Theo một số cách, cổ phiếu không khác gì ô tô. Chắc chắn, Ferrari rất thú vị khi lái, và bạn trông thật ngầu khi ngồi sau tay lái. Nhưng điều đó cũng sẽ khiến bạn phải trả giá rất đắt và những chiếc xe hiệu suất cao sẽ dành nhiều thời gian ở cửa hàng của thợ cơ khí.
Bây giờ, hãy so sánh nó với một chiếc Honda Civic. Bạn không bao giờ thực sự nhận thấy một chiếc Honda Civic trên đường. Nó hoàn toàn có thể quên được. Nhưng nó cũng chỉ là thứ không thể phá hủy, hầu như không cần bạn chú ý và nó thực hiện công việc của mình một cách lặng lẽ và hiệu quả.
Hãy xem xét tâm lý đó khi bạn đang theo dõi cổ phiếu để mua. Một lựa chọn tăng trưởng cao có thể rất thú vị khi sở hữu. Bạn trông thật thông minh khi sở hữu nó và thật thú vị khi nói về nó trong các bữa tiệc. Nhưng khi tâm trạng của thị trường thay đổi theo hướng khác, bạn thường bị bỏ lại với một số khoản thua lỗ khó chịu và bản ngã bị vùi dập. Trong khi đó, cổ phiếu có giá trị trả cổ tức đó trong danh mục đầu tư của bạn có thể không đặc biệt thú vị. Nhưng về lâu dài, ít có khả năng gây ra vấn đề hơn cho bạn. Giống như Honda Civic, nó sẽ lặng lẽ làm công việc của mình mà không căng thẳng và không có kịch tính.
Chase Robertson, hiệu trưởng của RIA Robertson Wealth Management có trụ sở tại Houston, giải thích:“Một số giao dịch sinh lời cao nhất của chúng tôi trong những năm qua là một trong những giao dịch nhàm chán nhất của chúng tôi. “Chúng tôi đã làm tốt cho khách hàng của mình bằng cách chủ yếu tránh các lĩnh vực thời thượng và thay vào đó tập trung vào giá trị và thu nhập.”
Dưới đây là 11 cổ phiếu chia cổ tức nhàm chán nhưng tuyệt vời để mua ngay bây giờ. Họ có thể không có nhiều thứ để xem, nhưng họ có khả năng hoàn thành công việc về lâu dài. Và khi bạn cần chúng nhất - khi về hưu - chúng sẽ ít có xu hướng làm phiền bạn hơn.
Bạn có thể phát minh ra ứng dụng iPhone lan truyền tiếp theo và kiếm hàng triệu USD. Nhưng hãy đối mặt với nó:Điều đó không có khả năng xảy ra. Bạn cũng có thể kiếm hàng triệu USD khi đầu tư vào cổ phiếu của một công ty sản xuất ứng dụng iPhone lan truyền tiếp theo. Nhưng một lần nữa, không có khả năng. Vào thời điểm bạn biết về ứng dụng, rất có thể cổ phiếu đã chạy.
Thay vì chơi trò chơi đoán xem ai sẽ là người tạo ra điện thoại sát thủ tiếp theo hoặc ứng dụng giết người tiếp theo, tại sao không đầu tư vào xu hướng làm cho điện thoại và ứng dụng sinh lợi đến vậy?
Tất cả chúng ta đều biết rằng việc sử dụng dữ liệu di động chỉ có khả năng tăng lên trong những năm tới. Mua tháp di động mang lại cho bạn một phần của hành động đó và Crown Castle International (CCI, $ 130,16) là một trong những chủ sở hữu độc lập lớn nhất của tháp di động và cơ sở hạ tầng viễn thông khác. Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) này sở hữu, vận hành và cho thuê hơn 40.000 tòa tháp và khoảng 70.000 dặm cáp quang.
Thật thú vị phải không? Tuyệt đối không. Nhưng đó là một trong những doanh nghiệp cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế hiện đại và nó làm được điều đó phần lớn ở hậu trường.
