Các chủ nợ chỉ có một khoảng thời gian nhất định để đưa bạn ra tòa vì khoản nợ chưa trả được. Quy tắc này được gọi là thời hiệu và mỗi tiểu bang đưa ra hướng dẫn riêng về thời hạn cho các loại nợ khác nhau. Thời hiệu ở Colorado hoạt động hơi khác so với ở nhiều tiểu bang.
Đối với các mục đích pháp lý, nợ được chia thành bốn loại. Đầu tiên là hợp đồng bằng văn bản, bao gồm các hóa đơn, hợp đồng thuê nhà và hầu hết các loại khoản vay. Loại thứ hai là hợp đồng miệng, đề cập đến các thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý được thực hiện mà không có thỏa thuận bằng văn bản. Loại thứ ba là kỳ phiếu, tương tự như hợp đồng bằng văn bản nhưng có mô tả chi tiết về tiến độ thanh toán, lãi suất và tiền phạt. Loại thứ tư bao gồm các tài khoản mở, bao gồm hạn mức tín dụng sở hữu nhà, thẻ tín dụng và các tài khoản quay vòng khác.
Không giống như nhiều tiểu bang quy định thời hạn thay đổi tùy thuộc vào loại nợ, thời hiệu ở Colorado là sáu năm cho tất cả các khoản nợ. Đồng hồ bắt đầu vào ngày bạn mặc định. Đây thường là ngày thanh toán cuối cùng bạn đã bỏ lỡ. Tuy nhiên, một số loại tín dụng, chẳng hạn như thẻ tín dụng, bắt đầu được tính sau 30 ngày kể từ khi khoản thanh toán cuối cùng của bạn đến hạn.
Ngay cả khi đã hết thời hiệu, chủ nợ vẫn được phép tiếp tục truy thu nghĩa vụ. Tuy nhiên, vì nó không còn có thể thắng kiện bạn tại tòa án miễn là bạn trả lời bất kỳ khiếu nại nào bằng cách viện dẫn thời hiệu đã hết hạn như một lời bào chữa khẳng định, nên về mặt pháp lý, việc đe dọa khởi kiện bạn sẽ bị cấm. Hãy nhớ rằng việc thừa nhận quyền sở hữu hoặc đồng ý thanh toán khoản nợ sẽ bắt đầu lại thời hiệu và chủ nợ sẽ được phép khởi kiện bạn một lần nữa.
Ngoài việc tiếp tục nỗ lực thu thập, các mục liên quan trên báo cáo tín dụng của bạn sẽ vẫn còn trong đủ bảy năm, ngay cả khi đã qua thời hiệu. Tuy nhiên, nếu khoản nợ không được báo cáo chính xác, bạn có thể tranh chấp và chỉnh sửa thông tin với phòng tín dụng mà không cần bắt đầu lại thời hiệu.