Luôn luôn thú vị khi xem các nhà đầu tư tỷ phú đang làm gì với tiền của họ. Chắc chắn, bạn không thể so sánh lợi nhuận của họ chỉ đơn giản bằng cách sao chép tất cả các lựa chọn cổ phiếu của họ, nhưng vẫn có thể hữu ích (và hiệu quả) khi biết họ đã làm gì.
Hãy xem xét rằng các tỷ phú, quỹ đầu cơ và cố vấn lâu năm được liệt kê dưới đây có rất nhiều mối đe dọa. Và các nguồn lực dành cho nghiên cứu, cũng như mối quan hệ mật thiết của họ với những người trong cuộc và những người khác, có thể cung cấp cho họ cái nhìn sâu sắc về các lựa chọn cổ phiếu của họ.
Nghiên cứu cổ phiếu nào họ đang theo đuổi bằng vốn của họ (hoặc cổ phiếu nào mà các tỷ phú đang bán tháo, vì vấn đề đó) có thể là một bài tập gây ấn tượng cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Rốt cuộc, có một lý do khiến người giàu trở nên giàu có hơn.
Dưới đây là 50 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu gần đây nhất từ tầng lớp tỷ phú. Trong mỗi trường hợp, ít nhất một tỷ phú - có thể là một người, quỹ đầu cơ hoặc cố vấn - có một cổ phần đáng kể và / hoặc thêm vào cổ phần của nó. Trong hầu hết các trường hợp, những cổ phiếu này được sở hữu bởi nhiều nhà đầu tư tỷ phú và các công ty đầu tư tỷ phú. Và trong khi một số khoản đầu tư trong số này là các blue-chip phổ biến, những khoản đầu tư khác lại có cấu hình thấp hơn nhiều.
Dù bằng cách nào, tiền thông minh không phải là trò đùa khi nói đến những cổ phiếu này.
Khi nói đến Hệ thống Cisco (CSCO, $ 44,11), Quản lý Đầu tư Thế hệ không lừa dối. Cố vấn có trụ sở tại London - được đồng sáng lập bởi cựu Phó Chủ tịch Al Gore, người hiện vẫn giữ chức chủ tịch - đã bắt đầu một vị trí mới bằng cách mua hơn 18 triệu cổ phiếu của CSCO trong quý III.
Vị trí này hiện chiếm 3,9% trong tổng số 18,8 tỷ USD chứng khoán được quản lý của công ty, nằm ngoài 10 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu.
Mặc dù cổ phiếu của tập đoàn công nghệ này thường xuyên tụt hậu trên thị trường trong 5 năm qua, nhưng cho đến nay, nó đang có một quý 4 mạnh mẽ. Kể từ đầu tháng 10, cổ phiếu CSCO đã tăng 12% lên mức 9% của S&P 500.
Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 6,7% trong vòng 3-5 năm tới, theo S&P Global Market Intelligence. Khuyến nghị trung bình của họ là Mua.
Nếu bạn là một nhà đầu tư đang tìm kiếm những cổ phiếu giảm giá, hãy tìm kiếm ở đâu xa hơn lĩnh vực hàng không. Rốt cuộc, đại dịch toàn cầu đã nghiền nát du lịch hàng không.
PAR Capital Management, một cố vấn có trụ sở tại Boston, nhận thấy giá trị trong ngóc ngách này của thị trường. Công ty không chỉ bổ sung vào một số vị trí trong các hãng hàng không, bao gồm cả Delta Air Lines (DAL, 42,95 đô la), Southwest Airlines (LUV) và United Airlines (UAL), nhưng nó cũng đã tăng hơn ba lần vị trí của mình trong trang web du lịch TripAdvisor (TRIP).
Đối với Delta Air Lines, PAR Capital Management đã tăng thêm lượng cổ phiếu nắm giữ tại DAL, thêm 9.450 cổ phiếu để nâng tổng số cổ phiếu của công ty lên hơn 3,5 triệu. Điều đó tốt cho một vị trí trong top 10 với khoảng 4,1% tài sản.
Tất cả đã nói, có vẻ như PAR đang đặt cược vào sự phục hồi lớn của lĩnh vực này khi đại dịch đã qua đi vào năm sau.
Nhà đầu tư nổi tiếng nhất ở Barrick Gold (GOLD, 23,61 USD) vào thời điểm hiện tại có lẽ là Berkshire Hathaway của Warren Buffett. Oracle của Omaha đã khởi xướng vị thế trong lĩnh vực khai thác vàng và đồng vào quý 2 năm 2020, mua 20.918.701 cổ phiếu trị giá 563,6 triệu USD.
Động thái này khiến những người theo dõi Buffett phải vò đầu bứt tai. Sau tất cả, Warren Buffett là thứ xa nhất so với một con bọ vàng. Có thể như vậy, ít nhất các thợ đào tạo ra dòng tiền. Trong trường hợp của Barrick, nó thậm chí còn trả một khoản cổ tức nhỏ.
Bất chấp tên gọi của nó có thể cho thấy gì, quỹ đầu cơ Platinum Investment Management có trụ sở tại Sydney, Úc (16,2 tỷ AUM USD) cũng không chính xác lớn về hàng hóa. Nhưng họ phân bổ một phần đáng chú ý trong danh mục đầu tư của mình (4,2%) cho Barrick Gold.
Platinum Investment, đã sở hữu cổ phần tại GOLD từ năm 2012, đã tăng 81% cổ phần, tương đương 2,7 triệu cổ phiếu, trong quý 3. Trước khoản đầu tư gần đây nhất, Barrick chỉ chiếm 2% tổng giá trị danh mục đầu tư của mình.
Johnson &Johnson (JNJ, $ 149,00) hoạt động trong một số phân khúc khác nhau của ngành chăm sóc sức khỏe. Ngoài dược phẩm, nó còn sản xuất các sản phẩm tiêu dùng không kê đơn như Band-Aids, Neosporin và Listerine. Nó cũng sản xuất các thiết bị y tế được sử dụng trong phẫu thuật.
Cổ phiếu không có nhiều lợi nhuận trong năm nay, nhưng các nhà đầu tư có thu nhập dài hạn biết nó có giá trị như thế nào. Thành phần Dow này là một công ty tăng trưởng cổ tức vững chắc, đã tăng mức chi trả trong 58 năm liên tiếp.
