Môi trường kinh doanh mới do đại dịch mang lại đã buộc các công ty phải suy nghĩ lại về cách thức hoạt động của họ, bao gồm cả làm việc từ xa và đối phó với những thay đổi mạnh mẽ về cung và cầu đối với sản phẩm, dịch vụ và con người.

Các công ty cổ phần tư nhân đã trải qua những thách thức này cả trong nội bộ và giữa các công ty danh mục đầu tư của họ. Nhiều người nhanh chóng thích nghi với mô hình điều hành từ xa và tìm cách kết nối với các công ty mới và hiện tại để tận dụng lợi thế của sự phục hồi kinh tế kể từ khi bắt đầu đại dịch.

Kết quả được thể hiện rõ ràng với sự gia tăng đầu tư trong những quý gần đây:Theo dữ liệu CVCA mới nhất, đầu tư vào VC đạt mức kỷ lục trong chín tháng đầu năm 2021, hay 11,8 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với mức đầu tư vào VC hàng năm là 6,2 tỷ đô la cho năm 2019. Đầu tư các vòng cũng lớn hơn và số lượng megadeals đã tăng lên.

“Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp của Canada chưa bao giờ mạnh mẽ hơn”, Giám đốc điều hành CVCA Kim Furlong tuyên bố trong một thông cáo gần đây, bổ sung thêm nguồn vốn tiếp tục mới, trong khi đầu tư vào giai đoạn tăng trưởng trung bình cũng đang tăng lên. “Chúng tôi nhận thấy sự sẵn lòng giữ vững với các nhà đầu tư khi họ tiếp tục đầu tư - một minh chứng cho hệ sinh thái mạo hiểm đang phát triển của Canada.”

Trong khi các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều thách thức kể từ khi đại dịch bắt đầu, các đội ngũ quản lý và nhân viên của họ đã tập trung và làm việc cùng nhau để vượt qua.

Nina Larsen, Giám đốc Sáng kiến ​​Chiến lược tại OMERS Private Equity, cho biết ban đầu làm việc từ xa là một bước chuyển đổi lớn đối với nhóm của cô và các công ty trong danh mục đầu tư, nhưng mọi người đều thích nghi tương đối nhanh chóng.

“Tôi nghĩ điều đó phần lớn là do, với tư cách là một nhóm toàn cầu, chúng tôi đã không thực sự làm bất cứ điều gì khác biệt đáng kể so với trước đại dịch,” cô nói về OMERS Private Equity, công ty có khoảng 20 công ty danh mục đầu tư trên bốn lĩnh vực:chăm sóc sức khỏe, công nghiệp, dịch vụ kinh doanh và phần mềm / công nghệ.

Cô nói:“Chúng tôi có một nền văn hóa mạnh mẽ được xây dựng dựa trên sự tin tưởng và giao tiếp và điều đó cho phép chúng tôi chuyển đổi sang môi trường từ xa một cách liền mạch.

Và mặc dù công việc từ xa có vẻ ít mang tính cá nhân hơn, nhưng Larsen cho biết các cuộc họp video thường xuyên đã giúp cả nhóm có cơ hội hiểu nhau hơn một chút.

Cô nói:“Chỉ cần nhìn thấy bên trong ngôi nhà của nhau và có thêm cơ hội để nhìn vào cuộc sống của nhau đã là một trải nghiệm tích cực. “Không có gì đánh bại được tương tác trực tiếp - và các mối quan hệ rất quan trọng đối với quá trình đầu tư cổ phần tư nhân - nhưng có một số điều tốt đến từ kinh nghiệm làm việc từ xa.”

OMERS cũng bắt đầu tổ chức các cuộc họp bàn tròn về giám đốc điều hành ảo cho các giám đốc điều hành bộ C trong công ty danh mục đầu tư của mình để kết nối và chia sẻ ý tưởng, điều mà cô ấy nói là rất có giá trị trong việc giữ cho cộng đồng được kết nối và điều gì đó họ dự định sẽ tiếp tục ngay cả trong kỷ nguyên làm việc kết hợp mới.

