Năm 2020 là một năm tàn bạo đối với cổ phiếu tài chính. Lãi suất giảm, yêu cầu bảo hiểm liên quan đến đại dịch cao hơn và suy thoái kinh tế mạnh đã đè bẹp lĩnh vực tài chính của S&P 500 khoảng 25% cho đến nay trong năm nay.
Tất nhiên, bất cứ lúc nào có tàn sát, cũng có cơ hội để tìm được món hời. Và các nhà phân tích gần đây đã nhắm mục tiêu một số cổ phiếu tài chính để mua với giá trị rõ ràng của chúng.
Gần đây nhất, các ngân hàng đã bị ảnh hưởng sau khi Cục Dự trữ Liên bang đặt ra các giới hạn đối với cổ tức và mua lại cổ phiếu tại các ngân hàng lớn nhất của quốc gia. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là tất cả những người cho vay đều giảm số lượng. Tương tự, chi tiêu tiêu dùng dựa vào tín dụng vẫn sôi động. Và nó không giống như mọi công ty bảo hiểm tài sản &thương vong đang khóc trong bia của mình.
Để biết được vị trí của các món hời, chúng tôi đã khảo sát S&P 500 đối với các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính với một số xếp hạng của các nhà phân tích mạnh nhất trên Phố, theo S&P Capital IQ.
Đây là cách nó hoạt động:S&P Capital IQ khảo sát các cuộc gọi cổ phiếu của các nhà phân tích và cho điểm chúng trên thang điểm năm, trong đó 1,0 tương đương với Mua mạnh và 5,0 là Bán mạnh. Bất kỳ điểm nào thấp hơn 2,5 có nghĩa là các nhà phân tích, trung bình, đánh giá cổ phiếu là Mua. Điểm từ 1,5 trở xuống có nghĩa là cổ phiếu được Mua mạnh. Dù bằng cách nào, điểm của một cổ phiếu càng gần 1,0 điểm, thì các nhà phân tích càng lạc quan về triển vọng của nó.
Sau khi phân loại thông qua S&P 500, chúng tôi tìm thấy các cổ phiếu khác nhau, từ công ty quản lý tài sản đến ngân hàng khu vực cho đến công ty phát hành thẻ tín dụng. Hãy đọc khi chúng tôi xem xét năm trong số những cổ phiếu tài chính được xếp hạng hàng đầu để mua trong những thời điểm hỗn loạn này.
Các nhà đầu tư lo lắng về Ameriprise Financial's Cổ tức (AMP, $ 146,94) thở phào nhẹ nhõm vào mùa xuân này. Công ty cung cấp kế hoạch tài chính, quản lý tài sản và bảo hiểm, đã tăng khoản thanh toán hàng quý vào tháng 5 lên 7%, lên 1,04 đô la một cổ phiếu từ 97 xu.
Andrew Kilgerman của Credit Suisse đánh giá AMP ở mức Tốt hơn (tương đương với Mua), trích dẫn thành công của công ty so với các đối thủ trong ngành dịch vụ tài chính kể từ khi nó tách khỏi American Express (AXP) vào năm 2005. Kilgerman - người đã nâng mục tiêu giá của mình đối với cổ phiếu của Ameriprise từ 165 đô la đến 200 đô la - lưu ý rằng thị trường không đánh giá hết khả năng tiết kiệm chi phí của AMP trong số các hoạt động khác nhau của nó.
Chắc chắn là những ngày này, người ngạc nhiên phải đối mặt với những cơn gió khó khăn. Nhưng các nhà phân tích cho rằng nó có đủ tiềm lực để đi ra phía trước khi chúng giảm dần. Ví dụ, việc giảm lãi suất làm ảnh hưởng đến phí tiền mặt môi giới, vốn là động lực chính của lợi nhuận quản lý tài sản, William Blair Equity Research cho biết. Các nhà phân tích cảnh báo thêm rằng niên kim cũng sẽ bị ảnh hưởng, trong khi quản lý tài sản tiếp tục chứng kiến dòng chảy ròng và áp lực phí.
William Blair viết:“Với điều đó đã nói, dòng tiền phải đủ mạnh để duy trì việc mua lại cổ phần lớn. "Chúng tôi tiếp tục đánh giá Ameriprise ở mức Khả quan với mức định giá hấp dẫn và khả năng hoàn vốn cao".
