Bạn có sở hữu Apple không (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) hoặc Netflix (NFLX)?
Xin chúc mừng nếu bạn làm vậy, vì các thành viên của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor's này đã tăng từ 26% đến 79% cho đến nay trong năm nay - và trong trường hợp của Netflix, mức tăng gần 80% của nó đã đến mặc dù trượt 17%. vào tháng 7 do mức tăng trưởng người đăng ký thấp hơn mong đợi.
Còn bốn tháng nữa trong năm, bạn đang rất ổn. Các nhà đầu tư thụ động? Không nhiều lắm. Vấn đề là, tính đến giữa tháng Bảy, bốn cổ phiếu S&P 500 nói trên (theo nghiên cứu của S&P Dow Jones Indices) đã chiếm một nửa lợi nhuận của chỉ số. Tại thời điểm nghiên cứu, chỉ số này đã tăng khoảng 6%, có nghĩa là 4 cổ phiếu đó chiếm 3 điểm phần trăm và 496 công ty chiếm 3 còn lại.
Thật đáng lo ngại khi có quá ít cổ phiếu chiếm tỷ trọng lợi nhuận của sư tử, nhưng thông điệp ngay bây giờ rất rõ ràng:Đó là “thị trường của người chọn cổ phiếu”. Do đó, mặc dù mọi nhà đầu tư có lẽ nên có ít nhất một số tiền đầu tư vào quỹ chỉ số, nhưng ngay bây giờ, những nhà đầu tư đó nên cân nhắc việc đầu tư vào một vài cổ phiếu S&P 500 riêng lẻ.
Dưới đây là 10 lựa chọn tốt nhất của chỉ số không chỉ cho thời gian còn lại của năm 2018 mà còn trong vài năm sau đó.
Dữ liệu kể từ ngày 5 tháng 9 năm 2018.
Tất cả ba công ty truyền thông xã hội lớn - Facebook (FB, $ 167,18), Twitter (TWTR) và Snap (SNAP) - đang trải qua một số loại sụt giảm số liệu quan trọng lần đầu tiên trong một thời gian dài, khiến các nhà đầu tư rút lui khỏi cổ phiếu của cả ba công ty.
Điều tốt cho Facebook là nó kiếm được nhiều tiền hơn trong một quý - 5,1 tỷ đô la trong quý 2 năm 2018 - so với Twitter và Snap đã kiếm được về doanh thu hàng năm trong năm qua.
Deutsche Bank đã viết về công ty này sau khi kết quả kinh doanh quý II thảm hại của họ được công bố vào cuối tháng Bảy. “Cổ phiếu có thể giảm giá trong ngắn hạn nhưng chúng tôi sẽ tận dụng sự chuyển đổi này trong trung hạn để bổ sung vào các vị thế dài hạn.”
Cổ phiếu FB đang không vấp ngã - nó đang thực sự mất điểm nhanh chóng sau những lo lắng về khả năng tự cảnh sát và chống lại các chiến dịch thông tin sai lệch. Nhưng bạn có thể coi những khoản lỗ ngắn hạn là một món hời; nếu bạn tin rằng mạng xã hội có thể phát triển và thay đổi theo hướng tốt hơn, thì Facebook là cổ phiếu cho chặng đường dài.
Home Depot (HD, $ 204,15) đã công bố kết quả quý II vào ngày 14 tháng 8 không chỉ tốt - chúng còn tốt hơn nhiều so với những gì các nhà phân tích mong đợi. Thu nhập đạt 3,05 đô la trên mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính đồng thuận là 21 xu và doanh thu 30,5 tỷ đô la cao hơn 430 triệu đô la.
Nhưng cổ phiếu của nhà bán lẻ đồ cải thiện nhà hầu như không nhúc nhích.
Con số khiến tôi ấn tượng là doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng, tăng 8% trên toàn cầu - cao hơn 140 điểm cơ bản so với những gì các nhà phân tích mong đợi. Doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng của Home Depot trên cơ sở xếp chồng lên nhau trong 24 tháng đã tăng trung bình 7,2%, đặt nó vào vị trí tuyệt vời để hưởng lợi từ nền kinh tế và thị trường nhà ở mạnh mẽ.
