Không khó để tìm thấy các công ty có triển vọng tăng trưởng lớn. Cổ phiếu tăng trưởng cao cũng có chất lượng cao là một vấn đề khác.
Dường như cứ cách tuần, một cái gọi là kỳ lân lại nộp hồ sơ cho đợt chào bán công khai lần đầu. Và thường xuyên hơn không, cổ phiếu của những công ty đỏ lửa này nhanh chóng khiến các nhà đầu tư thất vọng. Không có ích gì khi đặt cược vào các công ty có triển vọng tăng trưởng cao nếu họ không có đủ phẩm chất để tạo ra lợi nhuận như vậy năm này qua năm khác.
Khi nói đến việc tìm kiếm các công ty chất lượng cao, khởi đầu tốt là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. ROE đo lường mức độ thành thạo của một công ty trong việc thu lợi nhuận từ tài sản ròng của mình. Nó thường được sử dụng như một cách viết tắt cho chất lượng. Mặc dù ROE khác nhau giữa các ngành, nhưng một nguyên tắc chung là ROE phải đạt ít nhất 15%.
Tuy nhiên, không thể tìm thấy nguồn cung cấp chất lượng nếu chỉ áp dụng một biện pháp duy nhất. Bảng cân đối kế toán, hiệu suất cơ bản và dòng tiền cũng rất quan trọng. Do đó, chúng tôi đã tìm hiểu Chỉ số tăng trưởng Russell 1000 của các công ty vừa và lớn để tìm các cổ phiếu có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ít nhất là 15%. Ngoài ra, các công ty này phải có dòng tiền tự do dương (FCF), bảng cân đối kế toán lành mạnh và tốc độ tăng trưởng dài hạn ít nhất là 20%.
Cuối cùng, họ phải có điểm phân tích trung bình dưới 2,0 từ S&P Global Market Intelligence. Bất kỳ điểm nào dưới 2,0 đều tương đương với khuyến nghị Mua ở Phố Wall và điểm càng thấp càng tốt.
Sau đó, đây là 10 cổ phiếu có chất lượng cao, tăng trưởng cao được đánh giá tốt nhất để mua.
Công ty công nghệ sinh học Vertex Pharmaceuticals (VRTX, $ 170,22) là công ty hàng đầu trong các phương pháp điều trị bệnh xơ nang, một chứng rối loạn phổi di truyền. Công ty có một phác đồ mới - VX-445, tezacaftor và ivacaftor, được gọi là "kết hợp ba" - dự kiến sẽ giành được sự chấp thuận theo quy định của Hoa Kỳ vào năm tới.
Phần còn lại trong quá trình phát triển thuốc của Vertex cũng rất mạnh mẽ. Trong số đó:một phương pháp điều trị giải quyết tình trạng thiếu AAT, một tình trạng di truyền có thể dẫn đến bệnh phổi và gan.
Morgan Stanley cho biết:“Phân tích chuyên sâu của chúng tôi cho thấy rằng các trình sửa lỗi AAT có thể ra mắt vào giữa những năm 2020 và mang lại tiềm năng bán hàng cao nhất hàng tỷ đô la”.
Điều giúp VRTX khác biệt chính là tốc độ phát triển chóng mặt và chất lượng hàng tồn kho cao. Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 26% trong vòng 3-5 năm tới, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence. Và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của Vertex là 56% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 thấp hơn mức trung bình trong số các cổ phiếu tăng trưởng cao của ngành công nghệ sinh học:0,3% trong cùng khung thời gian.
Bảng cân đối kế toán cũng rất nổi bật. Vertex có gần 4 tỷ đô la tiền mặt trong khi chỉ có 589 triệu đô la nợ. Và nó đã tạo ra 1,1 tỷ đô la dòng tiền tự do sau khi trả lãi cho khoản nợ trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6.
Làm thế nào một nhà bán lẻ có thể xếp hạng trong số các cổ phiếu tăng trưởng cao tốt nhất để mua? Rốt cuộc, bán lẻ truyền thống đã chết, hay nói như vậy.
Hãy thử nói điều đó với Năm điều bên dưới (NĂM, 125,65 đô la), cổ phiếu có giá trị tăng hơn gấp ba lần trong năm năm qua. Đó là gấp ba lần tổng lợi nhuận của S&P 500 trong cùng một khung thời gian.
