Vào ngày 1 tháng 2, thành viên CVCA MacKinnon, Bennett and Co. (MKB) đã tổ chức đóng ban đầu cho Quỹ Đối tác MKB II của họ, đảm bảo 100 triệu đô la Canada trong số quỹ 150 triệu đô la được nhắm mục tiêu.

Quỹ MKB Partners Fund II sẽ đầu tư vào các công ty ở giai đoạn phát triển muộn và giai đoạn đầu, tập trung vào quá trình khử cacbon và điện khí hóa năng lượng và giao thông vận tải. Quỹ sẽ hợp tác với các nhóm quản lý xuất sắc sử dụng các đổi mới công nghệ và mô hình kinh doanh để đẩy nhanh quá trình chuyển đổi năng lượng.

MKB có trụ sở tại Montreal chuyên cung cấp vốn chủ sở hữu tăng trưởng cho các lĩnh vực vận tải và năng lượng thế hệ tiếp theo. MKB nắm giữ các vị trí thiểu số đáng kể trong các công ty danh mục đầu tư của mình và chủ động hỗ trợ các nhóm quản lý phát huy hết tiềm năng của họ.

MKB đã đóng hai khoản đầu tư theo quỹ mới bao gồm khoản tài trợ Series C trị giá 53 triệu đô la Canada trong AddEnergie và Dòng B $ 35 triệu USD trong Ample .

Sau khi kết thúc lần đầu tiên MKB Partners Fund II, chúng tôi đã nói chuyện với nhóm MKB ( Kenneth MacKinnon , Đối tác quản lý, Antonio Occhionero , Đối tác, Chanel Damphousse , Hiệu trưởng và Patrick Bennett , Đối tác) để đi sâu vào lịch sử, luận điểm của MKB và những gì công ty có trong quá trình phát triển.

Hãy cho chúng tôi biết về MKB. Nguồn gốc của nó là gì, những người chơi chính khi nó bắt đầu, và những người chơi bây giờ là ai?

MKB đã được ra mắt cách đây hơn một thập kỷ như một phương tiện cho những người sáng lập và mạng lưới bạn bè và gia đình của họ đầu tư tư nhân vào năng lượng tái tạo. Trong khoản đầu tư đầu tiên của chúng tôi, Potentia Solar (bây giờ là Năng lượng tái tạo của Potentia), chúng tôi là một trong ba nhóm cổ đông sáng lập của nhà sản xuất điện mặt trời trên mái nhà có trụ sở tại Ontario. Chúng tôi đã huy động một phương tiện chuyên dụng chuyên dụng (SPV) để đầu tư bằng nguồn vốn từ bảng cân đối kế toán của chính chúng tôi, các cổ đông, văn phòng gia đình và các cá nhân có giá trị ròng cao.

Một cách tiếp cận SPV tương tự đã được sử dụng cho khoản đầu tư tiếp theo của chúng tôi vào Miovision Technologies, một nhà cung cấp dữ liệu giao thông vận tải có trụ sở tại Kitchener. Miovision đại diện cho việc mở rộng trọng tâm đầu tư của chúng tôi với bước đột phá ban đầu vào lĩnh vực giao thông vận tải. Vì hai vị trí lớn và tập trung tạo nên toàn bộ AUM của chúng tôi vào thời điểm đó, chúng tôi đã thực hiện một cách tiếp cận rất tích cực và dành tất cả nỗ lực của mình để giúp các công ty này phát triển và thành công. Sự tham gia thực tế này vào Potentia và Miovision đã đóng một vai trò lớn trong việc xây dựng văn hóa đầu tư của MKB - đó là một thử thách tốt đối với nhóm đầu tư cốt lõi của chúng tôi, những người đã cùng nhau tìm hiểu những khoản đầu tư này ngay từ đầu trong vòng đời của công ty.

Vào năm 2016, chúng tôi đã mở rộng phạm vi hoạt động của mình bằng cách ra mắt Quỹ Đối tác MKB, một quỹ chuyên biệt nhằm mở rộng các hoạt động đầu tư của chúng tôi vào năng lượng và giao thông thế hệ tiếp theo đồng thời mở rộng cơ sở LP của chúng tôi sang các tổ chức và tổ chức. Quỹ Đối tác hiện được đầu tư đầy đủ vào một loạt các công ty hoạt động trong lĩnh vực năng lượng mặt trời không nối lưới, chia sẻ ô tô, số hóa lưới điện, di chuyển chặng cuối và dữ liệu giao thông. Gần đây, chúng tôi đã có lần đóng đầu tiên về một quỹ kế thừa lớn hơn với nhiệm vụ đầu tư tương tự. Với việc mở rộng các hoạt động quản lý quỹ, chúng tôi cũng may mắn tìm được những tài năng lớn trong một đội ngũ nhỏ nhưng đang phát triển và đa dạng đã giúp công ty xây dựng các chức năng hỗ trợ hoạt động, tài chính và đầu tư.

