Các quỹ giao dịch trao đổi tăng trưởng (ETF) rất dễ hiểu:Chúng là danh mục đầu tư của các cổ phiếu tăng trưởng.
Theo định nghĩa, cổ phiếu tăng trưởng là bất kỳ công ty nào có mức tăng trưởng trên mức trung bình. Nói cách khác, họ là những công ty có doanh thu và thu nhập đang tăng nhanh hơn mức trung bình của thị trường. Họ cũng thường trả ít hoặc không trả cổ tức, thay vào đó họ chọn tái đầu tư dòng tiền của mình vào doanh nghiệp để duy trì sự tăng trưởng của họ.
Nhưng họ có những cạm bẫy của họ; cụ thể là, khi tốc độ tăng trưởng chậm lại. Gần đây, nhà sản xuất thiết bị ngoài trời Canada Goose (GOOS) đã mất hơn 30% giá trị chỉ trong một ngày sau khi báo cáo thu nhập quý IV thấp hơn dự kiến. Mặc dù doanh thu tăng vọt 40% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận tăng 20%, nhưng nó vẫn đánh dấu mức tăng trưởng chậm nhất của công ty trong tám quý, khiến lo ngại sự tăng trưởng khủng khiếp của công ty sắp kết thúc. Điều đó có đúng hay không thì còn phải tranh luận. Nhưng nếu bạn sở hữu cổ phiếu GOOS, bạn sẽ không thể hài lòng về mức lao dốc trong một ngày.
Đây là lý do tại sao sở hữu ETFs tăng trưởng có ý nghĩa rất nhiều. Bằng cách đa dạng hóa việc nắm giữ cổ phiếu tăng trưởng của bạn thông qua một quỹ, bạn đang bảo vệ nhược điểm của mình.
Dưới đây là 10 ETF tăng trưởng nên mua nếu bạn muốn cắt giảm rủi ro khi sở hữu cổ phiếu riêng lẻ.
Dữ liệu tính đến ngày 19 tháng 6. Giá trị thị trường và chi phí từ Morningstar. Lợi tức cổ tức đại diện cho lợi tức sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ cổ phần.
Nếu bạn đang tìm kiếm một cách chi phí thấp để đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, thì Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG, $ 83,20) là một trong những lựa chọn tốt nhất, ở mức 0,04% trong chi phí hàng năm.
SCHG, theo dõi hiệu suất của Chỉ số tổng thị trường chứng khoán tăng trưởng vốn hóa lớn Dow Jones của Hoa Kỳ, chọn các cổ phiếu tăng trưởng từ 750 công ty lớn nhất của Hoa Kỳ theo vốn hóa thị trường. Sử dụng sáu yếu tố cơ bản để xác định mức độ phù hợp của chúng với tư cách là cổ phiếu tăng trưởng (hai dự báo, hai hiện tại và hai lịch sử), chỉ số sẽ giảm xuống. Tuy nhiên, danh mục đầu tư của ETF gồm khoảng 425 cổ phiếu đã hoàn thành, tuy nhiên, đạt mức lãi trung bình 14,3% hàng năm kể từ khi thành lập vào tháng 12 năm 2009.
ETF nhấn mạnh nhiều vào công nghệ, chăm sóc sức khỏe và cổ phiếu tiêu dùng tùy ý, chiếm 58% tổng số cổ phiếu nắm giữ của quỹ. Một phần ba tài sản ròng của quỹ nằm trong 10 cổ phiếu hàng đầu, đứng đầu là Microsoft (MSFT, 7,0%), Apple (AAPL, 6,0%) và Amazon.com (AMZN, 5,3%). Như những cái tên đó cho thấy, SCHG có lợi nhuận lớn - gần 88% danh mục đầu tư nằm trong các công ty có vốn hóa lớn trị giá hơn 15 tỷ đô la. Và những cái tên đó không thay đổi nhiều, với tỷ lệ doanh thu 15% cho thấy rằng toàn bộ danh mục đầu tư chỉ quay vòng sáu năm một lần.
