Khi các nhà đầu tư nghĩ về “giao dịch nội gián”, họ có thể nghĩ về loại hành vi mà Người đại diện cũ đối với. Chris Collins gần đây đã nhận tội. Trong trường hợp đó, Collins đã sử dụng tài liệu, thông tin không công khai mà anh ấy có được khi còn ngồi trong hội đồng quản trị của một công ty công nghệ sinh học để giới thiệu cho con trai và cha của vị hôn thê, những người có thể bán cổ phiếu trước khi thông tin được công khai.
Nhưng một số giao dịch nội gián là hợp pháp. Và trong một số trường hợp, người trong cuộc mua có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư thông thường rằng điều gì đó tích cực có thể đang diễn ra.
Người trong cuộc - giám đốc, cán bộ và cổ đông sở hữu hơn 10% của ít nhất một loại cổ phiếu của công ty - có thể (và thực hiện) mua và bán cổ phiếu, đôi khi thường xuyên. Họ phải tuân thủ các quy tắc nhất định, chẳng hạn như không được bán cổ phiếu trong vòng sáu tháng sau khi mua. Họ cũng phải tiết lộ bất kỳ giao dịch nào cho SEC - và những hồ sơ nội bộ này có sẵn để công chúng xem miễn phí, trên trang web EDGAR (Thu thập, Phân tích và Truy xuất Dữ liệu Điện tử) của SEC.
Không ai hiểu rõ những thách thức và chiến thắng của một công ty đại chúng hơn những cán bộ và giám đốc điều hành nó. Do đó, khi những người trong cuộc hiểu biết mua hoặc bán cổ phiếu của công ty, các nhà đầu tư hiểu biết sẽ lưu ý. Đôi khi những giao dịch này là thói quen và không có ý nghĩa gì - nhưng đôi khi, chúng có thể báo hiệu sự thay đổi trong tình cảm. Việc người trong cuộc mua hàng đột ngột có thể báo hiệu sản phẩm mới sắp tung ra thị trường hoặc khách hàng mới đăng ký hoặc chỉ đơn giản là phản ánh niềm tin của người trong cuộc rằng cổ phiếu đang được định giá thấp.
Dưới đây là 10 cổ phiếu có giao dịch nội gián đáng chú ý trong vài tháng qua. Các nhà đầu tư không nên chỉ hành động dựa trên việc mua nội bộ gần đây - thay vào đó, đó chỉ là một yếu tố cần xem xét khi đánh giá những cổ phiếu này hoặc bất kỳ cổ phiếu nào khác. Nhưng trong mỗi trường hợp, việc mua nổi bật về quy mô hoặc sự bất thường, đôi khi có thể được coi là dấu hiệu của sự lạc quan trong nội bộ.
Nếu việc sáp nhập kết thúc - 17 tiểu bang và Quận Columbia đang kiện để ngăn chặn nó, với một thử nghiệm dự kiến vào tháng 12 - Dish sẽ sở hữu doanh nghiệp điện thoại trả trước của Sprint và khách hàng, bao gồm Boost Mobile, Virgin Mobile và doanh nghiệp trả trước của Sprint. Ngoài ra, Dish sẽ sở hữu một số phổ không dây 800 MHz trên toàn quốc của Sprint và có toàn quyền truy cập vào mạng của T-Mobile trong bảy năm. Do đó, khách hàng của Dish sẽ có thể di chuyển "liền mạch" từ mạng toàn quốc của T-Mobile sang mạng băng thông rộng 5G mới của riêng mình.
Nói tóm lại, Dish sẽ trở thành nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn thứ tư của quốc gia.
Thỏa thuận sáp nhập không thể đến vào thời điểm tốt hơn đối với Dish, công ty đã bị thách thức bởi việc mất thuê bao trong hoạt động kinh doanh truyền hình vệ tinh của mình. Trong quý tháng 6 năm nay, cơ sở khách hàng truyền hình trả tiền của công ty đã giảm 31.000 người đăng ký. Việc mất người đăng ký đã góp phần khiến doanh thu quý 6 của Dish giảm 7% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm 28%.
