Những thông tin chi tiết này được tạo ra tại một cuộc thảo luận do RSM dẫn dắt với các Giám đốc điều hành, những người đã từng tham gia với các công ty PE, trong hội nghị CVCA Invest Canada ’19 ở Vancouver BC, Canada.

Hầu hết các nhà quản lý chủ sở hữu đều thấy rằng việc để một công ty cổ phần tư nhân (PE) tham gia cổ phần vào công ty của họ là một điều tuyệt vời - cung cấp tiền mặt mà họ cần để phát triển, kỷ luật trong cấu trúc và quản trị, cũng như tiếp cận với các kết nối và lời khuyên để có thể tăng trưởng thêm.

Dưới đây là một số bài học kinh nghiệm cho các công ty PE từ các Giám đốc điều hành có công ty đã chứng kiến ​​sự tham gia của PE. Những hiểu biết này - có được trong quá trình giao dịch nhưng quan trọng hơn là trong thời gian sở hữu - có thể được sử dụng như một lộ trình để thiết lập nền tảng và mối quan hệ vững chắc giữa CEO và PE nhằm mở đường cho sự thành công trong kinh doanh.

Sự siêng năng và chiến lược

Các lợi ích do các công ty PE mang lại không phải ngẫu nhiên xảy ra và chúng bắt đầu trong giai đoạn thẩm định.

Tài chính và lãnh đạo quy trình là những lĩnh vực quan trọng cần hiểu trong quá trình thẩm định. Trong khi quan điểm truyền thống là quá trình để PE có kinh nghiệm thực hiện thẩm định là tất cả về việc tìm ra các vấn đề để giảm giá trong một giao dịch, các CEO đã trải qua nhiều giao dịch biết rằng quá trình này cũng cho phép đối thoại với công ty PE để có được cảm nhận về cách họ sẽ tiếp cận cả vấn đề và cơ hội.

Các CEO nhận thức được rằng trong môi trường giao dịch ngày nay, với các quy trình cạnh tranh và định giá cao, việc giảm thiểu rủi ro giao dịch thông qua thẩm định kỹ lưỡng là điều bắt buộc. Khi sự chăm chỉ tiếp tục được thực hiện toàn diện hơn, không chỉ tập trung vào các lĩnh vực truyền thống như tài chính, thuế và pháp lý mà còn cả hoạt động, CNTT, an ninh mạng và nguồn nhân lực, các lĩnh vực khác sẽ được thảo luận. Những điều này cho phép các công ty PE làm việc với các CEO để xác định các cơ hội tạo ra giá trị, sau đó sẽ chuyển sang giai đoạn sở hữu ban đầu.

Cách tiếp cận hợp tác này để phát triển một chiến lược về quyền sở hữu của công ty PE là chìa khóa mà các công ty PE cần xem xét trong giai đoạn thẩm định và rất quan trọng trong việc thiết lập mối quan hệ trong tương lai giữa CEO và PE. Tạo sự liên kết xung quanh chiến lược kinh doanh và do đó dựa trên luận điểm đầu tư, là chìa khóa để xây dựng mối quan hệ. Nó đảm bảo rằng các khía cạnh tăng trưởng được thực hiện theo cách đáp ứng các mục tiêu của cả hai bên, nơi Giám đốc điều hành và công ty sản xuất kinh doanh cùng nhau để giành chiến thắng.

Mạng và Danh bạ

Một trong những tác động lớn nhất đến việc tạo ra giá trị mà các CEO hứng thú là tận dụng mạng lưới và các mối quan hệ của công ty PE. Không thể phóng đại sức mạnh của các công ty PE trong việc giới thiệu để hỗ trợ tăng trưởng hoặc hiệu quả hoạt động của công ty, chẳng hạn như chuỗi cung ứng hoặc kênh phân phối, không thể phóng đại. Tuy nhiên, quan điểm của các CEO là phần giới thiệu phải không chỉ đơn thuần là một màn trình diễn. Thông qua sự tham gia tích cực, công ty PE có thể tận dụng sức mạnh của các mối quan hệ của họ để cho phép tạo ra giá trị cao hơn và xa hơn những gì mà Giám đốc điều hành có thể tự đạt được.

