Một trong những điều đơn giản nhất mà các nhà đầu tư hàng ngày có thể làm để cải thiện hiệu suất của họ trong thời gian dài là nghiên cứu các phương pháp đầu tư và thực tiễn tốt nhất của các nhà đầu tư hàng đầu thế giới. Và trong khi điều đó thường nhắc đến những cái tên như Warren Buffett và Carl Icahn, đừng quên các nhà quản lý tiền tệ giám sát hàng tỷ đô la tại các quỹ hưu trí khổng lồ.
Hiểu được bí mật của các nhà đầu tư quy mô lớn có thể đưa bạn đi trước hàng km so với những người chỉ đơn giản là nâng niu nó mà không đưa ra kế hoạch dài hạn trước. Một cách các nhà đầu tư có thể rút ngắn quá trình này là theo dõi các cổ phiếu hàng đầu của những nhà đầu tư hàng đầu này. Thật vậy, việc tuân theo những động thái của Warren Buffett đã trở thành một nghi lễ hàng quý.
Nhưng trong khi theo dõi các lựa chọn cổ phiếu của các nhà đầu tư tên tuổi như Buffett, Bill Ackman và Carl Icahn là một cách tuyệt vời để trau dồi kỹ năng của bạn, thì một nơi khác mà nhiều người không cân nhắc là quỹ hưu trí.
Ngay cả những quỹ hưu trí lớn nhất cũng có thể không được công nhận như Buffett hay Icahn. Tuy nhiên, CalPERS và Quỹ Hưu trí Chung của Bang New York quản lý hàng tỷ đô la cho các nhân viên nhà nước và nhân viên địa phương của California và New York. Họ và các quỹ hưu trí khác có nhiệm vụ ủy thác cho các nhân viên hiện tại và trước đây đang tiết kiệm cho việc nghỉ hưu.
Do đó, việc tuân theo các lựa chọn cổ phiếu có khả năng tin cậy cao nhất của quỹ hưu trí cũng sẽ trả tiền. Nhiều quỹ trong số này có mức độ tập trung cao trong một số cổ phiếu giống nhau, vì vậy chỉ cần lưu ý rằng nếu một cổ phiếu là cổ phiếu nắm giữ chính trong một quỹ, thì rất có thể nó sẽ có tác động đáng kể trên nhiều hệ thống lương hưu trong danh sách này.
Hệ thống Hưu trí Công chức Ohio (OPERS) được thành lập vào năm 1935 và mang lại sự an tâm khi nghỉ hưu cho hàng triệu công chức đã nghỉ hưu của tiểu bang. OPERS, với tài sản 100,7 tỷ đô la tính đến thời điểm Hưu trí &Đầu tư ' xếp hạng, là quỹ hưu trí tiểu bang lớn nhất của Ohio, kế hoạch hưu trí công lớn thứ 10 và là hệ thống hưu trí lớn thứ 15 ở Hoa Kỳ.
Nhóm đầu tư của OPERS được dẫn dắt bởi giám đốc đầu tư Paul Greff, người đã là một phần của nhóm đầu tư của quỹ hưu trí từ tháng 3 năm 2009 và CIO từ tháng 6 năm 2018. Nhóm đầu tư giám sát ba quỹ cho OPERS:Quỹ lợi ích xác định, Y tế Quỹ chăm sóc và Quỹ đóng góp xác định.
Hệ thống hưu trí đầu tư nhiều nhất tài sản của mình vào cổ phiếu trong nước và quốc tế, chiếm 36,8% danh mục đầu tư vào cuối năm 2018. Các khoản đầu tư có thu nhập cố định là khoản đầu tư lớn thứ hai với tỷ trọng 26,0%.
Trong 10 năm qua, tổng lợi tức đầu tư trung bình hàng năm của OPERS là 8,8% - cao hơn 32 điểm cơ bản so với điểm chuẩn của nó. (Điểm cơ bản là một phần trăm của điểm phần trăm.) Quỹ vừa có hai năm với lợi nhuận âm kể từ năm 2008.