Levin Capital Strategies (1,3 tỷ đô la Úc), một quỹ đầu cơ có trụ sở tại New York, rất tin tưởng vào JNJ. Quỹ này đã tăng cổ phần của mình trong gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe chỉ 1% trong quý 3, nhưng nó chiếm 5% trong danh mục đầu tư rất đa dạng, khiến nó lớn thứ ba trong số các cổ phiếu hàng đầu của mình. Công ty nắm giữ hàng đầu của Levin, Microsoft (MSFT), yêu cầu 6,5% tổng giá trị danh mục đầu tư.
Levin đã gắn bó với JNJ qua những khoảng thời gian tốt và xấu, lần đầu tiên mua cổ phiếu vào năm 2006.
IQVIA Holdings (IQV, $ 167,63), trước đây được gọi là Quintiles và IMS Health, mang đến các giải pháp công nghệ cho các vấn đề chăm sóc sức khỏe. Nó giúp các công ty khoa học đời sống, phát triển thuốc và thậm chí cả nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc thu thập và phân tích dữ liệu, sau đó sử dụng dữ liệu đó để đưa các sản phẩm mới ra thị trường.
Bain Capital - công ty cổ phần tư nhân được thành lập bởi thượng nghị sĩ đương nhiệm và ứng cử viên tổng thống một thời Mitt Romney - từng là một trong những cổ đông lớn nhất của công ty, nhưng đã bị cắt giảm vị trí trong một thời gian.
Tuy nhiên, một nhà đầu tư lớn đang tăng giá là HealthCor Management (AUM $ 4,4 tỷ), chuyên về cổ phiếu chăm sóc sức khỏe. Quỹ đầu cơ New York đã tăng 54% cổ phần trong quý 3, thêm 295.950 cổ phiếu. Khoản đầu tư hiện chiếm 5,3% tổng giá trị danh mục đầu tư của công ty, tăng so với mức 3,2% trong quý 2.
IQV là vị trí lớn thứ sáu của công ty.
Capital Wealth Planning, một công ty tư vấn lớn với AUM 1,8 tỷ đô la, duy trì một danh mục đầu tư đa dạng gồm các cổ phiếu blue-chip và các thương hiệu vững chắc khác mà hầu hết các nhà đầu tư sẽ nhận ra. Thật vậy, 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của công ty có trụ sở tại Naples, Florida đều là thành viên của Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones, dẫn đầu là Nike (NKE) với 6,1% và McDonald's (MCD, $ 211,51) ở mức 5,4%.
Sự đa dạng hóa sẽ giúp khách hàng ngủ ngon hơn vào ban đêm. Với vị trí duy nhất lớn nhất chỉ chiếm 6% danh mục đầu tư, một hoặc hai lần đặt cược tồi sẽ không làm chìm danh sách lựa chọn cổ phiếu này.
Capital Wealth Planning đã lạc quan với các khoản đặt cược lớn nhất trong quý 3, thêm vào 9 trong số 10 vị trí lớn nhất của công ty, bao gồm MCD, công ty nắm giữ lớn thứ hai. Công ty tư vấn này đã tăng lượng nắm giữ trong công ty sản xuất bánh hamburger toàn cầu lên 6% trong quý 3 sau khi mua 29.163 cổ phiếu.
Soma Equity Partners (2,6 tỷ đô la Úc) đã tăng cổ phần của mình trong PayPal Holdings (PYPL, 214,54 đô la) với 100.000 cổ phiếu, tương đương 13%, trong quý 3 và nó hoàn toàn không phải là một cái tên mới. Quỹ đầu cơ có trụ sở tại San Francisco đã sở hữu cổ phần trong công ty thanh toán từ năm 2016.
Đó là một khoản đầu tư khôn ngoan. PayPal đã rơi nước mắt kể từ khi tách khỏi eBay (EBAY) vào năm 2015. Cổ phiếu đã tăng hơn 480% kể từ khi nó trở thành một công ty giao dịch công khai riêng biệt. Để so sánh, S&P 500 đã tăng 77% trong cùng khung thời gian và eBay chỉ trở lại 93%.
PYPL chiếm 5,4% tổng giá trị danh mục đầu tư của quỹ đầu cơ, giúp nó trở thành một trong 10 cổ phiếu được lựa chọn hàng đầu của Soma. Street chắc chắn đồng ý với quan điểm của Soma. Khuyến nghị trung bình của các nhà phân tích về tên gọi này là Mua, một phần vì nó được dự báo sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm gần 22%, theo S&P Global Market Intelligence.
T-Mobile US (TMUS, $ 131,19) loại có hợp đồng thuê mới khi hợp nhất với Sprint vào mùa xuân năm ngoái. Trong khi T-Mobile và Sprint không thể hy vọng bắt kịp riêng lẻ trong ngành dịch vụ không dây cạnh tranh khốc liệt, công ty kết hợp lại đại diện cho một đối thủ cạnh tranh số 3 thực sự với những người khổng lồ cố thủ Verizon (VZ) và AT&T (T).
Và Egerton Capital (20,2 tỷ đô la Úc) là một trong những nhà đầu tư đáng chú ý thích cơ hội của T-Mobile khi nó đã tăng lên. Quỹ đầu cơ có trụ sở tại London lần đầu tiên bắt đầu xây dựng vị thế trong TMUS vào quý thứ hai, đó là khi thương vụ sáp nhập T-Mobile-Sprint kết thúc. Trong quý gần đây nhất, quỹ đã tăng cổ phần của mình lên 83%, tương đương 3,5 triệu cổ phiếu.
T-Mobile hiện là quỹ lớn thứ ba nắm giữ với 5,4% tổng giá trị danh mục đầu tư, tăng từ 3,3% trong quý trước. Cổ phiếu TMUS đã tăng 30% so với thị trường trong sáu tháng qua và khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích vẫn là Mua.
Phố Wall rất lạc quan về Danaher (DHR, $ 223,34). Trong số 21 nhà phân tích của công ty khoa học đời sống, chẩn đoán và giải pháp môi trường, 14 người gọi nó là Mua mạnh và bốn người khác gọi nó là Mua. Điều đó tốt cho khuyến nghị Mua đồng thuận, theo S&P Global Market Intelligence.
Điều đó đủ tốt để đưa nó vào danh sách những cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tốt nhất cho năm 2021.
