Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích có thể dễ dàng bị bỏ qua. Lĩnh vực này chỉ chiếm 3% trong S&P 500, và các cổ phiếu, ngay cả ở các thị trường nóng, chủ yếu được ca ngợi là Eddies ổn định. Douglas Simmons, quản lý của Fidelity Select Utilities cho biết:“Mọi người mua các tiện ích để phòng thủ và thu nhập. (ký hiệu FSUTX). Về mặt lịch sử, họ đã giao hàng. Ví dụ, trong suốt thị trường gấu 2007–09, các tiện ích trong S&P 500 đã mất 32,8% hàng năm, so với mức trượt 43% trong chỉ số rộng. Và trong nửa thập kỷ qua, các tiện ích trong chỉ số S&P 500 có năng suất trung bình là 3,4% — cao hơn một điểm phần trăm so với mức trung bình trong 5 năm đối với điểm chuẩn trên thị trường rộng. (Lợi nhuận và các dữ liệu khác kể từ ngày 12 tháng 6.)

Hàng thủ không được chắc chắn như năm nay. Trong bối cảnh thị trường COVID-19 hoảng loạn, lượng bán tháo ở các mặt hàng tiện ích hơi dốc hơn so với chỉ số S&P 500, do nhà đầu tư lo ngại về sự sụt giảm kéo dài trong nhu cầu thương mại và công nghiệp. Bất chấp xu hướng kinh doanh tăng mạnh đối với khu dân cư, các dịch vụ tiện ích phục hồi chậm hơn do thị trường phục hồi. Chỉ số S&P 500 Utilities đã mất 8,4% trong năm nay; chỉ số rộng hơn đang giảm 5,0%.

Nhưng các tiện ích có vị trí tốt để trở lại đúng hướng khi thế giới nổi lên từ đại dịch, Simmons nói. Ông ủng hộ các công ty có thể tăng thu nhập và cổ tức với tỷ lệ 7% đến 8,5% hàng năm, so với mức trung bình ngành dài hạn là 5%. Simmons cho biết các tiện ích phát triển nhanh nhất đang mở rộng và cập nhật cơ sở hạ tầng của họ để sản xuất năng lượng tái tạo. Điều này yêu cầu quy định thuận lợi từ các ủy ban tiểu bang và địa phương giám sát hoạt động của các tiện ích.

Danh mục đầu tư bao gồm sự kết hợp của các công ty năng lượng thay thế tốt nhất trong lớp — chẳng hạn như NextEra Energy (NEE), có trụ sở tại Florida — và trước đây là các công ty đang phát triển chậm có bối cảnh quy định sẵn sàng cải thiện. Simmons cho biết anh đã bổ sung vào các vị trí trong các công ty tiện ích của California, chẳng hạn như Sempra Energy (SRE) có trụ sở tại San Diego, vào năm 2019, sau khi bang này thông qua các bản cập nhật đầy tham vọng cho các mục tiêu năng lượng tái tạo của mình.

10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trong danh mục 27 cổ phiếu chiếm 72% tài sản. Theo thời gian, những vụ đặt cược lớn vào những cái tên được ưa chuộng đã được đền đáp. Quỹ này đã vượt qua các công ty cùng ngành trung bình trong 8 trong số 10 năm qua và vượt qua 83% các công ty cùng ngành trong thập kỷ qua.