Bộ phận Đầu tư của New Jersey giám sát bảy quỹ hưu trí của bang New Jersey, bao gồm Quỹ Hưu trí New Jersey và Quỹ Quản lý Tiền mặt của Bang New Jersey. Theo Hưu trí &Đầu tư năm 2018 của tạp chí danh sách các kế hoạch hưu trí công lớn nhất ở Hoa Kỳ, hệ thống lương hưu của New Jersey là hệ thống lương hưu lớn thứ 12 với 83,9 tỷ đô la. Tổng tài sản hưu trí của tiểu bang là 76,9 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 8.
Báo cáo của Bộ phận Đầu tư New Jersey cho tháng 8 cho thấy tài sản 76,9 tỷ đô la. Cổ phiếu của Hoa Kỳ chiếm 29,6% trong toàn bộ danh mục đầu tư của mình, với các thị trường quốc tế phát triển chiếm 11,5% khác và các thị trường mới nổi chiếm thêm 6,3%.
Quỹ Hưu trí Chung D là quỹ lớn nhất trong số các quỹ hưu trí tín thác nắm giữ tài sản hưu trí của New Jersey. Trong số các lựa chọn cổ phiếu của nó là JPMorgan Chase (JPM, $ 128,82) ở vị trí thứ sáu trong danh mục đầu tư. Nó sở hữu 2,5 triệu cổ phiếu và có giá trị vốn hóa thị trường là 294,5 triệu USD, tương ứng với tỷ trọng 1,1% dựa trên 25,9 tỷ USD cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ của quỹ.
Hệ thống lương hưu tổng thể tự hào có lợi nhuận 10 năm là 8,3% vào cuối tháng 8 - cao hơn 42 điểm cơ bản so với lợi tức chuẩn của nó so với cùng kỳ. Chi phí quản lý tổng thể tài sản quỹ hưu trí trong năm tài chính 2018 là 46 xu trên 100 đô la tài sản (nói cách khác, 0,46% chi phí).
Hệ thống Hưu trí Bắc Carolina là một bộ phận của Thủ quỹ Bộ Ngoại giao Bắc Carolina. Nó quản lý các khoản trợ cấp hưu trí cho các nhân viên chính quyền tiểu bang và địa phương. Nó cũng quản lý các Kế hoạch Hưu trí Bổ sung cho công nhân viên chức, bao gồm các kế hoạch 401 (k) và 403 (b).
Bộ phận Quản lý Đầu tư của Bộ Thủ quỹ Nhà nước đã quản lý tổng cộng 116,6 tỷ đô la vào cuối năm 2018 - tăng từ 111,3 tỷ đô la trong báo cáo của P &I, khiến nó trở thành hệ thống công lớn thứ 9 vào thời điểm đó. Khoảng 17% trong số tài sản đó là dành cho Quỹ Đầu tư Ngắn hạn (STIF) của Bắc Carolina, bao gồm các quỹ Chung và Xa lộ của tiểu bang. 2% tài sản khác dành cho Chương trình Đầu tư Phụ trợ, bao gồm nhiều quỹ nhỏ hơn của Bắc Carolina.
Nhưng phần lớn tài sản do bộ phận đầu tư quản lý (81%) là dành cho Hệ thống hưu trí của giáo viên và nhân viên nhà nước và các khoản lương hưu khác liên quan đến công nhân trong bang.
Hệ thống lương hưu của North Carolina đang dựa vào sự khôn ngoan của ít nhất một nhà đầu tư hàng đầu. Warren Buffett của Berkshire Hathaway (BRK.B, 217,96 đô la) là nắm giữ lớn thứ sáu của Thủ quỹ Bắc Carolina vào cuối tháng 9, với 865.619 cổ phiếu trị giá 180,1 triệu đô la. Trong khi hệ thống hưu trí đã bán đi hơn 359.000 cổ phiếu, đừng coi đó là bản cáo trạng của BRK.B; nó cũng đã bán bớt một phần đáng kể của hầu hết các cổ phiếu được chọn hàng đầu của mình. Berkshire chiếm 1,6% trong số 11,1 tỷ đô la của Thủ quỹ Bang North Carolina trong cổ phiếu công khai được niêm yết tại Hoa Kỳ - cùng tỷ lệ mà nó nắm giữ trong quý trước.