SCHG có vốn hóa thị trường bình quân gia quyền là 284,3 tỷ đô la với vòng quay danh mục đầu tư là 14,93%, có nghĩa là nó quay vòng toàn bộ danh mục đầu tư sáu năm một lần. Ra mắt vào tháng 12 năm 2009, nó đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 13,8% kể từ khi thành lập cho đến ngày 31 tháng 5.
Tìm hiểu thêm về SCHG tại trang web của nhà cung cấp Schwab.
Quỹ này theo dõi hiệu suất của Chỉ số tăng trưởng vốn hóa lớn CRSP của Hoa Kỳ, phân loại cổ phiếu tăng trưởng bằng cách sử dụng sáu yếu tố bao gồm tăng trưởng lịch sử ba năm về thu nhập trên mỗi cổ phiếu, tăng trưởng lịch sử ba năm về doanh số bán trên cổ phiếu và lợi tức trên tài sản. Kết quả là một nhóm đa dạng gồm 300 cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn với giá trị vốn hóa thị trường trung bình hơn 100 tỷ USD. Nói cách khác, VUG nắm giữ trung bình là một cổ phiếu có vốn hóa lớn.
Cổ phiếu công nghệ chiếm hơn một phần ba trong tổng tài sản ròng 39,7 tỷ đô la của quỹ, với dịch vụ tiêu dùng và công nghiệp có tỷ trọng ngành cao nhất tiếp theo lần lượt là 20,1% và 13,9%. VUG cũng giống SCHG ở chỗ, các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 38% tổng tài sản ròng của quỹ và được dẫn đầu bởi Microsoft, Apple và Amazon.com.
Các đặc điểm sinh trưởng là rõ ràng. Cổ phiếu điển hình của danh mục đầu tư đã tăng trưởng thu nhập trung bình 16% trong 5 năm qua - và chúng được định giá như vậy, giao dịch ở mức gần 27 lần lợi nhuận sau 12 tháng.
VUG, với doanh thu hàng năm là 10,8% băng giá, đã đạt được trung bình 15,7% lợi nhuận hàng năm trong thập kỷ qua.
Tìm hiểu thêm về VUG tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Trong lá thư gửi cổ đông Berkshire Hathaway (BRK.B) năm 2018 của Warren Buffett, ông đã viết về khoản đầu tư đầu tiên của mình vào một doanh nghiệp Mỹ vào tháng 3 năm 1942 - ở tuổi 11. Và anh ấy gợi ý rằng nếu anh ấy bỏ tiền vào quỹ chỉ số chứng khoán Standard &Poor's 500 miễn phí, nó sẽ trị giá 606.811 đô la vào ngày 31 tháng 1 năm 2019.
Buffett rất tin tưởng vào việc các nhà đầu tư thường xuyên giữ cho nó đơn giản bằng cách gửi tiền tiết kiệm của họ vào quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp và quỹ trái phiếu ngắn hạn.
Các nhà đầu tư có thể đồng ý với ý tưởng đó - tất nhiên là với độ nghiêng tăng trưởng - thông qua ETF tăng trưởng S&P 500 của Danh mục SPDR (SPYG, $ 38,87). SPYG theo dõi Chỉ số tăng trưởng S&P 500, bản thân nó là một tập hợp con của S&P 500 đầu tư vào các công ty chỉ số thể hiện các đặc điểm tăng trưởng mạnh nhất. Nó đại diện cho hơn một nửa vốn hóa thị trường của S&P 500.
Hầu hết các khoản nắm giữ hàng đầu của SPYG có thể được tìm thấy trong hai ETF trước đó, nhưng có một thiếu sót chính:Apple. Thay vào đó, ba cổ phần hàng đầu là Microsoft (7,9%), Amazon.com (6,0%) và Alphabet mẹ của Google (GOOGL), chiếm 5,1% trên hai loại cổ phiếu của mình. Tất cả đã nói, 10 khoản nắm giữ hàng đầu chiếm 32% tài sản của ETF.
