Rất nhiều lo lắng có thể khiến các nhà đầu tư thức đêm, từ triển vọng về thu nhập của công ty cho đến bất cứ điều gì mà Hội đồng Dự trữ Liên bang có thể đưa ra. Gần đây, một số nhà đầu tư đã biết được rằng khi một cổ phiếu mà họ sở hữu trở thành sa lầy trong bê bối và tranh cãi, thì những lo lắng sẽ ập đến gần hơn và hậu quả có thể rất nghiêm trọng. Khoảng 90 tỷ USD giá trị thị trường của cổ phiếu Facebook đã tan thành mây khói sau vụ bê bối về quyền riêng tư của mạng xã hội này vào tháng 3, mặc dù cổ phiếu đã gần như hồi phục. Và hàng tỷ USD giá trị thị trường đã biến mất khỏi cổ phiếu của công ty báo cáo tín dụng Equifax kể từ khi tiết lộ một vụ vi phạm dữ liệu ảnh hưởng đến hàng triệu người tiêu dùng vào năm 2017.
Chính vào những thời điểm này, các nhà đầu tư phải đưa ra những quyết định quan trọng. Mua vào một công ty tốt về cơ bản khi công ty gặp khó khăn có thể trở thành cơ hội chỉ có một lần trong đời. Nhưng gắn bó với một cổ phiếu đáng bị loại bỏ có thể là một sai lầm đốt cháy danh mục đầu tư. Mặc dù phân tích của bạn về một cổ phiếu bị lôi kéo vào vụ bê bối có thể bao gồm các cân nhắc về chính trị, đạo đức hoặc các vấn đề khác, nhưng của chúng tôi chỉ dựa trên triển vọng của các công ty và cổ phiếu của họ .
Các công ty được liệt kê theo giá trị thị trường; giá cả và các dữ liệu khác kể từ ngày 18 tháng 5.
Cổ đông của Facebook (ký hiệu FB, $ 183) đang phải đối mặt với khoảng thời gian tìm kiếm linh hồn trong bối cảnh các câu hỏi về chính sách bảo mật dữ liệu của nền tảng truyền thông xã hội. Facebook đã bị phản đối bởi những cáo buộc rằng người Nga sử dụng mạng này để gây ảnh hưởng đến cuộc bầu cử tổng thống năm 2016 khi công ty phân tích dữ liệu Cambridge Analytica thu thập thông tin từ Facebook về hàng chục triệu người dùng vào tháng 3 mà không có sự cho phép của họ.
Facebook đang vượt qua vụ bê bối một cách tốt đẹp. Cổ phiếu chỉ giảm 1,3% kể từ giữa tháng 3, thấp hơn một chút so với thị trường chứng khoán rộng rãi so với cùng kỳ (không bao gồm cổ tức). CEO Mark Zuckerberg cho biết Facebook đang khiến các nhà phát triển ứng dụng khó tiếp cận dữ liệu người dùng Facebook hơn. Nó cũng giúp người dùng dễ dàng hơn trong việc xem ứng dụng nào có thể truy cập vào dữ liệu của họ và thu hồi quyền truy cập đó nếu họ muốn. (Để biết thêm về cách quản lý tài khoản Facebook của bạn, hãy xem Thực hiện các bước để bảo vệ dữ liệu Facebook của bạn.) Facebook đang nỗ lực tuân thủ các quy tắc bảo mật chặt chẽ hơn ở châu Âu và Zuckerberg đã thừa nhận rằng nhiều quy định hơn ở Mỹ đang được thực hiện.
Trong khi đó, công ty đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên cao hơn 49% so với quý đầu năm và họ đã thêm người dùng ở Hoa Kỳ và Canada để nâng tổng số lên 241 triệu. Rất nhiều cho phong trào #quitfacebook sinh ra sau vụ bê bối — ít nhất là cho đến nay.
