Bài viết này là một phần của loạt bài về quan điểm của VC và cách VC đang phản hồi và hỗ trợ danh mục đầu tư của họ để đáp ứng với thực tế của COVID-19. Nếu bạn muốn cung cấp bình luận, vui lòng liên hệ với chúng tôi tại đây .

Gạt bỏ những tranh chấp thương mại trong quá khứ và sự biến động chính trị, đường cong lợi suất và xung đột năng lượng trong nước, đầu tư mạo hiểm ở Canada đang vượt ra khỏi những kỷ lục về hiệu suất chưa từng thấy kể từ thời kỳ bùng nổ dot com đầu những năm 2000 và Cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

Theo dõi sự điều chỉnh của thị trường vào đầu năm 2020, ít ai có thể dự đoán được một đại dịch toàn cầu sẽ nhanh chóng điều chỉnh cách sống (tạm thời, hy vọng) của chúng ta và cách chúng ta tiến hành kinh doanh.

Đầu tư mạo hiểm thích ứng như thế nào và các VC đang hỗ trợ gì cho danh mục đầu tư của họ? Chúng tôi đã bắt kịp với Real Ventures và Relay Ventures để có cái nhìn thoáng qua về các căn phòng chiến tranh của VC Canada.

Bạn đang cung cấp những loại hỗ trợ nào cho các công ty trong danh mục đầu tư của mình?

Liên doanh thực sự:

Mặc dù chúng tôi luôn liên lạc với những người sáng lập của mình một cách thường xuyên, nhưng không nghi ngờ gì khi mức độ giao tiếp của chúng tôi đã tăng lên đáng kể nhờ COVID-19. Trọng tâm của chúng tôi tập trung vào việc giúp các công ty của chúng tôi vượt qua cuộc khủng hoảng ngắn hạn này và đồng thời thiết lập chúng để đạt được thành công lâu dài.

Điều quan trọng nhất đối với nhiều công ty của chúng tôi chỉ đơn giản là vượt qua khủng hoảng. Để làm được điều này, mục tiêu đầu tiên của chúng tôi là giúp họ hiểu được tác động của tình hình đối với công ty của họ, cả về chỉ số đo lường của công ty (chẳng hạn như thu hút khách hàng và doanh số bán hàng) và bối cảnh gây quỹ. Khi điều này được hiểu rõ, chúng tôi đã giúp những người sáng lập của mình định vị tốt nhất trong môi trường này và cũng đảm bảo rằng họ sẽ có đủ tiền mặt để tồn tại ít nhất 18 tháng.

Liên quan đến việc đảm bảo các công ty có đường băng ít nhất 18 tháng, các đối tác của chúng tôi đã tham gia hỗ trợ trực tiếp dựa trên nhu cầu xung quanh việc lập kế hoạch kịch bản, phân tích kích hoạt và giảm tỷ lệ cháy hàng khi cần thiết. Điều này không chỉ xem xét khía cạnh chi phí của công ty mà còn cả khía cạnh doanh thu và cơ hội gây quỹ.

Chúng tôi đã giúp một số công ty suy nghĩ thông qua việc sử dụng thay thế hoặc các ứng dụng rộng rãi hơn cho các sản phẩm và dịch vụ của họ. Điều này đặc biệt phù hợp với các công ty trong các ngành khó khăn hơn nhưng cũng có thể áp dụng cho những công ty khởi nghiệp đang nhận thấy nhu cầu tăng cao do sự cấp bách mới về chuyển đổi kỹ thuật số. Chúng tôi khuyến khích các công ty của mình suy nghĩ thông qua đề xuất giá trị, khách hàng mục tiêu và giá cả, đồng thời xác định xem - và cách thức - một hoặc nhiều điều trong số này nên được điều chỉnh để phản ánh môi trường ngắn hạn và trung hạn mới của chúng tôi.