Rõ ràng những người điều hành Sandler Capital Management (AUM $ 2,6 tỷ) biết một điều tốt khi họ nhìn thấy nó. Quỹ đầu cơ có trụ sở tại New York đã tăng 35% cổ phần của mình trong công ty trong quý gần đây nhất. DHR hiện đứng thứ 2 trong số các cổ phiếu được quỹ lựa chọn, chiếm 5,6% tổng giá trị danh mục đầu tư.
Danaher, hoạt động dưới các thương hiệu như Beckman Coulter và Cepheid, đang mang lại lợi nhuận đáng ghen tị trong năm nay và cổ phiếu của nó đã tăng hơn một phần ba chỉ trong sáu tháng qua.
Người ta sẽ mong đợi HealthCor Management (AUM $ 4,4 tỷ) sở hữu một phần tốt đẹp của Medtronic (MDT, $ 112,47). Quỹ đầu cơ có trụ sở tại New York chuyên về cổ phiếu chăm sóc sức khỏe blue-chip và Medtronic chắc chắn phù hợp với mô tả.
Không chỉ là một trong những nhà sản xuất thiết bị y tế lớn nhất thế giới, MDT còn là một cỗ máy thu nhập. Công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong 43 năm. Medtronic lưu ý rằng cổ tức trên mỗi cổ phiếu của họ đã tăng 50% trong nửa thập kỷ qua và đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 17% trong 43 năm qua.
HealthCor, công ty đầu tư lần đầu vào MDT vào năm 2017, đã tăng 53% cổ phần, tương đương 486.720 cổ phiếu, trong quý 3. Nhà sản xuất thiết bị y tế hiện chiếm 5,8% danh mục đầu tư, tăng từ 3,5% trong quý trước. MDT là quỹ nắm giữ lớn thứ ba sau Zimmer Biomet (ZBH) và UnitedHealth (UNH).
Sự thật thú vị:Với giá gần 350 đô la một cổ phiếu, UnitedHealth Group (UNH, $ 348,68) là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tính theo giá.
Đó không phải là nơi đầu tiên duy nhất mà công ty có thể đưa ra yêu cầu. Với giá trị thị trường khoảng 330 tỷ đô la và dự báo doanh thu năm 2021 là 278,3 tỷ đô la, cổ phiếu blue-chip này là công ty bảo hiểm sức khỏe được giao dịch công khai lớn nhất với biên độ rộng.
Quỹ đầu cơ New York Sanders Capital (38,3 tỷ AUM AUM) là một người hâm mộ lớn, lâu năm, lần đầu tiên đầu tư vào UNH vào năm 2010. Gần đây nhất, nó đã tăng cổ phần lên 3%, tương đương 178.100 cổ phiếu. Công ty bảo hiểm sức khỏe là một trong năm cổ phiếu được lựa chọn hàng đầu trong quỹ, chiếm 6% tổng giá trị danh mục đầu tư của nó.
General Electric (GE, 10,60 đô la) không phải như trước đây, nhưng điều đó không có nghĩa là tập đoàn công nghiệp không thể là một trò chơi có giá trị thu nhập. Công ty Quản lý Tài sản Đông Nam (12,7 tỷ đô la Úc), đã sở hữu GE từ năm 2017, đang đánh cược rằng thị trường sẽ nhận ra rằng họ đã quá khắt khe với công ty mang tính biểu tượng của Mỹ.
Gần đây, có vẻ như thị trường đã nhận được bản ghi nhớ. Cổ phiếu của GE đã tăng gần 70% trong ba tháng qua, đánh bại chỉ số S&P 500 khoảng 60 điểm phần trăm. Memphis, quỹ đầu cơ có trụ sở tại Tennessee, phải thích điều đó. General Electric là một trong năm cổ phiếu được lựa chọn hàng đầu với 6% tổng giá trị danh mục đầu tư của Đông Nam.
Phố Wall cũng đang đánh trống lảng vì GE. Trong số 21 nhà phân tích của GE được S&P Global Market Intelligence theo dõi, chín người gọi nó là Mua mạnh, bốn cho rằng Mua và tám đánh giá ở mức Nắm giữ. Đối với khuyến nghị đồng thuận của họ, nó cũng đứng ở Mua.
Veritas Asset Management, một quỹ đầu cơ có trụ sở tại London với AUM là 23,5 tỷ USD, cũng nhận thấy giá trị của cổ phiếu chăm sóc sức khỏe. Nó đã tăng cổ phần của mình trong sáu trong số các cổ phần chăm sóc sức khỏe của mình trong quý 3 và một trong những vụ đặt cược lớn hơn mà nó thực hiện là vào Baxter International (BAX, $ 76,32).
Veritas đã tăng vị trí của mình trong công ty vật tư y tế lên 22%, tương đương hơn 2 triệu cổ phiếu, trong quý thứ ba. Các giao dịch khiến BAX chiếm 6,1% tổng danh mục đầu tư, tăng so với mức 5,6% trong quý 2. Baxter International là một phần của danh mục đầu tư của Veritas từ năm 2013.
Cổ phiếu BAX chuyển sang tiêu cực từ đầu năm đến nay trong Q3, tạo cơ hội cho nhà đầu tư mua được cổ phiếu với giá tốt hơn. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đã giảm gần 10% trong năm nay do tác động của COVID-19 đối với các thủ tục phẫu thuật và các trường hợp nhập viện khác.
ACR Alpine Capital Research săn lùng các cổ phiếu có giá trị. Để biết họ đến từ đâu, chỉ cần biết rằng cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của họ là Berkshire Hathaway (BRK.B) của Warren Buffett.
Một khía cạnh quan trọng của việc trở thành một nhà đầu tư giá trị là tìm ra những cái tên không được ưa chuộng trên thị trường rộng lớn hơn. Chevron (CVX, 89,80 đô la), dự trữ năng lượng duy nhất trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, phù hợp với hóa đơn.
Clayton, công ty có trụ sở tại Missouri đã mua thêm 276.942 cổ phiếu trong công ty dầu khí tổng hợp trong quý 3 - tăng 28%, nâng tổng số cổ phiếu của công ty lên 1,2 triệu cổ phiếu. Điều này tốt cho hơn 6% danh mục đầu tư tập trung chặt chẽ của công ty, tăng từ 5,7% trong quý trước.
