Tạo thu nhập an toàn, thường xuyên và bảo toàn vốn là hai mục tiêu chính khi nghỉ hưu. Sau đó, những cổ phiếu hưu trí tốt nhất để mua - cho dù bạn mua vào năm 2019 hay bất kỳ năm nào khác - phải là những người trả cổ tức chất lượng có thể giúp đáp ứng cả hai mục tiêu đó trong dài hạn.
Không giống như nhiều khoản đầu tư có thu nhập cố định, nhiều cổ phiếu chia cổ tức mang lại lợi suất tương đối cao, tăng chi trả mỗi năm và tăng giá theo thời gian khi doanh nghiệp của họ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn và trở nên có giá trị hơn.
Tuy nhiên, không phải tất cả cổ tức đều an toàn. Từ General Electric (GE) và Owens &Minor (OMI) đến L Brands (LB) và Buckeye Partners LP (BPL), một số công ty chi trả cổ tức cao đã cắt giảm các khoản chi trả của họ trong năm 2018, khiến giá cổ phiếu của họ lao dốc. Vì vậy, cổ phiếu chia cổ tức mà bạn phụ thuộc phải được lựa chọn cẩn thận.
Đây là 19 cổ phiếu hưu trí tốt nhất để mua cho năm 2019. Công ty nghiên cứu Simply Safe Cổ tức đã phát triển một hệ thống Điểm An toàn Cổ tức đã giúp các nhà đầu tư tránh được hơn 98% việc cắt giảm cổ tức, bao gồm từng công ty được liệt kê ở trên. 19 cổ phiếu trong danh sách này có Điểm an toàn cổ tức vững chắc và lợi tức hào phóng gần 4% hoặc cao hơn, khiến chúng trở thành cổ phiếu hưu trí hấp dẫn để kiếm thu nhập. Quan trọng là, họ cũng có tiềm năng mạnh mẽ để duy trì và tăng cổ tức của mình trong mọi môi trường kinh tế và thị trường.
Do đó, các Đối tác Cơ sở hạ tầng Brookfield đã có thể dự đoán được việc phân phối hàng năm kể từ khi niêm yết ra công chúng vào năm 2008. Trong tương lai, ban lãnh đạo tiếp tục nhắm mục tiêu khoản thanh toán thận trọng từ 60% đến 70% quỹ từ hoạt động và dự kiến tạo ra 5% đến 9 % tăng trưởng phân phối hàng năm.
MLP này có xếp hạng tín dụng cấp đầu tư, hơn 2 tỷ đô la thanh khoản và nhiều cơ hội phát triển khi các quốc gia trên toàn cầu tiếp tục xây dựng, mở rộng và nâng cấp cơ sở hạ tầng của họ. Tất cả những điều này sẽ giữ cho khoản thanh toán của đối tác trên cơ sở vững chắc.
Cũng cần lưu ý rằng quan hệ đối tác cấu trúc các hoạt động của mình để tránh tạo ra thu nhập chịu thuế kinh doanh không liên quan. Do đó, không giống như hầu hết các quan hệ đối tác hạn chế có thể có nhiều loại thuế phức tạp hơn, các đơn vị của Brookfield (cổ phần sở hữu trong MLP) phù hợp để sở hữu trong tài khoản hưu trí.
Là một công ty Canada, Đối tác Cơ sở hạ tầng Brookfield sẽ giữ lại 15% phân phối cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Nhưng do hiệp ước thuế với Canada, các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể khấu trừ số tiền này tính theo đô la như một phần của khoản tín dụng thuế khấu lưu nước ngoài.
* Lợi tức phân phối được tính bằng cách lấy hàng năm phân phối gần đây nhất và chia cho giá cổ phiếu. Phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau đến thời điểm tính thuế.