SPYG đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 16,3% trong 10 năm qua, cao nhất S&P 500 1,7 điểm phần trăm hàng năm.
Tìm hiểu thêm về SPYG tại trang web nhà cung cấp SPDR của State Street Global Advisors.
Các cổ phiếu vốn hóa trung bình có xu hướng bị bỏ qua so với các cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ giống như cách một đứa trẻ trung bình có xu hướng bị lu mờ bởi những người con út và anh chị cả. Và ngay cả khi các nhà đầu tư cố gắng đạt được mức vốn hóa trung bình bằng cách đầu tư vào quỹ tất cả vốn hóa, họ thường chỉ thu hút được nhiều công ty lớn với mức phân bổ nhỏ cho những người trung gian.
Đó là một sai lầm.
Các cổ phiếu vốn hóa trung bình đã hoạt động tốt hơn các mức vốn hóa phổ biến hơn trên thị trường trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Vì vậy, để có đủ khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu vốn hóa trung bình, các nhà đầu tư nên đầu tư vào một quỹ ETF thực sự tập trung vào giá trị vốn hóa thị trường ở quy mô này. Quỹ ETF tăng trưởng thuần túy của Invesco Russell MidCap (PXMG, 59,75 đô la) đến gần hơn nhiều.
PXMG theo dõi hiệu suất của Chỉ số tăng trưởng thuần túy Russell Midcap - một tập hợp con của các cổ phiếu thuộc Chỉ số Russell MidCap đã được lựa chọn theo các đặc điểm tăng trưởng của chúng. Các cổ phiếu trong chỉ số được bao gồm dựa trên điểm giá trị tổng hợp (CVS) của ba đặc điểm giá trị và tăng trưởng trong cả ngắn hạn và trung hạn. Các công ty có CVS thấp hơn có xu hướng là cổ phiếu giảm giá.
Hiện tại, danh mục đầu tư này bao gồm 94 cổ phiếu được tích hợp nhiều trong công nghệ thông tin, chiếm 43,9% trong tổng tài sản 660 triệu đô la của ETF. Sự tùy ý của người tiêu dùng chiếm 21,8% quỹ khác và chăm sóc sức khỏe chiếm thêm 13%.
Bất chấp sự thừa cân của lĩnh vực này, quỹ không quá tập trung vào 10 cổ phiếu hàng đầu của mình, vốn chỉ chiếm ít hơn 26% danh mục đầu tư tổng thể. Các khoản nắm giữ này bao gồm nhà cung cấp dịch vụ trả lương trực tuyến Paycom Software (PAYC, 3,3%) và Chipotle Mexican Grill (CMG, 3,2%).
* Bao gồm miễn phí 0,04% cho đến ít nhất là ngày 31 tháng 8 năm 2019.
Tìm hiểu thêm về PXMG tại trang web nhà cung cấp của Invesco.
Các nhà đầu tư cần phải chú ý đến các thuộc tính của ETF để đảm bảo rằng họ đang nhận được loại tiếp xúc mà họ yêu cầu.
Tham gia Vanguard Small Cap Growth ETF (VBK, $ 185,93).
Theo tên gọi, VBK là một quỹ tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường trung bình của nó là 4,4 tỷ đô la - cao hơn gấp đôi so với tiêu chuẩn tăng trưởng vốn hóa nhỏ Russell 2000 Growth Index. Không chỉ vậy, mà cổ phiếu vốn hóa trung bình chiếm 68% trong tổng tài sản ròng hơn 9 tỷ đô la của danh mục đầu tư. Nhóm vốn hóa nhỏ bị giảm hạng xuống phần còn lại.
