Khi bạn vay tiền bằng cách thế chấp, vay mua ô tô hoặc vay sinh viên, giao dịch đi kèm với một kỳ phiếu. Kỳ phiếu là một thỏa thuận trình bày các điều khoản và điều kiện của khoản vay, bao gồm cả lãi suất. Tiền lãi được tính dựa trên lãi suất và số dư của khoản vay phù hợp với các điều kiện của kỳ phiếu.
Phiếu phát hành thường gọi cho các khoản thanh toán hàng tháng. Tiền lãi được tính mỗi tháng dựa trên dư nợ của khoản vay, được gọi là tiền gốc. Giả sử bạn vay 1.000 đô la và kỳ phiếu quy định lãi suất hàng năm 12 phần trăm và khoản thanh toán hàng tháng là 50 đô la. Tiền lãi một tháng bằng một phần mười hai lãi suất hàng năm hoặc 1 phần trăm tiền gốc. Đối với khoản thanh toán đầu tiên của bạn, tiền lãi sẽ là 10 đô la. 40 đô la khác được áp dụng cho tiền gốc và giảm xuống còn 960 đô la. Tháng tới, phép tính tương tự sẽ được lặp lại với số tiền gốc mới là $ 960.
Người cho vay sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để tính lãi cho kỳ phiếu. Cách tính cơ bản tương tự đối với bất kỳ khoản vay nào, nhưng người cho vay có thể chọn tính lãi bằng số dư cuối tháng hoặc số dư trung bình hàng ngày. Một lựa chọn khác là thêm phí trước hoặc sau khi tính lãi. Người cho vay cũng có thể tính lãi hàng ngày, hàng tháng hoặc vào một số khoảng thời gian khác. Mỗi biến thể này ảnh hưởng đến số tiền lãi bạn phải trả.