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) kiếm tiền bằng cách cho các nhà cung cấp dịch vụ không dây như AT&T (T) và Sprint (S) thuê các tháp và nút di động nhỏ của mình. Sau đó, các nhà cung cấp dịch vụ này triển khai thiết bị của họ trên các tháp để cung cấp năng lượng cho các dịch vụ không dây được người tiêu dùng và doanh nghiệp sử dụng.
Mô hình kinh doanh của Crown Castle đang hấp dẫn các nhà đầu tư bảo thủ một phần vì nó rất dễ đoán. Hầu hết doanh thu của công ty là định kỳ và theo các hợp đồng dài hạn với sự tăng trưởng gắn liền từ thang cuốn.
Cisco Systems (CSCO) dự kiến mức sử dụng dữ liệu di động sẽ tăng hơn gấp bốn lần từ năm 2016 đến năm 2021, do đó, đầu tư vào mạng của nhà cung cấp dịch vụ dường như rất có thể sẽ tiếp tục tăng. Khi điều này diễn ra, các tòa tháp và mạng di động nhỏ của Crown Castle sẽ có hiệu suất sử dụng ngày càng cao, hỗ trợ triển vọng tăng trưởng có lãi của công ty.
Bên cạnh mô hình kinh doanh rủi ro thấp, CCI là một trong những cổ phiếu hưu trí tốt nhất do cách quản lý thận trọng của nó. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán cấp đầu tư và có nguồn vốn điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh (FFO, một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời của REIT), tỷ lệ chi trả chỉ dưới 80%, rất lành mạnh.
Crown Castle đã từng tăng cổ tức kể từ khi chuyển đổi thành REIT vào năm 2014 và ban lãnh đạo dự kiến mức tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 7% đến 8% sẽ tiếp tục trong dài hạn. Đối với các nhà đầu tư đã nghỉ hưu đang tìm kiếm sự kết hợp giữa thu nhập và tăng trưởng, Crown Castle là một cổ phiếu đáng cân nhắc.
Nhờ vào thu nhập có thể dự đoán, chi trả cổ tức hào phóng và mô hình kinh doanh phòng thủ, các tiện ích được quản lý là nền tảng của nhiều danh mục đầu tư hưu trí. Chúng cũng chiếm nhiều cổ phiếu chống suy thoái tốt nhất được đánh dấu bởi Cổ tức Đơn giản An toàn.
“Môi trường pháp lý của Duke nổi bật trong số các công ty cùng ngành và được hỗ trợ bởi các nguyên tắc kinh tế cơ bản tốt hơn mức trung bình ở các khu vực quan trọng của nó,” nhà phân tích cổ phần cao cấp của Morningstar, Andrew Bischof, CFA, CPA, viết. “Những yếu tố này góp phần vào lợi nhuận cao cấp mà Duke đã kiếm được và đã dẫn đến mối quan hệ làm việc mang tính xây dựng với các cơ quan quản lý của mình, thành phần quan trọng nhất của một công ty tiện ích được quản lý.”
Nhờ những phẩm chất này, Duke Energy có thể phát triển hoạt động của mình một cách có lãi mà không gặp nhiều rủi ro. Ban lãnh đạo đang trong quá trình thực hiện kế hoạch tăng trưởng vốn 37 tỷ đô la từ năm 2018 đến năm 2022, dự kiến sẽ tạo ra mức tăng thu nhập hàng năm từ 4% đến 6%.
Nếu thành công, cổ tức của Duke Energy sẽ tăng với tốc độ tương tự và sẽ duy trì ở mức vững chắc nhờ tỷ lệ chi trả dự kiến từ 70% đến 75% và xếp hạng tín dụng cấp đầu tư vững chắc. Tiện ích này đã trả cổ tức trong 92 năm liên tục và thành tích đó không có dấu hiệu dừng lại sớm.
MLP đã có một vài năm khó khăn. Một số yếu tố - bao gồm giá dầu giảm, áp lực pháp lý và các cơn gió ngược thuế - đã không chỉ gây áp lực lên đơn giá mà còn buộc phải cắt giảm phân phối và tái cơ cấu lớn.