Điều đó nói rằng, Vanguard Small Cap Growth là một cách tuyệt vời để đầu tư vào tăng trưởng - chỉ cần biết rằng bạn đang không nhận được sự tiếp xúc thực sự với vốn hóa nhỏ. Thậm chí không gần. VBK, theo dõi Chỉ số tăng trưởng vốn hóa nhỏ của CRSP Hoa Kỳ, nắm giữ hơn 620 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình của Hoa Kỳ, và nó làm như vậy chỉ với 0,07% chi phí hàng năm ít ỏi.
Tỷ lệ nắm giữ trung bình của VBK đã tăng lợi nhuận gần 20% hàng năm trong năm năm qua. Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là công nghiệp và chăm sóc sức khỏe ở mức 19,7% và công nghệ ở mức 18,7%. 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chỉ chiếm 6,3% toàn bộ danh mục đầu tư, mang lại sự đa dạng hóa đáng kể. ETF “ý tưởng tốt nhất” thì không.
Về mặt hoạt động, quỹ đã thu về trung bình 15,5% hàng năm trong 10 năm qua và 10,2% hàng năm trong 15 năm qua.
Đọc thêm về VBK tại trang web nhà cung cấp của Vanguard.
Không phải lúc nào cũng đủ nếu chỉ đầu tư vào một rổ cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ để tạo ra alpha (hiệu suất của một khoản đầu tư cao hơn một điểm chuẩn hiện hành). Đôi khi nó liên quan đến việc lựa chọn một nhóm cổ phiếu có bền vững tăng trưởng về lâu dài.
Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF (JSML, $ 43,05) sử dụng hơn 45 năm nghiên cứu cơ bản để xác định cái mà nó gọi là các công ty “Tăng trưởng thông minh” mang lại hiệu quả hoạt động hiệu quả được điều chỉnh theo rủi ro so với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ khác.
Ra mắt vào tháng 2 năm 2016, JSML theo dõi hiệu suất của Chỉ số Alpha tăng trưởng vốn hóa nhỏ Janus Henderson. Chỉ số lựa chọn 10% cổ phiếu vốn hóa nhỏ hàng đầu từ 2.000 công ty nhỏ hơn của Hoa Kỳ dựa trên tốc độ tăng trưởng, khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn. Nó sử dụng 10 yếu tố khác nhau có trọng số như nhau và bản thân chỉ số được cân bằng lại bốn lần một năm, không có cổ phiếu nào được phép đại diện cho hơn 3% của chỉ số.
Nếu bạn thích cổ phiếu công nghệ, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp, thì tin tốt là:Ba lĩnh vực này chiếm gần 73% danh mục đầu tư. Và quỹ non trẻ này, bắt đầu hoạt động vào tháng 2 năm 2016, đã thu về lợi nhuận trung bình 17% hàng năm, vượt qua mốc chuẩn 80 điểm cơ bản (điểm cơ bản là một phần trăm của điểm phần trăm).
Một lưu ý cuối cùng:Janus Henderson đã thực hiện một công việc xuất sắc trên trang web của mình trong việc phân tích tỷ lệ phần trăm tài sản của mình được chia thành các khoản vốn hóa thị trường nhất định.
Tìm hiểu thêm về JSML tại trang web nhà cung cấp của Janus Henderson.
SoFi Select 500 ETF (SFY, 10,16 đô la) hiện tại là ETF tăng trưởng rẻ nhất mà bạn có thể mua. Nó được ra mắt vào tháng 4 bởi SoFi, công ty dịch vụ tài chính cá nhân ở California do cựu Giám đốc tài chính Twitter (TWTR) và Giám đốc tài chính Anthony Noto điều hành, là một trong hai quỹ ETF miễn phí.
"Khi nói đến việc đạt được sự độc lập về tài chính, đầu tư không phải là một sự lựa chọn - đó là một yêu cầu", Noto nói trong buổi ra mắt. “Chúng tôi thiết kế các ETF này để giúp mọi người bắt đầu đầu tư cho tương lai đơn giản và dễ dàng nhất có thể mà không có bất kỳ khoản phí nào kéo theo lợi nhuận của bạn.”