Nhà phân tích Scott Kessler của CFRA, người đã nâng khuyến nghị về cổ phiếu của mình vào tháng 3 có thể là cơ hội mua mà các nhà đầu tư đang chờ đợi. Kessler tin rằng cổ phiếu có thể giao dịch ở mức 204 đô la một cổ phiếu trong vòng một năm, do lợi thế cạnh tranh của Facebook. Kessler nói:Ngay cả khi bao gồm cả rủi ro về quy định và uy tín, với mức thu nhập ước tính gấp 24 lần năm 2018, cổ phiếu Facebook vẫn "có giá trị hấp dẫn".
Wells Fargo (WFC, 54 đô la) dường như không thể để lại tai tiếng trong bụi. Làn sóng tranh cãi đầu tiên xảy ra vào năm 2016, khi có thông tin cho rằng hàng triệu tài khoản đã được mở mà không có sự đồng ý của người tiêu dùng. Công ty đã thay thế đội ngũ quản lý của mình sau một bữa tiệc nướng trên Đồi Capitol. Đầu năm nay, Cục Dự trữ Liên bang đã xử phạt ngân hàng vì "lạm dụng người tiêu dùng", sau đó Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng đã phạt Wells Fargo 1 tỷ đô la vì các khoản phí không phù hợp trong bộ phận cho vay thế chấp và cho vay mua ô tô (xem Wells Fargo Quy định sửa đổi) . Ngân hàng cũng tiết lộ rằng họ đang xem xét các hoạt động bán hàng tại đơn vị quản lý tài sản của mình để đáp ứng các yêu cầu của chính phủ. Kể từ khi vụ bê bối nổ ra, cổ phiếu đã tăng 7,6%, so với mức tăng 40,5% trong quỹ giao dịch trao đổi SPDR (XLF) của Khu vực tài chính.
Sự dai dẳng của các vấn đề đã khiến một công ty quỹ tương hỗ trên cổ phiếu của họ trở nên tồi tệ. Parnassus Investments, công ty đầu tư theo các nguyên tắc về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG), đã nắm giữ cổ phiếu trong một số quỹ của mình nhưng đã bán cổ phiếu. Trong một tuyên bố vào tháng 3, công ty nói rằng "các vấn đề mới rắc rối tiếp tục xuất hiện ... [tiết lộ] sự suy giảm thêm trong cả hồ sơ cơ bản và ESG của ngân hàng."
Wells Fargo vẫn có những người hâm mộ của mình; đó là sự nắm giữ hàng đầu của Warren Buffett. Triển vọng tươi sáng đối với cổ phiếu tài chính nói chung, và với tỷ suất cổ tức 2,9% đối với cổ phiếu Wells Fargo, các nhà đầu tư đang được trả tiền để chờ đợi khi ngân hàng dọn dẹp hành động của mình. Đó là một lập luận để các nhà đầu tư sở hữu cổ phần tiếp tục. Nhưng hãy tìm nơi khác có tiền mới để đầu tư. Ngân hàng New York Mellon (BK, $ 57) là một khoản mua tốt (và một khoản khác của Buffett) với ít hành lý hơn nhiều.
Tình huống có thể là một con mắt đen về danh tiếng, nhưng công ty đã phản ứng nhanh chóng. Giám đốc điều hành Kevin Johnson đã xin lỗi và gặp gỡ hai người đàn ông, những người đã ký kết thỏa thuận tài chính với Starbucks và sẽ có thể hoàn thành bằng đại học trực tuyến thông qua kế hoạch học phí của công ty. Starbucks cũng thông báo rằng họ sẽ đóng cửa hơn 8.000 địa điểm thuộc sở hữu của công ty trong nửa ngày để đào tạo nhân viên về thành kiến chủng tộc. Cổ phiếu đã giảm 3,8% kể từ khi vụ việc xảy ra, trên thị trường tăng 1,8%.