Enterprise là một trong những công ty năng lượng trung nguồn lớn nhất với khoảng 50.000 dặm đường ống và từ lâu đã được quản lý một cách thận trọng. Ví dụ, công ty đã loại bỏ quyền phân phối ưu đãi vào năm 2002, có một trong những xếp hạng tín nhiệm cao nhất (BBB +) trong lĩnh vực năng lượng trung nguồn và đã duy trì tỷ lệ bao phủ phân phối tuyệt vời là 1,6 lần trong chín tháng đầu năm 2018.
Quan trọng hơn, các Đối tác Sản phẩm Doanh nghiệp cũng đang chuyển đổi sang mô hình tài chính truyền thống, bảo thủ hơn. Thay vì phụ thuộc vào tâm lý hay thay đổi của nhà đầu tư bằng cách phát hành các đơn vị mới để tăng vốn tăng trưởng, công ty có kế hoạch tự tài trợ phần vốn chủ sở hữu cho các khoản đầu tư vốn của mình bắt đầu từ năm 2019. Điều này sẽ có thể thực hiện được bằng cách giữ lại nhiều dòng tiền hơn và điều hành hoạt động kinh doanh với mức thấp hơn đòn bẩy mục tiêu.
Nhìn chung, các Đối tác Sản phẩm Doanh nghiệp dường như đang phát triển thành một doanh nghiệp thậm chí còn bảo thủ hơn. Đối với các nhà đầu tư có thu nhập sẵn sàng chấp nhận một số phức tạp đi kèm với việc đầu tư vào MLP, EPD là một trong những cược đáng tin cậy hơn.
Exxon là một công ty chuyên về năng lượng tích hợp hoàn toàn, có nghĩa là nó hoạt động trên toàn cầu dọc theo toàn bộ chuỗi giá trị hydrocacbon. Nhà phân tích Bill Selesky của Argus viết rằng kết quả là nhà sản xuất năng lượng khổng lồ, nhà máy lọc dầu và kinh doanh hóa chất được hưởng lợi từ cơ sở tài sản đa dạng của mình và tiếp tục cung cấp cổ tức bền vững, bất chấp môi trường giá dầu biến động.
Allen Good, CFA, một nhà phân tích tại Morningstar, tương tự tin rằng Exxon là công ty tích hợp chất lượng cao nhất, bằng chứng là lợi nhuận vượt trội có được từ việc tích hợp tài sản giá rẻ và chi phí vốn thấp (xếp hạng tín dụng AA + từ S&P ).
Nói một cách đơn giản, XOM là một trong những doanh nghiệp kiên cường và bảo thủ nhất trong lĩnh vực năng lượng, điều này đã giúp nó trả cổ tức trong hơn một thế kỷ qua đồng thời tăng mức chi trả trong 36 năm liên tiếp.
Trong khi nhiều công ty dầu khí tổng hợp đang kìm hãm sự tăng trưởng trong môi trường năng lượng đầy biến động hiện nay, ban lãnh đạo của Exxon có kế hoạch đầu tư khoảng 200 tỷ đô la từ năm 2018 đến năm 2025 để có khả năng tăng gấp đôi dòng tiền hoạt động của mình. Ngay cả khi giá dầu trung bình 40 USD / thùng, dòng tiền vẫn được kỳ vọng sẽ tăng 50% từ các khoản đầu tư này.
Các kế hoạch tăng chi tiêu vốn của Ban lãnh đạo là đầy tham vọng, nhưng Exxon xứng đáng nhận được lợi ích của sự nghi ngờ do thành tích phân bổ vốn xuất sắc và chủ nghĩa bảo thủ tài chính của mình. Cổ tức của công ty sẽ vẫn an toàn và tiềm năng tăng trưởng của công ty có thể cải thiện nếu mọi thứ diễn ra tốt đẹp.
