Giá cổ phiếu có thể giảm vì nhiều lý do. Công ty có thể không còn hoạt động như mong đợi. Ngành hoặc lĩnh vực này có thể tạm thời không còn hợp thời. Đôi khi, một thị trường yếu chỉ đơn giản là kéo các cổ phiếu tốt đi xuống theo nó.
Miễn là vấn đề không phải là vấn đề cơ bản (và dài hạn), bạn vẫn có thể mua thấp và cuối cùng bán cao, ngay cả trong một thị trường sôi động như ngày nay.
Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét 10 cổ phiếu có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ đô la đến 200 tỷ đô la đã giảm mạnh trong năm qua, nhưng một số nhà phân tích cho rằng đã sẵn sàng cho sự phục hồi. Các công ty này hoạt động trong nhiều ngành khác nhau - từ ngân hàng đến dược phẩm, sản phẩm công nghiệp đến hàng tiêu dùng.
Rõ ràng, mỗi cổ phiếu này đều có một số rủi ro do các động lực giảm giá đã kéo chúng xuống 20%, 30%, thậm chí 40%. Nhưng các nhà đầu tư nên bớt lo lắng về lý do tại sao những cổ phiếu này giảm trong quá khứ, và quan tâm hơn đến việc liệu chúng có thể phục hồi trở lại trên thực tế hay không. Không có cổ phiếu nào trong số này cần đạt đến mức cao cũ để các nhà đầu tư thu lợi nhuận gọn gàng - các công ty cơ sở chỉ cần thực hiện theo các cách được đề xuất để tăng giá trị của cổ đông.
Dưới đây là 10 cổ phiếu bị đánh giá thấp nên mua để có tiềm năng phục hồi.
Dữ liệu kể từ ngày 14 tháng 8 năm 2018.
Chỉ vài năm trước, gã khổng lồ dược phẩm Allergan có trụ sở tại Dublin (AGN, 184,46 đô la) đã có một thỏa thuận về nguyên tắc để hợp nhất với blue chip dược phẩm của Mỹ Pfizer (PFE) trong một thỏa thuận trị giá 160 tỷ đô la. Nhưng chính phủ Hoa Kỳ đã ngăn chặn điều đó bằng các quy định mới để hạn chế sự nghịch chuyển - các giao dịch dựa trên việc các công ty chuyển ra nước ngoài để có mức thuế tốt hơn.
Cổ phiếu AGN đã gặp khó khăn kể từ đó, bao gồm mức giảm 20% trong năm qua so với mức tăng 14% của chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Nhưng họ có thể đã sẵn sàng để phục hồi.
Allergan được biết đến nhiều nhất với Botox - một phương pháp điều trị nếp nhăn đã tạo ra doanh thu 3,2 tỷ USD vào năm ngoái cho công ty trị giá 62 tỷ USD này. Chính sự đối xử đó cũng là một lý do cho sự lạc quan của một số trong số 15 nhà phân tích đánh giá AGN là mua.
Dean Dillard, Nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại USAA ở San Antonio, tin rằng giá trị lâu dài của Botox và các phương pháp điều trị liên quan vẫn chưa được đánh giá cao và hướng dẫn của Allergan cho phần còn lại của năm có vẻ thận trọng. Ông cũng nhận thấy Allergan tập trung vào thẩm mỹ, chăm sóc mắt, các bệnh đường tiêu hóa và rối loạn hệ thần kinh trung ương, những điều này “sẽ thúc đẩy việc ra quyết định và phân bổ vốn tốt hơn.”
Richard Grasfeder, Giám đốc danh mục đầu tư cao cấp tại công ty quản lý tài sản Boston Private, cũng thích hoạt động kinh doanh cốt lõi của Allergan. Các sản phẩm như Botox được mua trực tiếp bởi người tiêu dùng, không phải bảo hiểm, "vì vậy nó ít phải chịu áp lực và hằng số về giá theo quy định." Anh ấy cũng nhận thấy sự không kết nối giữa giá trị hiện tại của Allergan và những gì anh ấy mong đợi sẽ thấy trong các dòng tiền trong tương lai - “những tình huống mà chúng tôi muốn tận dụng”.
Grasfeder cho biết:“Chúng tôi tin rằng cổ phiếu có vị trí tốt để thu hẹp khoảng cách giữa tâm lý và các nguyên tắc cơ bản để tăng giá trong vài năm tới, đặc biệt nếu một số sản phẩm đường ống gây bất ngờ cho sự tăng giá,” Grasfeder nói.
