Nếu có một điều mà các nhà đầu tư có thể tin tưởng trong suốt thị trường tăng giá kéo dài này, thì đó là các công ty mua lại số lượng kỷ lục cổ phiếu của chính họ. Bất chấp sự biến động gần đây, việc mua lại cổ phiếu lớn là một xu hướng dự kiến sẽ tiếp tục.
Howard Silverblatt, Chuyên gia phân tích chỉ số cao cấp tại S&P Dow Jones Indices, đã viết trong một báo cáo tổng hợp hoạt động mua lại và cổ tức của doanh nghiệp tăng trong nửa cuối năm 2018. nửa đầu năm. “Mua lại dường như đang diễn ra, hỗ trợ giá cổ phiếu thông qua việc mua nhiều hơn và tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu thông qua số lượng cổ phiếu thấp hơn.”
Thuế suất doanh nghiệp thấp hơn và các công ty hồi hương tiền mặt giữ ở nước ngoài đang giúp thúc đẩy các chương trình mua lại cổ phần vốn đã diễn ra mạnh mẽ. Thật vậy, trong 5 năm qua, các công ty trong chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor đã mua lại 2,82 nghìn tỷ USD cổ phiếu của chính họ, theo S&P Dow Jones Indices.
Mặc dù phải mất nhiều hơn việc mua lại cổ phiếu để hỗ trợ giá cổ phiếu, nhưng chúng chắc chắn sẽ giúp ích - và các nhà đầu tư thường yêu thích chúng. Khi nói đến việc trả lại tiền mặt cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu, đây là những công ty hào phóng nhất trong nửa thập kỷ qua.
Trong một gật đầu với vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng, Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 6 đã bật đèn xanh cho Citigroup mua lại thêm 17,6 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong bốn quý bắt đầu từ quý 3 năm 2018. Điều đó sẽ thể hiện một sự tăng tốc lớn. trong việc trả lại tiền mặt cho các cổ đông. Rốt cuộc, Citigroup đã mất 5 năm để mua khoảng một nửa số lượng cổ phiếu mà ngân hàng dự kiến sẽ thu về trong năm tới.
Vào tháng 2, công ty cho biết họ sẽ đẩy nhanh việc mua lại cổ phần của mình, được thúc đẩy bởi hơn 70 tỷ đô la tiền mặt được giữ ở nước ngoài. Cisco đã công bố khoản tăng 25 tỷ đô la cho chương trình hiện có của mình vào tháng Hai. Trong năm tài chính đầy đủ kết thúc vào ngày 28 tháng 7, Cisco đã trả lại 23,6 tỷ đô la cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phần và cổ tức.
Cisco có tổng số tiền ủy quyền mua lại cổ phiếu trị giá 31 tỷ đô la, vì vậy các nhà đầu tư có thể mong đợi việc mua lại sẽ tiếp tục diễn ra.
Còn nhiều thứ khác nữa. Vào tháng 9, ban giám đốc của Oracle đã nâng chương trình mua lại cổ phiếu của công ty lên 12 tỷ đô la. Lợi nhuận khổng lồ của tiền mặt cho các cổ đông đã giúp cổ phiếu ORCL có giá trị thấp bất chấp doanh số bán hàng của Hoa Kỳ không phải lúc nào cũng đạt được kỳ vọng của Phố Wall. Cổ phiếu của nhà sản xuất phần mềm đã tăng 7,8% tính từ đầu năm đến nay kết thúc vào ngày 7 tháng 11. Chỉ số Dow tăng 5,5% trong cùng khung thời gian.
Một dự luật tài chính lành mạnh từ Fed đã cho phép JPMorgan vào tháng 6 công bố một khoản tiền mặt thu về cho các cổ đông. Ngân hàng đã tăng cổ tức hàng quý của mình lên 43% lên 80 xu một cổ phiếu từ 56 cổ phiếu. Đối với việc mua lại cổ phiếu, hội đồng quản trị đã cho phép mua lại lên tới 20,7 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2019. Điều đó sẽ thể hiện sự gia tăng đáng kể so với 45,5 tỷ đô la mua lại mà ngân hàng đã thực hiện trong 5 năm qua.
Wells Fargo đã mua lại gần 47 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong nửa thập kỷ qua và họ đã quay vòng để mua thêm. Với sự phù hộ của Fed, Wells Fargo đã công bố tăng 10% cổ tức vào tháng 6 và tiết lộ kế hoạch mua lại cổ phiếu lên tới 24,5 tỷ đô la, sẽ được thực hiện trong bốn quý kết thúc vào tháng 6 năm 2019.
MSFT đã mang lại mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu trung bình hàng năm là 12% trong 5 năm qua, theo dữ liệu từ Thomson Reuters, nhờ hơn 60 tỷ USD mua lại cổ phiếu. Chỉ trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, Microsoft đã trả lại 6,1 tỷ đô la tiền mặt cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái.
Không có gì ngạc nhiên khi nhà vô địch mua lại bỏ chạy là Apple (AAPL, $ 209,95). Nhà sản xuất iPhone đã chi 208,6 tỷ USD vào cổ phiếu của chính mình trong 5 năm qua và nó vẫn đang tiếp tục phát triển mạnh mẽ. Chỉ riêng trong quý kết thúc vào ngày 29 tháng 9, Apple đã trả lại hơn 23 tỷ USD tiền mặt cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Rất tiếc, trong 5 năm qua, Apple đã mua lại nhiều cổ phiếu của chính mình hơn so với Microsoft, Wells Fargo, JPMorgan và Oracle cộng lại . Công ty cho biết vào tháng 5 rằng họ sẽ mua lại 100 tỷ đô la cổ phiếu khác, được tài trợ bằng cách mang về nước phần lớn trong số 252 tỷ đô la được nắm giữ ở nước ngoài.