Thị trường bánh tươi rất lớn và đã trưởng thành. Khi mọi người tiếp tục ăn uống trong mọi môi trường kinh tế, nó cũng là một ngành chống suy thoái. Trên thực tế, doanh số bán hàng của Flowers chỉ giảm 2,6% trong cuộc khủng hoảng tài chính và cổ phiếu của hãng chỉ mất 1% trong khi cổ phiếu Standard &Poor's 500 mất 57% từ năm 2007 đến năm 2009.
FLO cũng tiếp tục tăng cổ tức trong thời gian này - điều mà công ty đã làm trong 16 năm liên tiếp. Mặc dù Hoa sẽ không bao giờ là một ngành kinh doanh phát triển nhanh, nhưng nó sẽ vẫn là một con bò tiền mặt đáng tin cậy trong nhiều năm tới. Với xếp hạng tín dụng cấp đầu tư và tỷ lệ chi trả dưới 80%, ban lãnh đạo đang điều hành công việc kinh doanh theo cách đảm bảo cổ tức an toàn.
Khoảng hai phần ba tài sản của công ty nằm trên hoặc liền kề với khuôn viên của các hệ thống chăm sóc sức khỏe lớn. Do sự thuận tiện này và lượng bệnh nhân lớn đến qua các khu vực này, danh mục đầu tư của Healthcare Trust nhận được nhu cầu mạnh mẽ từ các hoạt động y tế.
Một khi nhóm bác sĩ được thành lập ở một lãnh thổ cụ thể với lượng khách hàng ổn định, họ sẽ miễn cưỡng chuyển địa điểm. Vì lý do này, các tòa nhà văn phòng y tế có tỷ lệ giữ chân người thuê cao, trung bình trên 80%. Tỷ lệ chi trả tiền thuê bác sĩ cũng cao, vượt quá trung bình 8 lần và giảm thiểu rủi ro trong dòng thu nhập cho thuê của Healthcare Trust of America.
Bên cạnh việc tập trung vào các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe hấp dẫn và dễ dự đoán hơn, ban lãnh đạo đã thực hiện rất tốt việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh. Cụ thể, không có thị trường nào chiếm hơn 13% diện tích đất nền của công ty và không có người thuê nào chiếm hơn 5% tài sản cho thuê.
Bên cạnh tính chất phòng thủ, dòng tiền của công ty cũng sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới. Chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ được dự báo sẽ tăng 5,5% phần lớn do dân số già, thúc đẩy nhu cầu cao hơn đối với các tòa nhà văn phòng y tế.
HTA tự hào có bảng cân đối đầu tư và tỷ lệ thanh toán FFO được điều chỉnh hợp lý chỉ dưới 90%. Do đó, cổ tức của Healthcare Trust sẽ duy trì ổn định trong tương lai gần.
Với nguồn gốc từ năm 1872, Kimberly-Clark đã có hơn 140 năm để xây dựng các mối quan hệ phân phối, phát triển các sản phẩm sáng tạo và đổ tiền vào tiếp thị sản phẩm của mình.
Trong khi các thị trường này cực kỳ cạnh tranh, giám đốc khu vực Morningstar, Erin Lash, CFA, tin rằng Kimberly-Clark có được “một con đường hẹp từ các mối quan hệ bền chặt với các nhà bán lẻ và các nguồn lực mà công ty duy trì để đầu tư cho sự kết hợp thương hiệu của mình cả về đổi mới sản phẩm và tiếp thị . ”
Lash cũng cho biết Kimberly-Clark chi một con số khổng lồ 1 tỷ đô la hàng năm, hoặc 5% doanh thu cho các danh mục này.
Cắt giảm chi phí là một năng lực cốt lõi khác trong lĩnh vực trưởng thành này. Ban lãnh đạo tìm cách loại bỏ ít nhất 1,5 tỷ đô la chi phí chuỗi cung ứng từ năm 2018 đến năm 2021, giúp công ty duy trì lợi nhuận tăng trưởng. Kết hợp với thực tế là khoảng 20% doanh thu của công ty đến từ các thị trường đang phát triển và mới nổi, Kimberly-Clark sẽ không gặp khó khăn gì khi tiếp tục chuỗi tăng trưởng cổ tức ấn tượng của mình.