Giống như hầu hết các quỹ hưu trí trong bài viết này, bộ phận Quản lý Đầu tư của Bắc Carolina đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu công, chứng khoán thu nhập cố định, bất động sản, cổ phần tư nhân và các khoản đầu tư liên quan đến lạm phát.
Hệ thống Hưu trí Virginia (VRS) là quỹ hưu trí lớn thứ 19 ở Hoa Kỳ, kể cả công hay tư và lớn thứ 41 trên thế giới. Nó phục vụ nhu cầu hưu trí hiện tại và tương lai của 705.000 thành viên. Trong năm tài chính 2018, nó đã trả hơn 4,6 tỷ đô la lợi ích cho hơn 206.000 người về hưu và người thụ hưởng.
Vào cuối tháng 6, VRS có tổng tài sản 82,3 tỷ USD, 40,1% trong số đó được đầu tư vào cổ phiếu đại chúng, bao gồm cả cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ. Thị thực (V, 179,47 đô la) là lần chọn cổ phiếu lớn thứ tư của quỹ hưu trí tính từ lần nộp đơn 13F gần đây nhất vào cuối tháng 9, ở mức 790.200 cổ phiếu. Điều đó chuyển thành trị giá 136,7 triệu đô la vào thời điểm đó, hay 1,5% trong danh mục cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ trị giá 8,9 tỷ đô la của nó.
Mặc dù chiến lược vốn cổ phần đại chúng của VRS đã cố gắng mang lại 10,7% lợi nhuận ròng từ phí trong 10 năm qua - cao hơn 50 điểm cơ bản so với điểm chuẩn - nhưng chiến lược này vẫn không hoạt động tốt như vốn cổ phần tư nhân và tài sản thực so với cùng kỳ. 14,5% và 11,2%, tương ứng.
Một khi bạn tham gia vào tất cả các chiến lược khác của mình, VRS đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 9,4% ròng từ phí và 9,7% không bao gồm phí trong thập kỷ qua. Lưu ý rằng Hệ thống Hưu trí Virginia quản lý nội bộ 33% quỹ, giúp nó tiết kiệm 45 triệu đô la hàng năm phí, do đó chênh lệch nhỏ hợp lý trong lợi nhuận có và không có phí.
Hệ thống Hưu trí dành cho Giáo viên của Bang New York (NYSTRS) là chương trình hưu trí công lớn thứ bảy trong cả nước. Nó tự hào có 265.000 thành viên tích cực và 166.000 người về hưu và người thụ hưởng, và nó có tổng tài sản là 122,5 tỷ đô la vào cuối tháng 6. Trong 30 năm qua, nó đã tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm là 8,8%, khiến nó trở thành một trong những kế hoạch lương hưu công được tài trợ tốt hơn trong nước.
Một trong những cách NYSTRS mang lại lợi nhuận cao hơn là quản lý nội bộ 60% tổng tài sản của kế hoạch. NYSTRS chỉ chi 25 xu để quản lý tài sản 100 đô la - thấp hơn nhiều so với mức 60 xu hoặc hơn chi phí để quản lý 100 đô la tương tự trong 401 (k).
Về phân bổ tài sản, cổ phiếu đại chúng chiếm 54,5% danh mục đầu tư của NYSTRS. Các khoản đầu tư có thu nhập cố định đứng thứ hai ở mức 18,2%.
Facebook của Mark Zuckerberg (FB, 198,82 đô la) là 1,6% trong danh mục đầu tư 39,6 tỷ đô la của NYSTRS. Quỹ này đã nắm giữ 3,6 triệu cổ phiếu FB trị giá 641,4 triệu đô la vào cuối tháng 9, xếp Facebook thứ tư trong số các cổ phiếu được chọn.
Như tên của nó, Hệ thống Hưu trí Giáo viên (TRS) của Texas là chương trình hưu trí cung cấp cho việc nghỉ hưu của các nhân viên giáo dục công cộng hiện tại và trước đây ở bang Texas. Nó bắt đầu vào năm 1937 với 38.000 thành viên và đã phát triển bao gồm gần 1,6 triệu người.