Joe Feldman, nhà phân tích của Telsey Advisory Group, cho biết:“Thị trường nhà ở vẫn đang ở trong tình trạng rất tốt. “Những người đang sống trong ngôi nhà của họ, tức là 96% chủ nhà ở ngoài đó vẫn tiếp tục mua, vì vậy, miễn là họ tiếp tục cảm thấy hài lòng về giá trị ngôi nhà, họ sẽ tiếp tục chi tiêu (tại những nơi như Home Depot). ”
Điều này khiến HD trở thành một trong những cổ phiếu S&P 500 đáng mua nhất không chỉ cho hôm nay mà còn trong thời gian dài.
Nếu có thời gian để nhảy vào Boeing (BA, $ 346,68), thời điểm đó rất có thể là bây giờ. Nó giảm khoảng 7% so với mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào tháng 6 và dòng tiền tự do - một chỉ số quan trọng không chỉ về sức khỏe doanh nghiệp mà còn về sức khỏe cổ tức - tốt hơn bao giờ hết.
Trong sáu tháng đầu tiên của năm tài chính 2018, Boeing đã tạo ra 14,1 tỷ đô la FCF hàng năm, tương đương gần 24 đô la một cổ phiếu. Trong lịch sử, năm tốt nhất cho dòng tiền tự do là năm 2017, trong đó nó tạo ra 11,6 tỷ đô la, tương đương 142% thu nhập ròng của mình. Con số đó sẽ cao hơn trong năm nay.
Nhà phân tích Myles Walton của UBS viết trong một lưu ý ngày 16 tháng 8 cho khách hàng:“Chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Boeing mang lại đà tăng tốt nhất trong lĩnh vực này. “Phần lớn câu chuyện tăng trưởng tiền mặt và mở rộng tỷ suất lợi nhuận (được) thiết lập để được giải quyết với 31 đô la mỗi cổ phiếu của chúng tôi trong ước tính dòng tiền miễn phí cho năm 2020, trước 15 so với sự đồng thuận.”
Đó là mức tăng 29% trong 30 tháng tới, hay tốc độ tăng trưởng hàng năm 11%, cho thấy cổ phiếu của Boeing đã sẵn sàng để cất cánh.
Đây không phải là một năm tốt lành đối với FedEx (FDX, $ 244,76) hoặc bộ lưu điện (UPS) đối thủ; cả hai cổ phiếu đều ở mức âm khi còn bốn tháng trong năm 2018.
Năm tài chính 2018 hóa ra là một năm xuất sắc đối với FedEx, vì vậy có một chút bí ẩn tại sao cổ phiếu của FedEx lại không phản hồi. Con số cả năm bao gồm doanh thu tăng 7,9% lên 65,5 tỷ USD với thu nhập ròng đã điều chỉnh là 4,2 tỷ USD, cao hơn 27,8% so với một năm trước đó. Đối với năm tài chính 2019, FedEx dự kiến tăng trưởng doanh thu khoảng 9% so với năm 2018 với 5,6 tỷ đô la chi tiêu vốn.
Trọng tâm của công ty là tạo ra thu nhập có chất lượng chứ không chỉ số lượng. Để đạt được mục tiêu đó, nó dự kiến sẽ tăng thu nhập hoạt động của đơn vị FedEx Express lên tới 400 triệu đô la trong hai năm tới lên 1,5 tỷ đô la.
“Chúng tôi dự đoán việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh dần dần trong FedEx Ground bắt đầu từ (nửa cuối năm tài chính 2019) thông qua các điều kiện kinh tế mạnh mẽ, hoạt động thương mại điện tử, tập trung vào chất lượng doanh thu và hiệu quả sau khi mở rộng mạng / trung tâm F1H19 gia tăng (chi phí hoạt động) xảy ra trước mắt của mùa lễ cao điểm, ”nhà phân tích Scott Schneeberger của Oppenheimer đã viết trong một lưu ý vào tháng 8 cho khách hàng.
Nhà phân tích có xếp hạng "Khả quan" đối với cổ phiếu S&P 500 này, với giá mục tiêu trong 12 tháng là 288 đô la.
Phẫu thuật trực quan (ISRG, $ 536,72) đang đi theo hướng ngược lại với FedEx, tăng 44% từ đầu năm đến nay để chạy vòng quanh mức tăng thêm 6% của S&P 500.