Mặc dù là một doanh nghiệp ít được biết đến hơn, Leggett &Platt (LEG, $ 36,16) đã mang lại cổ tức cao hơn trong 47 năm liên tiếp đáng chú ý.
Thành công của công ty là nhờ vào một số bộ phận được thiết kế riêng như lò xo nệm, tay vịn, dây thép và khung ghế. Các sản phẩm này được sử dụng ở nhiều thị trường cuối cùng khác nhau, bao gồm giường, sàn, đồ nội thất, ô tô và các sản phẩm tiêu dùng. Tuy nhiên, không có doanh nghiệp nào chiếm hơn 20% tổng doanh số - đó là sự đa dạng mạnh mẽ trong dòng doanh thu.
Leggett &Platt đã phát triển danh tiếng về chất lượng trong hơn 100 năm kinh doanh, giúp nó đạt được nhiều mối quan hệ khách hàng lâu dài trong suốt chặng đường. Bằng cách tập trung vào các thị trường ngách khác nhau, nơi tốc độ thay đổi chậm và có thể dẫn đến chi phí và sự đổi mới, công ty đã phát triển một số nguồn tiền tốt.
Trong tương lai, ban lãnh đạo tìm cách tăng doanh thu từ 6% đến 9% hàng năm và đặt mục tiêu tỷ lệ chi trả cổ tức từ 50% đến 60% thu nhập, cung cấp biên độ an toàn hợp lý. Mặc dù đây có thể là một hoạt động kinh doanh chu kỳ hơn, nhưng cổ tức của Leggett &Platt vẫn nên là một khoản đặt cược vững chắc cho các danh mục đầu tư hưu trí.
Magellan về cơ bản kết nối các nhà máy lọc dầu với nhiều thị trường cuối cùng thông qua hệ thống đường ống dẫn các sản phẩm dầu mỏ tinh chế dài nhất ở Hoa Kỳ, bao gồm 9.700 dặm đường ống, 53 nhà ga và nhiều kho chứa.
Quan trọng là, khoảng 85% biên lợi nhuận hoạt động của công ty bao gồm các hoạt động có tính phí, rủi ro thấp, không nhạy cảm với biến động giá hàng hóa. Nhờ dòng tiền ổn định, công ty hợp danh đã quản lý để chi trả các khoản phân phối cao hơn trong 16 năm liên tiếp.
Thành tích ấn tượng của Magellan cũng đã được tạo nên bởi đội ngũ quản lý bảo thủ của nó. Mối quan hệ đối tác được xếp hạng tín dụng BBB +, khiến nó trở thành một trong những MLP được xếp hạng cao nhất và nó có sự phụ thuộc tối thiểu vào thị trường chứng khoán để phát triển. Trên thực tế, Magellan chỉ phát hành cổ phiếu một lần trong thập kỷ qua.
Sự an toàn trong phân phối của Magellan cũng được hỗ trợ bởi mong muốn của công ty là duy trì tỷ lệ bao phủ 1,2 lần. Khi sản xuất năng lượng của Hoa Kỳ tiếp tục phát triển và cần nhiều cơ sở hạ tầng hơn, Magellan dường như có vị trí tốt để đáp ứng mục tiêu của ban lãnh đạo là tăng mức phân phối từ 5% đến 8% mỗi năm cho năm 2019 và 2020.
Về lý thuyết, nhà ở cao cấp là một ngành hấp dẫn. Chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe đang tăng nhanh hơn so với nền kinh tế rộng lớn hơn khi dân số Mỹ tiếp tục già hóa và mọi người cần một nơi để sống. Tuy nhiên, người thuê nhà có xu hướng có tỷ lệ bảo hiểm thấp hơn và các nhà cung cấp dịch vụ điều dưỡng có tay nghề cao thường thu được một khoản doanh thu có ý nghĩa từ các chương trình hoàn trả do chính phủ tài trợ như Medicare.
