Sự biến động trở lại của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào tháng 10 đóng vai trò như một lời nhắc nhở kịp thời rằng thị trường tăng giá không tồn tại mãi mãi. Mọi nhà đầu tư thỉnh thoảng phải cân đối lại để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro giảm giá. Nhưng thay vì chỉ chuyển phân bổ của bạn vào cổ phiếu và trái phiếu của Hoa Kỳ, các nhà đầu tư có thể muốn đi ra ngoài phạm vi… và tham gia vào một số chiến lược thay thế có lợi suất cao.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư Mỹ phải đối mặt với một thị trường chứng khoán vốn đã được định giá cao và một thị trường trái phiếu chỉ tạo ra lợi suất và lợi tức khiêm tốn.
May mắn thay, các tùy chọn khác có sẵn cho các nhà đầu tư muốn thu được cổ tức lớn và giữ rủi ro ở mức tối thiểu. Ví dụ, cổ phiếu ưu đãi thường cung cấp mức biến động thấp hơn cổ phiếu phổ thông và mang lại lợi nhuận gần 6% ngay bây giờ. Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) cung cấp sự đa dạng hóa và lợi suất thường từ 3% đến 5%. Vẫn còn những túi khác của thị trường được thiết kế đặc biệt để chống lại sự biến động của thị trường.
Nếu bạn đang muốn ẩn náu ở một nơi nào đó khác với các chiến lược cổ phiếu và trái phiếu truyền thống của Mỹ, thì đây là 12 lựa chọn thay thế có xu hướng mang lại lợi suất cao hơn, hiệu suất cực kỳ ổn định hoặc cả hai.
Dữ liệu tính đến ngày 23 tháng 10 năm 2018. Chi phí quỹ do Morningstar cung cấp.
Với hơn 15 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, iShares ETF Cổ phiếu Ưu tiên của Hoa Kỳ (PFF, $ 36,13) là phổ biến nhất trong số các quỹ ETF cổ phiếu ưu đãi.
Cổ phiếu ưu đãi được biết đến với các khoản thanh toán giống như trái phiếu, cũng như lợi tức thường phong phú hơn nhiều so với hầu hết các trái phiếu. PFF được quản lý và thiết kế một cách thụ động để phản ánh hiệu suất của một chỉ số chuẩn. Danh mục đầu tư của ETF bao gồm hơn 300 phát hành cổ phiếu ưu đãi, chủ yếu từ các lĩnh vực ngân hàng (36%), tài chính đa dạng (24%), bất động sản (12%) và bảo hiểm (10%). Cổ phiếu ưu đãi được phát hành bởi các công ty như Becton Dickinson (BDX), Barclays (BCS), Citigroup (C) và Sempra Energy (SRE).
Tỷ lệ chi phí ròng 0,46% của PFF thấp hơn mức trung bình 0,51% cho loại quỹ này, theo Morningstar. ETF cũng có beta vốn chủ sở hữu rất thấp (0,15%), cho thấy mức độ biến động giá ít hơn nhiều so với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rộng lớn hơn. Vẫn tốt hơn, các bản phân phối năng suất cao được trả hàng tháng.
PFF ra mắt vào tháng 3 năm 2007 và đã tạo ra lợi nhuận hàng năm ba năm và năm năm lần lượt là 4,5% và 5,3%, và lợi nhuận hàng năm 10 năm là 6,4%. Đó không phải là những con số tăng trưởng đột ngột - nhưng lợi nhuận mạnh mẽ do thiếu sự biến động mà các nhà đầu tư được hưởng.
* Lợi tức SEC phản ánh tiền lãi kiếm được sau khi trừ đi chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
ETF này đã mang lại lợi nhuận hàng năm ba năm và năm năm lần lượt là 5,2% và 7,0%. Con số này thấp hơn một chút so với chỉ số mà nó tìm kiếm để cạnh tranh, vốn đã mang lại lợi nhuận hàng năm trung bình lần lượt là 5,5% và 7,3%, nhưng tốt hơn so với PFF. Trong thập kỷ qua, PGX đã thu về khoảng 8,5% mỗi năm.