Crown Castle, với tư cách là REIT, được yêu cầu trả ít nhất 90% lợi nhuận chịu thuế dưới dạng cổ tức cho các cổ đông. Vì vậy, giống như nhiều REIT, nó áp đảo thị trường (1,9%) với 3,5% đáng nể. Ngoài ra, CCI đã cải thiện cổ tức hàng năm kể từ năm 2014; trong năm năm qua, khoản thanh toán đó đã tăng 221% tích lũy.
Tiếp tục chủ đề viễn thông, AT&T (T, $ 34,34) đã là một trò chơi nhàm chán trong nhiều năm nay. Ngay cả việc mua lại Time Warner (công ty sở hữu HBO, Cinemax, TBS và TNT) gần đây dường như là một vụ lôi kéo đã bị sa lầy vào các cuộc đấu tố của tòa án.
Bây giờ nó có vẻ gần như ngớ ngẩn, nhưng vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000, AT&T là một cổ phiếu bong bóng. Các nhà đầu tư không thể có đủ mọi thứ liên quan đến viễn thông, và AT&T đã giao hàng. Nhưng khi bong bóng vỡ, AT&T đã sụp đổ mạnh. Ngày nay, gần 20 năm sau đỉnh cao của sự cuồng nhiệt trên Internet, cổ phiếu T vẫn thấp hơn 40% so với mức cao cũ của chúng.
Tất nhiên, 20 năm sau, AT&T là một công ty rất khác. Các doanh nghiệp internet di động và gia đình của họ đã trưởng thành và hoạt động kinh doanh truyền hình trả tiền của họ thực sự đang thu hẹp lại , mặc dù chậm. AT&T về bản chất là một cổ phiếu tiện ích. Nhưng T thuộc bất kỳ danh sách ngắn cổ phiếu nhàm chán nào nên mua với mức giá hiện tại của nó.
AT&T đã có một sự thất bại trong năm 2018 khi đưa nó về mức giá hấp dẫn nhất trong bộ nhớ gần đây. Cổ phiếu đã phục hồi phần nào, nhưng không hoàn toàn và vẫn cung cấp giá trị thấp hơn 10 lần so với kỳ vọng của các nhà phân tích về lợi nhuận trong tương lai và tỷ suất cổ tức béo là 5,9%.
Bạn có nhận được sự phát triển vượt bậc từ AT&T không? Dĩ nhiên là không. Nhưng mức tăng vốn khiêm tốn và mức thu nhập cao sẽ mang lại tổng lợi nhuận rất đáng nể.
“Đẹp” và “thuốc lá” là hai từ mà bạn hiếm khi thấy trong cùng một câu. Big Tobacco là một doanh nghiệp xấu xí và thực sự không có lý do gì để giả vờ ngược lại.
Thuốc lá kho , tuy nhiên, là những cổ phiếu nhàm chán nguyên mẫu mà bạn vẫn có thể đưa vào danh mục đầu tư của mình. Chúng không hợp thời trang hay rối mắt. Họ còn khoảng cách xa nhất với những gì bạn có thể đạt được. Và về cơ bản, họ bị luật cấm quảng cáo. Họ chỉ lặng lẽ tạo ra dòng tiền và trả cổ tức cho các cổ đông của mình.
Điều này đưa tôi đến Altria Group (MO, $ 50,31). Altria tiếp thị Marlboro và các nhãn hiệu thuốc lá khác ở Hoa Kỳ. Nó cũng bán Copenhagen và các nhãn hiệu thuốc lá nhai khác, cũng như các sản phẩm vaping dưới nhãn hiệu Juul, trong số các hoạt động kinh doanh khác.
Altria đã trở nên được định giá quá cao một vài năm trước đây khi cuộc săn lùng lợi tức trên toàn cầu đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới cổ phiếu chia cổ tức. Nhưng cổ phiếu đã trượt giá trong hai năm qua và hiện có giá rất hấp dẫn lần đầu tiên trong các lứa tuổi. P / E dự phóng khoảng 11 là hoàn toàn hợp lý. Và tỷ suất cổ tức tốt ở phía bắc là 6,4% rất khó giảm.