May mắn thay, các nhà đầu tư y tế quốc gia được quản lý rất thận trọng. Chẳng hạn, việc công ty tập trung làm việc với những người thuê có chất lượng cao hơn đã giúp doanh nghiệp tăng trưởng dòng tiền nhanh hơn so với các công ty cùng ngành.
Ngoài ra, National Health Investors duy trì một bảng cân đối kế toán thận trọng với tỷ lệ đòn bẩy tương đối thấp và ban lãnh đạo điều hành công việc kinh doanh với tỷ lệ chi trả hợp lý dưới 80%.
Trong khi bốn khách thuê lớn nhất của National Health chiếm 61% doanh thu cao một cách khó chịu, REIT đã thực hiện một số bước để giảm thiểu rủi ro này. Do đó, NHI có vẻ sẽ tiếp tục thưởng cho các nhà đầu tư bằng cổ tức tăng đều đặn trong những năm tới.
Rủi ro được giảm bớt nhờ ban lãnh đạo tập trung vào đa dạng hóa. Tỷ lệ mở cửa trong ngành lớn nhất của công ty là cửa hàng tiện lợi, chiếm 18,5% giá thuê, tiếp theo là nhà hàng dịch vụ đầy đủ (11,8%), nhà hàng phục vụ hạn chế (7,8%) và cửa hàng dịch vụ ô tô (7,6%).
Không giống như một số bộ phận của bán lẻ truyền thống đang phải chịu áp lực, hoạt động kinh doanh của National Retail vẫn rất vững mạnh. Tỷ lệ lấp đầy của công ty ở mức 98,7% và như Chris Kuiper, nhà phân tích vốn chủ sở hữu của CFRA đã viết, danh mục đầu tư của công ty dường như có khả năng chống lại thương mại điện tử:
“Chúng tôi cho rằng NNN cách biệt hơn với các tai ương của nhà bán lẻ so với các công ty cùng ngành vì hầu hết khách thuê của NNN là nhà hàng hoặc nhà bán lẻ tập trung vào việc mua sắm theo nhu cầu cần thiết như cửa hàng tiện lợi, phụ tùng ô tô / trung tâm dịch vụ và ngân hàng.”
National Retail đã tăng cổ tức 29 năm liên tiếp và sẽ không gặp khó khăn gì khi tiếp tục chuỗi ngày này trong tương lai gần. Bên cạnh mô hình kinh doanh vững chắc của công ty, National Retail cũng tự hào có xếp hạng tín dụng cấp đầu tư và duy trì tỷ lệ thanh toán thận trọng gần 70%.
Trong khi lĩnh vực năng lượng không được biết đến với mức cổ tức ổn định, Oxy đã trả cổ tức liên tục trong hơn một phần tư thế kỷ, bao gồm 16 năm tăng trưởng cổ tức liên tục.
Sau sự sụp đổ của giá dầu trong những năm gần đây, Oxy đã tăng gấp đôi nỗ lực loại bỏ chi phí kinh doanh và loại bỏ các tài sản không cốt lõi để duy trì tình trạng tài chính tốt. Ví dụ, nhà phân tích cổ phần cao cấp Dave Meats của Morningstar, CFA, viết rằng ban lãnh đạo hiện tin rằng công ty có thể duy trì tăng trưởng sản xuất trung lập với dòng tiền từ 5% đến 8% mỗi năm với giá dầu thô Tây Texas trung bình chỉ đạt 50 đô la / thùng (trong khi tiếp tục tăng cổ tức). ”
Ngay cả với giá dầu 40 USD / thùng, ban lãnh đạo tin rằng công ty có thể trả cổ tức và duy trì sản xuất. Với chi phí hòa vốn thấp, sản lượng ngày càng tăng, xếp hạng tín dụng “A” và dòng tiền cân bằng nhờ hoạt động tích hợp, Oxy có vị trí tốt để tiếp tục chi trả (và tăng) cổ tức của mình.