Tuy nhiên, phí 0 của SFY không giống như những gì họ có vẻ. Quỹ tính phí 0,19% hàng năm, nhưng SoFi đã đồng ý miễn các khoản phí đó cho đến ngày 30 tháng 6 năm 2020. Nhưng điều đó đủ lâu để cung cấp cho SFY một số lực kéo trong lĩnh vực ETF đông đúc - quỹ đã tích lũy hơn 45 triệu đô la tài sản chỉ trong một vài tháng.
Việc không tính phí làm cho dịch vụ của SoFi trở nên khác biệt, nhưng để xây dựng tài sản trong thời gian dài, nó phải mang lại kết quả. Vì vậy, các nhà đầu tư SFY đang làm việc với những gì?
SoFi Select 500 theo dõi hiệu suất của Chỉ số tăng trưởng Solactive SoFi US 500, 500 công ty lớn nhất của Hoa Kỳ được chọn từ Chỉ số Thị trường rộng Solactive của Hoa Kỳ, bản thân nó là một nhóm gồm 3.000 công ty lớn của Hoa Kỳ. 500 cổ phiếu được tính theo vốn hóa thị trường, sau đó được điều chỉnh dựa trên ba yếu tố cơ bản theo định hướng tăng trưởng. Chỉ số được điều chỉnh và tái cân bằng mỗi năm một lần vào ngày thứ Tư đầu tiên của tháng Năm. (SoFi giảm chi phí giao dịch bằng cách giới hạn việc hoàn nguyên và tái cân bằng xuống còn mỗi năm một lần.)
* Bao gồm miễn 0,19% phí có hiệu lực đến ít nhất là ngày 30 tháng 6 năm 2020.
Tìm hiểu thêm về SFY tại trang web nhà cung cấp của SoFi.
Một cuộc khảo sát năm 2015 của Viện CFA cho thấy ít hơn 20% nhà phân tích vốn chủ sở hữu sử dụng lợi suất tiền mặt tự do trong các quyết định đầu tư của họ mặc dù trong khoảng thời gian 28 năm, (1988 đến 2016), lợi suất dòng tiền tự do mang lại lợi nhuận hàng năm cao hơn hầu hết các tài chính các chỉ số được các chuyên gia đầu tư sử dụng.
Pacer ETF, hiểu dòng tiền tự do và lợi suất dòng tiền tự do là hai nền tảng của các công ty tăng trưởng lành mạnh, đã ra mắt Pacer U.S. Cash Growth ETF (BUL, 24,50 đô la) - một trong những Chuỗi ETF Bò tiền mặt của nhà cung cấp ETF - vào tháng 5.
BUL theo dõi hiệu suất của Chỉ số tăng trưởng đàn bò tiền mặt của Pacer US, được lấy từ 50 công ty có lợi suất dòng tiền tự do cao nhất trong Chỉ số tăng trưởng thuần túy của S&P 900. Mỗi cổ phiếu được tính tỷ trọng dựa trên vốn hóa thị trường tối đa là 5%. Trên 5%, trọng số được phân phối lại giữa các thành phần chỉ số khác.
Việc lựa chọn cổ phiếu rất khác nhau theo quy mô, từ 1,2 tỷ đô la đến 250 tỷ đô la, với mức vốn hóa thị trường trung bình có trọng số hơn 65 tỷ đô la. Con số này gần gấp đôi Chỉ số Tăng trưởng thuần túy của S&P 900. Lợi suất dòng tiền tự do của nó là 5,2% cũng gần gấp đôi số liệu chỉ số. Chỉ số này tự phục hồi và tái cân bằng bốn lần một năm vào ngày thứ sáu của tuần thứ ba trong tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Đây là một trong những quỹ ETF tăng trưởng trẻ nhất để mua - nó chỉ xuất hiện vào đầu tháng 5 năm nay - vì vậy nó hầu như không có hồ sơ theo dõi để xem xét. Nhưng danh mục đầu tư của quỹ cung cấp sự kết hợp lý tưởng giữa tăng trưởng và giá trị. Tuy nhiên, chi phí 60 điểm cơ bản ở mức cao.