Dish cũng đang trả tiền cho thỏa thuận này. Nó sẽ trả 3,6 tỷ đô la cho quang phổ không dây từ T-Mobile / Sprint kết hợp và 1,4 tỷ đô la cho mảng kinh doanh điện thoại trả trước của Sprint. Như một điều kiện bán hàng, Dish cũng phải triển khai đầy đủ mạng băng thông rộng 5G trên toàn quốc nói trên, bao phủ ít nhất 70% diện tích Hoa Kỳ, vào tháng 6 năm 2023. Công ty dự kiến sẽ đầu tư ít nhất 10 tỷ đô la vào việc xây dựng mạng đó. Nợ dài hạn đã ở mức 12,7 tỷ đô la - tức là 136% vốn chủ sở hữu của Dish - vì vậy việc xây dựng sẽ gây thêm áp lực cho bảng cân đối kế toán vốn đã có đòn bẩy của Dish.
Tuy nhiên, mua nội bộ đang truyền cảm hứng cho sự tự tin. Chủ tịch Charles Ergen của Dish đã mua 500.005 cổ phiếu DISH trị giá khoảng 15,7 triệu USD vào đầu tháng 8. Cuối tháng, người đồng sáng lập kiêm Phó chủ tịch điều hành James Defranco đã thêm vào cổ phần của mình, chi khoảng 9,4 triệu đô la cho 300.000 cổ phiếu - lần mua nội bộ lớn nhất của anh ấy kể từ ít nhất ngày 1 tháng 1 năm 2013, đây là thời điểm bắt đầu có dữ liệu về nội bộ của DISH. giao dịch.
Than luyện kim được sử dụng để sản xuất thép và đang có nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc và Ấn Độ. Các mỏ ở Úc của công ty và gần đây là mỏ Shoal Creek, nằm gần một cảng vận chuyển lớn, có vị trí tốt để phục vụ thị trường châu Á. Peabody đang đặt mục tiêu sản xuất 2,5 triệu tấn than từ mỏ Shoal Creek trong năm nay. Và dòng tiền của mỏ ngụ ý rằng nó sẽ hoàn lại giá mua trong vòng chưa đầy hai năm.
Sản xuất than nhiệt của Peabody được mua bởi các công ty tiện ích và đốt để tạo ra điện. Peabody gần đây đã tham gia vào một liên doanh khai thác với Arch Coal (ARCH), kết hợp lưu vực sông Powder và tài sản Colorado của họ thành một tổ hợp khai thác. Liên doanh dự kiến sẽ tạo ra 820 triệu đô la tổng hợp trước thuế và làm cho việc sản xuất than của họ có giá cạnh tranh hơn với khí tự nhiên và các loại nhiên liệu khác.
Peabody đã tăng cổ tức ba lần trong 12 tháng qua, với tổng mức tăng là 16%. Công ty cũng đã trả một khoản cổ tức bổ sung đáng kể là 1,85 đô la cho mỗi cổ phiếu vào ngày 20 tháng 3, tương ứng với lợi suất hàng năm khoảng 6,3% vào thời điểm đó. (Cổ tức thông thường của BTU mang lại khoảng 4% ở mức giá hiện tại.) Tuy nhiên, điều đó chưa hoàn toàn phù hợp với các nhà đầu tư; Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu BTU đã mất 52% giá trị trong năm nay do nhu cầu thấp hơn và giá cả đã đè bẹp các nhà sản xuất than.
Điều đó nói rằng, Elliott Management, một trong những nhà đầu tư hoạt động lớn nhất trên thế giới, đã mua khoảng 710.000 cổ phiếu BTU, trị giá khoảng 13 triệu USD, thông qua một số công ty con của mình trong một số giao dịch vào tháng Tám. Elliott, người không hề đả động gì đến các giao dịch mua gần đây, hiện sở hữu khoảng 19,9 triệu cổ phiếu - tương đương 18,6% cổ phần.
