Ngày chính thức của Amazon.com (AMZN) - đợt giảm giá hàng năm của công ty thương mại điện tử - thường diễn ra vào mùa hè, đóng vai trò là "Giáng sinh trong tháng 7" đối với những người mua sắm trực tuyến.
Nhưng COVID-19 đã buộc Amazon.com đẩy Prime Day vào tháng 10 và có một số cổ phiếu bán lẻ phải theo dõi khả năng xảy ra phản hồi.
Theo nghiên cứu của Accenture, người tiêu dùng bày tỏ ít quan tâm hơn đến việc mua sắm vào Thứ Sáu Đen và Thứ Hai Điện Tử so với những năm trước. Và một năm 2020 đáng sợ đối với các nhà bán lẻ đã có nhiều nhà bán lẻ lên kế hoạch thúc đẩy người mua sắm chi tiêu vào dịp lễ sớm hơn so với Thứ Sáu Đen - một số vào tháng 10.
Nhưng việc Amazon.com công bố bom tấn tháng 10 đã khiến nhiều nhà bán lẻ bó tay. Simeon Hyman, chiến lược gia đầu tư toàn cầu tại nhà cung cấp quỹ ProShares, lưu ý rằng Ngày Amazon năm 2019 - một sự kiện kéo dài hai ngày - dẫn đến doanh thu tăng vọt 71% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,16 tỷ đô la. Và hầu hết các nhà bán lẻ khác chỉ đơn giản là không đủ khả năng để cho phép Amazon lấy một phần lớn tương tự từ doanh số bán hàng gần kỳ nghỉ lễ của họ.
Dưới đây là năm cổ phiếu cần xem là "Ngày chính thức" sắp đến. Hyman lưu ý rằng mặc dù Amazon.com "vẫn là một siêu cường trong thương mại điện tử", năm doanh nghiệp này đáng để theo dõi phản hồi của họ.
Hãy bắt đầu với Walmart (WMT, $ 141,80) nhà bán lẻ lớn nhất trên thế giới - và do đó, công ty có nhiều khả năng sẽ đối đầu với Amazon vào mùa thu này.
"Walmart sẽ cung cấp những loại giao dịch nào để theo kịp Amazon?" hỏi Simeon Hyman của ProShares. May mắn thay, Walmart có câu trả lời cho sự sẵn sàng.
Tuần trước, Walmart đã công bố "Sự kiện tiết kiệm lớn", thực sự sẽ bắt đầu sớm hơn Ngày chính thức vài ngày. Trong khi Ngày chính thức của Amazon sẽ diễn ra từ ngày 13 đến 14 tháng 10, thì Sự kiện Tiết kiệm lớn của Walmart sẽ bắt đầu lúc 7 giờ tối. Ngày 11 tháng 10 và kéo dài đến hết ngày 15 tháng 10.
Walmart đã biện minh cho suy nghĩ của nhiều nhà phân tích rằng họ là nhà bán lẻ có vị trí tốt nhất và có nguồn lực tốt nhất để tiếp quản Amazon.com. Chiến dịch bán hàng cạnh tranh trong tháng 10 chỉ là một trong những cách Walmart thực hiện cú đấm với công ty của Jeff Bezos. Chẳng hạn, gần đây, công ty đã tung ra dịch vụ đăng ký Walmart + để cạnh tranh với dịch vụ Amazon Prime.
"Những người hoài nghi chắc chắn chỉ ra rằng chương trình này có thể không hấp dẫn đối với khách hàng bình thường của WMT.com, những người có thể đang chi tiêu rất nhiều trên AMZN. Chính những khách hàng này là những người có giá trị vì họ có khả năng chiếm tỷ lệ cao trong tổng thể mua sắm trực tuyến ", nhà phân tích Michael Lasser của UBS, người đánh giá cổ phiếu của Walmart tại Mua, viết. "Tuy nhiên, WMT có giá trị để xây dựng các kết nối sâu hơn và củng cố mối quan hệ của mình với nhiều khách hàng trung thành hơn. Giả sử những người mua sắm này đang chi tiêu trực tuyến ở nơi khác, WMT có thể thu được nhiều hơn trong tổng chi tiêu của họ.
"Ngoài ra, cứ 1% người mua sắm hàng tuần thường xuyên đăng ký, WMT sẽ tạo ra ~ $ 150mm phí đăng ký hàng năm."
Nhưng Hyman cũng chỉ ra một số mối quan tâm khiến Walmart nằm trong số các cổ phiếu bán lẻ cần theo dõi ngay bây giờ.
Ông nói:“Tỷ suất lợi nhuận của Walmart đang giảm dần khi họ phát triển hoạt động kinh doanh trực tuyến của mình,” ông nói thêm, “Walmart cũng có thể làm việc để thay đổi sự kết hợp của mình một chút so với phân khúc hàng tạp hóa đang phát triển nhanh chóng nhưng vẫn gặp nhiều thách thức về tỷ suất lợi nhuận.”
Mục tiêu (TGT, $ 161,49) không lạ gì với việc chạy các chương trình khuyến mãi ngay trước Ngày chính thức - "Ngày giao dịch" của công ty diễn ra vào tháng 7 năm 2019, nhưng sẽ được chuyển sang ngày 13-14 tháng 10 năm nay. Target sẽ tiết kiệm hàng trăm nghìn sản phẩm, bao gồm các thương hiệu độc quyền của Target và chủ sở hữu Target RedCard sẽ được giảm giá thêm 5% khi mua hàng.
Target cũng có kế hoạch cung cấp dịch vụ giao hàng trong ngày với Shipt, cũng như nhận hàng và đặt hàng không cần tiếp xúc - Hyman gọi cái sau là "một phần quan trọng trong cuộc chiến khó khăn nhằm giảm thiểu chi phí giao hàng tận nhà cao".
