Các nhà đầu tư cổ tức có kinh nghiệm biết rằng đôi khi lợi suất cao là một lá cờ đỏ. Đó là bởi vì lợi tức cổ phần của một cổ phiếu tăng lên khi giá cổ phiếu của nó giảm. Tỷ suất cổ tức béo bở sẽ không mang lại nhiều lợi ích nếu cổ phiếu tiếp tục giảm giá do công ty đứng sau nó đang gặp khó khăn.
Mặc dù S&P 500 về cơ bản đã quay trở lại mức như đầu năm, nhưng chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vẫn còn một số việc phải làm. Nhóm cổ phiếu ưu tú gồm 30 cổ phiếu blue-chip đã giảm hơn 6% tính đến thời điểm hiện tại và một số cổ phiếu Dow đã mất hơn 20% cho đến nay vào năm 2020. Thực tế, bốn thành phần đã mất hơn 30 %.
Kết quả là, một số cổ phiếu chia cổ tức của Dow đang có lợi suất cao nhất trong lịch sử tương ứng của chúng. Và mặc dù lợi suất cao cho thấy thị trường không nhất thiết phải hoang mang về triển vọng trước mắt của những cổ phiếu này, nhưng các nhà đầu tư có thể yên tâm khi biết rằng chúng vẫn là những cái tên chất lượng. Điều quan trọng là giá cổ phiếu hiện tại có đưa ra một điểm vào lệnh tốt hay không.
Để biết được vị trí của những cái tên này, chúng tôi đã sàng lọc chỉ số Dow để tìm kiếm các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức ít nhất 4%. Sau đó, chúng tôi đào sâu vào dữ liệu và xem các nhà phân tích nói gì về chúng.
Đọc tiếp để biết những cổ phiếu Dow có lãi suất cao nào mang lại lợi ích như những ngày này, cũng như những cổ phiếu có thể đáng được vượt qua.
Pfizer (PFE, $ 35,60) vẫn chìm trong màu đỏ từ đầu năm đến nay, nhưng gần đây nó đã có dấu hiệu của sự sống. Cổ phiếu đã tăng gần 7% trong tháng qua một phần nhờ vào tin tốt từ Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ.
FDA vào ngày 13 tháng 7 đã cấp cho PFE và BioNTech nhỏ hơn (BNTX) chỉ định Fast Track cho một cặp ứng cử viên vắc xin COVID-19 mà các công ty đang phát triển.
Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu này đã giảm 9%, tức là kém S&P 500 khoảng 10 điểm phần trăm. Nếu có một yếu tố nào đó đối với sự suy yếu của giá cổ phiếu, thì đó là nó đã nâng tỷ suất cổ tức của PFE lên trên 4%, đưa nó vào trong số các cổ phiếu Dow có lợi tức cổ phiếu hàng đầu vào thời điểm hiện tại.
Các nhà đầu tư giá trị có thể muốn xem xét kỹ hơn cái tên. Argus Research, đánh giá PFE ở mức Mua, cho biết gã khổng lồ dược phẩm sẽ được hưởng "tăng trưởng doanh thu mạnh hơn" vào năm 2021. Mặc dù COVID-19 đang làm suy yếu hoạt động kinh doanh hiện tại, Argus dự kiến sẽ phục hồi trong nửa cuối năm và hơn thế nữa, dẫn đầu bởi các loại thuốc như Ibrance, Eliquis và Xeljanz.
Đối với giá của nó, Pfizer có vẻ "được định giá cao", Argus nói, giao dịch ở mức gấp 11 lần ước tính thu nhập năm 2021.
Nghiên cứu vốn chủ sở hữu của Mizuho (Mua) cũng trích dẫn mức định giá hấp dẫn của PFE. Nó cũng ủng hộ lợi tức cổ tức dồi dào của Pfizer và cho biết đường ống dẫn thuốc của công ty không được thị trường đánh giá cao.
Các nhà phân tích đang chia rẽ trên Verizon (VZ, $ 55,78), công ty viễn thông duy nhất trong số 30 cổ phiếu Dow. Nhưng lợi tức cổ tức hào phóng và triển vọng sáng sủa hợp lý chắc chắn sẽ giúp ích cho trường hợp tăng giá ngay cả khi các nhà phân tích hoài nghi về triển vọng tăng giá.
Chủ đề chính là môi trường khóa và làm việc tại nhà rất tốt cho các công ty truyền thông. Và điều đó đã giúp nâng cao tình cảm đối với một cái tên đang phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt.