Bất chấp thành công của loại thuốc bom tấn, cổ phiếu CELG đã giảm hơn 30%. Hầu hết trong số đó xảy ra vào tháng 10 năm ngoái, khi một ứng cử viên của bệnh Crohn - mà Celgene đã trả hơn 700 triệu đô la - đã thất bại trong giai đoạn III của nó, buộc Celgene phải nhận hàng trăm triệu đô la. Hơn nữa, doanh số bán thuốc vẩy nến Otezla gây thất vọng.
Tuy nhiên, Celgene đã bắt đầu xoay chuyển tình thế từ muộn, tăng khoảng 7% trong tháng qua so với thị trường phẳng.
USAA’s Dillard nhận thấy một số “sự kiện đường ống” (thử nghiệm thuốc giai đoạn cuối) có thể thúc đẩy nguồn hàng vào cuối năm nay. Điều này bao gồm các thử nghiệm về luspatercept, một phương pháp điều trị hội chứng tiền bạch cầu; JCAR17, một loại thuốc huyết học; và fedratinib, một loại thuốc gây xơ hóa tủy được mua vào đầu năm nay. Ông cũng cho rằng dữ liệu kê đơn cho Otezla trông mạnh mẽ và có thể dẫn đến các sửa đổi tăng lên đối với ước tính thu nhập.
Sebastian Leburn, Giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại Boston Private, gọi Celgene là “một khoản đầu tư hấp dẫn với mức giá ngày nay” khi công ty vượt ra khỏi Revmilid, vốn chiếm 60% doanh thu. Các loại thuốc mới “phải xóa tan tâm lý tiêu cực đang lan tràn xung quanh kho hàng” và nó có thể tăng 50% ở mức “bội số 13 lần so với thu nhập của năm tới”.
Công ty đã tạo ra một chút động lực trong tháng 7 nhờ báo cáo quý thứ hai mạnh mẽ dưới thời Giám đốc điều hành mới Christian Sewing, nhưng cổ phiếu đã từ bỏ tất cả những bước tiến của nó.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng Deutsche Bank có thể quay trở lại.
Daniel Milan, đối tác quản lý của Cornerstone Financial Services ở Birmingham, Michigan, nằm trong số những người bị ấn tượng bởi báo cáo quý tháng 6. “Nếu hoạt động tài chính của họ ổn định, cổ phiếu này có thể sẽ tăng trở lại trong suốt thời gian còn lại của năm,” ông nói. Sự lạc quan sẽ dựa trên “kế hoạch xoay vòng chiến lược” từ May.
Constantin Gurdgiev, một nhà kinh tế học người Nga và là một giáo sư phụ trợ về tài chính tại Đại học Trinity ở Ireland, cho biết Deutsche Bank hiện đang “gần cạn kiệt tự nhiên vì các tin tức bất lợi” và “đang hướng tới các hoạt động có rủi ro thấp hơn, tỷ suất lợi nhuận cao hơn.”
Tuy nhiên, phe bò đực chiếm thiểu số ở đây, với chỉ ba lần mua so với 11 lần nắm giữ và 13 lần bán. Vì vậy, nếu bạn tin rằng Milan và Gurdgiev rằng DB có thể tập hợp và chọn mua ... tốt, bạn sẽ đến sớm.
Câu trả lời nằm trong quang phổ đó.
Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Charlie Ergen đang yêu cầu sự kiên nhẫn. Đó là bởi vì DISH có thể đầu tư tới 10 tỷ đô la để xây dựng mạng 5G đặc biệt nhằm mục đích kết nối các thiết bị hơn là con người. Anh ấy nói tại một sự kiện gần đây rằng vì công ty không tham gia vào mạng lưới sớm hơn, nên nó có “một tờ giấy sạch”. Tuy nhiên, một số nhà phân tích tài chính đang đặt câu hỏi về giá trị của phổ tích trữ đó và đặt câu hỏi liệu DISH có còn có thể cạnh tranh với các công ty đương nhiệm hay không.
Để mua Dish hôm nay, bạn phải tin vào quan điểm của Ergen hoặc tin rằng anh ấy có thể sẵn sàng tìm một người mua khác cho quang phổ đó - có thể là một "đám mây" chẳng hạn như Bảng chữ cái (GOOGL), có thể dễ dàng nuốt trọn 16 tỷ đô la của Dish Network nếu muốn, chưa kể khoản đầu tư xây dựng bổ sung.
Cornerstone’s Milan xem xét cuộc chiến của Comcast (CMCSA) chống lại 20th Century Fox (FOXA) để giành quyền kiểm soát tập đoàn truyền thông khổng lồ Sky (SKYYY) của Châu Âu, và anh ấy nhận thấy một chất xúc tác tiềm năng cho Dish. “Về mặt lý thuyết, điều đó sẽ có lợi cho DISH, do họ sở hữu dịch vụ phát trực tuyến Sling.” Phần lớn giá thầu dựa trên nội dung phát trực tuyến của Sky ở Châu Âu, không phải vệ tinh của Sky.