ACR đã bắt đầu vị thế của Chevron trong quý đầu tiên của năm 2020, khi cổ phiếu đang bị đánh bại bởi giá năng lượng thấp, nhu cầu chậm chạp và sự sụp đổ của thị trường COVID-19. Cổ phiếu tăng khoảng 66% so với mức đáy năm 2020.
Chia sẻ trong Twitter (TWTR, $ 47,49) đã mang lại mức tăng đáng ghen tị gần 50% trong năm nay. Các nhà phân tích nói rằng các nhà đầu tư có thể tận dụng hiệu suất đó vào đúng thời điểm vì việc định giá đã bị kéo giãn một chút.
Đó là lý do tại sao Phố nghiêng nhiều về việc gọi TWTR là Giữ. Trong số 39 nhà phân tích bao gồm cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 8 người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, một người nói Mua, 26 người gọi nó là Giữ, hai người nói Bán và một người đánh giá nó ở mức Bán mạnh.
Nhưng ngay cả khi TWTR có hơi đắt trong những ngày này, nó có loại dự báo tăng trưởng nóng sẽ cho phép nó tăng lên mức định giá khá nhanh.
SRS Investment Management (AUM $ 7,7 tỷ), một quỹ đầu cơ ở New York, đã là một con bò tót TWTR kể từ năm 2018 và nó đã được đền đáp. Có lẽ đó là lý do khiến cổ phiếu giảm gấp đôi trong quý 3. Quỹ mở rộng vị trí của mình trong mạng xã hội và trang tiểu blog thêm 137%, tương đương 4,5 triệu cổ phiếu. TWTR, hiện nằm trong số 5 cổ phiếu được lựa chọn hàng đầu của SRS, hiện chiếm 6,4% danh mục đầu tư, tăng từ mức 1,8% trong quý 2.
Magellan Asset Management (69,2 tỷ đô la Úc) là một fan hâm mộ của Starbucks (SBUX, 100,11 đô la) kể từ quý 4 năm 2016 và nó đã được chứng minh là một vụ đặt cược đánh bại thị trường cho đến nay. Cổ phiếu trong chuỗi cà phê đã tăng 80% kể từ cuối năm 2016 so với mức tăng 64% của S&P 500.
Quỹ đầu cơ có trụ sở tại Sydney, Úc đã nâng số cổ phần Starbucks của mình lên 630.989 cổ phiếu, tương đương 2%, trong quý gần đây nhất, nâng nó lên 6,5% tổng giá trị danh mục đầu tư. SBUX là một trong năm công ty nắm giữ hàng đầu tại quỹ.
Các nhà phân tích vẫn lạc quan về cổ phiếu khi các chuỗi như Starbucks điều hướng các giai đoạn sau của đại dịch COVID-19. Khuyến nghị đồng thuận của họ là Mua, mặc dù 19 trong số 34 nhà phân tích đưa ra tỷ lệ cổ phiếu là Giữ.
Ngành công nghiệp dược phẩm đang theo dõi thị trường rộng lớn hơn vào năm 2020, vì đại dịch dẫn đến ít chuyến đi đến bác sĩ hơn và khiến việc tiến hành các thử nghiệm lâm sàng trở nên khó khăn hơn. Nhưng về lâu dài, triển vọng cho ngành chăm sóc sức khỏe rộng lớn hơn có vẻ rất tươi sáng.
Blue Rock Advisors, một quỹ đầu cơ với 3,7 tỷ USD AUM, đang đặt cược lớn vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Công ty có trụ sở tại Wayzata, Minnesota, đã bắt đầu một loạt các vị trí mới trong lĩnh vực này trong quý 3, nâng cao tỷ lệ tiếp xúc với các nhà sản xuất dược phẩm, công nghệ sinh học và thiết bị y tế.
Một trong những vụ mua lớn nhất của Blue Rock là Bristol-Myers Squibb (BMY, $ 61,78). Quỹ phòng hộ đã bắt đầu một khoản đầu tư mới vào công ty dược phẩm, mua 126.737 cổ phiếu với giá trị thị trường là 7,6 triệu đô la vào cuối quý thứ ba. Trong một lần sụt giảm, BMY trở thành công ty nắm giữ lớn thứ hai, chiếm 6,6% tổng giá trị danh mục đầu tư.
Tất nhiên, rất nhiều cổ phiếu được chọn bất ngờ trở thành những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của Blue Rock chỉ trong một lần sụt giảm. 10 vị trí lớn nhất của quỹ đầu cơ đều là những cổ phần hoàn toàn mới.
Home Depot Cổ phiếu (HD, $ 268,14) tăng 23% tính từ đầu năm đến nay, vượt xa chỉ số S&P 500 khoảng 10 điểm phần trăm.
Công ty Đầu tư Chilton đã nhận thấy.
Quỹ đầu cơ có trụ sở tại Stamford, Connecticut (2,4 tỷ đô la Úc) đã tăng lượng nắm giữ HD lên 5%, tương đương 39.725 cổ phiếu, trong quý thứ ba. Cổ phiếu hiện chiếm 6,6% tổng giá trị danh mục đầu tư của quỹ, khiến quỹ này trở thành một trong 4 quỹ nắm giữ nhiều nhất.
Cũng cần lưu ý rằng Chilton nắm giữ lớn nhất, với 8,5% danh mục đầu tư, là Sherwin-Williams (SHW), một cá cược khác vào lĩnh vực nhà ở.
Richard Chilton Jr., Giám đốc điều hành, Chủ tịch và Giám đốc đầu tư của công ty, đã lọt vào danh sách tỷ phú của Forbes vào năm 2015 khi tài sản ròng của ông đạt 1,2 tỷ USD.
Procter &Gamble (PG, 137,34 đô la), một cổ phiếu Dow, là một con quái vật trong số các công ty bán mặt hàng chủ lực tiêu dùng. Hàng loạt nhãn hiệu của hãng - bao gồm giấy vệ sinh Charmin, tã giấy Pampers và bột giặt Tide - đã ngừng hoạt động trên các kệ hàng vào năm 2020 nhờ đại dịch.
Cổ phiếu của công ty trả cổ tức thường trầm lắng đã tăng 16% trong sáu tháng qua và dường như có nhiều khả năng tăng giá ở phía trước. Yacktman Asset Management, với giá trị danh mục đầu tư là 6,7 tỷ đô la, chắc chắn hy vọng như vậy.