Năm dưới đây đã tìm ra cách làm cho việc mua sắm giảm giá trở nên thú vị cho trẻ em, thanh thiếu niên và cha mẹ của chúng. Nhà bán lẻ này hiện có hơn 850 cửa hàng tại 36 tiểu bang và đang hướng tới con số 2.500 trong dài hạn. Bộ phận nghiên cứu vốn chủ sở hữu của William Blair nói rằng điều đó có thể là thận trọng.
Các nhà phân tích của Blair, người đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan (tương đương với Mua) cho biết:“Công ty có một bảng cân đối kế toán sơ sài và tạo ra dòng tiền tự do ổn định bất chấp việc mở rộng cửa hàng nhanh chóng”.
Ngoài bảng cân đối kế toán rõ ràng hơn, FIVE thực hiện một công việc đáng ngưỡng mộ trong việc thu hồi vốn từ tài sản của mình. ROE của công ty là 27%, cao hơn gấp đôi so với tỷ lệ hoàn vốn của ngành cửa hàng đặc biệt, ở mức 13%.
William Blair không phải là nhà phân tích duy nhất nóng về cổ phiếu của FIVE. S&P Global Market Intelligence theo dõi 24 nhà phân tích về chứng khoán. Trong số đó, 13 trường hợp gọi là Mua mạnh, 4 gọi là Mua, 6 gọi là Giữ và chỉ một tỷ giá là Bán.
Nơi PayPal thực sự nổi bật với hồ sơ tăng trưởng của nó. Xử lý thanh toán toàn cầu là một lĩnh vực kinh doanh sôi nổi và PYPL có vị trí độc nhất để giành lấy thị phần của mình. Moshe Katri của Wedbush xếp hạng PayPal ở mức Khả quan hơn, một phần là do khả năng tăng "giá vé trung bình và khối lượng giao dịch trong khi tạo ra mối quan hệ người tiêu dùng / thương gia" gắn bó hơn ".
Katri viết:"Kiếm tiền từ Venmo, doanh thu gia tăng hơn nữa từ Xoom và tiếp tục tăng trưởng siêu tốc từ các giao dịch thanh toán di động".
PayPal cũng thể hiện một bảng cân đối chất lượng và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Công ty có 8,4 tỷ đô la tiền mặt nhưng chỉ có 2,5 tỷ đô la tổng nợ. Hơn hết, PYPL đã tạo ra dòng tiền tự do 8,2 tỷ đô la sau khi trả lãi cho khoản nợ trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6.
Cổ phiếu PYPL đã đứng đầu thị trường trong năm qua, tăng 35% so với mức tăng khiêm tốn dưới 9% của S&P 500. Và PayPal sẽ tiếp tục giữ vị trí của mình trong số các cổ phiếu tăng trưởng mong muốn nếu nó đáp ứng kỳ vọng lợi nhuận của các nhà phân tích. Cộng đồng nhận thấy thu nhập tăng trung bình 21% hàng năm trong 3-5 năm tới.
Đối với tất cả sự long lanh và kịch tính, WWE đã được chứng minh là một cổ phiếu chất lượng cao. Nó đã tạo ra lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 25% trong 12 tháng qua. Ngành công nghiệp giải trí chỉ tạo ra lợi nhuận 10% trên tài sản của nó trong cùng một khung thời gian.
Bảng cân đối kế toán cũng tương tự như vậy. WWE có 296 triệu USD tiền mặt và 23 triệu USD nợ dài hạn. Tổng nợ là 228 triệu đô la vẫn có thể quản lý được.
Điều mà các nhà phân tích thích nhất về World Wrestling Entertainment là hồ sơ tăng trưởng ngoại cỡ của nó. Công ty dự kiến sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình là 36% một năm trong vòng ba đến năm năm tới. Đa số các nhà phân tích cũng có nó trong danh sách cổ phiếu cần mua của họ. Tám nhà phân tích đánh giá WWE là Mua mạnh, ba người khác đánh giá là Mua và bốn nhà phân tích còn lại được S&P Global Market Intelligence theo dõi đánh giá là Giữ.
" Etsy Inc. (ETSY, $ 57,77) đã chứng minh rằng các nền tảng tập đoàn lớn không phải lúc nào cũng chiến thắng, đặc biệt khi danh mục là bất cứ thứ gì ngoại trừ hàng hóa. "
Đó là những gì Edward Yruma của KeyBanc đã phải nói về thị trường hàng đầu cho hàng thủ công và hàng cổ điển độc đáo trong một ghi chú gần đây, trong đó anh ta duy trì xếp hạng Thừa cân của mình.