Về mặt gây quỹ, trong vài tuần qua, chúng tôi đã giúp các công ty của mình đóng các vòng gọi vốn mới do các nhà đầu tư hiện tại và / hoặc mới dẫn đầu. Chúng tôi cũng đã làm việc với họ để suy nghĩ về các lựa chọn vốn khác bao gồm tài trợ bằng nợ và Chương trình Đối sánh BDC.

Ngoài việc giúp đỡ các công ty, chúng tôi còn tích cực hỗ trợ những người sáng lập / CEO của chúng tôi với tư cách là những con người và những nhà lãnh đạo đang đối phó với một cuộc khủng hoảng không chỉ ảnh hưởng đến doanh nghiệp và đội ngũ của họ mà trong nhiều trường hợp, chính họ. Để làm được điều này, chúng tôi tự cung cấp cho mình tư cách là đối tác đáng tin cậy, những người quan tâm sâu sắc đến họ với tư cách cá nhân. Chúng tôi cũng đang tổ chức hội thảo trên web và Vòng kết nối sáng lập do huấn luyện viên dẫn dắt dành cho các CEO muốn kết nối với các CEO khác đang gặp phải những điều tương tự, trong một môi trường an toàn và hỗ trợ. Ngoài ra, chúng tôi đã khuyến khích các công ty của mình kết nối nhiều hơn thông qua cộng đồng Slack của chúng tôi và chúng tôi nhận thấy rất nhiều CEO và các giám đốc điều hành khác hỗ trợ lẫn nhau khi họ điều hướng những vùng biển chưa được khám phá này.

Chúng tôi cũng nhận ra rằng có rất nhiều cuộc giao tiếp đang diễn ra - quá nhiều nội dung được truyền tải về mọi người về cách đối phó và những việc cần làm - mà chúng tôi muốn giúp loại bỏ ồn ào. Chúng tôi quyết định tăng tần suất nhận bản tin tập trung vào người sáng lập lên hàng tuần để chúng tôi có thể quản lý tốt nhất những gì chúng tôi thấy và tiết kiệm thời gian cho những người sáng lập phải sàng lọc qua rất nhiều thông tin có ý nghĩa nhưng thường có giá trị thấp được chia sẻ .

Toàn bộ nhóm Real Ventures đã thực sự tham gia để giúp đỡ, tạo danh sách tài nguyên người sáng lập chi tiết các cập nhật của chính phủ và nguồn tài trợ, các mẫu và hướng dẫn, cùng với nội dung khác mà chúng tôi đã chia sẻ công khai để giúp các công ty chuyển đổi sang làm việc từ xa. Điều quan trọng không chỉ là giúp các công ty giảm chi tiêu - điều quan trọng là chúng tôi giúp những người sáng lập hỗ trợ nhóm của họ bằng cách thực hiện một cách tiếp cận chủ động và có tâm để giao tiếp và ra quyết định.

Liên doanh chuyển tiếp:

Chúng tôi luôn liên hệ thường xuyên với các Giám đốc điều hành của mình. Điều đó không phải thay đổi nhiều. Chúng tôi đã gửi một email vào đầu tháng 3 với nội dung cơ bản là, “A, mọi người thế nào rồi? B, bạn cần bắt đầu nghĩ đến việc bảo toàn tiền mặt ngay lập tức vì cuộc khủng hoảng này sẽ trở nên tồi tệ hơn. ”

Chúng tôi thực sự bắt đầu với sức khỏe và hạnh phúc của tất cả các nhân viên của chúng tôi. Trên toàn bộ danh mục Tiếp sức, chúng tôi đang tuyển dụng gần 6.000 người. Vì vậy, điều này rất quan trọng.

Hơn nữa, chúng tôi đã bắt đầu phát triển các kế hoạch và kịch bản dự phòng với từng công ty của mình và về cơ bản, chúng tôi đã nói rằng tiền mặt từ 18 đến 24 tháng là những gì bạn cần.