Trong khi các hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó rất nhàm chán, Altria có một số công việc có thể mang lại hiệu quả nhanh chóng. Altria đang tham gia vào lĩnh vực cần sa thông qua khoản đầu tư vào Cronos Group (CRON). Nếu cuộc đua tiến tới hợp pháp hóa tăng tốc, Altria chắc chắn sẽ có sẵn cơ sở hạ tầng để sản xuất quy mô lớn.
Vì vậy, Altria phù hợp với các cổ phiếu chia cổ tức nhàm chán khác để mua… nhưng nó có tiềm năng tương lai thú vị.
Hiệu thuốc ở khu vực lân cận hầu như không phải là một câu chuyện liên quan đến cổ phiếu. Về cơ bản, đây là một cửa hàng tiện lợi và là nơi để những khách hàng chủ yếu lớn tuổi đến lấy thuốc của họ. Và trong một thế giới mà Amazon.com (AMZN) đang nhanh chóng thay thế các cửa hàng trong khu vực lân cận, thì hiệu thuốc địa phương có vẻ đồng thời nhàm chán và rủi ro.
Tất cả những điều đó có thể đúng. Nhưng CVS Health (CVS, $ 56,26) không chỉ là một hiệu thuốc. Nó đang âm thầm phát triển thành một trung tâm chăm sóc sức khỏe cơ bản một cửa. Chuỗi đã hoạt động MinuteClinics đi bộ trong nhiều năm, cung cấp phương pháp điều trị cơ bản, vật lý trị liệu và thậm chí cả tiêm chủng. Và gần đây hơn, khái niệm HealthHUB của nó đang mở rộng phạm vi tiếp cận của CVS sang lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, cung cấp cho bệnh nhân đầy đủ các dịch vụ chăm sóc ban đầu, chuyên gia dinh dưỡng và thậm chí cả các chương trình giảm cân. Theo định dạng mới này, hơn 20% diện tích vuông của cửa hàng được dành cho các dịch vụ y tế thay vì bán lẻ. Và công ty thậm chí còn đi xa hơn nữa khi mua lại công ty bảo hiểm sức khỏe Aetna vào năm 2018 - mặc dù, trong khi thỏa thuận đã kết thúc, một thẩm phán quận của Hoa Kỳ vẫn chưa ký tên vào nó.
Thay vì cạnh tranh với Amazon, CVS đang chọn chơi một trò chơi hoàn toàn khác.
CVS rẻ như bèo, giao dịch với thu nhập ít hơn tám lần so với dự kiến và doanh thu thấp hơn 0,4 lần. Và tỷ suất cổ tức của nó, mặc dù ở mức 3,5%, không phải là quá hào phóng, nhưng vẫn cao như những năm 1990.
Phố Wall hiện không đặc biệt yêu thích CVS, vì công nghệ và phương tiện truyền thông xã hội đang thịnh hành và bán lẻ rất lỗi mốt. Nhưng CVS đang âm thầm cố gắng biến mình thành “Amazon bằng chứng” và các nhà đầu tư kiên nhẫn đang được trả tiền để chờ Phố Wall đánh giá cao điều đó.
NIMBY, tất nhiên, là viết tắt của "không ở sân sau của tôi." Và khi bạn thấy Macquarie có gì trong danh mục đầu tư của mình, chắc chắn bạn sẽ đồng ý.
Bộ phận International-Matex Tank Terminals (IMTT) của Macquarie xử lý và lưu trữ các chất lỏng lớn như xăng dầu, hóa chất và dầu thực vật. IMTT thuê dung tích lưu trữ trị giá hơn 48 triệu thùng. Đây rõ ràng là thứ bạn không muốn ở bên cạnh ngôi nhà của mình. Nhưng đó là loại dịch vụ nhàm chán nhưng vẫn quan trọng làm nền tảng cho nền kinh tế.
Macquarie cũng có một bộ phận Hàng không Đại Tây Dương cung cấp dịch vụ tiếp nhiên liệu cho máy bay, khử băng cho máy bay, cho thuê nhà chứa máy bay và các dịch vụ hàng không khác. (Không ai muốn sống cạnh sân bay.) Và cuối cùng, bộ phận chính thứ ba của công ty là MIC Hawaii, điều hành một cơ sở cung cấp khí đốt theo quy định và một nhà ga khí hóa lỏng ở Hawaii.