Các nhà đầu tư thận trọng chỉ cần lưu ý rằng giá cổ phiếu nhạy cảm với giá dầu, vì vậy cần phải có một dạ dày mạnh mẽ hơn để giữ Oxy lâu dài.
Về cơ bản, Oneok giúp kết nối nguồn cung cấp năng lượng của Mỹ với nhu cầu trên toàn thế giới. Khi sản xuất năng lượng trong nước chi phí thấp tăng trên các lưu vực mà công ty hoạt động, cơ sở hạ tầng của Oneok càng trở nên quan trọng hơn và công ty sẽ có thể tiếp tục bổ sung vào các dự án tăng trưởng hữu cơ trị giá 6 tỷ đô la.
Mặc dù có quan hệ với ngành năng lượng, giá hàng hóa chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến 15% thu nhập của công ty, giảm từ hơn 30% vào năm 2013. Khoảng 85% lợi nhuận của Oneok được gắn với các hợp đồng dài hạn có lãi suất cố định, mang lại khả năng dự đoán rất cao. dòng tiền.
Kết hợp với bảng cân đối đầu tư của công ty và tỷ lệ chi trả dòng tiền có thể phân bổ gần 75%, cổ tức của Oneok là có cơ sở và thậm chí có khả năng mở rộng khi công ty thực hiện các dự án tăng trưởng của mình.
Trên thực tế, ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 9% đến 11% đến năm 2021 và dự kiến duy trì tỷ lệ cổ tức trung bình hàng năm ít nhất 1,2 lần. Tuyệt vời hơn nữa, vì Oneok là một công ty chứ không phải MLP, nên các nhà đầu tư có thể sở hữu cổ phiếu mà không cần lo lắng về các vấn đề phức tạp về thuế hoặc rủi ro tổ chức duy nhất.
Mặc dù Bộ nhớ công cộng (PSA, $ 203,47) cổ tức vẫn đóng băng kể từ cuối năm 2016, REIT tự lưu trữ vẫn tự hào có thành tích trả cổ tức không bị gián đoạn trong hơn một phần tư thế kỷ.
Với hơn 2.400 cơ sở tự lưu trữ ở Hoa Kỳ, Public Storage lớn hơn ba đối thủ cạnh tranh lớn nhất tiếp theo cộng lại. Quy mô như vậy cho phép công ty tối đa hóa hiệu quả hoạt động và tiết kiệm nhiều hơn từ ngân sách tiếp thị vì hầu hết các địa điểm của công ty đều tập trung ở các trung tâm đô thị dày đặc.
Ngành công nghiệp lưu trữ là một lĩnh vực hấp dẫn đối với các danh mục đầu tư hưu trí đầu tư vì tính chất phòng thủ của nó. Mặc dù có rất ít lợi thế cạnh tranh lâu dài trong lĩnh vực này vì nguồn cung mới luôn có thể được xây dựng, nhưng kinh tế tổng thể vẫn hấp dẫn.,
Ví dụ, trong quý 3 năm 2018, Public Storage báo cáo tỷ lệ lấp đầy 94%. Một khi công ty có khách hàng, công ty có thể bắt đầu tăng giá thuê theo thời gian. Như giám đốc nghiên cứu vốn chủ sở hữu dịch vụ tài chính của Morningstar, Michael Wong, CFA, CPA, chỉ ra, “khách hàng trung bình nhận được thư tăng giá thuê 8% -10% sẽ hiếm khi thấy có lợi khi nghiên cứu một cơ sở mới, thuê một chiếc xe tải đang di chuyển và chi tiêu một ngày chuyển đến một cơ sở khác để tiết kiệm $ 10- $ 15 mỗi tháng. ”
Kết hợp với chi phí bảo trì tương đối thấp của các cơ sở lưu trữ và bản chất chống suy thoái của nhu cầu, Kho lưu trữ công cộng là một con bò tiền mặt lâu dài. Xếp hạng tín dụng “A” của công ty và tỷ lệ chi trả hợp lý gần 80% sẽ đảm bảo rằng cổ tức của công ty vẫn an toàn trong những năm tới, bất kể xu hướng cung và cầu của ngành như thế nào.