Điều quan trọng đối với một nhà bán lẻ trực tuyến, Etsy là FCF tích cực. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do 143,1 triệu đô la sau khi trả lãi cho nợ trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Bảng cân đối kế toán của nó cũng ấn tượng không kém, với 634 triệu đô la tiền mặt và các khoản đầu tư so với tổng nợ chỉ 351 triệu đô la.
Các dấu hiệu truyền thống của một cổ phiếu chất lượng cũng có mặt. ROE của Etsy trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 đạt 27%. Để so sánh, ngành bán lẻ tiếp thị trực tiếp và internet có ROE chỉ là 9,9%.
Phố Wall rõ ràng đang tăng giá đối với cổ phiếu fintech này. Trong số 16 nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, có 9 người gọi ETSY là Mua mạnh, 5 người đánh giá là Mua và 2 người đánh giá là Nắm giữ. Và họ kỳ vọng Etsy sẽ biện minh cho tình trạng được ưa chuộng trong số các cổ phiếu tăng trưởng để mua trong tương lai, dự báo thu nhập trung bình hàng năm sẽ tăng 20% trong vòng 3-5 năm tới.
Đó là mặc dù tăng lên với các thương vụ mua lại. Vào tháng 6, Aspen đã mua lại Sabisu, một chuyên gia về quy trình làm việc và trực quan hóa doanh nghiệp, và Mnubo, công ty cung cấp cơ sở hạ tầng phân tích và AI. Chi tiết về thương vụ Sabisu không được tiết lộ, nhưng Aspen đã chi 102 đô la Canada cho Mnubo.
Nếu quá khứ chỉ là phần mở đầu, Aspen sẽ làm rất tốt trong việc tạo ra lợi tức từ các tài sản mới nhất của mình. ROE của công ty đạt mức khổng lồ 66% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, theo S&P Global Market Intelligence. Ngành phần mềm ứng dụng hầu như không hiệu quả bằng, với ROE chỉ 4% trong cùng một khung thời gian.
Aspen cũng là một cỗ máy tăng trưởng. Các nhà phân tích dự đoán mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 20% trong 3-5 năm tới. Triển vọng lợi nhuận của công ty giúp nó trở thành một công ty yêu thích của Phố Wall. Bảy nhà phân tích đánh giá AZPN ở mức Mua mạnh, một người có nó ở mức Giữ và một người gọi nó là Bán.
Mặc dù Mastercard (MA, 273,83 đô la) thường được coi là một cổ phiếu tài chính, nó thực sự được xếp hạng trong số những cổ phiếu công nghệ lớn nhất trên Phố Wall. Đó là bởi vì Mastercard không chịu trách nhiệm cho, ví dụ, cho vay tiền. Thay vào đó, nó chỉ đơn thuần là một bộ xử lý thanh toán cung cấp dịch vụ công nghệ cho các ngân hàng và các doanh nghiệp tài chính khác.
Về mặt đó, Mastercard là một trong những thẻ tốt nhất. Thật vậy, thật khó để tìm được nguồn hàng chất lượng cao hơn. ROE của công ty là 128% giúp nó trở thành lựa chọn ưa thích của các nhà phân tích, quỹ đầu cơ và quỹ tương hỗ, chưa kể Warren Buffett, người có cổ phiếu MA được lưu trữ trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
William Blair, người đánh giá tại Outperform cho biết:“Chúng tôi tin rằng Mastercard tiếp tục có được lợi thế cạnh tranh đáng kể nhờ quy mô rộng lớn và phạm vi tiếp cận toàn cầu, kỹ năng quản lý dữ liệu và bảo mật hàng đầu, trí tuệ thông tin, nhận diện thương hiệu và sự tin cậy”.
Mastercard có 6,5 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư so với tổng nợ có thể quản lý được là 8,2 tỷ đô la. Nó cũng tạo ra dòng tiền, tạo ra hơn 5,7 tỷ đô la FCF trong 12 tháng qua.
Về phía trước, các nhà phân tích kỳ vọng MA sẽ tận hưởng mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình hàng năm hơn 20% trong vòng 3-5 năm tới. Điều đó sẽ giữ cho nó nằm trong số các cổ phiếu tăng trưởng yêu thích của các nhà phân tích trong một thời gian.
Các nhà phân tích, những người rất lạc quan về cái tên này, cho rằng IAC có thể nhận được động lực lớn từ việc rút cổ phần của Match Group (MTCH) và Angi Homeservices (ANGI), mà công ty cho biết họ đang khám phá vào tháng 8. Và trên thực tế, IAC đã chính thức thông báo vào ngày 11 tháng 10 rằng họ có kế hoạch quay Match; nó sẽ đợi để hoàn tất giao dịch đó trước khi rút ANGI.
