Bạn đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa trung bình hay quỹ vốn hóa trung bình?

Loại cổ phiếu vốn hóa trung bình nào hoạt động tốt?

Trong khi bạn muốn đầu tư vào các cổ phiếu có giá trị trung bình, bạn tin rằng có rất nhiều rác trong các cổ phiếu có giá trị trung bình và muốn tránh những cổ phiếu như vậy.

Chà, có một chỉ số chiến lược trong không gian midcap (Nifty Midcap 150 Quality 50) nhằm mục đích thực hiện chính xác điều đó. Quỹ chỉ số chọn các cổ phiếu có giá trị vốn hóa trung bình chất lượng từ toàn bộ vũ trụ vốn hóa trung bình (Nifty Midcap 50).

Liệu một danh mục gồm các cổ phiếu midcap chất lượng như vậy có tốt hơn chỉ số Nifty Midcap 150 không? Và cung cấp cho các quỹ vốn hóa trung bình được quản lý tích cực để kiếm tiền của họ?

Hãy cùng tìm hiểu.

Chỉ số Nifty 150 Quality 50 chọn cổ phiếu như thế nào?

Chỉ số mẹ là chỉ số Nifty Midcap 150. 50 cổ phiếu chất lượng được chọn từ nhóm cổ phiếu có giá trị vốn hóa trung bình trong chỉ số Nifty Midcap 150.

"Chất lượng" được định nghĩa như thế nào?

Không có định nghĩa khách quan về những gì tạo nên một nguồn hàng chất lượng. Có thể có nhiều định nghĩa khác nhau. Chúng ta sẽ xem xét cách NiftyIndices xác định “Chất lượng” cho chỉ số này.

Trong khi lựa chọn các cổ phiếu trong chỉ số Chất lượng, các cổ phiếu trong Nifty Midcap 150 được xếp hạng dựa trên các thông số sau và 50 cổ phiếu hàng đầu được chọn.

1. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (Càng cao càng tốt)
2. Nợ trên vốn chủ sở hữu (ngoại trừ các công ty dịch vụ tài chính) (Càng thấp càng tốt)
3. Sự thay đổi trong tăng trưởng EPF (Càng thấp càng tốt. Thu nhập ổn định càng tốt)

Dữ liệu được xem xét cho 5 năm trước đó. Tất cả các tham số có trọng số bằng nhau. Chỉ số này được tái cân bằng nửa năm một lần.

Bạn có thể đọc phương pháp chi tiết tại đây. Bạn cũng có thể xem các thành phần hiện tại ở đây (bạn sẽ không nhận được trọng lượng của từng cổ phiếu). Bạn có thể kiểm tra sự phân chia ngành và các thành phần hàng đầu vào cuối tháng trước trong bảng dữ kiện.

Các cổ phiếu Midcap Chất lượng có hoạt động tốt không?

Hãy so sánh hiệu suất của chỉ số Nifty Midcap 150 Quality 50 với chỉ số chính Nifty Midcap 150). Ngoài ra, hãy so sánh hiệu suất với một số quỹ vốn hóa trung bình được quản lý tích cực phổ biến.

1. Nifty Midcap 150 Chất lượng 50 (Chỉ số giá)
2. Nifty Midcap 150 (chỉ số giá)
3. Quỹ Midcap DSP
4. Công ty Cổ phần Mới nổi Kotak
5. Quỹ Tăng trưởng Nippon Ấn Độ (Quỹ Tăng trưởng Reliance trước đây)

Tôi đã xem xét kế hoạch thường xuyên của 3 quỹ vốn hóa trung bình cho phân tích này vì tôi muốn phân tích và so sánh hiệu suất trong dài hạn. Có 5 quỹ vốn hóa trung bình với AUM trên 10.000 Rs crores (đó là một thước đo tốt về mức độ phổ biến). Ngoài 3 công ty trên, còn có HDFC Midcap Opportunities và Axis Bluechip Fund. Axis Bluechip được ra mắt vào năm 2011 trong khi các Cơ hội bán hàng trung bình của HDFC đã mất đi do cổ điển. Tôi chỉ muốn chọn 3 quỹ để giữ cho các biểu đồ đơn giản hơn.

Để tránh mang lại lợi thế không cần thiết cho các chỉ số vốn hóa trung bình, tôi đã xem xét chỉ số Giá thay vì chỉ số Tổng lợi nhuận (TRI).

Chúng tôi xem xét dữ liệu từ ngày 3 tháng 4 năm 2007 đến ngày 31 tháng 8 năm 2021.

Nifty Midcap 150 Chất lượng 50:So sánh Hiệu suất

Nifty Midcap 150 Quality 30 rõ ràng là người chiến thắng. 100 Rs tăng lên 1,032. CAGR là 17,6% p.a.