Hãy cho chúng tôi biết về luận điểm đầu tư của MKB?

Chúng ta đang bước vào thời đại mà sự đổi mới và tạo ra giá trị đột phá sẽ tập trung vào các lĩnh vực dịch vụ thiết yếu như năng lượng và giao thông vận tải vì tất cả chúng ta đều phải đối mặt với hậu quả môi trường của một trăm năm công nghiệp hóa hàng loạt. Các lĩnh vực như truyền thông, bán lẻ và viễn thông đã trải qua những bước tiến nhảy vọt trong đổi mới trong hai thập kỷ qua, nhưng đồng thời, chúng tôi đã coi thường những nền tảng khiến tất cả trở nên khả thi - năng lượng, giao thông, thực phẩm, nước. Những nền tảng này hiện đang bị ảnh hưởng bởi một loạt thách thức ngày càng tăng như biến động khí hậu, suy thoái môi trường và rủi ro chuỗi cung ứng toàn cầu. Rất may, có một động cơ đổi mới đáng kinh ngạc đang xuất hiện trên toàn cầu để giải quyết những thách thức này và hình dung lại những điều cơ bản như nguồn điện của chúng ta ở đâu

xuất phát từ đâu, cách chúng ta đi xung quanh một thành phố và cách chúng ta giảm thiểu tác động của biến đổi khí hậu đối với các nguồn tài nguyên quan trọng mà chúng ta phụ thuộc vào. Không nhất thiết phải gợi cảm, nhưng chắc chắn là một cơ hội đầu tư thế hệ. Các công ty thành công trong việc mở rộng quy mô các mô hình kinh doanh sáng tạo để giải quyết những thách thức này sẽ có vị trí tốt để trở thành câu chuyện tăng trưởng dài hạn của thời đại.

Trọng tâm của chúng tôi cho đến nay là đầu tư vốn cổ phần vào các công ty liên doanh muộn và giai đoạn tăng trưởng sớm để nắm bắt cơ hội này, khi các công ty đã chứng minh được sức hút về sản phẩm và thương mại và đang định hướng lại các chiến lược kinh doanh, sản phẩm và tài chính cho quy mô. Chúng tôi nghĩ rằng tham gia vào giai đoạn chuyển tiếp này và giúp các nhóm quản lý đạt được các điểm uốn tăng trưởng là một đề xuất rủi ro / lợi nhuận tốt:tại thời điểm này, các công ty đã sống sót (hầu hết) trong các cuộc chiến ở giai đoạn đầu với tiềm năng tăng giá trị mạnh mẽ nếu chúng tôi đang thành công trong việc phát triển và giảm thiểu rủi ro kinh doanh trước sự theo dõi của thể chế, thị trường công cộng hoặc vốn doanh nghiệp chiến lược.

MKB có nhận thấy bất kỳ xu hướng độc đáo nào trong đầu tư vào năng lượng sạch, giao thông và thành phố thông minh không? Hoặc bất cứ điều gì đặc biệt là đầu tư vốn tư nhân vào Canada?

Với sự tập trung ngày càng tăng vào ESG, các nhà đầu tư cuối cùng đã bắt đầu hiểu rằng cơ hội do chuyển đổi năng lượng mang lại có nghĩa là lợi nhuận tài chính không cần phải hy sinh để có tác động tích cực. Thay vì chỉ xem luận điểm của chúng tôi qua lăng kính vị tha, các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng, cũng như các VC truyền thống và các nhà đầu tư cổ phần tư nhân, đang đi đến quan điểm rằng những xu hướng này có khả năng xác định triển vọng trung và dài hạn.

Cụ thể hơn trong năng lượng và giao thông vận tải, có một số xu hướng đã xuất hiện trong vài năm qua và chúng tôi tin rằng sẽ tiếp tục đạt được động lực trong năm 2021 và hơn thế nữa. Có thể rõ ràng nhất ngày nay là cuộc chạy đua điện khí hóa phương tiện giao thông, nhưng chúng ta cũng đang thấy sự tiếp tục tiêu thụ năng lượng và tập trung vào sự tương tác của khách hàng, tập hợp các tải năng lượng đằng sau đồng hồ để tạo ra các nhà máy điện ảo, tiếp tục tiếp cận năng lượng hai chiều tiêu dùng và sản xuất, nhu cầu ngày càng tăng đối với công nghệ quản lý năng lượng thời gian thực phức tạp khi các tài sản phân tán và tái tạo đang được thêm vào lưới điện và tập trung vào tính năng di chuyển linh hoạt, chỉ là một vài cái tên. Năm 2020 là một lời nhắc nhở về tốc độ thay đổi có thể xảy ra và chúng tôi chắc chắn thấy tốc độ này sẽ tiếp tục vào năm 2021.