Quỹ đầu cơ có trụ sở tại Austin, Texas, sở hữu PG từ đầu năm 2001, đã tăng 3% cổ phần của mình trong quý gần đây nhất. PG hiện chiếm 6,7% danh mục đầu tư của quỹ, tăng so với 6,0% trong quý trước.
Cổ tức vững chắc là khoản nắm giữ lớn thứ hai của quỹ sau PepsiCo (PEP).
Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Elon Musk là tỷ phú đầu tiên nghĩ đến khi nói về Tesla (TSLA, 593,38 đô la), nhưng có vô số vụ đặt cược số tiền lớn khác đang được thực hiện vào nhà sản xuất xe điện.
Chuyến tàu tên lửa của Tesla vào năm 2020 (cổ phiếu tăng 611%) đã khiến một số quỹ đầu cơ rút lui. Một trăm quỹ đã giảm nắm giữ TSLA của họ trong quý thứ ba, so với chỉ 67 quỹ có thêm cổ phiếu.
Coatue Management (27,8 tỷ đô la trong AUM), một quỹ đầu cơ có trụ sở tại New York, tự đặt mình vào nhóm sau.
Coatue đã tăng gấp đôi lượng TSLA nắm giữ bằng cách thêm gần 1,6 triệu cổ phiếu trong quý 3. Điều đó đã đưa Tesla lên vị trí thứ 2 của quỹ sau PayPal, và nó đã gần kề - TSLA chiếm 6,78% tài sản, so với 6,79% đối với PYPL.
Tesla chỉ chiếm 2,9% tổng giá trị danh mục đầu tư trong quý trước.
Đó là một cuộc đặt cược chắc chắn. Cổ phiếu tăng đột biến trong quý 3 và có mức tăng thứ hai khi S&P Dow Jones Indices cho biết vào tháng 11 rằng Tesla sẽ được thêm vào S&P 500.
Tuy nhiên, tự nhiên, định giá là một chút lo lắng vào thời điểm này. Cổ phiếu TSLA hiện có khuyến nghị Nắm giữ trung bình trong số các nhà phân tích đề cập đến nó.
Coronavirus đã ăn đứt một số trong Walt Disney's (DIS, 153,24 đô la) các doanh nghiệp quan trọng nhất:cụ thể là các công viên giải trí và studio. Đáng mừng là các nhà phân tích đang nhìn thấy những chồi xanh của sự phục hồi sơ khai và các quỹ đầu cơ đang chú ý.
Số lượng vị trí tăng trong DIS tăng 14% trong quý 3, trong khi các vị trí giảm giá giảm 4%. Các vị trí đã đóng giảm một nửa.
Matrix Capital Management (AUM $ 5,3 tỷ) là một trong những quỹ đặt cược vào sự trở lại của Disney vào năm 2021. Quỹ phòng hộ có trụ sở tại Waltham, Mass. đã tăng gấp đôi cổ phần của mình trong DIS bằng cách mua 2,2 triệu cổ phiếu trong quý 3. Điều đó đã đưa DIS lọt vào hàng ngũ những cổ phiếu được lựa chọn hàng đầu của Matrix, ở mức 6,9% tổng giá trị danh mục đầu tư, tăng từ 3,5% trong quý trước.
Đó là một số niềm tin cao cho một khoản nắm giữ khá mới; Matrix mua DIS lần đầu vào quý 2 năm 2020.
It's rare to find someone who loves their health insurance company, unless that person is an investor. Cigna (CI, $213.39), which owns a score of subsidiaries ranging from Allegiance Life &Health Insurance Co. to Vielife, is well-liked by analysts and big investors alike.
That's in no small part due to CI having a long-term earnings growth forecast of more than 10% a year. As such, the stock gets an average recommendation of Buy from the 26 analysts tracked by S&P Global Market Intelligence.
Hedge fund Glenview Capital Management (AUM $13.3 billion) has long been sweet on CI. The New York-based firm added incrementally to its position, buying another 8,277 shares in Q3.
Glenview Capital, which has CI as its fourth-largest holding at 7% of its portfolio, is an old fan, having first invested in the company in 2007.
Mondelez (MDLZ, $58.56) was born out of the 2012 spinoff of the North American grocery business called Kraft Foods Group. Kraft Foods Group later merged with H.J. Heinz in a 2015 deal backed by 3G Capital and Warren Buffett, to form Kraft Heinz (KHC).
Mondelez became a separate publicly traded company focused on snacks such as Oreo cookies and Triscuit crackers, but it hasn't always been a sweet deal for investors. MDLZ had a great first few years, but starting in 2015 it started trading sideways before finally getting some upside momentum in 2019.
Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion), a hedge fund in Sao Paulo, Brazil, first got involved in 2018. Since then, it has built up a position of 483,068 shares. That included the incremental addition of 7,026 shares to its position during the third quarter. MDLZ, among Verde's top five stock picks, accounts for 7% of the fund's equity portfolio value.
Raytheon Technologies (RTX, $73.29), the defense contractor that bulked up with the acquisition of United Technologies earlier this year, lost some popularity with large investors in Q3.
The stock showed up as a top-10 holding in 20 investment funds, down from 24 funds in Q2. The number of funds holding shares dropped to 1,800 from 1,821. At the same time, reduced positions rose 11.1%.
One billionaire investment outfit that still finds plenty of value in RTX is Soroban Capital Partners (AUM $10.4 billion). The New York hedge fund increased its stake by 12%, or 1.6 million shares. RTX now accounts for 8.1% of the total portfolio value, making it the fund's No. 4 holding.
Shares in RTX are off about 22% so far this year – for the optimistic, that means an attractive entry point. Analysts' average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence.
Adobe (ADBE, $484.28) is the undisputed leader in making software for designers and other creative types. Its software arsenal includes Photoshop, Premiere Pro for video editing and Dreamweaver for website design, among others.
Analysts forecast average annual earnings growth of more than 15% over the next three to five years, and their consensus recommendation stands at Buy.
Given all that, there's nothing mysterious about Suvretta Capital Management's (AUM $5.8 billion) long-term commitment to the stock. The New York hedge fund, which has owned a stake in ADBE since 2013, added an incremental 1,300 shares to its position during the third quarter. It remains the fund's top holding at 8.5% of the equity portfolio.
Lowe's (LOW, $151.97) often plays second fiddle to rival Home Depot, the nation's largest home improvement chain, but analysts are actually more bullish on LOW these days.
And income investors know the power of Lowe's over the longer haul. The retailer has paid a cash distribution every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for 58 years.