Mặc dù Ford đã gặp khó khăn kể từ khi Mỹ bắt đầu cuộc chiến thương mại với Trung Quốc vào đầu năm 2018, nhưng nó đã hồi phục phần nào vào năm 2019, tăng 13% tính đến thời điểm hiện tại. Nhưng kết quả của nó không mang lại cho các nhà đầu tư nhiều hy vọng. Doanh thu quý 6 không đổi so với cùng kỳ năm ngoái (38,9 tỷ USD). EPS giảm 85%, mặc dù chủ yếu là do các khoản phí tái cơ cấu lớn liên quan đến hoạt động ở Châu Âu và Nam Mỹ. Nhưng ngay cả khi ủng hộ các khoản phí đó, thu nhập điều chỉnh 28 xu trên mỗi cổ phiếu đã bỏ lỡ kỳ vọng của các nhà phân tích là 31 xu. Dự báo thu nhập năm 2019 của nó cũng thất vọng.
Tuy nhiên, Ford có một vài thứ khác đang diễn ra. Hãng đã ra mắt các mẫu xe Ford Explorer và Lincoln Aviator mới trong quý 6 và giới thiệu Ford Puma, một mẫu xe crossover mới dành cho thị trường châu Âu. Công ty cũng đã công bố hợp tác với Volkswagen (VWAGY) cho một nền tảng lái xe tự hành mới có tên Argo AI.
Nhà phân tích Emmanual Rose của Deutsche Bank cho rằng cổ phiếu F có “tiềm năng đáng kể chưa được đánh giá cao” do lợi ích chi phí trong tương lai từ quá trình tái cấu trúc toàn cầu, nhưng “nhưng các nhà đầu tư hiện có thể đợi thu nhập rõ ràng hơn và lực kéo dòng tiền, trước khi tín dụng cổ phiếu cho nó.”
Chủ tịch điều hành Ford William Clay Ford đã không chờ đợi để thực hiện giao dịch nội gián của mình. Ông đã mua lại 840,962 cổ phiếu trị giá gần 8 triệu USD vào đầu tháng 8, nâng tỷ lệ sở hữu của mình lên 1,1 triệu cổ phiếu. Đó là lần mua lớn nhất của anh ấy, tính theo đô la, kể từ khi mua 800.000 cổ phiếu với giá 10,9 triệu đô la vào tháng 3 năm 2016.
MPLX sở hữu hơn 8.000 dặm đường ống trải dài qua 17 tiểu bang, chủ yếu ở Trung Tây và Bờ Vịnh. Các cơ sở đầu cuối của MPLX có sức chứa 23,7 triệu thùng và các trang trại xe tăng của nó nằm gần các nhà máy lọc dầu lớn có thể chứa 56 triệu thùng dầu.
Công ty đã kết thúc bằng việc mua lại Andeavour Logistics trị giá 9 tỷ đô la vào cuối tháng Bảy. Nó có kế hoạch tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách bán tài sản không chiến lược và sử dụng tiền thu được để giảm nợ và đầu tư vào các dự án có lợi nhuận cao hơn. MPLX cũng có những khoản đầu tư lớn được bật mí vào đường ống dẫn khí đốt tự nhiên Whistler và đường ống dẫn dầu thô Wink-to-Webster - cả hai đều nằm ở lưu vực Permian, nằm ở Tây Nam Hoa Kỳ.
MPLX đã tăng mức phân phối hàng quý kể từ khi được niêm yết vào tháng 10 năm 2012, bao gồm mức tăng 6,4% trong quý trước lên 65,75 cent / cổ phiếu. Điều đó tốt cho lợi suất 9,6% theo giá hiện tại. Công ty tiếp tục hỗ trợ nó với hiệu suất cơ bản mạnh mẽ; trong quý tháng 6, dòng tiền có thể phân phối (DCF, một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời MLP) đã cải thiện 6,7% lên 741 triệu đô la.
Giao dịch nội gián nặng nề diễn ra sau đó trong những tuần sau khi mua lại đóng cửa. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành MPLX Gary Heminger có thể đã báo hiệu sự chấp thuận của mình khi mua 42.600 cổ phiếu trị giá khoảng 1,2 triệu đô la vào đầu tháng 8. Giám đốc Dan Sandman cũng đã mua 36.630 cổ phiếu trị giá gần 1 triệu đô la vào đầu tháng và Giám đốc Gary Peiffer đã mua 36.800 cổ phiếu trị giá khoảng 1 triệu đô la qua hai lần mua vào tháng 8.