Các kết nối cũng vô giá khi nền kinh tế bắt đầu khởi sắc vào nửa cuối năm ngoái và tiếp tục kéo dài trong suốt năm 2021, điều này mang lại lợi ích cho mọi người và các công ty trong hệ sinh thái PE.

“Tôi nghĩ rằng có một cơ hội đáng kinh ngạc để phát triển ngay bây giờ,” Larsen nói. “Có một sự phục hồi kinh tế lớn đang diễn ra và rất nhiều sự lạc quan sau COVID-19.”

Larsen cho biết nhiều công ty của họ đang trên đà có một “năm phi thường” vào năm 2021, bất chấp các vấn đề về chuỗi cung ứng đã cản trở hoạt động kinh tế.

Cô nói:“Đây là thời điểm tuyệt vời để sở hữu những công ty đang phát triển và có khả năng phục hồi. “Đây cũng là thời điểm tốt để có khả năng thoát khỏi các doanh nghiệp tốt.”

Ví dụ, vào đầu năm nay, OMERS Private Equity đã công bố đầu tư vào Gastro Health, một nền tảng quốc gia, hàng đầu của Hoa Kỳ hỗ trợ các nhóm y tế chuyên điều trị rối loạn tiêu hóa, dinh dưỡng và sức khỏe tiêu hóa. Thỏa thuận này phù hợp với thành công của OMERS Private Equity trong việc hợp tác với các nhóm quản lý hàng đầu tại các công ty hàng đầu trong ngành và là một phần trọng tâm của nó vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.

OMERS Private Equity cũng đã thông báo vào tháng 5 rằng họ sẽ bán phần lớn cổ phần của mình trong Công ty Quản lý Tài nguyên Môi trường, mà họ đã mua cùng với AIMCo vào năm 2015.

“Thị trường cổ phần tư nhân đã rất sôi động kể từ đầu năm nay; hoạt động tích cực hơn tôi nghĩ ”, Larsen nói và nói thêm rằng OMERS Private Equity tiếp tục đánh giá nhiều cơ hội trong khi vẫn duy trì triển vọng đầu tư dài hạn của mình.

Nhóm PE cũng đang điều chỉnh các vấn đề về lạm phát và chuỗi cung ứng đã cản trở hoạt động kinh tế trong một số lĩnh vực. Cô nói:“Chúng tôi đang hợp tác chặt chẽ với các công ty trong danh mục đầu tư của mình để giảm thiểu tác động, bao gồm cả việc cung cấp cho họ kiến ​​thức chuyên môn và nguồn lực phù hợp để giúp quản lý các nút thắt cổ chai và chi phí gia tăng.

Việc công ty của cô ấy tập trung đầu tư vào các đội ngũ quản lý mạnh cũng đã chứng tỏ sự khôn ngoan trong bối cảnh đại dịch và trải qua các thách thức hoạt động khác nhau.

Bà nói:“Đội ngũ quản lý công ty danh mục đầu tư của chúng tôi thực sự đã thực sự thúc đẩy và dẫn dắt trong suốt cuộc khủng hoảng, đặc biệt là trong những ngày đầu, nơi có quá nhiều bất ổn,” cô nói.

OMERS Private Equity cũng đã tăng cường đội ngũ quản lý của riêng mình, thuê các chuyên gia trong các lĩnh vực như thị trường vốn nợ cũng như xây dựng đội ngũ cố vấn hoạt động trong các lĩnh vực như công nghệ.

“Đây là những thành viên trong nhóm giúp chúng tôi mang lại nhiều giá trị hơn khi chúng tôi làm việc với các công ty trong danh mục đầu tư của mình,” Larsen nói.

