Cụm từ "khó khăn tài chính" mang tính chủ quan cao. Không chỉ bạn và các chủ nợ của bạn với tư cách là một nhóm có thể xem cụm từ từ các khía cạnh khác nhau, mà mỗi chủ nợ cũng có thể định nghĩa cụm từ này theo cách khác nhau. Việc hiểu rõ các tiêu chí và tài liệu cần thiết để chứng minh tình huống khó khăn là rất quan trọng để tận dụng các chương trình xóa nợ sẵn có. Các chủ nợ khác nhau như chính phủ liên bang hoặc công ty phát hành thẻ tín dụng thường cung cấp dịch vụ giảm nợ toàn bộ hoặc một phần nếu bạn có thể chứng minh rằng tình hình tài chính của mình đang tồi tệ.
Nói chung, tình huống khó khăn về tài chính buộc bạn phải quyết định giữa việc trang trải các chi phí sinh hoạt cơ bản hoặc thanh toán các hóa đơn của mình. Để chứng minh điều này, chủ nợ yêu cầu thông tin về thu nhập và chi phí của bạn. Mặc dù các yêu cầu cụ thể có thể khác nhau giữa các chủ nợ, nhưng điều này thường bao gồm:
Mặc dù thông tin cơ bản là đủ để chứng minh tình hình của bạn với một số chủ nợ, những người khác yêu cầu tài liệu bổ sung. Ví dụ:các yêu cầu tiết lộ để yêu cầu khó khăn tài chính và để tránh khoản bù thuế liên bang bằng cách nộp Biểu mẫu 433-A của IRS hoặc khoản bù đắp khoản vay cho sinh viên bằng cách nộp Mẫu tiết lộ tài chính nghiêm ngặt hơn đáng kể. Chúng bao gồm:
Một chương trình đặc biệt, chẳng hạn như phân bổ khó khăn 401 (k), nếu có, chỉ yêu cầu bạn chứng minh một tình huống cụ thể đang gây ra "nhu cầu tài chính tức thời và nặng nề". Bởi vì bạn chỉ có thể rút số tiền cần thiết để đáp ứng nhu cầu và thanh toán mọi khoản thuế hoặc hình phạt liên quan, các tài liệu như hóa đơn viện phí, hóa đơn thế chấp quá hạn hoặc thông báo đuổi học hoặc hóa đơn học phí đại học thường là đủ.