* Các khoản phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau sau khi tính thuế.
Cổ phiếu ALGN đã có mức tăng mạnh trong năm 2019 cho đến cuối tháng 7, khi công ty báo cáo kết quả kinh doanh từ quý 6. Trong khi các lô hàng Invisalign cải thiện 24,6% và EPS tăng 41%, các lô hàng đó lại thấp hơn ước tính của các nhà phân tích, và tệ hơn, nó làm giảm hướng dẫn cho quý tháng 9. Align cho rằng nhu cầu yếu hơn ở Trung Quốc và sự cạnh tranh gia tăng trong các kênh bán hàng trực tiếp đến bác sĩ và trực tiếp đến khách hàng là những lý do dẫn đến hướng dẫn thấp hơn.
Điều đó đã gây ra đợt bán tháo 25% cổ phiếu có ALGN giảm 14% tính đến thời điểm hiện tại. Nó cũng gửi đám đông nhà phân tích vào cuộc. Nhà phân tích Chris Cooley của Stephens đã cắt giảm mục tiêu giá của mình xuống 200 USD / cổ phiếu, với lý do lo ngại rằng một sự thay đổi cơ cấu trong thị trường nẹp đang diễn ra - một sự thay đổi có lợi cho các nhà cung cấp trực tiếp đến khách hàng. Nhà phân tích Elizabeth Anderson của Evercore đã hạ cấp cổ phiếu xuống Thị trường Thực hiện (tương đương với Nắm giữ). Nhà phân tích Jeff Johnson của Baird đã rút ALGN khỏi danh sách lựa chọn hàng đầu của công ty ông.
Cổ phiếu đã được hưởng một lượng nhỏ mua vào sau khi bán ra. Giám đốc điều hành Align và Chủ tịch Joe Hogan đã thể hiện sự ủng hộ của mình bằng cách mua lại gần 5.000 cổ phiếu trị giá khoảng 1,0 triệu đô la vào đầu tháng 8. Có một số người bán nội bộ, quá. Giám đốc Joseph Lacob đã thanh lý 40.000 cổ phiếu ALGN trị giá khoảng 7,2 triệu đô la trong tháng 8. Tuy nhiên, những người trong cuộc thường tham gia bán hàng thường xuyên. Thật vậy, Lacob đã bán cổ phiếu vài lần mỗi năm kể từ năm 2017 và không ghi nhận bất kỳ giao dịch mua nào kể từ ít nhất là năm 2013.
Nhà phân tích Joseph Greff của JPMorgan Chase REIT đã tỏ ra thận trọng đối với lĩnh vực cho thuê phòng vào tháng 7 do định giá cao và những gì ông coi là giai đoạn cuối của chu kỳ cho thuê hiện tại. Anh ấy đã hạ cấp xếp hạng của một số REIT cho thuê, bao gồm cả RHP, xuống Dưới cân nặng (tương đương với Bán) và hạ tất cả các mục tiêu về giá của mình.
Đó không phải là một bối cảnh đầy hứa hẹn, nhưng REIT ít nhất cũng mang lại kết quả vững chắc. Trong quý 6, tiền từ hoạt động kinh doanh (FFO, một chỉ số quan trọng về lợi nhuận REIT) đã tăng 9,6% và công ty đã nâng cấp hướng dẫn cả năm về doanh thu và FFO. FFO đó tài trợ cho một khoản lợi tức đáng kể 4,5% trên một cổ tức đã tăng đều đặn trong nhiều năm.
Colin Reed, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Ryman Hospitality lập luận rằng việc đặt chỗ trước và cấu trúc hợp đồng của Ryman giúp nó ít biến động hơn so với các REIT lưu trú khác. Anh ấy đã đặt tiền của mình vào đầu tháng 8 với một số giao dịch nội gián. Cụ thể, ông đã mua khoảng 13.600 cổ phiếu RHP trị giá 1,1 triệu USD vào đầu tháng 8 - vụ mua lớn nhất của một người trong cuộc của Ryman trong một năm.