Vào tháng 7, nhà sản xuất hệ thống phẫu thuật bằng robot da Vinci, đã báo cáo kết quả quý II xuất sắc, bao gồm doanh thu tăng 20% và thu nhập ròng không phải GAAP tăng 42%. Lần đầu tiên trong lịch sử công ty, công ty phải vượt quá 1 tỷ đô la trong dòng tiền tự do trong năm tài chính 2018.
Mối quan tâm duy nhất của các nhà đầu tư vào lúc này đối với ISRG (ngoài việc nó giao dịch với giá trị hơn 61 lần dòng tiền tự do) là nó có thể bị ảnh hưởng về mặt tài chính từ cuộc chiến thuế quan đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc.
Nhưng bây giờ, đừng lo lắng.
Giám đốc tài chính Marshall Mohr cho biết trong cuộc họp hội nghị quý 2 năm 2018 của công ty:“Chúng tôi nghĩ rằng tác động ước tính sẽ ở mức khiêm tốn đối với sự gia tăng giá thành sản phẩm đối với hệ thống của chúng tôi. “Đó không phải là chi phí hay mức mà chúng tôi sẽ chuyển ... cho khách hàng tại thời điểm này.”
Tin tức quan trọng về Intuit (INTU, $ 218,69) là Giám đốc điều hành hiện tại Brad Smith sẽ từ chức công việc hàng đầu vào cuối tháng 12 sau 11 năm. Anh ấy sẽ tiếp tục làm việc tại Intuit với tư cách là chủ tịch điều hành của nó. Thay thế Smith ở vị trí Giám đốc điều hành là Sasan Goodarzi, người hiện đang phụ trách Nhóm Doanh nghiệp Nhỏ và Tư nhân của công ty.
Mười một năm là một khoảng thời gian dài đối với một Giám đốc điều hành S&P 500, vì vậy, việc thay đổi vai trò sẽ không gây ngạc nhiên cho các cổ đông Intuit. Điều đó nói rằng, mối quan tâm của nhà đầu tư là điều dễ hiểu, vì cổ phiếu INTU đã tăng khoảng 600% kể từ khi Smith trở thành Giám đốc điều hành vào tháng 1 năm 2008 - tốt hơn gần sáu lần so với S&P 500.
Goodarzi coi tăng trưởng quốc tế là chìa khóa dẫn đến thành công của Intuit trong thập kỷ tới. Hiện tại, nó chỉ tạo ra 5% doanh thu bên ngoài Hoa Kỳ, vì vậy, có rất nhiều tiềm năng để khai thác ở đó.
Nhà đầu tư không cần lo lắng. Intuit đang ở trong tay tốt.
S&P Toàn cầu (SPGI, $ 182,41) đã tổ chức Ngày Nhà đầu tư hàng năm vào cuối tháng Năm. Một vài điểm từ phần trình bày của nó đã xuất hiện:
Đầu tiên, trong sáu năm qua, doanh thu của công ty đã tăng từ 3,8 tỷ đô la vào năm 2011 lên 6,1 tỷ đô la vào năm 2017.
Điểm thú vị thứ hai là so với cùng kỳ, SPGI đã có thể tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động từ 30% năm 2011 lên 47% năm 2017, tăng 57%. Không có gì ngạc nhiên khi vốn hóa thị trường của S&P Global đã tăng 231% lên 43 tỷ đô la trong năm đó; nó đã tăng thêm 22% trong năm 2018.
Điểm cuối cùng cần chú ý là dòng tiền tự do. S&P Global dự kiến kết thúc năm tài chính 2018 với dòng tiền tự do 2,3 tỷ USD, khoảng 3/4 trong số đó sẽ trả lại cho cổ đông dưới hình thức cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong bốn năm qua, FCF đã tăng 16% mỗi năm, tương đương 8,5 tỷ đô la trên cơ sở tích lũy - một dấu hiệu chắc chắn rằng nó thân thiện với cổ đông.
Xin nhắc lại, S&P Global là một trong những cái tên hàng đầu trong lĩnh vực phân tích và thông tin tài chính, đồng thời sở hữu phần lớn các Chỉ số của S&P Dow Jones.
Estee Lauder (EL, $ 137,75) là doanh nghiệp gia đình cuối cùng; gia đình Lauder sở hữu 87% cổ phần có quyền biểu quyết của công ty. Một số nhà đầu tư không thích kiểu sở hữu tập trung này, nhưng được giao dịch công khai, các doanh nghiệp thuộc sở hữu gia đình thường hoạt động tốt hơn về lâu dài vì họ có lợi ích quan trọng trong việc duy trì hoạt động của tàu nước thịt.