Các cơ hội tạo ra giá trị trong việc tận dụng mạng lưới và mối quan hệ của các công ty PE cho các CEO thường nằm trong các lĩnh vực tăng trưởng (với khách hàng tiềm năng mới hoặc quan hệ đối tác chiến lược), tài chính (cho dù là hoạt động hay từ quan điểm thị trường vốn để tài trợ cho các sáng kiến ​​tăng trưởng này) và mua sắm và tiết kiệm chi phí (dựa trên chuỗi cung ứng và các chuyên gia trong việc chuyển đổi công nghệ).

Ngoài các mối quan hệ với bên thứ ba, quỹ PE cũng có thể gia tăng giá trị thông qua sự hợp tác tích cực hơn giữa các công ty danh mục đầu tư để hỗ trợ nguyện vọng tăng trưởng của nhau. Bằng cách loại bỏ các silo, các công ty hoạt động trong cùng một ngành dọc có thể đạt được sự hợp lực để gia tăng giá trị một cách gia tăng. Điều này vượt ra ngoài các cuộc thảo luận tại một công ty PE hàng năm để gặp gỡ với các công ty trong danh mục đầu tư của nó và đòi hỏi sự tham gia chung tay từ công ty PE để đạt được thành công thực sự.

Tài chính, M&A và Lãnh đạo quản trị

Thông thường, các công ty PE mang lại khả năng đáng kể về khả năng lãnh đạo và chuyên môn trong các lĩnh vực tài chính, phát triển doanh nghiệp (M&A) và quản trị có thể hỗ trợ sự phát triển của công ty.

Các công ty PE nhận thức được các cơ hội, thường xuất phát từ quá trình thẩm định, để làm việc với các CEO về việc tối ưu hóa hoạt động trên các silo và do đó tạo ra hiệu quả:bán hàng và tiếp thị, mua hàng, sản xuất và tài chính. Những cải tiến này có thể tạo ra lợi nhuận nhanh chóng cho các công ty PE bằng cách tối ưu hóa EBITDA và điều kiện vốn lưu động mà không cần đầu tư đáng kể. Một lĩnh vực hỗ trợ chính của Giám đốc điều hành là việc thực hiện một cách tiếp cận tổng thể để cải thiện dòng tiền bằng cách tăng cường kỷ luật trong chu kỳ vốn lưu động sau khi kết thúc giao dịch.

Ngoài ra, phương pháp tiếp cận mua và xây dựng thông qua việc lập giao dịch chiến lược rất quan trọng trong môi trường giao dịch ngày nay. Với mức vốn cao nhất mọi thời đại trên thị trường, việc thực hiện chiến lược mua lại sau khi mua lại ban đầu có thể sinh lợi để tạo ra một tài sản có sức hấp dẫn cao để rút lui. Tuy nhiên, điều quan trọng là dành thời gian lập kế hoạch mua lại trong tương lai ở giai đoạn đầu của việc mua lại ban đầu ngoài việc bị kỷ luật về việc chỉ thực hiện đối với những giao dịch có giá trị gia tăng chứ không chỉ quy mô gia tăng. Các công ty PE sẽ có thể thực hiện một chiến lược đã được suy nghĩ kỹ lưỡng bằng cách làm việc với Giám đốc điều hành để xác định một chiến lược thúc đẩy tăng trưởng và bằng cách hiểu các vụ mua lại mục tiêu tiềm năng dựa trên kiến ​​thức về ngành.

Những lĩnh vực này nói lên chuyên môn trong quản trị tổng thể đi kèm với việc đưa một công ty PE trở thành quyền sở hữu của một doanh nghiệp do chủ sở hữu quản lý. Sự ra đời của một hội đồng quản trị, lập kế hoạch ngân sách và chiến lược cũng như các giao thức ra quyết định mạnh mẽ là một lớp quản trị mới. Nó có thể mất một số để làm quen. Tuy nhiên, đó là một khu vực giá trị thường được xem xét quá mức (không phải là gánh nặng) mà một công ty PE mang lại cho một công ty.

Tóm lại, các CEO nhấn mạnh tầm quan trọng của

• đạt được sự liên kết,
• xác định các cơ hội để tăng giá trị trong quan hệ đối tác và
• tạo một chiến lược để thực hiện bắt đầu bằng quá trình thẩm định và tiếp tục trong giai đoạn đầu sau khi mua lại.

Khi làm như vậy, Chuyên gia sản xuất và Giám đốc điều hành tạo ra một mối quan hệ thành công và đảm bảo tất cả các khía cạnh tăng trưởng được thực hiện vì lợi ích chung của cả hai bên.