Peloton Capital đã hoạt động tích cực trong thời kỳ đại dịch, thêm ba công ty vào danh mục đầu tư của mình trong 18 tháng qua, với tổng số năm khoản đầu tư tính đến giữa tháng 11 năm 2021.

Các khoản đầu tư mới hơn bao gồm công ty dịch vụ quản trị toàn cầu Glass Lewis, mạng lưới Đối tác sinh sản của các phòng khám sinh sản ở Bắc Mỹ và Edgewood Health Network Canada, một nhà cung cấp quốc gia về các dịch vụ sức khỏe tâm thần và cai nghiện.

Trước khi xảy ra đại dịch, Peloton Capital đã đầu tư vào Đối tác thú y P3, đây là một động thái tốt với tốc độ phát triển nhanh chóng trong các hộ gia đình nuôi thú cưng kể từ đầu năm 2020 và 123Dentist, một công ty đa số thuộc sở hữu của nha sĩ có hoạt động kinh doanh trên khắp cả nước.

“Chúng tôi đã thực hiện nhiều giao dịch hơn trong COVID so với trước đây”, Steve Faraone, đối tác quản lý của Peloton Capital, chỉ ra, đó là minh chứng cho thị trường đang hoạt động.

Ông cho biết chiến lược đầu tư của công ty không thay đổi kể từ khi được thành lập vào năm 2018, tập trung vào các công ty cung cấp doanh thu dịch vụ định kỳ không tùy ý.

Faraone tin rằng sự gia tăng gần đây trong hoạt động thể dục thể thao được thúc đẩy bởi sự trở lại của nền kinh tế, cũng như một số chủ doanh nghiệp đánh giá lại các ưu tiên cá nhân và nghề nghiệp của họ trong bối cảnh đại dịch.

“Một số người đang nói rằng, có thể tôi sẽ nghỉ hưu, tìm một sự nghiệp khác hoặc làm một điều gì đó khác biệt,” anh nói.

Mặt khác, nhiều chủ doanh nghiệp đang tìm cách mở rộng, sau khi đã sống sót qua thời kỳ tồi tệ nhất của đại dịch hoặc đã được hưởng lợi từ việc thay đổi thị hiếu và hành vi của người tiêu dùng - bao gồm cả sự chuyển đổi mạnh mẽ sang các dịch vụ kỹ thuật số - và đang chuyển sang PE để được hỗ trợ.

Định giá của nhiều công ty thành công này cũng tăng vọt, điều này tốt cho người bán nhưng thách thức hơn đối với người mua.

“Mức định giá cao như tôi từng thấy trong sự nghiệp kinh doanh tư nhân của mình,” Faraone, cựu giám đốc quản lý của Ontario Teacher's Pension Plan, lưu ý. “Bạn đang nhận thấy rất nhiều nhu cầu đối với các doanh nghiệp hấp dẫn và nhiều vốn trong hệ thống.”

Ông nói rằng môi trường mới này, bao gồm cả sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công ty khởi nghiệp ở Canada, gây thêm áp lực lên các công ty PE trong việc giúp các công ty trong danh mục đầu tư của họ phát triển.

Ông nói rằng các công ty PE cần tự đặt ra những câu hỏi khó như:“Bạn đang mang đến những khả năng và con người nào để giúp đội ngũ quản lý hoặc người sáng lập đó thực sự tiếp tục phát triển và xây dựng thành công?”

Đối với Peloton Capital, Faraone nói rằng điều đó có nghĩa là phải suy nghĩ nhiều hơn về việc xây dựng và phát triển các khả năng tạo ra giá trị để giúp họ thành công. Đó là điều mà anh ấy nói rằng các công ty khởi nghiệp đang tìm kiếm sự hỗ trợ của PE cũng sẽ tìm kiếm trong tương lai.

“Đối với các công ty chọn một công ty cổ phần tư nhân để hợp tác, tiền rất dồi dào, vì vậy nó thực sự là về kinh nghiệm và khả năng mà công ty này mang lại là gì?” anh ấy nói.