Hãy cho chúng tôi biết về một số lần thoát thành công của bạn. Bạn muốn làm nổi bật điều gì không?

Potentia Solar, hiện được gọi là Potentia Renewables, là một ví dụ tuyệt vời về cách chúng tôi đã giúp một công ty thực hiện hiệu quả kế hoạch chiến lược được đề ra khi mới thành lập. Potentia đã tận dụng các quy định thuận lợi trong lĩnh vực năng lượng mặt trời trên mái nhà ở Ontario và phát triển 100 MW các dự án năng lượng mặt trời trên mái nhà trước khi MKB bán cổ phần của mình với mức lợi nhuận cao cho một trong những đối tác lâu năm của chúng tôi. Giao dịch này đã giúp MKB xây dựng một cơ sở trung thành của các nhà đầu tư và chiến lược gia tăng giá trị cũng như sách dạy đã được áp dụng cho các công ty khác trong danh mục đầu tư của chúng tôi.

Bất kỳ bài học độc đáo nào rút ra trong nhiều năm mà bạn muốn chia sẻ?

Tầm quan trọng của thời gian khi đầu tư vào các dịch vụ thiết yếu như năng lượng và giao thông vận tải. Những thay đổi trong những ngành này có thể phức tạp và không đồng đều, và chỉ vì một luận điểm về sự thay đổi mang tính chuyển đổi trong một lĩnh vực cuối cùng chứng minh là đúng không có nghĩa là nó sẽ xảy ra trong một khoảng thời gian cho phép tạo ra giá trị trong một khoản đầu tư cụ thể. Chúng tôi dành nhiều thời gian để phân tích thị trường và các tín hiệu của ngành để hiểu, đối với bất kỳ khoản đầu tư tiềm năng nào, ngành của nó đang ở đâu trong chu kỳ thay đổi và điều đó tác động như thế nào đến khả năng tạo ra giá trị bền vững của một công ty trong một khoảng thời gian có ý nghĩa đối với phương tiện đầu tư . Các loại hình kinh doanh khác nhau sẽ tìm thấy thành công vào những thời điểm khác nhau trong chu kỳ thay đổi.

Để làm được điều này, bạn phải thực sự đi sâu vào các lĩnh vực để hiểu được động lực của chúng và không bị ảnh hưởng bởi các từ thông dụng và cường điệu của thị trường vốn. Trong khi mọi người bị thu hút một cách tự nhiên bởi "ảnh chụp mặt trăng" vì chúng thú vị, chúng tôi thường thấy rằng các công ty thúc đẩy sự thay đổi gia tăng hữu hình cũng có thể đạt được thành công một cách bền vững. Khi may mắn, chúng tôi tìm thấy những công ty làm được điều này đồng thời xây dựng tầm nhìn dài hạn hơn mang tính chuyển đổi - tạo ra tăng trưởng tốt bằng cách cải thiện thế giới ngày nay trong khi tự mình trở thành những nhà lãnh đạo ngành để hình dung lại cách thế giới vận hành ngày mai.

Hiểu được chân trời thời gian tạo ra giá trị thực của một doanh nghiệp cũng là chìa khóa để tránh những kỳ vọng không thực tế xung quanh tốc độ tăng trưởng, thành tựu quan trọng và các yêu cầu về vốn có thể gây ra sự sai lệch có thể tránh được đối với đội ngũ quản lý.

Điều gì đang xảy ra đối với MKB? Bất cứ điều gì lớn mà chúng ta nên theo dõi?

Với sự phát triển của các quỹ chuyên biệt trong lĩnh vực năng lượng và giao thông, chúng tôi đang xây dựng nền tảng đầu tư để từng bước mở rộng phạm vi sang các lĩnh vực dịch vụ thiết yếu khác như thực phẩm và nông nghiệp. Cũng giống như khoản đầu tư ban đầu của chúng tôi vào năng lượng tái tạo, sau đó là mở rộng sang lĩnh vực giao thông vận tải, chúng tôi hiện đang chứng kiến ​​ngày càng nhiều mô hình kinh doanh và đổi mới công nghệ có ứng dụng chéo trong các lĩnh vực dịch vụ thiết yếu khác ngoài trọng tâm của chúng tôi hiện nay.

Hãy theo dõi để biết thêm về mặt trận này!