Công ty đang giải quyết thách thức này bằng cách mở rộng quy mô sản phẩm, cũng như thông qua hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A). Vào tháng 6, AbbVie đã công bố thương vụ lớn nhất từ trước đến nay, đồng ý trả 45% phí bảo hiểm để mua lại Allergan (AGN) với giá 63 tỷ USD, tương đương 188 USD / cổ phiếu.
Việc mua lại Allergan khiến AbbVie trở thành người dẫn đầu thị trường Botox trị giá 8 tỷ đô la và mang lại cho công ty dòng sản phẩm thuốc nhãn khoa bao gồm những cái tên nổi tiếng như Restasis. Allergan cũng nên cung cấp cho AbbVie thêm dòng tiền để tài trợ cho việc nghiên cứu và mua tài sản. Thỏa thuận, dự kiến kết thúc vào đầu năm 2020, cũng dự kiến sẽ tạo ra 2 tỷ đô la hợp đồng trước thuế hàng năm và giảm chi phí cho AbbVie trong ba năm tới.
Điều thú vị là, một số nhà phân tích đã có quan điểm tiêu cực về việc mua lại và ABBV đã chạm mức thấp nhất trong 52 tuần, mặc dù kể từ đó nó đã phục hồi, giảm xuống mức thấp hơn thậm chí còn phục hồi trở lại. Nhà phân tích Christopher Raymond của Piper Jaffray thì thẳng thừng, châm biếm rằng “hai con gà tây không làm nên đại bàng”. Nhà phân tích Geoff Porges của Leerink Partners đã chỉ trích đường dẫn của AbbVie ngay sau khi công bố thỏa thuận, nhưng ông thực sự đã nâng cấp cổ phiếu lên Khả quan (tương đương Mua) vào ngày 2 tháng 7, nói rằng “Mặc dù chúng tôi không nhất thiết phải là người hâm mộ hợp nhất vì lợi ích riêng của nó, nhưng chúng tôi thấy AbbVie mang kỷ luật và tính quyết đoán đối với danh mục đầu tư của Allergan. ”
Kể từ khi công bố thỏa thuận, ABBV đã tràn ngập hoạt động mua từ bên trong. Giám đốc chiến lược Henry Gosebruch mua 30.000 cổ phiếu trị giá 2 triệu USD, Giám đốc Roxanne Austin mua 76.500 cổ phiếu trị giá 5,1 triệu USD; Jeffrey Stewart, SVP của Hoạt động Thương mại Hoa Kỳ, đã mua 15.552 cổ phiếu trị giá 1 triệu USD, Nicholas Donoghoe, SVP của Enterprise Innovcation, mua 7.525 cổ phiếu trị giá gần 500.000 USD và Phó Chủ tịch Laura Schumacher mua 25.000 cổ phiếu với giá 1,8 triệu USD.
Các kết quả được công bố gần đây từ thử nghiệm paclitaxel đường uống của công ty cho thấy loại thuốc mới tạo ra tỷ lệ đáp ứng tổng thể tốt hơn ở bệnh nhân ung thư vú so với paclitaxel tiêm tĩnh mạch. Nó cũng có liên quan đến ít tác dụng phụ liên quan đến điều trị hơn.
Tuy nhiên, không phải tất cả các dữ liệu nghiên cứu đều tích cực. Bệnh nhân được điều trị bằng Paclitaxel uống có tỷ lệ nhiễm trùng, giảm bạch cầu trung tính và các tác dụng phụ trên đường tiêu hóa cao hơn so với bệnh nhân được điều trị bằng thuốc IV. Những lo ngại này đã khiến giá cổ phiếu của ATNX giảm 30% sau khi kết quả nghiên cứu được công bố.
Athenex vẫn có kế hoạch nộp Đơn đăng ký Thuốc Mới (NDA) với FDA Hoa Kỳ trong vài tháng tới. Công ty gần đây đã huy động được 100 triệu đô la thông qua phát hành cổ phần tư nhân sẽ tài trợ cho các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng vào sản xuất và tiếp thị loại thuốc mới.