Các nhà phân tích của Dish Network được chia ra, với 11 người gọi nó là mua và 10 người gọi nó chỉ là giữ. Xếp hạng trung bình, tuy nhiên, quá cân.
Bạn có thể phải đợi cái này hoạt động tốt, nhưng quang phổ cao cấp rất có giá trị.
Giám đốc điều hành mới John Flannery đã cố gắng giải quyết các vấn đề của công ty, nhưng không kịp để cứu GE khỏi bị loại khỏi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, nơi mà nó đã cố định từ năm 1896, cũng như không kịp để cứu cổ tức khỏi mức khổng lồ cắt.
Kế hoạch bây giờ? GE sẽ cắt đứt GE Healthcare, rút cổ phần của công ty tại Baker Hughes, một Công ty GE (BHGE) - công ty khoan dầu mà họ sở hữu 62% - thu hẹp GE Capital và hy vọng về sự quay đầu trong GE Power, đơn vị đã kéo cả công ty suy sụp.
Gurdgiev, thuộc Đại học Trinity, tin rằng tin xấu cuối cùng có thể được đưa vào cổ phiếu và rằng một trường hợp có thể được thực hiện để mua nó dựa trên ý tưởng rằng việc chuyển nhượng đã quá trớn. Ông nói:“Mua cổ phiếu của công ty bây giờ có nghĩa là bạn tin rằng GE có thể nhận được nhiều hơn từ những phần mà nó có so với giá trị của một thực thể duy nhất.
Nếu thời điểm tốt nhất để mua một thứ gì đó là khi có “máu trên đường phố” - khi mọi người khác không thích nó - thì bây giờ là thời điểm tốt để mua GE.
Cổ phiếu INCY đã giảm giá trị khoảng 47% trong năm qua, bao gồm cả sự sụt giảm vào tháng 3 sau khi thuốc epacadostat điều trị ung thư của họ thất bại trong một cuộc thử nghiệm kết hợp với Merck &Co.’s (MRK) Keytruda để kéo dài cuộc sống của bệnh nhân u ác tính giai đoạn cuối.
Cổ phiếu đã phục hồi nhẹ kể từ đó, nhờ thu nhập tháng 3 thu hẹp khoản lỗ, và thành công của Jakafi trong một thử nghiệm kết hợp để điều trị bệnh nhân mắc bệnh ghép-vật chủ cấp tính kháng steroid (GVHD), một tình trạng sau cấy ghép ở tế bào gốc hoặc tủy xương của người hiến nào tấn công bệnh nhân.
Các nhà phân tích gần đây đã trở nên rất lạc quan về Incyte, với 13 trong số 19 hiện gọi nó là mua và không ai gợi ý bạn nên bán nó.
Công ty đã công bố dòng tiền kém trong tháng 12 và các con số không được cải thiện trong quý tháng 3, khiến Newell thông báo kế hoạch bán bớt khoảng 10 mảng kinh doanh của mình, bao gồm Sản phẩm thương mại Rubbermaid, bột đau đầu Goody và đồ thể thao Rawlings, cắt giảm khả năng sản xuất và lưu kho giảm một nửa.
Kể từ thông báo đó, cổ phiếu đã phục hồi nhẹ. Milan của Cornerstone Financial lưu ý rằng nhà đầu tư Carl Icahn gần đây đã tham gia vào chứng khoán và ông “có lịch sử rất giỏi trong việc siết chặt giá trị ngắn hạn” từ các khoản đầu tư của mình. Điều đó, kết hợp với việc mua lại cổ phiếu, có thể làm tăng giá trị của cổ phiếu NWL.
Lý do cho sự sụp đổ:cháy rừng vào tháng 10 ở vùng sản xuất rượu vang của Hạt Napa, mà cuối cùng được đổ lỗi cho công ty. Công ty đã phải chịu khoản phí 2,5 tỷ đô la vào tháng 6 và có thể sẽ gặp nhiều khó khăn hơn ở phía trước. Một dự luật của cơ quan lập pháp California nhằm hạn chế thiệt hại của nó vẫn chưa được thông qua và trách nhiệm của công ty đối với các vụ cháy có thể lên tới 10 tỷ đô la.
Hóa đơn 10 tỷ đô la, cùng với khoản nợ 17 tỷ đô la hiện có, có thể giữ cổ phiếu này quay trở lại trong nhiều năm tới. Nhưng giới hạn những khoản lỗ đó sẽ dẫn đến thu hồi vốn.