More recently, home improvement retailers and other housing market stocks have profited mightily during the pandemic. Lots of folks stuck at home or in big cities are refurbishing their dwellings or looking to move. That has helped propel LOW to a 27% year-to-date gain.
One billionaire investment outfit looking to ride the wave is the aforementioned Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion). The firm initiated a position in LOW during Q3, buying 205,361 shares. At 8.6% of the total portfolio value, LOW is the hedge fund's largest stock pick, but not by much – Microsoft is No. 2 at 8.5%.
Exxon Mobil (XOM, $40.21), the integrated oil major that until recently was a component of the Dow Jones Industrial Average, is having a bad couple of years. Weak energy demand amid a slower pandemic-constrained global economy is doing it no favors.
With shares off 42% in 2020 – and down more than 50% over the past two years – hedge funds are fleeing in droves. The number of hedge funds initiating new positions dropped 23% in Q3. Funds increasing their extant positions declined 26%. And the number of closed positions rose 59% over the prior quarter.
Beaten-down, out-of-favor stocks are always worth a closer look as potential value plays, however. Holowesko Partners (AUM $4.3 billion), based in Nassau, Bermuda, certainly appears to see hidden worth in XOM shares.
The hedge fund lifted its stake in the energy company by 3% in the third quarter, or 61,000 shares. Exxon now accounts for 9.3% of the fund's total portfolio value, up from 8.3% in Q2, to put the stock among the fund's top five stock picks.
Netflix (NFLX, $497.52) has done well as folks hunker down at home during the pandemic, but some investors think it's time to take profits from the volatile stock.
Tiff Advisory Services (AUM $5.8 billion) is not one of them.
The hedge fund, based in Radnor, Pennsylvania, first started building a position in the streaming media and production giant during the first quarter of 2020, and it continued to do so in Q3. The hedge fund upped its NFLX stake by 31%, which made it the third-largest holding with 10% of the total portfolio value.
New positions and increased positions in NFLX among hedge funds both declined last quarter. Reduced positions and closed positions rose.
However, like Tiff, analysts are standing behind the stock. Their consensus recommendation stands at Buy.
It's not difficult to find Apple (AAPL, $122.94) fanboys. There's a reason why the iPhone maker is the world's most valuable company, topping more than $2 trillion.
At any rate, you can count Camden Capital as an AAPL bull. The $2.2 billion hedge fund based in El Segundo, Calif., raised its stake by 10,916 shares, or 5%, in Q3. With a total of 226,388 shares, Apple accounts for 10.4% of the firm's portfolio value, making it the second-largest holding after the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) exchange-traded fund.
Camden Capital first invested in Apple during the fourth quarter of 2019, which means the position is already paying off handsomely. AAPL is up about 85% over the past 52 weeks. Analysts expect the new iPhone 12 to set off a massive upgrade cycle that will further help boost the stock – and early supply checks suggest this might just be the case.
Lastly, any discussion about the "smart money" and Apple wouldn't be complete without a reminder that AAPL makes up 48% of Berkshire Hathaway's equity holdings.
Mastercard (MA, $335.14), the world's No. 2 payments processor, has fans in high places. Warren Buffett's Berkshire Hathaway, for example, counts it among its holdings.
Less famous but no less bullish professional stock pickers were buying the name in Q3. One of them, Rivulet Capital (AUM $3.4 billion), raised its stake by 5%, or 30,900 shares. Rivulet first bought shares in MA in the first quarter of 2020. That position has quickly swelled to account for 10.8% of the New York hedge fund's total portfolio value, making it Rivulet's third-largest holding.
Apparently the fund buys into the idea that the relentless growth of digital mobile payments and other cashless transactions gives MA a bright outlook.
And well they should. Analysts, who rate shares at Buy, see MA generating average annual earnings growth of 17.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Charter Communications (CHTR, $670.43) markets cable TV, internet, telephone and other services under the Spectrum brand, which is America's second-largest cable operator behind Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Warren Buffett has been a shareholder since 2014, although Berkshire Hathaway has pared its position over the years. But that doesn't mean it's not right for every portfolio. And analysts have a consensus recommendation of Buy on the stock.
One big-money fund that's happily picking up shares is Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion). The London-based hedge fund increased its position by a massive 33% in the most recent quarter. At 10.9%, CHTR is now No. 4 among the fund's top stock picks.
Cryder Capital Partners, a hedge fund based in London with AUM of $1 billion, has a couple of significant bets on the healthcare sector.
In Q3, it raised its stake in HCA Healthcare (HCA, $152.75) by 17%, or 144,607 shares. Cryder now owns a total of 952,090 shares in the operator of healthcare facilities, good for 11% of a tightly packed portfolio that has just nine holdings at present.
HCA is the hedge fund's sixth largest position. Coming in at No. 1 is Thermo Fisher Scientific (TMO), which has been called the Amazon of the healthcare field because of its broad set of capabilities.
A drop in visits to healthcare professionals has taken a toll on HCA's hospitals, urgent care centers and physician clinics. Shares are trailing the S&P 500 by about 10 percentage points so far this year. HCA sold off sharply at one point in Q3, offering a tempting entry point for investors.
Lindsell Train, with $28.7 billion in AUM, made PepsiCo (PEP, $144.45) one of its few buys in Q3. The London hedge fund pared down most of its top holdings during the quarter, but the fizzy drinks and snacks company was an exception.
Lindsell Train added 40,500 shares, bringing its total holdings up to almost 5 million. Between putting more money to work in PEP and the stock's gains in Q2, PepsiCo rose to 11.2% of the hedge fund's portfolio value, up from 10.9% in the prior quarter. The stock, which is Lindsell Train's fifth-largest holding, has been a part of the portfolio since 2015.
PEP shares are positive for the year-to-date, but they are lagging the broader market. Demand for its products is down because of the shutdown of bars, restaurants, cinemas, stadiums and other entertainment venues.
Nike (NKE, $136.96) stock is sprinting this year. The athletic footwear and apparel company's shares are up 35% in 2020, and analysts remain bullish on the name.
It appears that Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion) is plenty bullish too. The London hedge fund boosted its stake by 15% in Q3 to make the Dow stock a top-three position accounting for 11.5% of the portfolio.
