Một người xem trên kênh YouTube của chúng tôi hỏi:“Thưa ông, vui lòng làm video… làm thế nào để chỉ đổi lợi nhuận từ quỹ tương hỗ mà không làm giảm đơn vị (nếu chúng tôi đặt trước lợi nhuận thì số vốn của chúng tôi cũng giảm vì số đơn vị bị giảm)”.

Các nhà đầu tư có kinh nghiệm và độc giả thường xuyên của freefincal sẽ ngay lập tức biết rằng câu trả lời cho điều này là: Không, không thể chỉ đổi lợi nhuận từ quỹ tương hỗ (hoặc cổ phiếu) trừ khi bạn là một người yêu thích kế toán tinh thần.

Thật không may, thuật ngữ “đặt trước lợi nhuận” - phổ biến trong các nhà đầu tư và cộng đồng quỹ tương hỗ đã phổ biến trong các nhà giao dịch. Điều này không có nghĩa đen là loại bỏ (chỉ) lợi nhuận.

Khi bạn mua một trái phiếu hoặc một khoản tiền gửi cố định hoặc bất kỳ công cụ chịu lãi suất nào, bạn có thể tách lợi nhuận hoặc tiền lãi - trong trường hợp này là tiền lãi - với số tiền đã đầu tư (tiền gốc).

Sự tách biệt như vậy chỉ là hư cấu trong trường hợp bất kỳ hàng hóa nào bạn cần mua và bán theo giá thị trường. Nếu bạn mua một cổ phiếu hoặc các đơn vị phân đoạn của quỹ tương hỗ, giá trị hiện tại của nó =(không đơn vị) x giá mua + (không đơn vị) x thay đổi giá.

Tất nhiên, giá trị này giống với giá trị hiện tại =(không phải đơn vị) x giá hiện tại.

Bạn có thể đo lường mức tăng (thay đổi giá) được liên kết với từng đơn vị, nhưng bạn không thể bán mức tăng đó một mình.

Ví dụ:bạn mua 25 đơn vị MF với NAV là Rs. 10 mỗi đơn vị. Sau một thời gian, NAV trở thành Rs. 20 chiếc mỗi chiếc. Vì vậy, khoản đầu tư của bạn Rs. 250 đã tăng gấp đôi giá trị. Giả sử bạn đổi Rs. 250. Về mặt tinh thần, bạn đã nhận lại được tiền gốc của mình, nhưng số lượng đơn vị cũng giảm đi một nửa.

Đổi lại Rs. 250 với NAV là Rs. 20 chiếc mỗi chiếc ngụ ý rằng 12,5 chiếc đã được bán lại cho AMC. Vì vậy, bạn không thể chỉ đánh giá NAV, giữ cho các đơn vị là hằng số.

Giả sử bạn đã đầu tư vào quyền chọn cổ tức của quỹ và AMC tuyên bố cổ tức là Rs. 10 mỗi đơn vị. Bạn sẽ nhận được một lượng Rs. 250 một khoản cổ tức (chịu thuế theo bảng). Số đơn vị bạn nắm giữ vẫn là 25, nhưng NAV của quỹ sau khi công bố cổ tức sẽ giảm xuống còn Rs. 10 lần nữa (giả sử cổ tức được công bố khi NAV tăng gấp đôi). Vì vậy, giá trị khoản đầu tư của bạn sẽ chỉ là Rs. 250.

Quay trở lại với ví dụ về tùy chọn tăng trưởng:12,5 đơn vị được mua lại với NAV là 20 Rs / đơn vị. Giờ đây, các đơn vị này được mua với NAV 10 Rs / đơn vị.

Vì vậy, sử dụng:

Số tiền quy đổi =(không có đơn vị được đổi) x giá mua + (không có đơn vị được đổi) x thay đổi về giá

250 =12,5 x (10) + 12,5 x (20-10).

Vấn đề là, mỗi lần mua lại chúng tôi thực hiện sẽ luôn có một số tiền gốc và một số khoản lãi hoặc lỗ vốn. Bạn không thể có cái này mà không có cái kia vì chúng tôi đang mua đơn vị từ AMC khi chúng tôi đầu tư và bán đơn vị cho AMC khi chúng tôi mua lại.

Đây hầu như không phải là một vấn đề. Nếu bạn định đổi và sử dụng tiền thì không có gì phải phàn nàn. Nếu bạn định tái cân bằng từ vốn chủ sở hữu sang thu nhập cố định, thì không có gì phải phàn nàn. Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư quỹ tương hỗ tránh sử dụng thuật ngữ đặt trước lợi nhuận hoặc ít nhất đánh giá cao những gì nó đòi hỏi.