Ngân sách 2019-20 đã đề xuất thay đổi thuế thu nhập vốn ngắn hạn của quỹ định hướng vốn tự có và điều này đã dẫn đến một số nhầm lẫn không đáng có. Tôi đã được hỏi câu hỏi này hai lần trong hai ngày qua và tôi nghĩ tốt nhất nên làm rõ.

A fund of fund (FoF) là quỹ tương hỗ đầu tư vào các quỹ tương hỗ khác (đừng hỏi tại sao !!). Về mặt thuế quan, quỹ cổ phần là quỹ đầu tư trực tiếp vào 65% cổ phiếu của Ấn Độ. Đọc phần này để biết từ ngữ chính xác:Tôi có nên nộp thuế nếu quỹ tương hỗ “vốn chủ sở hữu” của tôi nắm giữ dưới 65% vốn chủ sở hữu không?

Một quỹ cổ phần như vậy có thuế suất tăng vốn ngắn hạn (STCG) là 15% (+ cess) nếu được bán vào hoặc trước 365 ngày kể từ ngày mua. Nó cũng có thuế lợi tức vốn dài hạn (LCTG) là 10% (+ cess) đối với khoản lãi trên một nghìn nếu được bán sau 365 ngày.

Tất cả các loại quỹ khác (ngoài Fofs) được phân loại là quỹ phi vốn chủ sở hữu. STCG theo bảng đối với lợi nhuận thực hiện hoặc trước 1095 ngày (ba năm) và LTCG là 20% (+ cess) cho các giao dịch mua cũ hơn.

Quỹ định hướng vốn chủ sở hữu là gì?

Một quỹ quỹ chỉ đầu tư vào các quỹ ETF cổ phần của Ấn Độ được Taxman định nghĩa là quỹ định hướng vốn chủ sở hữu. Tất cả các FOF khác đều là FOF phi vốn chủ sở hữu. Ví dụ:Quỹ Quantum Fund đầu tư vào các quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu đang hoạt động nhưng là một quỹ FoF phi vốn chủ sở hữu.

Phân loại này được thực hiện trong ngân sách năm 2018 để thúc đẩy việc tạo FOF để đầu tư CPSE ETF (mặc dù không tồn tại như ngày nay). Bộ trưởng Bộ Tài chính trong bài phát biểu năm 2018 đã nói rõ rằng:

Điều này tự động ngụ ý rằng STCG và LTCG từ các FOF đầu tư vào ETF của Ấn Độ sẽ bị đánh thuế giống như quỹ định hướng cổ phần.

Tuy nhiên, vì một số lý do kỳ lạ, Dự luật Tài chính năm 2018 chỉ sửa đổi quy tắc LTCG (mục 112A) để bao gồm các quỹ FoF theo định hướng vốn chủ sở hữu. Do đó, Bộ đã sửa đổi Dự luật Tài chính 2019 để cho phép quỹ cổ phần như STCG đánh thuế đối với FOFs vốn chủ sở hữu (mục 111A).

Vốn chủ sở hữu-FOF có thuế LTCG 10% (trên 1 Lakh) từ ngày 1 tháng 4 năm 2019 với thuế STCG theo bảng. Từ ngày 1 tháng 4 năm 2020, họ sẽ có 10% thuế LTCG (trên 1 lakh) và 15%

Bây giờ chúng ta có thể đầu tư vào quỹ Vốn chủ sở hữu không?

Ở một khía cạnh nào đó, không có nhiều thay đổi đối với các nhà đầu tư. Thay đổi được đề xuất trong ngân sách 2019 là một sự điều chỉnh đối với giám sát ngân sách 2018. FOF cổ phiếu đầu tư vào ETF của Ấn Độ hiện đang hấp dẫn từ quan điểm thuế.

Tuy nhiên, các ETF đó phải xứng đáng. Ví dụ:(1) giả sử sự kết hợp giữa ETFs chất lượng và ít biến động hoặc một số loại cocktail như vậy hoặc (1) kết hợp Nifty và Nifty Next 50 ETF trong đó trọng số được quản lý một cách chiến thuật. Những sản phẩm như vậy sẽ được các nhà đầu tư ưa chuộng nếu được giới thiệu. Bạn có đang lắng nghe không, các AMC thân mến?

Cập nhật: Ram Ranganathan chỉ ra (xem phần bình luận) rằng Quỹ Chiến lược Thụ động Prudential của ICICI hiện là một quỹ đầu tư cổ phần. Nó hiện đầu tư vào ICICI Pru Nifty ETF (47,14%), ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF (35,41%), ICICI Pru Midcap Select ETF (16,25%)