Khi nghiên cứu dữ liệu lịch sử của chúng tôi về các khoản đầu tư &thoát khỏi danh mục đầu tư của công ty cổ phần tư nhân, tôi nhận thấy rằng cộng đồng cổ phần tư nhân, với tư cách là một nhóm, có xu hướng bỏ lỡ các xu hướng kinh tế vĩ mô, thường mua ở đỉnh và thoái vốn ở cuối chu kỳ thị trường. Nhưng một số công ty cổ phần tư nhân đã chọn đúng thời điểm và một số công ty ngược lại đã thực sự đúng.

Dưới đây, tôi liệt kê các công ty đã xác định thời điểm của các sự kiện kinh tế vĩ mô trong chiến lược đầu tư / rút lui của họ so với chu kỳ thị trường chính cuối cùng. Xem ai đã đưa ra danh sách…

Với nhận thức sâu sắc 20/20, giờ đây chúng ta biết rằng sẽ rất tuyệt nếu thoát khỏi các công ty có danh mục đầu tư vào năm 2007 ở đỉnh cao và bắt đầu mua lại vào năm 2010. Trong năm 2008-2010, có rất nhiều bất ổn trên thị trường và trong nền kinh tế nói chung, nhưng một số công ty đã hành động một cách dứt khoát với luận điểm đầu tư trái ngược nhau.

Vào mùa hè năm 2009, trong giai đoạn đầu của cuộc đại suy thoái, tôi đã nói chuyện với một nhà đầu tư cổ phần tư nhân nổi tiếng. Tôi nhớ rõ ràng anh ấy đã nói rằng họ (với tư cách là một công ty) rất tự tin vào các thương vụ mua lại mà họ đang thực hiện (mua với mức giá mà chúng ta biết bây giờ là mức thấp). Điều này đánh tôi như một động thái trái ngược. Hãy nhớ rằng có rất nhiều sự không chắc chắn trên thị trường vào thời điểm đó và không có dấu hiệu nào cho thấy chúng ta đang ở mức đáy. Vì vậy, tôi đã ghi nhớ để theo dõi luận điểm tương phản sau khi lớp bụi lắng xuống. Bây giờ, 8 năm sau, cát bụi đã hoàn toàn lắng xuống và chúng ta có thể nhìn lại và biết rằng anh ấy đã đúng.

Những công ty khác đã đúng vào thời điểm của họ?

Đối với suy thoái và phục hồi sau đó, có hai cách để chuẩn bị đúng lúc; xuất cảnh vào năm 2007 và mua lại vào khoảng năm 2010.

48 Các công ty cổ phần tư nhân đã xem xét các khoản đầu tư thoát khỏi thông minh trong năm 2007 (với hơn 5 lần thoát danh mục đầu tư)

1. Thủ đô Hoa Kỳ
2. CapMan
3. Đại Tây Dương chung
4. GIMV
5. Đối tác Apax
6. Cộng tác viên TA
7. 3i
8. Đối tác cấp cao
9. Thủ đô Triginta
10. Omnes Capital
11. Công ty Riverside, The
12. Sequoia Capital
13. Đối tác của ArcLight Capital
14. Actis
15. Đối tác Equistone Châu Âu
16. Tài chính Toàn cầu
17. Vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư
18. Quản lý liên doanh UOB
19. Advent International
20. Đối tác Cipio
21. Indigo Capital
22. Vốn Phát triển Lloyds (LDC)
23. Baird Capital
24. Vốn CBPE
25. Nhóm Alpha
26. Đối tác đầu tư của IK
27. Đối tác vốn tài trợ
28. Đối tác Abry
29. Beecken Petty O’Keefe &Company
30. Đối tác ECI
31. Đối tác EQT
32. Đối tác của Peterson
33. Arle
34. Quản lý liên doanh Aboa Oy
35. Những người tham gia ABN AMRO
36. Maj Invest Private Equity
37. Đối tác chiến lược của Charterhouse
38. Linsalata Capital Partners
39. Vốn điểm dài
40. Đối tác Công ty Cổ phần Norwest
41. Vốn điều lệ
42. Nhóm Clairvest
43. Công ty Quản lý Doanh nghiệp Nông nghiệp
44. Đối tác vốn quan trọng
45. Đối tác PAI
46. Arcapita
47. Đối tác của Steelpoint Capital
48. Đầu tư EnCap

34 Công ty cổ phần tư nhân có quan điểm mua sắm thông minh trong năm 2010 (với hơn 5 thương vụ mua lại danh mục đầu tư)

(LƯU Ý:Tôi đã loại trừ các giao dịch vào cuối năm 2009 vì nghĩ rằng kỳ vọng định giá có thể không bị ảnh hưởng hoàn toàn vào thời điểm đó.)

1. Thủ đô Hoa Kỳ
2. Công ty Riverside
3. GIMV
4. Đối tác Apax
5. Đối tác Equistone Châu Âu
6. Đối tác Abry
7. CapMan
8. Vốn Phát triển Lloyds (LDC)
9. 3i
10. Quỹ Môi trường Toàn cầu
11. Nhóm Doanh nghiệp KODA
12. Advent International
13. Đại Tây Dương chung
14. Omnes Capital
15. Quỹ đầu tư năng lượng
16. Đối tác Berkshire
17. Cộng tác viên TA
18. Welsh, Carson, Anderson &Stowe
19. Draper Esprit
20. Đối tác Granite
21. Đầu tư CDH
22. Đối tác Canaan
23. Đối tác Công ty Cổ phần Norwest
24. Sequoia Capital
25. Weston Presidio
26. Đối tác BC
27. Đối tác Comvest
28. Kayne Anderson Capital Advisors
29. Thủ đô Denham
30. Investcorp
31. Rừng cây Essex
32. Phân tích đầu tiên
33. Đối tác M / C
34. Quản lý giữa vốn đầu tư

15 Công ty Có vẻ Toàn trí (ở cả hai danh sách trên)

Có một vài công ty chọn lọc đã căn cơ một cách thông minh cho cả hai bên… người bán ở bội số định giá cao và người mua sau khi định giá đã rút lui.

1. 3i
2. Đối tác Abry
3. Advent International
4. Thủ đô Hoa Kỳ
5. Đối tác Apax
6. CapMan
7. Đối tác Equistone Châu Âu
8. Đại Tây Dương chung
9. GIMV
10. Vốn Phát triển Lloyds (LDC)
11. Đối tác Công ty Cổ phần Norwest
12. Omnes Capital
13. Công ty Riverside
14. Sequoia Capital
15. Cộng tác viên TA