Cổ phiếu của MIC đã đánh bại 40% chỉ trong một ngày năm 2018 sau khi công ty giảm cổ tức, và giá cổ phiếu sụt giảm kể từ đó. Ban lãnh đạo đã thực hiện một công việc không tốt trong việc thông báo về việc cắt giảm cổ tức, làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư.
Nhưng theo cách nói của Warren Buffett, bí quyết thành công trong lĩnh vực kinh doanh này là “tham lam khi người khác sợ hãi”. Các nhà đầu tư sợ Macquarie sau khi cắt giảm cổ tức và điều đó thể hiện qua việc định giá cổ phiếu. MIC giao dịch với giá chỉ 1,2 lần giá trị sổ sách và lợi nhuận gần 10%.
Về chủ đề cơ sở hạ tầng cơ bản, ít công ty nào kém thú vị hơn một nhà điều hành đường ống trung tuyến. Họ không thực sự làm bất cứ điều gì. Sau khi xây dựng xong đường ống, không có gì phải làm ngoài việc bảo trì cơ bản. Đường ống di chuyển các sản phẩm dầu và khí đốt từ điểm A đến điểm B. Người điều hành thu phí.
Đơn giản.
Nhưng đôi khi những công việc kinh doanh tốt nhất lại là những công việc đơn giản nhất. Và trong số các nhà khai thác đường ống, ít người có thể cạnh tranh với Đối tác sản phẩm doanh nghiệp LP (EPD, $ 29,70).
Enterprise Products là một trong những nhà khai thác tốt nhất trong không gian trung tuyến và với hơn 49.000 dặm đường ống, đây cũng là một trong những công ty lớn nhất. Enterprise Products cũng sở hữu công suất lưu trữ 260 triệu thùng chất lỏng và 14 tỷ feet khối dung tích lưu trữ khí tự nhiên.
Không giống như nhiều công ty cùng ngành, Enterprise luôn được quản lý một cách thận trọng, thích tăng trưởng chậm và ổn định. Điều này giúp công ty có thể tồn tại trong tình trạng hỗn loạn trên thị trường năng lượng trong 5 năm qua mà vẫn giữ nguyên các phân phối của mình. Những người đồng nghiệp năng nổ hơn và mắc nợ nặng nề hơn của nó lại không may mắn như vậy.
Ở mức giá hiện tại, sản phẩm của Enterprise Products chỉ ở mức 6% và công ty đã tăng mức phân phối lên hơn 5% mỗi năm trong thập kỷ qua. Đây không phải là một cổ phiếu hấp dẫn. Nhưng nó nhất quán.
* Lợi tức phân phối được tính bằng cách lấy hàng năm phân phối gần đây nhất và chia cho giá cổ phiếu. Phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau đến thời điểm tính thuế.
Thật khó để tìm thấy quá nhiều công ty nhàm chán hơn 3M (MMM, $ 176,76). Nó tạo ra cuộn băng Scotch và Ghi chú Post-it, vì đã khóc thành tiếng.
Tất nhiên, 3M làm được nhiều hơn một chút so với băng dính và ghi chú. Họ làm mọi thứ, từ phim phản quang che biển báo giao thông đến vật liệu cách nhiệt cho máy bay. Nhưng tất cả các sản phẩm của họ đều có một vài điểm chung. Để bắt đầu, họ thực hiện các chức năng của mình chủ yếu ở hậu trường. Thứ hai, chúng là những sản phẩm có xu hướng sử dụng hết và được thay thế. Và cuối cùng, nhu cầu có xu hướng kém co giãn. Khi bạn cần chúng, bạn cần chúng.
Đây chính xác là những phẩm chất bạn muốn thấy khi tìm kiếm những cổ phiếu chia cổ tức nhàm chán để mua.