Trong số 13 nhà phân tích bao gồm AMP được theo dõi bởi S&P Capital IQ, chín người đưa nó vào số các cổ phiếu tài chính nên mua với xếp hạng Mua mạnh hoặc Mua mạnh. Trong khi đó, bốn gọi nó là Giữ; hiện tại không ai có lệnh Bán.
Tài chính đồng bộ (SYF, 21,39 đô la) là một cổ phiếu tài chính khác không đến hạn từ thị trường, các nhà phân tích cho biết.
Synchrony phát hành thẻ tín dụng nhãn hiệu riêng cho một số nhà bán lẻ lớn nhất ở Hoa Kỳ, bao gồm gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon.com (AMZN) và Lowe's (LOW), chuỗi cải thiện nhà lớn thứ hai của quốc gia.
Cổ phiếu chịu áp lực trong bối cảnh lo ngại rằng đại dịch coronavirus sẽ đóng cửa các cửa hàng và cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng. Mặc dù đó là một nỗi sợ hãi có cơ sở, nhưng Vincent Caintic của Stephens, người đánh giá cổ phiếu ở mức Thừa cân (tương đương với Mua), cho biết thị trường đang đánh giá thấp sự phục hồi doanh số bán hàng tại các khách hàng bán lẻ của SYF.
Các nền tảng kỹ thuật số chính như Amazon và PayPal (PYPL) chiếm gần một phần ba lãi và phí thẻ của công ty, Caintic nói, và tăng trưởng trong phân khúc đó vẫn khá lành mạnh. Các thương gia đại chúng như Lowe's và Walmart's (WMT) Sam's Club cũng đang hoạt động tốt.
Credit Suisse cho biết quan hệ đối tác mới của công ty với Verizon (VZ) cũng là một luồng gió mạnh.
"Ban lãnh đạo SYF đã rất hào hứng và cam kết với sự ra mắt này và danh mục đầu tư này", Credit Suisse đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan. "Chúng tôi tin rằng thẻ này mang lại những phần thưởng hấp dẫn cho giá trị để thu hút được 150 triệu khách hàng của Verizon tại Hoa Kỳ"
Tài chính công dân (CFG, 23,16 USD) giảm mạnh vào ngày 26 tháng 6 - giống như hầu hết các cổ phiếu ngân hàng - sau khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra các giới hạn về cổ tức và mua lại cổ phiếu tại các ngân hàng lớn nhất của quốc gia. Là một nhà cho vay lớn trong khu vực, CFG né tránh điều đó, nhưng mối quan tâm vẫn còn về cổ tức.
Các nhà phân tích của Keefe, Bruyette &Woods tin rằng các cuộc kiểm tra căng thẳng gần đây sẽ không ảnh hưởng đến việc chi trả cổ tức chung cho các ngân hàng lớn trong khu vực trong quý 3, nhưng có nguy cơ cao về việc cắt giảm trong quý 4. Vì vậy, trong số tất cả các cổ phiếu tài chính trong danh sách này, CFG là cổ phiếu cần xử lý cẩn thận nhất trong những tháng tới.
Tuy nhiên, các nhà phân tích như một nhóm vẫn lạc quan về Citizens Financial. UBS đã nâng xếp hạng của mình lên Mua vào tháng 5, với lý do "sổ cho vay đa dạng hơn, cơ hội tự lực và chiết khấu định giá đáng kể" của CFG.
Piper Sandler đánh giá CFG ở mức Overweight, lưu ý rằng hầu hết các ngân hàng lớn trong khu vực "dường như đang chứng kiến một số hoạt động chi tiêu của khách hàng trở lại bình thường so với mức thấp trong mùa xuân."
Các ngân hàng cũng đang hưởng lợi từ việc tiết kiệm chi phí liên quan đến sự gia tăng của ngân hàng kỹ thuật số. Piper cho biết thêm:“Chúng tôi hy vọng trong những quý tới sẽ nghe được thêm thông tin chi tiết về khả năng các ngân hàng đóng cửa các chi nhánh nhanh hơn để tiết kiệm chi phí.