Nếu bạn đang tìm cách thêm cổ phiếu tăng trưởng cao này vào danh mục đầu tư của mình, thì bây giờ là thời điểm tốt. Chẳng hạn, tốc độ tăng trưởng ở Trung Quốc vẫn đặc biệt mạnh mẽ, ví dụ như khách hàng phải xếp hàng hàng giờ đồng hồ để được vào cửa hàng Shanghai Roasteries mới của công ty. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng thu nhập 26% cho Starbucks nói chung trong năm tài chính kết thúc vào tháng 9 và 10% nữa trong năm tài chính 2019. Cổ tức của công ty cũng đang tăng lên, với mức chi trả hàng quý tăng 20% trong năm 2017. Cổ phiếu mang lại 2,1 %.
Chỉ cần làm điều đó là một khẩu hiệu tuyệt vời không chỉ cho những nỗ lực thể thao mà còn để đối phó với những tranh cãi. Giờ đây, Nike (NKE, 71 USD) phải thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ sẽ đối phó hiệu quả với các cáo buộc quấy rối tình dục và phân biệt giới tính trong văn hóa doanh nghiệp của mình. Một nhà quản lý hàng đầu từng được coi là người có thể kế nhiệm CEO Mark Parker nằm trong số các giám đốc điều hành đã từ chức hoặc nghỉ hưu do bị cáo buộc về hành vi không phù hợp tại nơi làm việc.
Không có sự chấp nhận từ bất kỳ giám đốc điều hành nào. Nhưng Parker đã cho thấy Nike xem vấn đề này nghiêm túc như thế nào khi ông đưa ra vấn đề đầu tiên trong một cuộc họp hội nghị với các nhà phân tích để thảo luận về thu nhập hàng quý gần đây nhất của công ty. Ông nói:“Chúng tôi đã nhận thức được một số vấn đề về hành vi không phù hợp với các giá trị hòa nhập, tôn trọng và trao quyền của Nike. Cổ phiếu đã tăng trở lại kể từ khi đợt khởi hành đầu tiên được công bố vào giữa tháng 3 nhưng hiện đã tăng 7%, so với mức giảm 1,3% của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor so với cùng kỳ.
Cuộc tranh cãi xảy ra khi Nike phải đối mặt với những thách thức khác. Mặc dù tăng trưởng trên thị trường quốc tế rất mạnh mẽ, nhưng cạnh tranh trên sân nhà lại rất khốc liệt. Khi các con số được thống kê, thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ giảm 7% trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 5. Một số nhà phân tích coi năm 2018 là một năm xây dựng lại, cho phép giá cổ phiếu tăng cao đối với các cổ đông hiện tại đủ kiên nhẫn chờ đợi sự thay đổi. . Nhưng không có gì vội vàng để mua, các nhà phân tích tại Canaccord Genuity đã viết trong một báo cáo gần đây:"Chúng tôi tin rằng cổ phiếu sẽ duy trì trong phạm vi giao dịch cho đến khi các dấu hiệu về một thị trường Bắc Mỹ lành mạnh hơn và tăng trưởng doanh thu và thu nhập nói chung mạnh hơn".
Các cổ đông của Equifax (EFX, 115 USD) vẫn đang cố gắng tìm hiểu xem vụ vi phạm dữ liệu lớn của nó sẽ khiến công ty phải trả giá như thế nào. Cơ quan báo cáo tín dụng tiết lộ vào tháng 9 năm 2017 rằng tin tặc đã đánh cắp dữ liệu người tiêu dùng bao gồm tên, số An sinh xã hội, ngày sinh và địa chỉ. Vụ vi phạm đã ảnh hưởng đến gần 148 triệu người tiêu dùng. Mặc dù Equifax đã có 249 triệu đô la tiền mặt vào tháng 3 năm 2018, nhưng nó đã cảnh báo rằng một tác động tài chính có thể là đáng kể. Trong khoảng thời gian 12 tháng đến hết ngày 1 tháng 3, Equifax đã chi gần 183 triệu đô la (không bao gồm các khoản thanh toán bảo hiểm) cho phí pháp lý, hỗ trợ người tiêu dùng, an ninh mạng và các chi phí khác liên quan đến vi phạm.