The hedge fund entered Nike almost two years ago and must surely be glad that it did. NKE has gained 85% since the beginning of 2019. Analysts rate shares at Buy, in part because this big guy of a stock can still run. Despite its size, with a market cap of $215 billion, the Street forecasts Nike to generate average annual earnings growth of almost 20% for the next three to five years.
Comcast (CMCSA, $51.59), the nation's largest cable company, regularly makes the list of hedge funds' favorite stock picks. That's because its combination of content, broadband, pay TV, theme parks and movies is unparalleled by rivals, and gives this blue-chip stock a huge strategic advantage.
And Billionaire Nelson Peltz's Trian Fund Management (AUM $11.3 billion) made the cable giant its biggest buy during the third quarter. Peltz more than doubled his position in CMCSA after adding 8.5 million shares. That move vaulted the stock from 5.1% to 11.6% of Trian's total portfolio value.
Peltz is a well-known activist investor, and he can be a huge headache for management teams. After first buying shares in Q2, Trian said CMCSA is "undervalued" and that it is having "constructive discussions with Comcast's management team."
Fortunately, it's responsible for only a few headaches at the moment. The fund currently holds just nine stocks.
Pharmaceutical giant Merck's (MRK, $81.45) key growth engine is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Investors can take comfort in the fact that Merck's patent on the drug runs for another eight years.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway initiated a position in Q3, buying 22.4 million shares. But while the stake was worth $1.9 billion as of the end of the third quarter, that represented a mere sliver of BRK.B's portfolio.
SRB Corp. (AUM $2.9 billion), however, is far more committed to the Dow stock. The Boston-based advisory, a shareholder since 2011, made another incremental buy in Q3. Merck now accounts for almost 13% of the advisory's total portfolio, up from 11.7% in the previous quarter.
Count Greenhaven Associates ($6.7 billion in AUM) as a Goldman Sachs (GS, $235.47) bull. The large advisory service headquartered in Purchase, New York, continued to add to its second-largest holding in Q3.
Greenhaven, which bought another 26,750 shares to bring its holdings up to almost 3 million shares, has owned the Wall Street investment bank since 2014. At 13.1% of the total portfolio value, GS is the firm's second-largest position after homebuilder Lennar (LEN).
Goldman Sachs is trailing the S&P 500 by 11 percentage points so far in 2020, but analysts largely remain on its side. Their average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence. Ten analysts call it a Strong Buy and six have it at Buy. Nine analysts rate the stock at Hold and one says Sell.
VGI Partners is betting big on CME Group (CME, $181.71). The Sydney, Australia-based hedge fund (AUM $2.7 million), upped its already considerable bet on the exchange operator during the third quarter.
VGI bought an additional 11,505 shares to bring its holdings up to 625,550. With a market value of $104.7 million as of the end of Q3, the position accounts for 13.8% of the firm's holdings – up from 11.7% in the previous quarter – to make it the firm's third-largest investment after Amazon.com (AMZN) and Mastercard (MA).
VGI first bought shares in the operator of the Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade and New York Mercantile Exchange in the first quarter of 2013, and you can't argue with the results. CME has outperformed the S&P 500 by about 100 percentage points since the beginning of 2013.
Salesforce.com (CRM, $220.97) is having quite an eventful year. The software-as-a-service company (SaaS) was added to the Dow Jones Industrial Average two months ago and in early December announced a $27.7 billion deal to acquire Slack Technologies (WORK), a software-as-a-service (SaaS) company best-known for its communications platform.
The market wasn't exactly thrilled with the Slack deal, knocking about 9% off CRM's share price in two days following the announcement, but it still has been a fine holding this year. Shares are up about 37% in 2020 and have been more impressive as a longer-term holding. Indeed, over the past three years, CRM gained 112% vs. a 39% rise in the S&P 500.
Kirkoswald Asset Management (AUM $6.3 billion) is a New York hedge fund with a hyper-concentrated equity portfolio of just three positions. It must really believe in CRM to have made it the fund's second-largest holding in Q3. Its largest position, interestingly enough, is call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM), the largest exchange-traded fund that focuses on small-cap stocks; that position makes up 73% of the equity portfolio.
Bausch Health Companies (BHC, $19.24) used to be known as Valeant Pharmaceuticals, and it would be happy if investors forgot that. A massive debt load, allegations of improper accounting and other controversies caused the stock to collapse in 2015.
BHC has since undergone an overhaul, which has greatly improved its prospects. Although John Paulson, billionaire owner of hedge fund Paulson &Co., is probably the company's best known billionaire backer, he's far from the only one.
New York hedge fund Permian Investment Partners ($2.4 billion in AUM) is a big believer in the remade entity, too. The firm raised its stake in BHC by 775,000 shares, or 17%, during the third quarter. With a claim of 15.7% of the fund's portfolio value, BHC is Permian's No. 4 holding.
Permian first invested in the company during the second quarter of 2020.
Gold hasn't always made a solid long-term investment, but it can be a great shorter-term trade. That's why it's common to see billionaires have SPDR Gold Shares (GLD, $172.81) among their top stock picks. The gold exchange-traded fund is a low-cost way to bet on the price of the precious metal.
New York-based Arnhold (AUM $4.4 billion) is certainly bullish on gold's prospects. GLD is its largest holding, comprising 16.1% of its total portfolio value. The hedge fund first invested in the ETF in 2018, and it keeps upping the ante.
During the third quarter, Arnhold lifted its stake by 4%, or 27,859 shares, to bring its total holdings up to more than 615,000 shares.
The hedge fund's gold bullishness doesn't end there:Its second-largest holding is the iShares Gold Trust (IAU) – yet another gold ETF.
If you can't beat them, join them. That's one way of looking at an investment in Berkshire Hathaway (BRK.B, $44.11). After all, few people can compete with Chairman and CEO Warren Buffett for generating market-beating returns over long periods of time.
So all due respect to Check Capital Management (AUM $1.4 billion). The hedge fund based in Costa Mesa, California, isn't afraid to ride the Oracle of Omaha's coat tails.
Check Capital increased its holding in BRK.B by 3%, or 43,987 shares in Q3. The firm now holds 1.3 million shares in the company, which is worth more than $300 million at current prices. At 17.5% of the portfolio, BRK.B is the hedge fund's second-largest holding, but that doesn't tell the whole story.
Its top holding, comprising 46% of its portfolio value, are call options in BRK.B . So if the hedge fund keeps adding to its Berkshire Hathaway stake in the quarters ahead, don't be too surprised. It's clearly a fan.
