Chỉ số dựa trên yếu tố là chỉ số trong đó các thông số như biến động, động lượng, alpha, ROE, PB, PE, v.v. được sử dụng để xây dựng chỉ số thay vì vốn hóa thị trường. Đây là một cách để giảm rủi ro tập trung trong các chỉ số truyền thống như Nifty và Sensex. Các quỹ tương hỗ midcap đã phải vật lộn để đánh bại Chỉ số chất lượng 50 của NIFTY Midcap150.

Thông báo: Đã có hội thảo mới: Cách xây dựng danh mục đầu tư dài hạn - hướng dẫn cho người mới bắt đầu. Bạn có thể đăng ký qua biểu mẫu này .

Trong khi NIfty 100 bao gồm 100 công ty hàng đầu dựa trên vốn hóa thị trường đầy đủ từ NIFTY 500, thì Chỉ số Nifty Midcap 150 đại diện cho 150 công ty tiếp theo (các công ty được xếp hạng 101-250) dựa trên vốn hóa thị trường đầy đủ từ NIFTY 500.

---

Chỉ số NIFTY Midcap150 Quality 50 chọn 50 công ty từ chỉ số Nifty Midcap 150 dựa trên “điểm chất lượng”. Điểm số thể hiện khả năng sinh lời cao hơn, đòn bẩy thấp hơn và thu nhập ổn định hơn từ vũ trụ Nifty Midcap 150.

Độc giả thường xuyên có thể biết rằng chúng tôi đã thảo luận về các loại chỉ số này trước đây:(1) 10 cổ phiếu hàng đầu của Chỉ số 30 Độ biến động thấp Chất lượng NIFTY tốt như thế nào? (2) Các chỉ số Nifty Smart Beta (chiến lược) có tốt hơn Nifty Next 50 không? (3) Xem bài nói chuyện của tôi về động lực và cổ phiếu ít biến động khi đầu tư vào Ấn Độ

Theo tài liệu phương pháp luận, trọng số bằng nhau được tính cho lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (năm tài chính trước), nợ trên vốn chủ sở hữu (năm tài chính trước) và biến thiên tăng trưởng EPS năm năm trước. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu không được sử dụng cho cổ phiếu dịch vụ tài chính.

Điểm chất lượng được định nghĩa là 0,33 * Điểm Z của ROE + 0,33 * - (Điểm Z của D / E) + 0,33 * - (Điểm Z của sự thay đổi tăng trưởng EPS). Ở đây, điểm Z đề cập đến mức độ lệch của một yếu tố cụ thể so với giá trị trung bình chia cho độ lệch chuẩn.

Chỉ số này được tính bằng căn bậc hai của vốn hóa thị trường thả nổi tự do nhân với điểm chất lượng. Mỗi cổ phiếu có thể có mức tiếp xúc tối đa là 5% hoặc gấp năm lần tỷ trọng của nó trong chỉ số mẹ.

Chỉ số Chất lượng được so sánh bên dưới kể từ khi thành lập và ngày 1 tháng 2 năm 2018 với Nifty MIdcap 150.

Được hiển thị bên dưới là lợi nhuận luân phiên và độ lệch chuẩn luân phiên trong năm năm (bảng điều khiển bên trái) và ba năm (bảng điều khiển bên phải). Ngay cả trong những giai đoạn mà chỉ số chất lượng không vượt trội hơn chỉ số mẹ, thì chỉ số này cũng ít biến động hơn (giảm độ lệch chuẩn, giảm mức độ biến động).

Chỉ số midcap chất lượng cũng tăng tốt so với NIfty Next 50 TRI.

Bảng dưới đây cho thấy các quỹ có giá trị vốn hóa trung bình hoạt động kém như thế nào khi so sánh với chỉ số NIFTY Midcap150 Quality 50 trong 5 năm và 3 năm.

