Một trong những tỷ số tài chính quan trọng khi nói về tình hình nợ của một công ty là tỷ lệ bao phủ lãi vay hoặc ICR. Nó là một công cụ chứng tỏ bản thân hữu ích đối với không chỉ người cho vay và công ty mà còn đối với các nhà đầu tư có thể đang nghĩ đến việc mua cổ phiếu của công ty.

Vậy, chính xác là gì tỷ lệ bao phủ lãi suất ?

Một công ty phải trả lãi cho khoản nợ của mình. Số lần nó có thể thực hiện khoản thanh toán này với thu nhập trước lãi suất và thuế là ICR. Có một công thức để tính ICR. Đó là EBIT / chi phí lãi vay (EBIT). EBIT là lợi nhuận hoạt động của một công ty. Nó cung cấp một dấu hiệu xác thực về khả năng trả lãi của công ty. Hệ số ICR cho biết mức độ nợ của một công ty.

Một ví dụ về ứng dụng của công thức tỷ lệ bao trả lãi suất sẽ giúp hiểu khái niệm tốt hơn:

Công ty X có thu nhập 6,00,000 Rs cho quý trước. Nó phải trả 20.000 Rs mỗi tháng cho các khoản nợ mà nó mắc phải. Thu nhập là lợi nhuận hoạt động của công ty được tính bằng cách trừ đi giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động từ doanh thu kiếm được. Vì vậy, nếu doanh thu kiếm được là 8,00,000 Rs và giá vốn hàng bán là 1,00,000 Rs và chi phí hoạt động là 1,00,000 Rs khác, thì EBIT là 6,00,000 Rs.

Vì vậy, để tính ICR, bạn cần chuyển khoản trả lãi hàng tháng thành hàng quý (30.000 Rs × 3 =90.000 Rs). ICR của công ty sẽ là 6,00,000 Rs / 60,000 Rs =6,66. Điều này có nghĩa là thu nhập của công ty đủ để trả lãi gấp 6,66 lần.

Thông thường, khi ICR đứng ở mức 1,5 hoặc thấp hơn, điều đó có nghĩa là công ty có thể không ở trong tình trạng tốt để đáp ứng các chi phí liên quan đến trả lãi vay. Các công ty sẽ cần phải có đủ thu nhập để trang trải các chi phí này để đối mặt với tương lai. Các cổ đông cần theo dõi tỷ lệ này để biết liệu khoản đầu tư của họ vào công ty có mang lại lợi ích cho họ hay không.

Cái gì tỷ lệ bao phủ lãi suất lý tưởng ?

Tỷ lệ bao phủ lãi suất ít nhất là 2 được coi là tỷ lệ chấp nhận được đối với các công ty được biết là có doanh thu ổn định và tốt. Bất cứ điều gì trên 3 thậm chí còn tốt hơn. Mặt khác, nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới 1, điều đó có nghĩa là công ty không có khả năng đáp ứng các khoản thanh toán lãi vay và không có tình hình tài chính tốt. Nếu tỷ lệ này bằng 1, điều đó có nghĩa là công ty có thu nhập vừa đủ để trả lãi vay. Mặc dù không có tỷ lệ bao phủ lãi suất lý tưởng, nhưng càng tốt thì khả năng trả nợ của công ty càng lớn.

Trong khi phân tích tỷ lệ bao phủ lãi suất lý tưởng, nó sẽ giúp thực hiện phân tích so sánh về hiệu quả hoạt động trong quá khứ của công ty, chẳng hạn như khoảng 5 năm. Khi bạn thấy ICR tăng trưởng đều đặn, điều đó có nghĩa là tình hình tài chính của công ty ổn định. Mặt khác, nếu ICR giảm trong những năm qua, điều đó cho thấy công ty có thể gặp vấn đề về thanh khoản trong tương lai gần.

Công dụng của lãi suất bao trả

- Công thức tỷ lệ bao phủ lãi suất được các chủ nợ và người cho vay sử dụng để hiểu rủi ro liên quan đến việc cho vay đối với một công ty.

- Như đã đề cập trước đó, nó cũng được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá xem công ty họ đang đầu tư có hoạt động tốt về mặt tài chính hay không.

- Đi vay không nhất thiết là một thuộc tính tiêu cực nếu một công ty sử dụng nó một cách thông minh, tức là, để xây dựng tài sản và phát triển. Các khoản thanh toán lãi suất ảnh hưởng đến lợi nhuận và một công ty nên biết rằng họ có thể xử lý các khoản thanh toán này một cách nhất quán. ICR là một thước đo phù hợp để hiểu liệu công ty có thể xử lý việc vay nợ hay không.

- Cần lưu ý rằng ICR, mặc dù là một tỷ lệ tuyệt vời, nhưng cũng có thể có một số hạn chế. Nó có thể khác nhau giữa các ngành và các tỷ lệ khác nhau có thể được chấp nhận trong các ngành khác nhau. Ngoài ra, khi so sánh, nên sử dụng các công ty hoạt động trong cùng một ngành hơn là các công ty trong các ngành, điều kiện và mô hình kinh doanh khác nhau.

Kết luận

Tỷ lệ bao phủ lãi vay là một số liệu được sử dụng để phân tích sức khỏe tài chính của một công ty. Công thức tỷ lệ bao phủ lãi vay là:EBIT / chi phí lãi vay trong đó EBIT là thu nhập trước lãi vay và thuế. ICR tốt trên 2 hoặc 3 được ưu tiên hơn trong khi ICR dưới 1 cho thấy tất cả đều có thể không tốt với một công ty. ICR được người cho vay, nhà đầu tư và chủ nợ sử dụng để đánh giá tình trạng tài chính của công ty.