Tỷ lệ chi phí của quỹ cao hơn sản phẩm iShares, nhưng vẫn có thể quản lý được ở mức 0,51%, mà Morningstar cho biết là mức trung bình cho loại quỹ này. Và giống như PFF, các bản phân phối được trả hàng tháng.
Chứng khoán nước ngoài tiếp tục rẻ hơn chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, với tốc độ tăng trưởng kinh tế đang tăng lên ở nhiều khu vực khác nhau trên toàn cầu, điều này có thể mang đến cơ hội kịp thời để tìm kiếm cổ tức ở nước ngoài.
WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ, 59,07 đô la) cung cấp danh mục đầu tư chứng khoán Châu Âu với các biện pháp bảo vệ tích hợp khỏi bảo hiểm rủi ro tiền tệ. Quỹ này đầu tư vào các công ty trả cổ tức lớn nhất ở Châu Âu và giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động tiền tệ euro / đô la.
HEDJ thu hút từ một nhóm các công ty trả cổ tức lớn nhất từ Chỉ số Công bằng Quốc tế WisdomTree. Các công ty phải giao dịch bằng đồng euro, có vốn hóa thị trường tối thiểu là 1 tỷ đô la và thu được ít nhất 50% doanh thu của họ từ bên ngoài châu Âu.
Quỹ ra mắt vào tháng 12 năm 2009 và có 136 cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm nhiều cái tên quen thuộc với người Mỹ:Anheuser Busch InBev (BUD), Banco Santander (SAN), Sanofi-Aventis (SNY) và Unilever (UN). Danh mục đầu tư tập trung nhiều vào các ngành hàng tiêu dùng (21%), tiêu dùng tùy ý (17%), công nghiệp (15%) và nguyên vật liệu (12%) và ít tiếp xúc với cổ phiếu năng lượng (2%). Các quốc gia hàng đầu có đại diện trong danh mục đầu tư là Pháp, Đức, Hà Lan và Tây Ban Nha.
Tỷ lệ chi phí 0,58% của quỹ cao hơn mức trung bình cho loại quỹ này, nhưng vẫn có thể quản lý được.
Lợi tức cổ tức đại diện cho lợi tức sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
Các nhà đầu tư lo ngại bong bóng trong lĩnh vực như bong bóng dot-com vỡ năm 2000 và cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08 có thể ngủ dễ dàng hơn vào ban đêm bằng cách sở hữu cổ phiếu của Invesco S&P 500 Low Volatile ETF (SPLV, $ 47,87).
ETF này thực sự liên quan đến các cổ phiếu truyền thống của Hoa Kỳ, nhưng với một sự thay đổi - nó theo dõi các cổ phiếu có mức biến động thấp nhất trong chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor trong 12 tháng trước đó. Các cổ phiếu ít biến động nhất được ấn định tỷ trọng cao nhất (mức độ tập trung tài sản) và quỹ sẽ cân đối lại hàng quý.
SPLV là sự kết hợp của 100 cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn và trung bình khác nhau, cổ phiếu hỗn hợp vốn hóa lớn và trung bình và cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ hiện tại bao gồm Coca-Cola (KO), Ecolab (ECL), Duke Energy (DUK), Aon (AON) và Proctor &Gamble (PG).
Kể từ khi thành lập cách đây bảy năm, SPLV đã có mức độ biến động trung bình ít hơn 20% so với S&P 500 trong khi cũng được hưởng lợi từ các thị trường đang lên. Trong ba và năm năm qua, quỹ đã thu về 13,6% một năm và 12,7% một năm. tương ứng. Con số này thấp hơn chỉ số S&P 500, vốn mang lại lợi nhuận hàng năm ba năm và năm năm lần lượt là 16,1% và 14,5%, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang đầu hàng vì ít biến động hơn.
Nhưng trên cơ sở tổng lợi nhuận, SPLV thực sự đã vượt trội hơn so với S&P 500 trong năm 2018 đầy khó khăn này.