Vào năm 2018, TRS đã trả hơn 10,1 tỷ đô la tiền trợ cấp cho hơn 420.000 người về hưu và những người thụ hưởng của họ. Phần lớn những lợi ích này (94%) thuộc về cư dân của Texas, trực tiếp mang lại lợi ích cho nền kinh tế của bang.
Tài sản 146,3 tỷ đô la của kế hoạch hưu trí khiến nó trở thành quỹ hưu trí công lớn thứ sáu của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu có sẵn gần đây nhất - ngày 31 tháng 8 năm 2018 - cổ phiếu đại chúng chiếm 43,6% tài sản của quỹ, cho đến nay là loại tài sản lớn nhất của TRS. Vốn chủ sở hữu tư nhân và tài sản thực đứng thứ hai và thứ ba với tỷ trọng tương ứng là 13,8% và 11,9%.
Gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc Alibaba (BABA, 186,78 đô la) là khoản nắm giữ lớn thứ ba của quỹ và rất hiếm - một số cổ phiếu quốc tế được niêm yết tại Hoa Kỳ có xu hướng xếp hạng trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của các quỹ hưu trí lớn hơn. TRS nắm giữ 1,5 triệu cổ phiếu BABA trị giá 247,0 triệu USD, chiếm 2,2% trong tổng số 11,4 tỷ USD cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ, được giao dịch công khai.
Hội đồng Quản trị Bang (SBA) của Florida, theo trang web của nó, là tổ chức quản lý đầu tư độc lập chính của Florida. Nó chịu trách nhiệm đầu tư số tiền thu được từ Kế hoạch Hưu trí Hệ thống Hưu trí Florida và hơn 25 quỹ khác của tiểu bang. Đây cũng là hệ thống hưu trí công lớn thứ năm của Mỹ.
SBA có hơn 200 chuyên gia đầu tư đang nỗ lực để đảm bảo việc nghỉ hưu của những nhân viên chăm chỉ của Florida, bao gồm cả giám đốc điều hành và giám đốc đầu tư.
Theo báo cáo tháng 8 của SBA cho những người được ủy thác, kế hoạch đầu tư của Hệ thống Hưu trí Florida đã phân bổ 54% trong tổng số 202 tỷ đô la tổng tài sản cho cổ phiếu toàn cầu. Phần còn lại thuộc về các loại tài sản khác như bất động sản (9,5%) và vốn cổ phần tư nhân (7,5%).
Ban Đầu tư Bang Wisconsin (SWIB) quản lý các quỹ ủy thác của cả Hệ thống Hưu trí Wisconsin (WRS) và Quỹ Đầu tư Bang (SIF), cũng như một số quỹ ủy thác nhỏ hơn cho bang Wisconsin.
Nhìn chung, SWIB sở hữu Bảng chữ cái mẹ của Google (GOOGL, 1.293,67 đô la) trên cả cổ phiếu A và cổ phiếu C (GOOG), theo 13F cho quý thứ ba. Kết hợp lại, chúng tạo nên khoản nắm giữ lớn thứ năm của ban đầu tư. Ở mức 918,2 triệu USD, tương đương 2,6%, khiến nó trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn thứ ba - sau một cặp blue chip tập trung vào công nghệ - trong danh mục đầu tư cổ phần được niêm yết tại Hoa Kỳ trị giá 35,9 tỷ USD.
Hệ thống hưu trí Wisconsin của SWIB là một trong những hệ thống hưu trí được tài trợ đầy đủ duy nhất ở Hoa Kỳ. Đây cũng là hệ thống lương hưu công lớn thứ tám ở Hoa Kỳ và lớn thứ 25 trên thế giới nếu tính cả lương hưu tư nhân.