Bob Schwartz, thuộc Ave Maria Mutual Funds, cho biết PCG dường như đã giả định một tình huống xấu nhất, nói rằng “cổ phiếu đang giảm giá quá mức và có khả năng phục hồi đáng kể.”
Gurdgiev của Trinity College cho biết các vấn đề pháp lý vẫn còn lớn nhưng được bù đắp một phần nhờ chi phí khí đốt tự nhiên thấp hơn. Ông tin rằng rủi ro thiệt hại do hỏa hoạn sẽ được định giá vào cổ phiếu vào tháng 9 và khi đó cổ phiếu có thể tăng, "giả sử chi phí đầu vào không đảo ngược", nghĩa là giả sử giá khí đốt tự nhiên không tăng.
Điều này đã giúp công ty đạt được hai đỉnh cao lớn, vào cuối năm 2015 và tháng 6 năm 2017, khi được bán với giá hơn 500 USD / cổ phiếu. Tuy nhiên, sau đỉnh thứ hai đó, giá đã giảm xuống dưới mức $ 290 trước khi tăng gần đây hơn. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn 20% trong năm qua.
Regeneron sống và chết nhờ khả năng tạo ra các loại thuốc mới thông qua Velocisuite, một bộ công cụ để kiểm tra và thao tác di truyền nhanh chóng.
Nhưng công ty được biết đến nhiều nhất với Eylea, được sử dụng để điều trị bệnh thoái hóa điểm vàng có thể gây mù lòa và hiện đang thử nghiệm cemiplimab - một liệu pháp miễn dịch hoạt động chống lại bệnh ung thư và có thể cạnh tranh với Merck’s Keytruda và Bristol-Myers Squibb’s Opdivo.
Cornerstone’s Milan cho rằng có thể đạt được nhiều lợi nhuận hơn nữa. “Mặc dù không còn rẻ như trước đây, nhưng có vẻ như đây vẫn có thể là một giao dịch mua có tiềm năng tăng trưởng cả ngắn hạn và dài hạn,” ông nói.
Zachary Mannes, nhà phân tích hàng đầu của StockWaves tại ElliottWaveTrader.net, cho biết vào tháng 5, ông bắt đầu tìm kiếm xác nhận về mức đáy kỹ thuật dài hạn và hiện nó có thể hướng tới mức cao mới.
Bảo mật máy tính, hoạt động kinh doanh của Symantec (SYMC, 18,66 đô la), là công nghệ phần mềm. Cảnh sát phải bảo vệ mọi cánh cửa xâm nhập vào phần mềm, trong khi tin tặc chỉ cần mở một cửa sổ duy nhất để truy cập bí mật của bạn.
Symantec nổi tiếng với các sản phẩm tiêu dùng như Norton Security, nhưng công ty gần đây đã tập trung nỗ lực vào lĩnh vực sinh lợi hơn là bảo mật dữ liệu doanh nghiệp, nơi cạnh tranh gay gắt nhất và tình trạng kỹ thuật thay đổi thường xuyên.
Cổ phiếu đã giảm hơn 35% kể từ thời điểm này năm ngoái và hầu hết đợt lao dốc đó xảy ra vào tháng 5, sau khi tính chính xác của kết quả bị thách thức bởi S&P Global Market Intelligence. Sau khi thực hiện kiểm toán nội bộ, nhưng kết quả trong quá khứ của công ty vẫn nằm trong một đám mây kể từ khi viết bài này.
Các kiểm toán viên sẽ xem xét kỹ các công ty mà Symantec đã mua trong hai năm qua, bao gồm Blue Coat Systems, Lifelock, Fireglass, Skycure và SurfEasy, mà họ đã chi hơn 6,5 tỷ USD. Nếu cuộc kiểm toán phát hiện ra ít vấn đề thực sự, “cổ phiếu có thể tăng đáng kể,” Milan nói.
Boston Private’s LeBurn đang né tránh SYMC cho đến khi kiểm tra nhưng lại thích các sản phẩm “điểm cuối” dành cho PC và điện thoại, cũng như khả năng môi giới bảo mật truy cập đám mây vốn được các doanh nghiệp đánh giá cao. Những điều này “có khả năng thúc đẩy một số lợi nhuận chia sẻ trong chi tiêu cho an ninh mạng,” ông nói.
Nếu Symantec có thể vượt qua cuộc kiểm tra với thiệt hại tối thiểu, SYMC có vẻ hấp dẫn. Nhưng bạn phải đối mặt với “nếu”.
Dana Blankenhorn đã REGN rất lâu kể từ khi viết bài này.