Tuy nhiên, chuyển động cổ phiếu của MMM đã hơi quá sôi động vào cuối năm nay. Doanh thu và thu nhập tăng trưởng chậm chạp trong những năm gần đây, khiến cổ phiếu mất gần một phần ba giá trị so với mức cao cũ trong năm 2018. Mặt trái là, MMM hiện giao dịch ở mức hợp lý gấp 17 lần thu nhập của năm tới và lợi suất thặng dư 3% của nó ở mức cao chưa từng thấy trong một thập kỷ.
Nếu bạn đã từng làm việc trong văn phòng công ty, bạn có thể quen thuộc với Núi Sắt (IRM, $ 29,91). Các thùng chứa máy hủy tài liệu có khóa của REIT này là vật cố định trong thực tế mọi tòa nhà văn phòng ở Mỹ và ở một số lượng lớn ở phần còn lại của thế giới.
Iron Mountain là nhà lãnh đạo toàn cầu về lưu trữ và tiêu hủy tài liệu an toàn. Công ty phục vụ hơn 230.000 tổ chức trên toàn cầu và vận hành hơn 1.400 cơ sở trên khoảng 50 quốc gia.
Công việc kinh doanh của Iron Mountain dường như không khả dụng cho đến khi việc lưu trữ tài liệu điện tử trở nên phổ biến. Nhưng điều đó không có nghĩa là công ty có nguy cơ sớm lỗi thời. Hoạt động kinh doanh lưu trữ kế thừa của nó tiếp tục mang lại nhiều dòng tiền và Iron Mountain đang bận rộn đa dạng hóa thành các trung tâm dữ liệu và vào các thị trường mới nổi đang phát triển nhanh hơn.
Trong khi đó, Iron Mountain là một trong những cổ phiếu có năng suất cao nhất trong số những cổ phiếu đáng mua này, với mức giảm hơn 8% hàng năm. REIT đã tăng cổ tức hàng năm kể từ năm 2010 và dự kiến sẽ tăng trưởng chi trả hơn nữa.
Không có gì thú vị hoặc hấp dẫn về việc lưu trữ hoặc cắt nhỏ tài liệu. Nhưng đó là một công việc kinh doanh ổn định và Iron Mountain là công ty dẫn đầu thị trường không thể tranh cãi.
REIT nói chung là một góc khuất của thị trường. Nhưng trong số các chủ sở hữu bất động sản này, Thu nhập thực tế (O, 70,18 đô la) là một người chơi đặc biệt thú vị.
Realty Income sở hữu danh mục đầu tư rộng lớn với hơn 5.800 bất động sản bán lẻ trải khắp 49 bang và Puerto Rico. Nhưng nó không sở hữu những đặc tính về chiếc cúp hào nhoáng. Bạn sẽ không thấy nhiều cửa hàng bán lẻ ở Đại lộ số 5 trong danh mục đầu tư của Realty Income. Bạn có nhiều khả năng tìm thấy cửa hàng cung cấp ô tô hoặc hiệu thuốc ở địa phương hơn. Trên thực tế, CVS Health Corporation, đã được đề cập trước đó, là một trong những người thuê lớn hơn của nó. Những người thuê lớn khác bao gồm Walgreens (WBA), 7-Eleven, Dollar General (DG) và LA Fitness.
Mặc dù không có gì trên thế giới này có vẻ là 100% bằng chứng của Amazon, nhưng những người thuê của Realty Income lại đến rất gần.
Trong suốt cuộc đời của mình, Realty Income là một cỗ máy gộp cổ tức. Nó đã chia 588 lần liên tiếp cổ tức hàng tháng và tăng khoản chi trả với tỷ lệ 4,6% hàng năm kể từ khi IPO năm 1994. Lịch sử tăng trưởng thu nhập của Realty Income khó có thể dẫn đầu - nó đã tăng cổ tức trong 87 quý liên tiếp và tiếp tục.
Bạn có thể sẽ không trở nên giàu có khi mua cổ phiếu Thu nhập thực tế. Nhưng bạn sẽ thu về lợi suất hiện tại khoảng 4%, được trả hàng tháng và cổ tức đó sẽ tăng khoảng 4% đến 5% mỗi năm. Đó không phải là một sự may rủi, nhưng nó tốt hơn những gì bạn có thể nhận được trên thị trường trái phiếu trừ khi bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn.