Cowen, công ty đánh giá cổ phiếu ở mức Outperform, cho biết vào tháng 9 rằng các phần ngoại truyện có thể mở ra thêm 3 tỷ đô la giá trị vốn chủ sở hữu. "Trong trường hợp xảy ra vòng quay kép, chúng tôi tin rằng IAC sẽ được vốn hóa tốt thông qua các giao dịch quay vòng, nhờ đó họ có thể tiếp tục thực hiện các thương vụ mua lại để xây dựng danh mục đầu tư, mua lại cổ phiếu và có thể khôi phục cổ tức", các nhà phân tích của nó viết.
Trong khi đó, IAC đã mang lại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 18% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, tốt hơn một chút so với mức 16% của toàn ngành. Nó đã tạo ra dòng tiền tự do trị giá 667 triệu đô la khi làm như vậy.
Về phía trước, các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 39% trong 3-5 năm tới. Họ cũng cực kỳ lạc quan về cổ phiếu, với 14 lần Mua mạnh và năm lần Mua so với chỉ hai lần Giữ và không Bán.
Nexstar gần đây đã được phê duyệt theo quy định cho việc mua lại Tribune Media trị giá 4,1 tỷ đô la. "Xin nhắc lại, việc mua lại khiến NXST trở thành chủ sở hữu lớn nhất của các đài truyền hình địa phương trong cả nước, hiện chỉ tiếp cận dưới 39% hộ gia đình ở Hoa Kỳ", Zachary Silver của B. Riley FBR, người gọi cổ phiếu là Mua.
Nhà phân tích Kyle Evans của Stephens, người đánh giá cổ phiếu tại Overweight, cho biết thêm rằng "sự phấn khích đang tăng lên xung quanh chu kỳ quảng cáo chính trị mạnh mẽ vào năm 2020", điều này sẽ dẫn đến một khoản tiền lớn cho quảng cáo.
Ngoài việc có dự báo tăng trưởng dài hạn hơn 22% một năm trong 3-5 năm tới và dòng tiền tự do dồi dào và ổn định, ROE của NXST đạt mức cao nhất 21% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Điều đó so với chỉ 12% cho toàn ngành công nghiệp phát thanh truyền hình.
Bảy trong số chín nhà phân tích theo dõi cổ phiếu gọi nó là Mua mạnh, một người gọi nó là Mua và một người gọi nó là Nắm giữ.
Không có gì ngạc nhiên khi con khỉ đột 800 pound của thương mại điện tử đứng đầu danh sách các cổ phiếu tăng trưởng được các nhà phân tích yêu thích để mua. Nhưng lợi nhuận mà Amazon.com (AMZN, 1.720,26 đô la) dù sao cũng rất đáng chú ý.
Amazon đã tạo ra ROE là 28% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Trong khi đó, ngành bán lẻ tiếp thị trực tiếp và internet có ROE hấp dẫn là 9,9%.
Và cũng như AMZN được biết đến với việc thu lợi nhuận trở lại hoạt động kinh doanh, nó vẫn có 41,5 tỷ đô la tiền mặt. Nợ ròng của gã khổng lồ bán lẻ lên tới 30,2 tỷ USD có thể quản lý được. Rất tiếc, Amazon đã tạo ra dòng tiền tự do 23,4 tỷ đô la trong năm qua (kết thúc vào ngày 30 tháng 6)!
Đương nhiên, các nhà phân tích yêu thích cổ phiếu AMZN. Một công ty có giá trị thị trường là 850 tỷ đô la và thu nhập dự kiến tăng trưởng 37% một năm trong ba đến năm năm tới gần như bất chấp quy luật toán học.
Nhưng giải thưởng đã có cho Amazon. Cowen, công ty đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan, lưu ý rằng "61% người tiêu dùng trong độ tuổi 18-34 và 55% trong số những người ở độ tuổi 35-54 cho biết Amazon là kênh mua sắm ưa thích của họ".
Piper Jaffray, với xếp hạng Thừa cân, chỉ ra rằng "quy mô khổng lồ của Amazon là một yếu tố tạo sự khác biệt trong cạnh tranh liên tục và sẽ tiếp tục gây khó khăn cho các đối thủ cạnh tranh để đạt được lực kéo đáng kể."