Trước đây, chúng tôi đã báo cáo rằng cổ phần tư nhân, với tư cách là một ngành, đang đi xuống thị trường, ngày càng đầu tư vào các giao dịch nhỏ hơn.

Bài đăng có Liên quan:

• Công ty cổ phần tư nhân theo Danh mục quy mô giao dịch ( Tháng 6 năm 2021 )
• Sự tăng trưởng trong các công ty cổ phần tư nhân theo thời gian ( Tháng 8 năm 2019 )
• Vốn chủ sở hữu tư nhân đang di chuyển xuống thị trường ( Tháng 2 năm 2018 )

Mặc dù thị trường di cư xuống là một xu hướng, nhưng điều này dường như đã ổn định, ít thay đổi trong ba năm qua. Điều đó nói lên rằng, với thị trường đẩy xuống trước đây, giờ đây có một cái đuôi dài đối với việc phân phối các công ty quan tâm đến các công ty cổ phần tư nhân.

Vì vậy, các công ty PE sẽ vẫn xem xét đầu tư vào nền tảng có quy mô nhỏ đến mức nào?

Dữ liệu

Sử dụng dữ liệu được tổng hợp từ www.PrivateEquityInfo.com, các biểu đồ bên dưới hiển thị các chỉ số tiêu chí mua lại nền tảng tối thiểu cho các công ty cổ phần tư nhân (doanh thu tối thiểu, EBITDA tối thiểu, giá trị doanh nghiệp tối thiểu, vốn chủ sở hữu tối thiểu).

Để rõ ràng, dữ liệu này không dựa trên giá trị giao dịch mà dựa trên phạm vi mong muốn đã nêu cho các hoạt động mua lại nền tảng. (Lưu ý:chúng tôi chỉ ghi lại các tùy chọn kích thước cho các khoản đầu tư vào nền tảng vì thường không có mức tối thiểu cho các khoản đầu tư bổ sung).

Doanh thu Tối thiểu

• 62% các công ty PE sẽ xem xét các giao dịch có doanh thu thấp nhất là 10 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.
• 95% các công ty PE sẽ xem xét các giao dịch có doanh thu thấp nhất là 50 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.

EBITDA tối thiểu

• 72% các công ty PE sẽ xem xét các giao dịch với EBITDA thấp nhất là 3 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.
• 92% các công ty PE sẽ xem xét các giao dịch với EBITDA thấp nhất là 5 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.

Giá trị doanh nghiệp tối thiểu

• 61% các công ty PE sẽ xem xét các giao dịch có Giá trị doanh nghiệp thấp tới 25 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.
• 94% công ty PE sẽ xem xét các giao dịch có Giá trị doanh nghiệp thấp tới 100 triệu đô la như một khoản đầu tư vào nền tảng.

Vốn chủ sở hữu tối thiểu

• 65% công ty PE sẽ viết séc vốn chủ sở hữu với giá thấp nhất là 10 triệu đô la cho khoản đầu tư vào nền tảng.
• 80% công ty PE sẽ viết séc vốn chủ sở hữu thấp nhất là 20 triệu đô la cho khoản đầu tư vào nền tảng.

Cơ cấu vốn

Ngoài ra, mối quan tâm đáng chú ý là MEDIAN của tỷ lệ (vốn chủ sở hữu tối thiểu) / (EV tối thiểu) =0,5.

Diễn giải - đây là một đại diện cho phần trăm vốn chủ sở hữu PE mà các công ty PE hiện đặt vào cấu trúc vốn của họ khi mua lại ban đầu một công ty nền tảng mới. Mặc dù đây là một khoa học không chính xác, nhưng cấu trúc giao dịch PE hiện tại dường như chứng thực với tỷ lệ gần đúng này.

Đăng ký www.PrivateEquityInfo.com để lọc các công ty PE theo tài chính mục tiêu và các tiêu chí mua lại khác của họ.