Quỹ Không có mục nhập hoàn vốn luân phiên (5 năm) Không có lần nào quỹ vượt trội hơn chỉ số (5 năm) Hiệu suất hoàn vốn luân phiên Điểm nhất quán (5 năm) Kotak Emerging Equity Scheme - Tăng trưởng - Trực tiếp62349980% L &T Vốn trung bình-Kế hoạch trực tiếp-Tăng trưởng62443670% DSP Quỹ trung bình - Kế hoạch trực tiếp-Tăng trưởng62428145% Quỹ đầu tư trung bình của Invesco Ấn Độ - Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng62425240% UTI Quỹ trung hạn-Tùy chọn tăng trưởng- Trực tiếp62519231% Quỹ cơ hội vốn hóa trung bình HDFC-Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng62519131% Quỹ trung bình theo trục - Kế hoạch trực tiếp-Tăng trưởng62417328% Franklin India Prima Fund - Direct-Growth 62513722% Sundaram Mid Cap Fund- Direct Plan-Growth Option6246210% SBI Magnum MIDCAP FUND - TRỰC TIẾP - GROWTH624163% Motilal Oswal Midcap Fund 30 (MOF30) -Direct Plan-Growth Option33882% Tata Mid Cap Growth Fund33882% Tata Mid Cap Growth Fund - Kế hoạch trực tiếp-Tăng trưởng 62451% Taurus Discovery (Midcap) Quỹ-Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng62500% Quỹ trung bình Aditya Birla Sun Life - Tăng trưởng - Kế hoạch trực tiếp62400% BNP Paribas Mid Cap Fund - Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng62400% Quỹ tăng trưởng phụ thuộc - Kế hoạch trực tiếp-Kế hoạch tăng trưởng - Tùy chọn tăng trưởng62400% Quỹ trung bình Baroda- Kế hoạch B (Trực tiếp) - Tùy chọn tăng trưởng61900% Số lượng vốn trung bình Quỹ-Tùy chọn tăng trưởng-Kế hoạch trực tiếp61900% DHFL Pramerica Quỹ cơ hội vốn hóa trung bình - Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng39500% Quỹ Không luân chuyển mục hoàn vốn (3 năm) Không lần nào quỹ vượt trội hơn chỉ số (3 năm) hiệu suất hoàn vốn luân phiên Điểm nhất quán (3 năm) L&T Mid Cap Fund-Direct Plan-Growth111465259% Kotak Emerging Equity Scheme - Growth - Direct111348644% Sundaram Mid Cap Fund - Kế hoạch trực tiếp - Tùy chọn tăng trưởng111447843% BNP Paribas Quỹ trung bình - Kế hoạch trực tiếp - Tùy chọn tăng trưởng111446642% Quỹ cơ hội vốn trung bình HDFC-Kế hoạch trực tiếp - Tùy chọn tăng trưởng111546141% Franklin India Prima Fund - Trực tiếp - Tăng trưởng111545341% SBI Magnum MIDCAP FUND - KẾ HOẠCH TRỰC TIẾP - TĂNG TRƯỞNG111443939% Quỹ Midcap DSP - Kế hoạch trực tiếp - Tăng trưởng111443439% Quỹ đầu tư trung bình của Invesco Ấn Độ - Kế hoạch trực tiếp - Lựa chọn tăng trưởng111442238% Quỹ tăng trưởng vốn hóa trung bình của Tata - Tăng trưởng kế hoạch trực tiếp111440636% UTI Quỹ vốn hóa trung bình-Tùy chọn tăng trưởng- Trực tiếp111538034 Quỹ trung bình% Aditya Birla Sun Life - Tăng trưởng - Kế hoạch trực tiếp111437233% Quỹ trung bình theo trục - Kế hoạch trực tiếp - Tăng trưởng111434331% Quỹ trung bình Motilal Oswal 30 (MOF30) -Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng82816119% Taurus Discovery (Midcap) Quỹ-Kế hoạch trực tiếp-Tùy chọn tăng trưởng111511210% Quỹ tăng trưởng phụ thuộc - Kế hoạch tăng trưởng kế hoạch trực tiếp - Lựa chọn tăng trưởng111400% Baroda Quỹ trung bình- Kế hoạch B (Trực tiếp) - Tùy chọn tăng trưởng 110900% Quant Mid Cap Fund-Tùy chọn tăng trưởng-Kế hoạch trực tiếp 110800% DHFL Pramerica Quỹ cơ hội vốn hóa trung bình - Kế hoạch trực tiếp - Tùy chọn tăng trưởng88500% BOI AXA VỐN CÓ VỐN NHỎ &QUỸ NỢ - KẾ HOẠCH TRỰC TIẾP TĂNG TRƯỞNG 23900% Quỹ Edelweiss Mid Cap - Kế hoạch trực tiếp - Tùy chọn tăng trưởng15800% IDBI Tăng trưởng Quỹ Midcap Trực tiếp11100% Mahindra Unnati Doanh nghiệp mới nổi Yojana - Kế hoạch Trực tiếp - Tăng trưởng000%

Điều này có nghĩa là gì? Trong khi cách thức mà danh sách ngắn được tạo ra còn nhiều tranh cãi, với lịch sử giao dịch ngắn (ngắn hơn so với dữ liệu dự kiến ​​trở lại), chắc chắn là thực phẩm để nghĩ rằng một danh sách ngắn tự động đơn giản gồm các cổ phiếu vốn hóa trung bình khó hoạt động. quản lý quỹ để đánh bại. Mặc dù Khai thác dữ liệu trong Xây dựng chỉ mục là một vấn đề, vì nó là viết tắt của chỉ số NIFTY Midcap150 Chất lượng 50 là một ứng cử viên tốt cho một quỹ tương hỗ thụ động.

Với việc chỉ có ba quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình có thể đánh bại Nifty Next 50 liên tục và chỉ có sáu quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình áp đảo Nifty Midcap 150 trong 5 năm qua, đã đến lúc các nhà đầu tư phải đặt câu hỏi liệu các quỹ vốn hóa trung bình đang hoạt động có cần thiết cho danh mục đầu tư của họ hay không.