Tỷ lệ chi phí của quỹ là khiêm tốn chỉ 0,25%. Cổ tức được trả hàng tháng.
Vào tháng 7, Global X đã ra mắt Global X TargetIncome 5 ETF (TFIV, 24,37 đô la). Quỹ này được thiết kế để tạo ra lợi suất 5% đáng tin cậy, trừ các khoản phí, bằng cách phân bổ các khoản đầu tư trên mười một loại tài sản.
TFIV là quỹ đầu tư, được giao dịch trên CBOE, đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu (20%), trái phiếu lợi suất cao (21%), các khoản cho vay cao cấp (20%), trái phiếu thị trường mới nổi (19%). cổ phiếu ưu đãi (10%) và cổ phiếu Hoa Kỳ (10%). Hiện tại, quỹ đang nắm giữ các vị trí trong sáu ETF sau:Global X SuperDividend ETF (SDIV), Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB), SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF, (SRLN), VanEck Vectors JPMorgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC), Global X SuperDividend US ETF (DIV) và Global X US Preferred ETF (PFFD). Các lĩnh vực tập trung nhiều nhất của TFIV là trong bất động sản, tiện ích, tiêu dùng theo chu kỳ, công nghiệp và năng lượng. Quỹ chưa có hồ sơ theo dõi đáng kể nào vì nó được ra mắt vào tháng 7 năm 2018, vì vậy các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi TFIV trong một vài quý để xem liệu ETF có thực hiện đúng lời hứa của mình hay không.
Các khoản phân phối được trả hàng tháng và ở mức 0,77%, chi phí hoạt động của quỹ cao hơn mức trung bình 0,64% cho loại này.
* Bao gồm phí quản lý 0,39%, phí và chi phí quỹ mua lại, dựa trên số cổ phần nắm giữ, là 0,38%.
Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) phổ biến như một nguồn thu nhập dựa trên cổ tức, bảo vệ lạm phát và đa dạng hóa danh mục đầu tư. iShares Civil Real Estate Capped ETF (REZ, 61,36 đô la) đưa sự an toàn lên một bước nữa bằng cách hạn chế các khoản đầu tư của mình vào REIT cho dân cư, chăm sóc sức khỏe và tự lưu trữ của Mỹ.
Một lưu ý quan trọng:Không có REIT bán lẻ trong danh mục đầu tư này và do đó không có rủi ro liên quan đến tăng trưởng trong thương mại điện tử hoặc suy thoái chi tiêu của người tiêu dùng.
REZ có 43 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình và sự kết hợp của REIT cho dân cư (48%), REIT cho chăm sóc sức khỏe (34%) và REIT đặc biệt (18%). Các tài sản hàng đầu của nó bao gồm bộ nhớ REIT Public Storage (PSA), trò chơi trong căn hộ AvalonBay Communities (AVB) và quỹ tín thác chăm sóc sức khỏe Welltower (WELL).
ETF này có hệ số beta vốn chủ sở hữu là 0,35, cho thấy rằng cổ phiếu REZ có gần một phần ba mức độ biến động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rộng lớn hơn.
Theo Janus Henderson, cổ tức toàn cầu đã tăng 12,9% so với cùng kỳ năm trước trong quý II / 2018 và đạt mức kỷ lục. Các nhà đầu tư có thể tham gia vào sự tăng trưởng cổ tức toàn cầu này bằng cách sở hữu cổ phiếu của quỹ ETF Danh mục Đầu tư Thành tựu Cổ tức Quốc tế Invesco (PID, $ 15,05).
ETF cổ tức quốc tế này được xây dựng dựa trên mô hình “những người đạt được cổ tức”, tập trung vào các công ty nước ngoài có mức tăng trưởng cổ tức từ 5 năm trở lên.
Danh mục đầu tư của PID trải rộng trên 10 lĩnh vực và quốc gia khác nhau. Các quốc gia có mật độ ô nhiễm nặng nhất là Canada (42%), Vương quốc Anh (26%), Nga (8%) và Thụy Sĩ (4%). Các cổ phiếu cá nhân hàng đầu của PID là Novolipetsk Steel, Vodafone Group (VOD) và BT Group (BT).