Công ty cũng đã công bố kết quả kinh doanh quý II vào giữa tháng 8, bao gồm doanh thu tăng 92% và mức lỗ ròng thấp hơn là 44 cent / cổ phiếu (từ 58 cent một năm trước đó). Athenex đã nhận được một khoản thanh toán cột mốc 20 triệu đô la từ một đối tác phát triển sẽ được công nhận là doanh thu trong nửa cuối năm 2019.
Tỷ phú quản lý quỹ đầu cơ và chuyên gia công nghệ sinh học Joe Edelman là “chủ sở hữu có lợi” của ATNX, có nghĩa là ông sở hữu ít nhất 10% của ít nhất một loại cổ phiếu. Edelman đã cho thấy sự tự tin của mình trong vài tháng qua với một số đợt mua nội bộ mạnh. Quỹ đầu cơ Percei Advisors của anh ấy đã mua lại hơn 810.000 cổ phiếu ANTX trị giá 11,8 triệu USD của cổ phiếu ATNX vào đầu tháng 8, sau đó là 100.000 cổ phiếu khác trị giá 1,4 triệu USD vào tháng 9, để đưa cổ phần của anh ấy lên 10,7 triệu cổ phiếu, tương đương 13,9%.
Điều quan trọng cần nhớ đối với các công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn là ngay cả việc bật đèn cũng không được đưa ra cho đến khi các sản phẩm tiếp thị được mở rộng quy mô. Với 165,9 triệu đô la tiền mặt và các khoản đầu tư trong tay, Athenex tin rằng họ có đủ tiền để tài trợ cho các hoạt động của mình trong chín tháng đầu năm 2020. Nhưng điều đó chỉ khiến các nhà đầu tư mất khoảng một năm kể từ bây giờ - nhiều nhu cầu hơn nữa sẽ xảy ra đối với ATNX, công khai vào tháng 7 năm 2017, để khả thi về mặt tài chính trong dài hạn.
Ứng cử viên thuốc dẫn đầu của VTV, azeliragon, đã thể hiện hứa hẹn như một phương pháp điều trị cho những bệnh nhân mắc bệnh Alzheimer giai đoạn đầu đồng thời mắc bệnh tiểu đường loại 2. Công ty dự kiến công bố kết quả từ các thử nghiệm giai đoạn II của azeliragon vào cuối năm 2020. Một ứng cử viên khác, Simplici-T, có tiềm năng như một phương pháp điều trị bệnh tiểu đường Loại 1. Simplici-T đã tạo ra kết quả tích cực trong giai đoạn đầu của thử nghiệm lâm sàng Giai đoạn II; VTV dự kiến sẽ tường thuật kết quả trận lượt về vào đầu năm 2020.
Tỷ phú đầu tư công nghệ sinh học Ron Perelman là chủ sở hữu có lợi của cổ phiếu VTVT, thông qua tập đoàn đầu tư MacAndrews &Forbes của ông. M&F đã và đang tích lũy cổ phiếu một cách đều đặn - không phải bằng cách mua trực tiếp, mà bằng cách sử dụng một thỏa thuận cho phép M&F thực hiện các quyền chọn mua cổ phần. Vào tháng 8, anh ấy tích lũy được 1,4 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 2,3 triệu USD, sau đó vào tháng 9, anh ấy mua thêm 3,2 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 5 triệu USD. Hiện ông sở hữu khoảng 80% cổ phần trên cổ phiếu A được giao dịch công khai và cổ phiếu B riêng lẻ của công ty.
Nhưng đây có thể là một cổ phiếu tốt nhất nên tránh. Cổ phiếu đã mất khoảng 90% giá trị kể từ đợt IPO vào tháng 8 năm 2015 của công ty, một phần là do thử nghiệm giai đoạn III thất bại đối với azeliragon vào tháng 4 năm 2018, buộc công ty phải kết thúc thử nghiệm lâm sàng đối với loại thuốc này vào thời điểm đó.