Đối với các chương trình của chính phủ, chúng tôi đã có một quan điểm ban đầu khá tích cực rằng:“Nếu đó là một chương trình phù hợp và bạn đủ điều kiện cho nó, bạn nên thực hiện nó”. Chúng tôi bắt đầu lùi lại một chút khi tìm hiểu thêm về các chương trình này, đặc biệt là ở Mỹ. Một trong những cách chúng tôi đang giúp đỡ danh mục đầu tư là hiểu toàn cảnh.

Chúng tôi đã tổ chức một loạt hội thảo trên web cho danh mục đầu tư với các chủ đề được ưu tiên. Phiên đầu tiên chúng tôi làm là về vô số chương trình của chính phủ. Danh mục đầu tư của chúng tôi là ở Canada và Hoa Kỳ, vì vậy chúng tôi có các chuyên gia có thể tư vấn về cả chương trình của Hoa Kỳ và Canada. Mọi người cũng nói về hợp đồng thuê nhà của họ và đặt câu hỏi làm thế nào để được giảm tiền thuê nhà. Chúng tôi đã có hai chuyên gia bất động sản tham gia và chúng tôi đã thảo luận về cách bạn quản lý các nghĩa vụ đối với chủ nhà của mình. Chúng tôi cũng đã có một cuộc gọi hội nghị với các nhà cho vay công nghệ và chủ ngân hàng của Canada và Mỹ. Chúng tôi đang tiếp tục tập trung vào tư vấn thực tế và chiến thuật để các công ty của chúng tôi triển khai trong thời gian thực.

Chúng tôi đã mở một kênh Slack từ rất sớm, giúp tất cả các CEO liên hệ với nhau. Đây là một điều quan trọng và có lợi vì các CEO trẻ hơn chưa bao giờ trải qua kiểu gián đoạn này và các CEO giàu kinh nghiệm hơn của chúng tôi có thể giúp đỡ rất nhiều.

Chúng tôi đã lấy tất cả thông tin mà chúng tôi đã thu thập được về các nguồn lực để điều hướng cuộc khủng hoảng và đưa cuốn sách này cho tất cả các CEO của chúng tôi như một cuốn sách hướng dẫn và chúng tôi đã cung cấp rộng rãi nó để những người sáng lập khác cũng có thể tận dụng nó.

Các công ty khởi nghiệp mới nên dự kiến ​​mất bao lâu để huy động vốn ngay bây giờ so với trước khủng hoảng?

Liên doanh thực sự:

Như thường lệ, khoảng thời gian cần thiết để huy động vốn phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm không chỉ môi trường tài trợ vĩ mô mà còn cả ngành của công ty khởi nghiệp, vị trí của nó, lực kéo, tốc độ tăng trưởng, đội ngũ, các nhà đầu tư mục tiêu và một số các yếu tố khác. Một số công ty khởi nghiệp thành công nhất đã huy động được các vòng tài trợ ban đầu đáng kể trong năm 2009 bao gồm Dropbox (Dòng A), AirBnb (Hạt giống), Uber (Hạt giống) và Hình vuông (Dòng A). Và chúng tôi đã chứng kiến ​​một số ít công ty của chúng tôi tăng các vòng quay vững chắc trong vài tuần qua.

Nói như vậy, nói chung, sẽ mất nhiều thời gian hơn đối với hầu hết các công ty khởi nghiệp để huy động vốn hiện nay so với điều kiện thị trường thuận lợi hơn. Kể từ khi cuộc khủng hoảng xảy ra ở Bắc Mỹ vào đầu tháng 3, hầu hết các nhà đầu tư, bao gồm cả chúng tôi, đã tập trung làm việc với các công ty danh mục đầu tư hiện tại của họ để đánh giá tình hình và giúp họ có được thành công lâu dài, bao gồm cả việc tái đầu tư vào một số công ty được chọn. Do đó, nhiều VC đã không có thời gian để xem xét các cơ hội đầu tư mới.