Tìm hiểu thêm về BUL tại trang web nhà cung cấp của Pacer.
First Trust đã phát triển dòng quỹ ETF AlphaDEX để cung cấp các đặc điểm tương quan và rủi ro tương tự như các chỉ số thị trường rộng lớn đồng thời tạo ra hiệu quả hoạt động thông qua lựa chọn cổ phiếu và tỷ trọng.
Quỹ AlphaDEX tăng trưởng đa vốn hóa lần đầu tiên (FAD, $ 74,87) được đưa ra vào tháng 5 năm 2007. Nó theo dõi hoạt động của Chỉ số tăng trưởng đa vốn hóa Nasdaq AlphaDEX, được xây dựng bằng cách chọn và tính trọng số cổ phiếu từ ba chỉ số Nasdaq - một vốn hóa lớn, một vốn hóa trung bình và một chỉ số nhỏ- nắp.
Nasdaq, công ty đã tạo ra chỉ số và vẫn quản lý nó, xếp hạng các cổ phiếu trong mỗi chỉ số bằng cách sử dụng một số mức tăng trưởng và tiêu chí giá trị. Cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm 50% tỷ trọng của Chỉ số tăng trưởng đa vốn hóa Nasdaq AlphaDEX, vốn hóa trung bình thêm 30% và vốn hóa nhỏ chiếm 20% còn lại.
ETF tính phí 0,69% hàng năm cho việc điều trị chỉ số nâng cao này. Điều đó nghe có vẻ đắt đối với một ETF thụ động, nhưng hãy nhớ rằng phương pháp luận của chỉ số anh đào chọn các khoản nắm giữ. Điều này có nghĩa là mặc dù ba lĩnh vực hàng đầu không khác nhiều so với các quỹ tăng trưởng khác - công nghệ chiếm 26,2%, chăm sóc sức khỏe 16,6% và công nghiệp 13,1% - một số quyền nắm giữ và ưu tiên của FAD khá khác nhau.
First Trust ETF này đã đạt được mức lãi trung bình hàng năm là 15,2% trong thập kỷ qua.
Tìm hiểu thêm về FAD tại trang web nhà cung cấp của First Trust.
Hóa ra bạn cũng có thể cầm bánh và ăn.
Quỹ tăng trưởng cổ tức có chất lượng cho các thị trường mới nổi của WisdomTree (DGRE, $ 24,40) cung cấp cho các nhà đầu tư sự kết hợp tuyệt vời giữa các thị trường mới nổi, tăng trưởng và thậm chí cả cổ tức. Điều đó ngay lập tức đưa nó vào danh sách các ETF tăng trưởng hàng đầu để mua nếu bạn cũng đang cố gắng vắt kiệt thu nhập từ các khoản đầu tư tăng trưởng của mình.
The now-actively managed fund stopped tracking the performance of the WisdomTree Emerging Markets Quality Dividend Growth Index in October 2018. It now uses a model-based process to identify dividend-paying emerging markets’ companies with strong corporate profitability and sustainable growth characteristics.
The top three countries represented in DGRE are China, India, and South Korea at weightings of 26.8%, 12.1% and 11.6%, respectively. The top 10 holdings – which include international juggernauts including Tencent Holdings (TCEHY), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) and Samsung Electronics – account for a mere 16.6% of the fund’s roughly $68 million in net assets. The rest is spread across 255 more holdings.
Although DGRE got its start in August 2013, the change in mandate less than a year ago means it doesn’t have a meaningful track record. However, as an actively managed ETF that only charges 0.32%, it ought to be on your radar if you’re looking for quality and growth in emerging markets. The 2.7% dividend yield is enticing, too.
Learn more about DGRE at WisdomTree’s provider site.