PID ra mắt cách đây 13 năm và đáng chú ý là một trong những lựa chọn hợp lý hơn trong không gian ETF vốn cổ phần quốc tế, với tỷ lệ chi phí chỉ 0,55%.
Các nhà đầu tư tiếp cận với thị trường bất động sản toàn cầu bằng cách sở hữu cổ phiếu của SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO, $ 45,69). ETF được quản lý thụ động này đầu tư vào các công ty bất động sản từ Hoa Kỳ, các thị trường phát triển và mới nổi.
Danh mục đầu tư của RWO bao gồm khoảng 210 cổ phiếu và có sự phân bổ khá lớn cho REITs của Mỹ, hiện chiếm 58% danh mục đầu tư. ETF này cũng có vị trí khá lớn ở Nhật Bản (12%), Úc (5%), Vương quốc Anh (4%) và Hồng Kông (4%). Các khoản nắm giữ REIT hàng đầu của nó dày đặc trong các tập đoàn bất động sản của Hoa Kỳ như Simon Property Group (SPG), Prologis (PLD) và Public Storage, chỉ có Mitsui Fudosan (MTSFY) và Link REIT (LKREF) đến từ bên ngoài Hoa Kỳ
Doanh thu hàng năm của danh mục đầu tư thấp chỉ ở mức 13% và tỷ lệ chi phí ròng 0,50% của quỹ là mức trung bình cho danh mục quỹ này, theo Morningstar.
Trái phiếu nước ngoài là trọng tâm của Quỹ trái phiếu quốc tế Dreyfus (DIBAX, 14,95 đô la), phân bổ 65% danh mục đầu tư của mình cho các chứng khoán có thu nhập cố định ngoài Hoa Kỳ, bao gồm cả trái phiếu chính phủ từ các thị trường mới nổi. Quỹ có thể đầu tư tối đa 25% tài sản của mình vào các thị trường mới nổi và tối đa 5% vào bất kỳ thị trường mới nổi nào.
Quỹ ra mắt cách đây 13 năm và có khoảng 260 trái phiếu trong danh mục đầu tư. Sự kết hợp hiện tại là 65% trái phiếu chính phủ, 17% trái phiếu doanh nghiệp, 13% chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản và 4% trái phiếu siêu quốc gia (tức là mở rộng qua biên giới quốc gia), với phần còn lại là tiền mặt. Theo quốc gia, tỷ lệ phơi nhiễm lớn nhất là Nhật Bản (23%), Hoa Kỳ (19%), Vương quốc Anh (8%) và Ý (6%). Doanh thu của danh mục đầu tư ở mức cao, xấp xỉ 113% một năm. Nhưng chất lượng cũng cao - gần 60% chứng khoán trong danh mục đầu tư của DIBAX có xếp hạng chất lượng tín dụng từ “A” trở lên.
Mức phí của quỹ được coi là trung bình, nhưng lưu ý rằng cũng có 4,5% phí bán hàng đối với cổ phiếu DIBAX hạng A. Việc phân phối được thực hiện nửa năm một lần.
Một quỹ khác cung cấp khả năng tiếp xúc trái phiếu toàn cầu là Quỹ trái phiếu toàn cầu Templeton (TPINX, $ 11,68). Quỹ này đầu tư phần lớn tài sản của mình vào trái phiếu chính phủ từ khắp nơi trên thế giới và tham gia vào các giao dịch tiền tệ liên quan đến phái sinh để quản lý rủi ro.
Chỉ với 42% một năm, TPINX có vòng quay danh mục đầu tư thấp hơn nhiều so với quỹ trái phiếu Dreyfus. Nó cũng rẻ hơn, với tỷ lệ chi phí 0,92% và phí bán hàng ban đầu thấp hơn ở mức 4,25%.