"Chúng tôi cho rằng Verizon có vị trí tốt trong bối cảnh kinh tế xã hội ngày nay cho rằng truyền thông di động và băng thông rộng là những dịch vụ thiết yếu đối với hầu hết người tiêu dùng và ngày càng như vậy, và do đó sẽ chứng kiến hiệu suất lâu bền", Credit Suisse, công ty xếp cổ phiếu tại Giữ.
Đến thời điểm hiện tại, Verizon gần đây đã nhắm tới Zoom Video Communications (ZM) bằng cách mua lại công ty hội nghị truyền hình BlueJeans với giá khoảng 500 triệu đô la. Tuy nhiên, ít nhất một nhà phân tích đã xoay sở thỏa thuận này. KeyBanc, công ty đánh giá VZ tại Sector Perform (Hold), cho biết BlueJeans là "loại dịch vụ cấp hai" và rằng viễn thông “là nơi các ứng dụng sẽ chết."
Trong số 27 nhà phân tích bao gồm VZ được theo dõi bởi S&P Capital IQ, 5 người đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh, 3 người nói Mua và 19 người gọi nó là Nắm giữ. Cho đến nay, cổ phiếu đã giảm khoảng 10% vào năm 2020.
Walgreens Boots Alliance's (WBA, 41,35 đô la) tăng trưởng doanh thu chậm chạp khiến các nhà phân tích phải đứng vững trước hàng rào ngay cả với mức cổ tức tương đối lớn.
Trong một dấu hiệu cho thấy thị trường đang chua chát như thế nào về cái tên này, WBA đã giảm gần 30% trong năm nay. Và điều đó có tỷ suất cổ tức gần mức kỷ lục. Trước tháng 3, nó chưa bao giờ vượt quá 4%.
COVID-19 đã mang lại lợi ích cho một số nhà bán lẻ trong ngành hàng tiêu dùng, nhưng thú vị là không phải WBA, vốn bị cản trở bởi nhu cầu đối với các sản phẩm ít sinh lời hơn của nó.
Theo dữ liệu từ S&P Capital IQ, chuỗi hiệu thuốc lớn nhất của Mỹ được dự báo sẽ chỉ tăng doanh số 1,7% trong năm nay. Và thu nhập năm tài chính 2020 dự kiến sẽ giảm xuống còn 5,48 USD / cổ phiếu từ 5,99 USD của năm ngoái. Năm tới trông cũng không tốt. Doanh thu dự kiến chỉ tăng 3% vào năm 2021.
Cowen đánh giá cổ phiếu tại Market Perform (tương đương với Nắm giữ), nói rằng mặc dù WBA có vẻ bị bán quá mức trong thời gian tới, nhưng nó vẫn không bị thuyết phục bởi chiến lược dài hạn của ban lãnh đạo. UBS đánh giá cổ phiếu ở mức Trung lập (Nắm giữ), do áp lực về tỷ suất lợi nhuận gộp.
Hiện tại, 23 nhà phân tích được theo dõi bởi S&P Capital IQ bao gồm các cổ phiếu WBA. Chỉ có một người gọi đó là Mua, so với 19 Giữ, hai Bán và một Bán mạnh.
Máy kinh doanh quốc tế (IBM, 124,01 đô la) là một cổ phiếu blue-chip Dow cổ tức khác với lợi suất tăng bất thường. Một phần nguyên nhân là do giá cổ phiếu giảm gần 20% trong ba năm qua.
The Street lạc quan về CEO sắp tới - Arvind Krishna kế nhiệm Ginni Rometty vào đầu tháng 4 - nhưng đó là trước khi nền kinh tế toàn cầu đi vào bế tắc.
Citigroup cho biết:“Chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ vẫn bị áp lực trong đại dịch COVID-19 do IBM tiếp xúc với các doanh nghiệp lớn bao gồm du lịch, khách sạn, bán lẻ, v.v.”, Citigroup đánh giá cổ phiếu ở mức Trung lập (Nắm giữ).
Citi cũng dự kiến nhu cầu sẽ phục hồi rất chậm vào năm 2021. Và vì IBM phải cẩn thận với tiền mặt của mình, "việc thiếu IBM (mua lại cổ phiếu) trong hai năm tới không còn hỗ trợ định giá nữa".