As Morningstar equity analyst Kevin Brown observes, long-term leases and a focus on durable tenants have helped fuel Realty’s impressive track record:
“Over 90% of rental revenue is composed of tenants with non-discretionary, service-oriented, or low-price components to their businesses. This exposure, combined with traditionally long leases of approximately 15 years on average, provides the company with a steady and reliable stream of cash flows.”
In total, Realty owns more than 5,600 commercial properties that are leased to 260 tenants operating in 48 industries. No tenant is greater than 7% of rent; Walgreens Boots Alliance (WBA) is the largest at 6.4%.
This diversification, along with the REIT’s A- credit rating from S&P and adjusted FFO payout ratio near 80% all support the safety of its dividend going forward. While growth will never light up the world, Realty Income is one of the most reliable dividend-paying stocks for retired investors.
Outside of cable TV, which is under pressure from cord-cutting, telecom services are generally inelastic. In fact, during the financial crisis, Telus’ revenue dipped just 1%, according to data from Simply Safe Dividends.
The mature state of the industry, along with its capital intensity, also makes it very difficult for new rivals to enter the market.
Matthew Dolgin, CFA, an equity analyst at Morningstar, writes that Telus is one of just three big national competitors in wireless. He believes “these three firms have solid moats that protect them from any current or future competition.” Combined, Telus, Rogers Communications (RCI) and BCE Inc. (BCE) are estimated to share 90% of the total market.
For these reasons, Telus seems likely to remain a solid cash generator and a reliable dividend payer. Management targets a conservative payout ratio between 65% and 75%, as well as an annual dividend growth rate between 7% and 10% through 2019.
Given the excellent cash flow and overall strong financial health, Telus seems likely to continue delivering for retired income investors.
While AT&T has acquired media and entertainment assets, Verizon (VZ, $57.08) has stuck to its core competency:wireless networks, which contribute nearly all of its profits today.
With more than 116 million connections and coverage of 98% of the U.S. population, Verizon is the largest wireless service provider in America. The firm has spent more than $125 billion since 2000 to meet growing demand for wireless data and prep its network for 5G.
Thanks to these investments, Verizon consistently scores at the top of RootMetrics’s report ranking wireless carriers in reliability, data and call performance for 10 straight reports in a row.
Given Verizon’s massive subscriber base, the slow-growing nature of the industry, and the costs required to maintain a nationwide network, it is next to impossible for smaller upstarts to try and entry the industry.
Verizon therefore generates very predictable earnings and moderate bottom-line growth, supported by management’s plans to take $10 billion of costs out of the business by 2021.
VZ has an investment-grade credit rating and earnings payout ratio near 50% – factors that are factors are very supportive of Verizon’s dividend safety.
In business for more than four decades, W.P. Carey (WPC, $70.58) owns a portfolio of more than 1,100 properties leased to more than 300 industrial, warehouse, office and retail tenants.
The diversified REIT’s cash flow is very stable thanks to its diversification (top 10 tenants represent 24% of rent), long-term leases (average length remaining of 10.5 years), focus on acquiring assets essential to a tenant’s operations (occupancy above 96% since 2007) and contractual rent increases (99% of leases have them).
These factors, along with its investment-grade credit ratings from Moody’s and S&P, have helped W.P. Carey raise its dividend every year since going public in 1998. With a payout ratio near 75% in 2018 and management continuing their disciplined approach to running and growing the business, WPC seems like a solid bet for retirement income going forward.
In fact, Simply Safe Dividends even lists the firm as one of the best high-yield stocks.
Brian Bollinger was long CCI, DUK, KMB, NNN, PSA, VZ, WPC and XOM as of this writing.