Trong khi đó, VTV đạt doanh thu trong quý 6 là 1,8 triệu đô la, chủ yếu từ các khoản thanh toán quan trọng, nhưng đã chi 6,6 triệu đô la cho hoạt động, dẫn đến khoản lỗ ròng 2,9 triệu đô la. Tiền mặt giảm từ 5,0 triệu đô la trong quý trước xuống dưới 1,5 triệu đô la. Do đó, VTV sẽ cần huy động thêm vốn để tài trợ cho các thử nghiệm lâm sàng đang diễn ra.
USA Technologies cung cấp dịch vụ xử lý thanh toán không dùng tiền mặt và các dịch vụ liên quan cho các giao dịch bán vé nhỏ, POS (Điểm bán hàng). Công ty chủ yếu phục vụ khách hàng trong ngành bán đồ uống và thực phẩm, mặc dù có kế hoạch mở rộng sang các phân khúc bổ sung, bao gồm giặt là thương mại, khu vui chơi giải trí và ki-ốt. Hiện tại, USA Technologies có gần 1 triệu kết nối POS với các dịch vụ và khách hàng của mình trên khắp Hoa Kỳ, Canada, Mexico và Úc.
USA Technologies tin rằng họ chỉ mới thâm nhập được 7% thị trường xử lý thanh toán tại địa chỉ, mà công ty ước tính vào khoảng 13 triệu đến 15 triệu kết nối POS. Quan hệ đối tác với Visa (V), Mastercard (MA), JPMorgan Chase (JPM) và Verizon (VZ), trong số những người khác, mang lại cơ hội phát triển lớn trên cơ sở khách hàng hiện tại của mình.
Từ năm 2011 đến cuối năm 2018, USA Technologies đã tăng doanh số bán hàng 29% hàng năm và lượng giao dịch mở rộng với tốc độ 38% hàng năm. Doanh thu định kỳ cao (khoảng 75% doanh thu là phí cấp phép và xử lý định kỳ) đã góp phần vào tăng trưởng doanh số hai con số.
Khi mọi thứ trở nên lộn xộn là công ty không có khả năng đáp ứng thời hạn nộp đơn của SEC. USA Technologies chưa nộp báo cáo thường niên năm 2018 hoặc báo cáo quý 2019. Công ty đã phải đối mặt với nhiều cảnh báo hủy niêm yết (và nhận được một số lần gia hạn) cho đến khi nhận được thông báo vào ngày 24 tháng 9 rằng nó sẽ bị hủy niêm yết khỏi Nasdaq vào ngày 26 tháng 9. Đúng vậy. USA Technologies hiện giao dịch “không cần kê đơn”, có nghĩa là không còn phải đăng các bản cập nhật tài chính thường xuyên nữa - một biện pháp bảo vệ quan trọng giúp thông báo cho các nhà đầu tư hiện tại và sẽ là người đầu tư.
Điều thú vị là, chủ sở hữu có lợi Doug Braunstein, thông qua công ty đầu tư Hudson Executive Capital LP của mình, đã tiếp tục mua lại trong khi thảm họa xảy ra. Hudson đã nắm giữ 12% cổ phần của USA Technologies vào tháng 5, với giá khoảng 5,45 USD / cổ phiếu, gọi cổ phiếu này là “bị định giá thấp và là một khoản đầu tư hấp dẫn”. Ông đã mua lại hơn 1 triệu cổ phiếu trị giá 6,9 triệu USD vào tháng 8. Công ty đã được gia hạn vào ngày 9 tháng 9 với thời hạn là 23 tháng 9. Braunstein vẫn tích lũy thêm 1,9 triệu cổ phiếu trị giá 8,9 triệu đô la trong khoảng thời gian từ 23 đến 26 tháng 9.
USA Technologies cho biết họ sẽ cố gắng lấy lại sự tuân thủ và niêm yết Nasdaq “càng sớm càng tốt”. Nhưng liệu điều đó có được biết không, điều này khiến việc đi theo bước chân mua nội gián của Braunstein trở nên vô cùng rủi ro.