Ở chiều ngược lại của giao dịch, Stifel đánh giá cổ phiếu ở mức Mua:"Tỷ suất cổ tức 5,5% và dòng tiền tự do ổn định sẽ đủ để hỗ trợ giá cổ phiếu hiện tại và tạo cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư định hướng giá trị / thu nhập đang tìm kiếm một cổ phiếu phòng thủ với các chất xúc tác tiềm năng. "
Hai nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là Mua mạnh và một người nói rằng họ là Mua. Phần lớn trong số 14 nhà phân tích gọi IBM là Nắm giữ và một người đưa ra khuyến nghị Bán đối với cổ phiếu.
Các nhà phân tích thực sự thích Chevron (CVX, $ 88,36) những ngày này. Công ty dầu khí tích hợp nhận được tám lệnh Mua mạnh và chín lệnh Mua so với bảy lệnh Giữ và một lệnh Bán. Chắc chắn, cổ phiếu đã giảm 15% tính đến thời điểm hiện tại, nhưng những con bò đực cho rằng việc bán tháo đã quá mức.
Thật vậy, cổ phiếu đã tăng gần 65% kể từ khi thị trường chạm đáy vào tháng 3.
Giống như phần còn lại của ngành dầu khí, Chevron buộc phải giảm gấp đôi việc cắt giảm chi tiêu vốn và các khoản tiết kiệm chi phí khác khi phải vật lộn với giá năng lượng cực thấp.
Credit Suisse, đánh giá CVX ở mức Mua, cho biết các nhà đầu tư có thể cảm thấy thoải mái với nền tảng tài chính vững chắc của công ty. "(CVX) kết thúc quý đầu tiên với 31 tỷ đô la thanh khoản (khoảng 9 tỷ đô la tiền mặt) với kỳ hạn nợ 2020-21 rất dễ quản lý," các nhà phân tích của Credit Suisse viết.
Hơn nữa, công ty dự kiến sẽ tiết kiệm được 1 tỷ đô la chi phí vào năm 2020, CS lưu ý.
UBS, công ty định giá cổ phiếu tại Neutral, cho biết sức mạnh giá cổ phiếu của Chevron là do "danh tiếng hàng đầu về kỷ luật vốn và mô hình tài chính linh hoạt, có khả năng phục hồi cao mà CVX đang vận hành".
Goldman Sachs, công ty đánh giá Chevron ở mức Mua, lặp lại quan điểm trên, hoan nghênh kỷ luật vốn và doanh số bán tài sản quý II của công ty.
Các nhà phân tích đang thận trọng hơn nhiều về gã khổng lồ năng lượng khác của Dow. Exxon Mobil (XOM, $ 44,28) đã mất hơn 35% tính đến thời điểm hiện tại, nâng tỷ suất cổ tức lên mức đáng kinh ngạc - và các nhà phân tích hầu như vẫn không chịu thua.
Giá năng lượng thấp đang làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên toàn diện, từ dầu mỏ và khí đốt tự nhiên đến hóa chất và lọc dầu. Đó là lợi nhuận lớn từ điểm mấu chốt. Exxon dự kiến sẽ báo lỗ ròng 86 cent / cổ phiếu trong năm nay, so với thu nhập ròng 3,36 USD trong năm 2019. Các nhà phân tích cũng dự kiến doanh thu sẽ giảm 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Một số nhà phân tích lo ngại về bảng cân đối kế toán của Exxon. Goldman Sachs, gọi cổ phiếu là Bán, đánh dấu khả năng tăng nợ. Goldman cho biết thêm:“Cổ phiếu rất đắt về định giá, so với các cổ phiếu lớn của Hoa Kỳ, cũng như chứng kiến việc tạo ra dòng tiền tự do”.
Bất cứ khi nào một cổ phiếu như Exxon có tỷ suất cổ tức cao ngất ngưởng như thế này, các nhà đầu tư nên lo lắng về tính bền vững của nó. Giám đốc điều hành Darren Woods đã nói rằng cổ tức của Exxon, đã tăng trong 37 năm liên tiếp, là một ưu tiên cao… hiện tại. "Nếu chúng ta không thấy sự phục hồi trong năm tới, bạn biết đó sẽ là một môi trường khác mà chúng ta đang ở", ông nói.
Công bằng mà nói, cổ phiếu đã có một sự phục hồi đáng kể từ mức đáy tháng Ba của thị trường, tăng hơn 40%.
Tuy nhiên, chỉ có ba nhà phân tích được thăm dò bởi S&P Capital IQ đánh giá cổ phiếu XOM tại Strong Buy. Trong khi đó, số 0 gọi là Mua, 17 là Giữ và 4 là Bán.