Sự không chắc chắn về số tiền cuối cùng giúp giải thích tại sao cổ phiếu giảm gần 20% kể từ khi Giám đốc điều hành (người đã từ chức) tuyên bố vi phạm, trong khi thị trường tăng 10%. Các nhà quản lý của quỹ Parnassus Mid Cap đã bán vị thế của họ trong cổ phiếu trong quý 3 năm 2017, ghi nhận sự chậm trễ đáng lo ngại trong việc Equifax tiết lộ về vi phạm — hơn một tháng sau khi nó được phát hiện — cũng như các cuộc điều tra về giao dịch nội gián. Vào tháng 3, một cựu giám đốc điều hành đã bị truy tố về các cáo buộc liên quan đến việc bán cổ phiếu trước thời điểm công bố và đã không nhận tội.
Công ty phải đối mặt với một khẩu hiệu khó sửa chữa hình ảnh của mình, và mất thị phần, áp lực lên hoạt động kinh doanh tiêu dùng và gia tăng quy định là những rủi ro. Tránh cổ phiếu nếu bạn không sở hữu nó; cân nhắc bán nếu bạn làm.
Một vụ xả súng hàng loạt kinh hoàng tại trường trung học Marjory Stoneman Douglas ở Parkland, Fla., Đã làm mới cuộc tranh luận lâu đời về súng. Một làn sóng người biểu tình đã xuống đường trong một động lực mới để các nhà lập pháp thực hiện các quy định nghiêm ngặt hơn hoặc cấm bán súng trường tấn công, khiến các nhà sản xuất súng như American Outdoor Brands (AOBC, 11 USD), nhà sản xuất súng Smith &Wesson, vào cuộc phòng thủ.
Nhiều áp lực hơn đang đến từ các nhà bán lẻ, người cho vay và các nhà đầu tư tổ chức. American Outdoor đã phản hồi bằng cách nhấn mạnh, trong số những điều khác, rằng họ là một công ty tuân thủ pháp luật hoạt động trong một ngành được quản lý chặt chẽ; rằng việc kêu gọi nó giám sát việc sử dụng bất hợp pháp các sản phẩm của mình là sai lầm; và nó đã hỗ trợ các sáng kiến để thúc đẩy an toàn vũ khí. Cổ phiếu đã tăng 6,9% kể từ khi xảy ra vụ nổ súng, trong một thị trường ít thay đổi so với cùng kỳ. Nhưng kể từ khi đạt đỉnh vào mùa hè năm 2016, cổ phiếu đã giảm 62%.
American Outdoor đang có những động thái để đa dạng hóa, bao gồm việc đổi tên công ty vào năm 2017 từ Smith &Wesson. Nó bán các thiết bị ngoài trời khác và mảng kinh doanh đó đang ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ. Nhưng súng vẫn đóng góp phần lớn doanh thu và lợi nhuận, và doanh số bán hàng đó đã giảm bớt. Nhà phân tích Jeffrey Hirt của ValueLine cho biết các kết quả gần đây cho American Outdoor là "ảm đạm". Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 1, American Outdoor báo cáo doanh thu đạt 157 triệu đô la, giảm 33% so với một năm trước đó. Khi kết quả được thống kê cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 4, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ ở mức 31 xu một cổ phiếu, giảm so với mức 55 xu một cổ phiếu mà họ đã dự báo vào đầu năm 2018.
Nghịch lý thay, việc bán súng có xu hướng hoạt động tốt nhất khi mối đe dọa về quy định là cao nhất, thúc đẩy những người đam mê mua sắm tăng cường, Hirt nói. Ông nói:“Tiềm năng phục hồi lâu dài là đáng kể, nhưng cũng phụ thuộc vào môi trường chính trị hiện hành”. Sự không chắc chắn đó và sự chậm chạp hiện tại của hoạt động kinh doanh cốt lõi của American Outdoor là những lý do đủ để tránh cổ phiếu lúc này.