Giá trị vốn hóa trung bình của DSP:934 Rs. CAGR là 16,8% / năm

Cổ phiếu mới nổi Kotak:688 Rs. CAGR là 14,3% / năm

Nippon Ấn Độ tăng trưởng:774. CAGR là 15,3% / năm

Nifty Midcap 150:100 Rs tăng lên 656 Rs. CAGR là 14% / năm

Như mọi khi, trả về điểm - điểm không thể hiện bức tranh hoàn chỉnh. Hãy nhìn vào năm dương lịch và lợi nhuận luân phiên.

Một quan sát thú vị. Bất cứ khi nào các cổ phiếu vốn hóa trung bình (Nifty Midcap 150) mang lại lợi nhuận âm, Nifty Midcap 150 Quality 50 lại là cổ phiếu hoạt động tốt nhất.

Nhìn vào lợi nhuận trong các năm 2008, 2011, 2013 và 2018. Ngoại lệ duy nhất là năm 2019.

Nifty Midcap 150 Quality 50 không có những năm hoạt động vượt trội so với các quỹ khác. Tuy nhiên, nó cũng không mất đi bao nhiêu khi các cổ phiếu midcap trải qua một giai đoạn tồi tệ. Nó mất ít hơn. Và mất ít hơn là chìa khóa để đầu tư thành công.

Nifty Midcap 150 Quality 50:So sánh lợi nhuận cuộn

Một lần nữa, chỉ số Chất lượng Midcap không đốt cháy mọi thứ. Trên thực tế, nó không phải là hoạt động tốt nhất trong dữ liệu trả về luân phiên trong 3 năm cho phần tốt hơn trong 10 năm qua. Tuy nhiên, nó hoạt động rất tốt.

Chúng ta cũng hãy xem xét lợi nhuận của giai đoạn suy đồi.

Nifty Midcap 150 Quality 50 đánh bại chỉ số Nifty Midcap 150 một cách dễ dàng và nhất quán. Và cập nhật các quỹ có giá trị trung bình hoạt động tốt nhất.

Biểu đồ trên cũng nêu rõ các vấn đề với các quỹ đang hoạt động. Hãy nhìn vào Kotak Emerging Equities đã vật lộn như thế nào cho đến năm 2010 và đã hoạt động rất tốt trong thập kỷ qua. Hoàn toàn ngược lại đối với Nippon India Growth Fund.

Còn các đặc điểm rủi ro thì sao?

Chỉ số chất lượng Nifty Midcap cũng hoạt động tốt về mặt biến động. Quản lý lượng giảm xuống tốt hơn so với chỉ số Nifty Midcap 150.

Những lưu ý

Chỉ số Nifty Midcap 150 Chất lượng 50 đánh bại chỉ số Nifty Midcap 150 một cách dễ dàng về cả chỉ số rủi ro và lợi nhuận.

Chỉ số Chất lượng Midcap tốt hơn hoặc tương đương so với một số quỹ midcap được quản lý tích cực phổ biến nhất. Và nó không có bất kỳ rủi ro quản lý quỹ nào.

Tuy nhiên, có một số khía cạnh mà bạn phải lưu ý.

1. Hiện tại không có quỹ chỉ số hoặc ETF nào dựa trên chỉ số Nifty Midcap 150 Quality 50. Do đó, không có cách nào dễ dàng để tiếp cận chiến lược thụ động này.
2. Chỉ số Nifty Midcap 150 Quality 50 chỉ được ra mắt vào tháng 10 năm 2019. Mọi dữ liệu trước đó đều được điều chỉnh lại. Do đó, bạn sẽ mong đợi những kết quả trở lại trong quá khứ sẽ tốt đẹp.
3. Điều thú vị là chỉ số Nifty Midcap 150 Quality 50 hoạt động kém hơn Nifty Midcap 150 kể từ khi ra mắt vào tháng 10 năm 2019.
4. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai.
5. Mặc dù hiệu suất của chỉ số chất lượng vốn hóa trung bình là ấn tượng, nhưng điều đó không có nghĩa đây là cách tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa trung bình. Chúng tôi chưa thử nghiệm bất kỳ chiến lược nào khác.

Tôi thích khái niệm này. Tôi tin rằng đầu tư vào các cổ phiếu có chất lượng trung bình là một cách tốt để xây dựng danh mục các cổ phiếu có giá trị trung bình. Sau khi quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số xung quanh chỉ số Nifty 150 Quality 150 được khởi chạy, tôi sẽ xem xét việc tiếp xúc với tư cách là một phần của danh mục vốn cổ phần vệ tinh.

Nguồn / Liên kết bổ sung

Nifty 150 Chỉ số chất lượng 50:Trang sản phẩm

Nifty 150 Quality 50 Index:Factsheet

Phương pháp luận NiftyIndices

ValueResearch for Mutual Fund Data