Tám nhà phân tích gọi CFG là Mua mạnh, tám cho rằng Mua và năm xếp hạng ở mức Giữ. Mục tiêu giá trung bình của họ là 29,31 đô la khiến cổ phiếu ngụ ý tăng hơn 26% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Cổ phần trong Hartford Financial (HIG, 37,44 đô la) đã bị giảm xuống vào năm 2020, nhưng các nhà phân tích cho rằng nỗi đau đã quá lớn.
Piper Sandler viết:“Chúng tôi cho rằng định giá của HIG phản ánh rằng các nhà đầu tư đang quan tâm quá mức đến các vụ phơi nhiễm bảo hiểm liên quan đến đại dịch,” Piper Sandler đánh giá cổ phiếu của công ty đầu tư và bảo hiểm ở mức Overweight.
"Hartford trong những năm gần đây là một trong những công ty bảo hiểm có lợi nhuận cao nhất trong phạm vi bảo hiểm của chúng tôi", các nhà phân tích của Piper nói thêm, lưu ý rằng HIG đã hạn chế tiếp xúc với các khiếu nại về gián đoạn kinh doanh do đại dịch.
Piper cũng lạc quan về cổ tức của công ty. Các nhà phân tích của Piper cho biết:“Hartford đã trả cổ tức trong nhiều năm và mức chi trả hiện tại của nó thấp hơn 30% so với dự báo thu nhập hoạt động năm 2020 của chúng tôi”.
Tin tức này cũng sẽ giúp các nhà đầu tư ngủ ngon hơn vào ban đêm:AM Best gần đây đã xác nhận xếp hạng sức mạnh tài chính A + (Cao cấp) trên HIG.
“Xếp hạng của Tập đoàn bảo hiểm Hartford phản ánh sức mạnh bảng cân đối kế toán của nó, được AM Best phân loại là mạnh nhất, cũng như hiệu suất hoạt động phù hợp, hồ sơ kinh doanh thuận lợi và quản lý rủi ro doanh nghiệp phù hợp,” AM Best nói.
Trong số 17 nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Capital IQ theo dõi, tám người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, bốn người nói Mua và năm người gọi nó là Nắm giữ. Họ kỳ vọng HIG sẽ tạo ra mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình hàng năm hoặc hơn 5% trong vòng 3-5 năm tới.
Sự biến động của thị trường và một lượng lớn các nhà giao dịch lần đầu tiên đánh dấu tin tốt cho các công ty trao đổi, chẳng hạn như Intercontinental Exchange (ICE, $ 90,40), có cổ phần bao gồm Sở giao dịch chứng khoán New York và các thị trường trái phiếu và cổ phiếu khác nhau của nó.
Deutsche Bank có ICE đứng đầu danh sách các cổ phiếu tài chính nên mua, nhờ mô hình "dựa trên doanh thu định kỳ". Nó cũng "được hưởng lợi từ sức mạnh bền vững trong hoạt động kinh doanh bán lẻ bằng cổ phiếu tiền mặt và quyền chọn cổ phiếu", các nhà phân tích của DB viết.
Citigroup lặp lại những quan điểm đó, lưu ý rằng ngay cả sau khi bất ổn thị trường lắng xuống, các nguyên tắc cơ bản của ICE vẫn mạnh mẽ. Các nhà phân tích của Citi đã nâng xếp hạng của họ trên ICE vào tháng 5 lên mức Mua từ Trung lập, với lý do "sức mạnh của hệ sinh thái dịch vụ đầy đủ" và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
ICE và các đối thủ của nó cũng sẽ nhận được sự thúc đẩy từ các đợt phát hành lần đầu ra công chúng khi thị trường trở lại một số trạng thái bình thường, vì nhu cầu sẽ bị dồn nén dồi dào.
Mười hai nhà phân tích được S&P Capital IQ theo dõi đánh giá cổ phiếu tại Strong Buy và bảy người nói rằng đó là một giao dịch mua. Hai nhà phân tích gọi nó là Nắm giữ. Họ dự báo ICE sẽ mang lại mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm hơn 10% trong vòng 3 đến 5 năm tới, trong khi mục tiêu giá trung bình của họ là 103,43 đô la khiến cổ phiếu ngụ ý tăng khoảng 14% trong năm tới hoặc lâu hơn.