Hoạt động kinh doanh của công ty mỹ phẩm chưa bao giờ mạnh mẽ hơn, điều này làm cho mức điều chỉnh 10% của cổ phiếu kể từ giữa tháng 6 trở thành một cơ hội mua thực sự.
“Sau vài năm suy giảm, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động đạt 4% trong năm tài chính 18, khả năng sinh lời ở châu Mỹ đã sẵn sàng để cải thiện, nhờ vào các lợi ích và sáng kiến (Leading Beauty Forward) để cải thiện năng suất của cửa hàng,” D.A. Nhà phân tích Linda Bolton Weiser của Davidson đã viết vào ngày 21 tháng 8 trong khi thảo luận về việc nâng cấp cổ phiếu EL của cô ấy lên “Mua” từ “Trung lập”. Cô ấy cũng đã tăng giá mục tiêu trong 12 tháng thêm 33 đô la cho mỗi cổ phiếu lên 167 đô la.
Mỹ phẩm luôn là một trong những thứ xa xỉ hợp túi tiền mà nhiều phụ nữ và nam giới không thể thiếu. Điều đó làm cho EL trở thành một giao dịch mua dài hạn khá an toàn trong số các cổ phiếu thuộc S&P 500.
Các công ty lớn như Thương hiệu Constellation (STZ, $ 209,75) thường đi trước đường cong.
Khi Giám đốc điều hành Rob Sands thông báo vào tháng 10 năm ngoái rằng công ty bia, rượu và rượu mạnh của ông đang trả 191 triệu đô la cho 9,9% cổ phần của Canopy Growth (CGC), nhà sản xuất cần sa của Canada, phản ứng ở phía nam biên giới Hoa Kỳ tương đối im lặng.
Bây giờ, chưa đầy một năm sau, Constellation đã rút sổ séc của mình một lần nữa, đầu tư thêm 4 tỷ đô la vào Canopy cho 38% cổ phần có thể tăng lên hơn 50%.
“Họ đã khiến Constellation phải trả nhiều tiền cho những quyền này nhưng đối với Constellation, về cơ bản, họ đã trả 10% vốn hóa thị trường của mình cho thứ mà họ sẽ kiểm soát và khi hợp nhất, sẽ bằng gần 7% vốn hóa thị trường của họ và có khả năng cung cấp hầu hết sự tăng trưởng hữu cơ của họ trong nhiều năm tới, ”chuyên gia ngành cần sa Mitch Baruchowitz viết vào ngày 23 tháng 8.
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Constellation đã giảm 10%… và rất khó để biết được mức giá này sẽ không được coi là rẻ như thế nào trong 5 năm tới.
Ý tưởng về việc Warren Buffett mua một hãng hàng không như Southwest Airlines (LUV, $ 61,40) không phải là một cái mới. Các nhà đầu tư của tất cả các sọc đã phổ biến ý tưởng kể từ khi Berkshire Hathaway (BRK.B) đầu tư lần đầu tiên vào một loạt các công ty trong số họ vào năm 2016.
Tin tức mới nhất đến từ các nhà phân tích Kai Pan và Rajeev Lalwani của Morgan Stanley.
“Berkshire tập trung vào chất lượng kinh doanh và quản lý trong việc mua lại, điều này có thể tạo ra một cặp đôi rõ ràng (với Southwest),” bộ đôi viết trong một lưu ý gần đây cho khách hàng. “Mặc dù chúng tôi nhận ra rằng các yếu tố khác có thể được xem xét, nhưng màn hình của chúng tôi cho thấy Southwest là một ứng cử viên giả định cho một mối quan hệ lâu dài hơn với Berkshire.”
Buffett cho biết ông sẽ không loại trừ ý tưởng mua một hãng hàng không. Trong số các hãng hàng không Hoa Kỳ, Southwest là hãng duy nhất đáp ứng năm tiêu chí của Berkshire Hathaway để thực hiện thương vụ mua lại. Hơn nữa, nó có lẽ có sự quản lý tốt nhất quán trong những năm qua - luôn là một phẩm chất hấp dẫn đối với một chủ sở hữu giàu có.
Pan và Lalwani có thể đúng.