Hiện tại, quỹ này có 72% tài sản được phân bổ vào trái phiếu - 45% cho châu Mỹ (chủ yếu là Mexico và Brazil), 24% châu Á, 2% Trung Đông và châu Phi và 1% châu Âu - và số dư là tiền và các khoản tương đương tiền .
TPINX có thành tích 32 năm và trả tiền phân phối hàng tháng.
Lợi nhuận của quỹ trong thập kỷ qua đạt trung bình 5,0% mỗi năm - hiệu suất tốt hơn nhiều so với chỉ số chuẩn của quỹ (Chỉ số trái phiếu chính phủ thế giới FTSE), vốn chỉ trả lại 2,2% một năm. Lợi nhuận hàng năm trong 3 năm và 5 năm lần lượt là 2,0% và 0,7% và cũng vượt quá chỉ số chuẩn của nó.
Cổ phiếu cơ sở hạ tầng đã thay thế các tiện ích như một khoản đầu tư “góa bụa và trẻ mồ côi” mang lại thu nhập, bảo vệ lạm phát và đối trọng với các tài sản khác dễ bay hơi hơn. Quỹ Cơ sở hạ tầng Cohen &Steers (UTF, $ 22,08) là một quỹ đóng đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu của các công ty trên toàn thế giới sở hữu nhiều loại cơ sở hạ tầng khác nhau, chẳng hạn như đường ống dẫn khí đốt, tháp di động, đường thu phí và cảng biển.
Quỹ đầu tư vào 181 chứng khoán khác nhau. Hiện tại, phân bổ danh mục đầu tư của UTF là 48% cổ phiếu Hoa Kỳ, 35% cổ phiếu nước ngoài, 5% trái phiếu và 10% các loại đầu tư khác. Các quỹ đầu tư nắm giữ nhiều nhất bao gồm công ty tiện ích NextEra Energy (NEE), công ty viễn thông REIT Crown Castle International (CCI) và nhà điều hành đường sắt Union Pacific (UNP).
UTF ra mắt vào tháng 3 năm 2004 và đã tạo ra lợi nhuận hàng năm ba năm và năm năm lần lượt là 15,5% và 11,5% - cả hai đều tốt hơn so với chỉ số cơ sở hạ tầng chuẩn. Quỹ cũng trả tiền phân phối hàng tháng. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí này của CEF hơi cao ở mức 2,17%.
* Tỷ lệ phân phối có thể là sự kết hợp của cổ tức, thu nhập từ tiền lãi, lãi vốn thực hiện và lợi tức vốn và là sự phản ánh hàng năm của khoản thanh toán gần đây nhất. Tỷ lệ phân phối là thước đo tiêu chuẩn cho CEF.
Một quỹ cơ sở hạ tầng toàn cầu có năng suất cao khác là Quỹ tổng hoàn vốn cho cơ sở hạ tầng toàn cầu Macquarie (MGU, $ 20,02). Al t Mặc dù nhà quản lý quỹ này không đặc biệt nổi tiếng ở Hoa Kỳ, Macquarie có trụ sở tại Úc nằm trong số 50 nhà quản lý tài sản hàng đầu trên toàn cầu, với hơn 368 tỷ đô la tài sản đang được quản lý.
Danh mục đầu tư của MGU tập trung nhiều vào các khoản đầu tư vào đường ống (31%), tiện ích điện (17%), đường thu phí (11%) và cảng hàng không (10%). Các cổ phần hàng đầu của quỹ bao gồm các công ty năng lượng như Enbridge (ENB), Cheniere Energy (LNG) và TransCanada (TRP). Khoảng 46% phân bổ danh mục đầu tư là tài sản ở Bắc Mỹ, nhưng quỹ cũng đầu tư khá lớn vào Úc, Ý, Anh, Tây Ban Nha và Mexico.
Quỹ dạng đóng này ra mắt vào tháng 8 năm 2005 và đã tạo ra lợi nhuận hàng năm trung bình 11,9% trong 10 năm qua, mặc dù mức thấp hơn 4% hàng năm trong 5 năm qua.