Điều đó nói rằng, nhiều công ty cung cấp dịch vụ chăm sóc từ xa, học tập ảo và thay thế các quy trình của con người bằng các quy trình điện tử đang thu lợi đáng kể vào lúc này và có khả năng sẽ nhận thấy sự quan tâm của các nhà tài chính nếu tầm nhìn, sản phẩm và hồ sơ theo dõi của họ mạnh mẽ. Chúng tôi có các công ty mà chúng tôi hợp tác đang lên kế hoạch bắt đầu gây quỹ vào mùa xuân này và sau khi dành một chút thời gian để đánh giá lại toàn cảnh, họ đang có những cuộc trò chuyện tuyệt vời với các nhà đầu tư. Diễn giải Matt Gillis , Giám đốc điều hành của Clean .io , đang tìm cách nâng cao Series A của họ, cộng đồng mạo hiểm không được trả tiền để giữ tiền và ngồi ngoài lề. Các VC mở cửa cho việc kinh doanh, tìm kiếm những ý tưởng tuyệt vời, những doanh nhân vĩ đại và những doanh nghiệp tỷ đô la. Điều đó không thay đổi.

Liên doanh chuyển tiếp:

Bạn biết rằng con lắc kỳ diệu xoay chuyển có lợi cho các nhà đầu tư hoặc các doanh nhân? Trong một thời gian dài, con lắc đó đã trôi qua - cho đến nay đối với các doanh nhân rằng điều đó không quan trọng các nhà đầu tư muốn làm gì. Con lắc đó đã nhanh chóng quay ngược lại theo hướng khác.

Khi tôi nói chuyện với nhiều nhà đầu tư đồng nghiệp của mình, mọi người chỉ đang dành thời gian của họ ngay bây giờ. Đó không phải là vì họ không quan tâm đến việc thực hiện các giao dịch, mà vì mức độ ưu tiên dành cho danh mục đầu tư hiện tại. Bạn phải quản lý danh mục đầu tư đó thực sự, thực sự cẩn thận bởi vì chúng tôi không muốn những trường hợp tử vong do cuộc khủng hoảng này gây ra. Tôi nghĩ rằng khi bạn tự tin rằng danh mục đầu tư cốt lõi của mình đang ở một vị trí tốt, thì bạn có thể bắt đầu xem xét các khoản đầu tư mới.

Con lắc đó cũng ngụ ý một khoảng thời gian kéo dài để kết thúc một khoản đầu tư mới. Tôi chưa biết làm thế nào chúng ta sẽ gặp một doanh nhân lần đầu tiên qua Zoom và vượt qua một quy trình tài trợ hoàn chỉnh. Nếu chúng tôi làm vậy, sẽ mất nhiều thời gian hơn. Đây là một công việc kinh doanh thực sự là về sự kết nối giữa nhà đầu tư với người sáng lập và đội ngũ sáng lập. Đó không phải là về thị trường bạn đang tham gia. Đó không phải là về công nghệ bạn đang xây dựng. Đó là về mối quan hệ mà chúng tôi xây dựng với bạn vì chúng ta sẽ là đối tác lâu dài. Tôi không biết làm thế nào điều đó được thực hiện hoàn toàn ảo.

Chúng tôi có một số công ty đang huy động tiền ngay bây giờ. Không có lỗi của họ, kế hoạch là nâng cao một Series A vào mùa xuân. Các tổ chức của chúng tôi hiện đang nói về cơ bản, bạn biết không? Hãy cố gắng tránh tài trợ vào năm 2020 nếu chúng ta có thể. Vì vậy, chúng tôi sẽ thực hiện một phần mở rộng thay thế. Chúng tôi sẽ đẩy loạt A vào năm 2021 nếu có thể.

Bài viết này là một phần của loạt bài thảo luận về cách các VC đang phản hồi và hỗ trợ danh mục đầu tư của họ để đáp ứng với thực tế của COVID-19. Nếu bạn muốn cung cấp bình luận, vui lòng liên hệ với chúng tôi tại đây . Trong bài viết tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét lịch sử về việc quản lý trong thời gian gián đoạn.