Cùng dòng, VEREIT (VER, $ 9,24) là một REIT nhàm chán nhưng đẹp đẽ khác.
Giống như Thu nhập thực tế, VEREIT là một chủ nhà bán lẻ. Và cũng giống như Realty Income, các hợp đồng thuê của nó chủ yếu là “ba ròng”, có nghĩa là người thuê chịu trách nhiệm cho tất cả các loại thuế, bảo hiểm và chi phí bảo trì. Công việc của VEREIT chỉ đơn giản là tiếp tục thanh toán tiền thuê séc.
VEREIT có danh mục đầu tư khoảng 4.000 bất động sản với tổng diện tích 94,7 triệu bộ vuông và có nhiều khách thuê - bao gồm CVS, Walgreens, Dollar General và LA Fitness - với Thu nhập thực tế.
Tuy nhiên, VEREIT rủi ro hơn một chút so với Thu nhập thực tế. Khách hàng thuê lớn nhất của nó, với 5,4% tổng danh mục đầu tư, là Red Lobster. Mức độ tập trung cao hơn một lần của REIT trong chuỗi nhà hàng đang gặp khó khăn đã đè nặng lên nó đáng kể, nhưng nó đã và đang làm giảm mức độ tiếp xúc của nó. Hơn nữa, tổng cộng 10 khách thuê hàng đầu của VEREIT chỉ chiếm 27% tổng danh mục đầu tư của mình và nó rất đa dạng về mặt địa lý.
Tuy nhiên, do hồ sơ rủi ro cao hơn một chút, VEREIT - với lợi suất 6% - được định giá để mang lại lợi nhuận cao hơn. Chắc chắn, chúng tôi khó có khả năng nhận thấy mức tăng cổ tức lớn trong tương lai cho đến khi công ty giải quyết được một số vấn đề pháp lý kéo dài xuất phát từ lỗi kế toán của nhóm quản lý trước đó. Nhưng điều đó không sao. Lợi suất 6% là hấp dẫn trong một thế giới mà Kho bạc kỳ hạn 10 năm chỉ lãi suất 2%.
Elon Musk’s Tesla Motors (TSLA) tạo ra những chiếc xe đẹp đẽ là kỳ quan công nghệ. Thật không may, công ty chưa bao giờ gặp thời hạn không thể phá vỡ và nó làm chảy tiền mặt. Tesla vẫn chưa mang lại lợi nhuận cả năm.
Tầm nhìn của Musk về một thế giới xe điện tự lái, không phát thải là một tầm nhìn cao quý và chúng ta thực sự hy vọng rằng điều đó sẽ thành hiện thực. Nhưng liệu Tesla có còn ở lại để gặt hái thành quả hay không vẫn còn là vấn đề.
Hầu hết những người khai thác vàng sẽ chuyển đến California để tham gia cơn sốt tìm vàng vào những năm 1840 đã không thể trở nên giàu có. Chính các doanh nhân bán cuốc và các hàng hóa và dịch vụ khác cho các thợ mỏ mới thực sự làm ăn phát đạt. Cùng quan điểm, nếu bạn đang muốn đặt cược vào sự thành công lâu dài của xe điện, đừng mua một nhà sản xuất ô tô thua lỗ. Thay vào đó, hãy mua một thành phần mà mọi xe điện cần cho pin của nó:lithium.
Lithium là một câu chuyện tăng trưởng quan trọng cách đây vài năm do một phần không nhỏ do những lời bàn tán xung quanh Tesla. Tuy nhiên, tình trạng dư thừa nguồn cung trong ngắn hạn đã khiến giá của các nhà sản xuất lithium giảm. Albemarle hôm nay giao dịch chỉ bằng một nửa mức cao cũ năm 2017.
Điểm yếu trong ngắn hạn này giống như một cơ hội mua. Nhu cầu đối với lithium sẽ chỉ tăng lên khi mọi nhà sản xuất ô tô lớn tiến tới cạnh tranh với Tesla và hôm nay bạn có thể mua cổ phiếu với giá năm 2016.
Charles Sizemore đã dài CVS, EPD, IRM, MIC, MO, O, T và VER tính đến thời điểm viết bài này.