WRS chiếm 91% trong số tài sản khoảng 110 tỷ USD mà SWIB quản lý. Tất cả những người tham gia WRS có ít nhất một nửa, nếu không muốn nói là tất cả, khoản đóng góp hưu trí của họ được đầu tư vào Quỹ cốt lõi, có tài sản bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vốn cổ phần tư nhân, đa tài sản và chứng khoán nhạy cảm với lạm phát. Khoảng 20% người tham gia WRS đóng góp vào Quỹ khả biến, quỹ này chỉ đầu tư vào cổ phiếu trong nước và quốc tế. Các cổ phiếu được chọn giống hệt với Quỹ cốt lõi, nhưng rủi ro cao hơn vì nó không nắm giữ các tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu và bất động sản, để bù đắp tổn thất trên thị trường chứng khoán.
Core Fund có tổng lợi nhuận gộp 10 năm là 8,8%, trong khi tổng lợi nhuận gộp 10 năm của Variable Fund cao hơn 280 điểm cơ bản, ở mức 11,8%.
Theo Lương hưu &Đầu tư, Quỹ Hưu trí Chung của Bang New York là quỹ hưu trí công lớn thứ ba ở Hoa Kỳ với tổng tài sản kế hoạch là 213,2 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2018. Tính đến tháng 3, vị trí của nó không thay đổi, mặc dù tài sản của nó đã bị cắt giảm một chút , lên đến 210,5 tỷ đô la.
13F gần đây nhất của quỹ cho thấy nó đã đầu tư 79 tỷ đô la vào các công ty giao dịch công khai, với Apple (AAPL, $ 261,78) là khoản nắm giữ lớn thứ hai của nó. Quỹ Hưu trí Chung của Bang New York nắm giữ hơn 1 triệu cổ phiếu trị giá 2,5 tỷ USD, tương đương 3,2% tổng tài sản. Điều thú vị là, tỷ lệ nắm giữ hàng đầu của Quỹ Hưu trí Chung bang New York cũng đứng đầu trong hệ thống lương hưu cuối cùng được đề cập, mà chúng ta sẽ xem xét trong giây lát.
Để đáp ứng các nhà quản lý danh mục đầu tư nhỏ hơn và các công ty quản lý tài sản, quỹ có Chương trình nhà quản lý mới nổi để đầu tư vào các chuyên gia đầu tư đang phát triển. Tính đến cuối tháng 3, Quỹ Hưu trí Chung của Bang New York đã ủy thác 7 tỷ đô la cho các công ty đầu tư này, bao gồm 3,1 tỷ đô la trong các đợt chọn cổ phiếu được giao dịch công khai.
Hệ thống Hưu trí của Công chức California, hay còn được gọi là CalPERS, là quỹ lớn nhất, tính theo tài sản, trong số 10 quỹ hưu trí công được liệt kê trong bài viết này với giá chỉ dưới 377 tỷ đô la, theo P &I's bảng xếp hạng.
Vào cuối năm 2017, hội đồng CalPERS đã bỏ phiếu về việc phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ trong bốn năm tới. Cổ phiếu đại chúng toàn cầu sẽ chiếm 50% danh mục đầu tư với các khoản đầu tư có thu nhập cố định chiếm tỷ trọng 28%, tài sản thực (bất động sản, hàng hóa, cơ sở hạ tầng, v.v.) là 13%, vốn cổ phần tư nhân là 8% và 1% còn lại ở dạng thanh khoản các khoản đầu tư như tiền và các khoản tương đương tiền.
Phần lớn nhất trong phân bổ tài sản lớn nhất của CalPERS là Microsoft (MSFT, $ 149,59). Gã khổng lồ công nghệ là người nắm giữ lớn nhất với 18,5 triệu cổ phiếu trị giá 2,6 tỷ USD tính đến cuối tháng 9, theo CalPERS '13F. Đó là 2,6% trong danh mục đầu tư 100,7 tỷ đô la.
Đứng ở vị trí thứ hai với tỷ trọng 2,4% là Apple, với vốn hóa thị trường là 2,4 tỷ USD.
12 Lựa chọn cổ phiếu hàng đầu để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn
5 quỹ cổ phiếu tốt nhất dành cho người tiết kiệm hưu trí năm 2019
5 Lựa chọn cổ phiếu cho Chiến tranh thương mại vĩnh cửu của Mỹ
7 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của nhà phân tích cho nửa cuối năm 2019
25 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu mà các tỷ phú yêu thích