Microsoft (MSFT, $214.24) is a natural stock pick for pretty much any institutional investor's portfolio. Its Windows operating system still is the most popular in the world, and the company has fully figured out how to drive recurring revenue by selling cloud-based services (including its Office productivity suite) to both enterprise and retail customers.
One noteworthy big investor is Skye Global Management, a New York-based hedge fund with $1.4 billion in AUM.
The fund, which specializes in tech stocks, counts MSFT as its top holding, comprising almost 20% of its total portfolio value. Skye upped its stake in the company by 66%, or 1.5 million shares, during the third quarter. That brought its total haul to 3.4 million shares. Skye first bought MSFT stock in 2017.
Other top holdings include Facebook (FB), Google parent Alphabet (GOOGL) and Amazon.com.
There was no shortage of billionaire investors taking a little off the top of their holdings in Amazon.com (AMZN, $3,186.73) during the third quarter. But for every seller there is a buyer, and one of those buyers was Spark Investment Management.
The New York hedge fund with $1.7 billion in AUM initiated a position of 4,559 shares with a market value of $14.4 million. Amazon, accounting for nearly 20% of assets under management, is now the hedge fund's second-largest equity investment after Facebook.
Facebook also was a new investment for the firm. Other fresh tech investments made by Spark in Q3 include Salesforce.com, Netflix and Square (SQ).
Amazon has been one of the beneficiaries of folks being stuck at home. Shares are up about 72% for the year-to-date.
Google-parent Alphabet (GOOGL, $1,821.84) is one of the handful of tech and tech-related stocks that have helped drag the market higher in 2020. Analysts expect it to continue to do so.
The leader in search shares with Facebook a duopoly in digital advertising that is growing at an accelerating rate both at home and abroad. With a long-term growth forecast of almost 16% a year for the next three to five years, it's understandable that the Street's consensus call on the stock is Buy.
Not that any of this is news to Altarock Partners (AUM $2.1 billion), a hedge fund in Beverly, Mass. The fund first bought GOOGL in 2019 and has been faithful ever since. In Q3, Altarock added an incremental number of shares to its GOOGL stake, which now stands at a whopping 25% of its total portfolio value. At current prices, the stake has a market value of $656 million.
Himalaya Capital Management (AUM $13.9 billion), a hedge fund in Seattle, maintains a concentrated portfolio of just four stocks. Thus, even though Facebook (FB, $281.85) claims 26.5% of the equity portfolio's assets, it's only No. 2 – Micron Technologies (MU) claims more than 40% of the total portfolio value. The two other holdings are Bank of America (BAC) and Alphabet Class C shares (GOOG).
But FB is where the fund really bulked up in Q3. Himalaya Capital bought another 722,100 shares to boost its holdings by 118%. The investment more than doubled FB's percentage of portfolio assets.
It's a defensible move. Facebook is up by more than a third in 2020, and analysts, who rate the stock at Buy, forecast average annual earnings growth of 19.5% a year for the next three to five years. That should support the rich valuation of nearly 28 times next year's earnings.
Walmart (WMT, $149.30) has been one of the beneficiaries of the pandemic way of life, and that's good news for investors with a hefty exposure to the world's largest retailer. Cullinan Associates, an advisory firm based in Louisville, Kentucky, with assets under management (AUM) of $1.5 billion, was happy to keep adding to an already significant stake in WMT.
Cullinan Associates bought another 95,760 shares in the Dow stock, solidifying WMT's place as the firm's single-largest stock pick at 27.4% of the total equity portfolio – and it's not even close, with No. 2 Coca-Cola at just 4.3% of assets. Cullinan's stake of more than 3 million shares is worth $465 million at current prices.
So far it looks like a wise trade. Walmart's stock added about 17% in the third quarter and is up almost 30% for the year-to-date.
Visa (V, $208.05) gets a lot of love from hedge funds, mutual funds, analysts and retail investors. Its appeal is easy to understand. As the world's largest payments processor, Visa is uniquely positioned to take advantage of the explosive global growth in digital mobile payments and other cashless transactions.
Warren Buffett is a big believer in the name, as well. Berkshire Hathaway has a $2 billion stake in the company. Less well-known is Odey Asset Management Group's (AUM $3.5 billion) high faith in Visa.
The London-based hedge fund allocates a whopping 42.1% of its portfolio to Visa. That would be a massive weight in even the most concentrated of portfolios, but Odey holds more than 110 stocks. Its next largest position, which is Barrick Gold, accounts for just 5.2% of its holdings.
What's remarkable is just how quickly Odey flipped the switch. In the prior quarter, Visa, which had only been part of the portfolio since 2018, made up just 0.5% of equity assets. The company added 1.5 million shares during Q3 to raise its stake by more than 9,000%.
Utilities stocks are supposed to be poky dividend payers that help you sleep well at night.
PG&E (PCG, $12.60), however, is a little riskier.
If the name is familiar, that's likely because it was embroiled in massive legal battles after its equipment was linked to several fatal wildfires. Indeed, it only emerged from bankruptcy last summer – a necessity as it faced an estimated $30 billion in liabilities.
Nonetheless, Silver Point Capital (AUM $13.6 billion) has owned the utility since 2018, building up a sizable position along the way. In the most recent quarter, the Greenwich, Connecticut-based fund raised its stake by 3%, or 1.3 million shares. PCG now accounts for more than 46% of the fund's portfolio value.
Analysts are bullish on the name, giving it a consensus recommendation of Buy. And the share price performance has certainly been reassuring. PCG stock is up 37% over the past three months.
Castle Hook Partners (AUM $2.2 billion) has 52.5% of its total portfolio value tied up in the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $366.69). The remainder of the New York hedge fund's portfolio is diversified over scores of stocks. Indeed, most of its stock picks are individually less than 1% of equity assets.
This exchange-traded fund is one of the best ways to track the performance of the most used benchmark for U.S. equities. It's a must-have for most retail investors, who have little hope of beating the market consistently year after year. Importantly, it's also cheap. Even Warren Buffett's Berkshire Hathaway holds a sliver of a position in the ETF.
Some investors might wonder why a high-fee hedge fund would dedicate more than half its portfolio to a cheap index fund. Well, there's nothing wrong with making a big bet on the U.S. stock market. And the fund doesn't have to worry that the position will lag the S&P 500 (past fees, of course).