Nhà phân tích Christopher Graja của Argus Research viết rằng Target "có vị trí tốt để vượt qua đại dịch COVID-19:nó dường như đang giành được thị phần và cơ sở hạ tầng thương mại điện tử của nó đang hoạt động tốt. Sau cuộc khủng hoảng, chúng tôi hy vọng Giám đốc điều hành Brian Cornell sẽ làm việc siêng năng để giúp nhà bán lẻ hàng loạt một lần nữa trở thành "Tarjay" mang âm hưởng Pháp. "
Điều đó nói rằng, Target vẫn còn những ngọn đồi để leo lên.
Đầu tiên, "Chúng tôi kỳ vọng thu nhập sẽ đối mặt với áp lực từ cạnh tranh gay gắt và tăng chi tiêu để cải thiện khả năng thương mại điện tử và cung cấp hàng hóa của công ty", Graja tiếp tục.
Ngoài ra, cổ phiếu TGT đã vượt qua năm 2020 khá tốt - có lẽ hơi quá tốt so với tiền mới. Cổ phiếu đã tăng 26% so với đầu năm, khiến Graja, người có xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu, gọi cổ phiếu TGT là "được định giá đầy đủ theo giá hiện tại".
Một hiệu suất mạnh mẽ trong tháng 10 so với những ngày như Prime Day và Sự kiện Big Save có thể giúp nâng cao triển vọng đó.
dai (CHWY, $ 57,52) là một nhà bán lẻ trực tuyến tập trung vào thức ăn cho vật nuôi và các sản phẩm vật nuôi khác, đồng thời thống trị không gian cùng với Amazon.com một cách hiệu quả. Simeon Hyman của ProShares cho biết:“Công ty có một lượng người hâm mộ trung thành mãnh liệt -“ khoảng 70% hoạt động kinh doanh của Chewy đến từ việc đăng ký.
Cổ phiếu CHWY đã tăng gần gấp đôi so với đầu năm nhờ một cơn bão hoàn hảo. Đại dịch COVID-19 không chỉ gây chú ý trên các cổ phiếu thương mại điện tử mà còn gây ra làn sóng chấp nhận vật nuôi, giúp củng cố cơ sở khách hàng tiềm năng của công ty.
Chewy tiếp tục gây ấn tượng với các nhà phân tích với công bố thu nhập mới nhất của mình, đã giảm vào đầu tháng 9. Nhóm của Credit Suisse, có xếp hạng Khả quan về cổ phiếu, cho biết EBITDA của Chewy (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) đứng đầu ước tính của họ và định giá của công ty không "phản ánh đầy đủ quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng và lợi nhuận dài hạn của nó dịp tốt." Eric Sheridan của UBS vẫn duy trì quan điểm Trung lập nhưng đã tăng mục tiêu giá trong 12 tháng từ 49 đô la cho mỗi cổ phiếu lên 55 đô la "để phản ánh những ước tính đã được nâng lên."
Và nhóm của William Blair (Outperform) chỉ đơn giản là khen ngợi CHWY khi viết, "Chúng tôi tin rằng nó nói lên khả năng hiển thị cao trong mô hình mà ban quản lý thậm chí đang cung cấp hướng dẫn so với bối cảnh hiện tại. Đồng nghĩa với việc, chúng tôi tin rằng hướng dẫn vẫn còn thận trọng một cách dễ hiểu, như đã được chứng minh bởi mức tăng đáng chú ý được báo cáo trong quý đầu tiên và quý thứ hai cho đến nay.
"Trong khi đó, ngay cả trong những giả định nóng nảy này, công ty vẫn nên tiếp tục thu về hơn 50% số đô la gia tăng dự kiến sẽ chuyển sang trực tuyến trong lĩnh vực thú cưng vào năm 2020, củng cố vị trí thống trị trực tuyến khi quá trình chuyển đổi kênh tăng tốc."
Hyman nói:“Sẽ rất nhiều thông tin khi xem xét những gì Amazon làm trong danh mục này vào Ngày chính thức. Cho đến nay, Chewy vẫn chưa công bố bất kỳ loại sự kiện nào có mốc thời gian tương tự như Prime Day.
Định giá Bán lẻ (QRTEA, $ 7,64) là một cái gì đó của một tập đoàn bán lẻ bao gồm bảy thương hiệu:kênh mua sắm QVC và HSN, nền tảng thương mại điện tử Zulily, thương hiệu nội thất gia đình Ballard Designs và Frontgate, nhà bán lẻ quần áo / đồ trang trí nhà cửa Garnet Hill và nhà bán lẻ đồ trang trí nhà Grandin Road .
Tên gọi Qurate Retail chỉ xuất hiện từ năm 2018, với tư cách là thương hiệu đổi tên cho Liberty Interactive - một nhóm thương hiệu chuyển dịch do tỷ phú John Malone của Liberty Global (LBTYA) nổi tiếng kiểm soát. Đối với những người bạn quen thuộc với cổ phiếu Warren Buffett, bạn sẽ quen thuộc với Malone, người chịu trách nhiệm về một đế chế truyền thông và tài sản truyền thông rộng lớn, cũng như theo dõi cổ phiếu đại diện cho cổ phần của Liberty trong các công ty khác như Sirius XM (SIRI) .
Hyman chỉ ra rằng "Qurate tiếp tục tích hợp các kênh trực tiếp trực tuyến và kế thừa của họ", nhưng cũng xem xét một câu hỏi có cấu trúc:"Việc phân phối cổ phiếu ưu đãi và cổ tức một lần gần đây của họ có phản ánh sự thay đổi về tốc độ và chiến lược không?"
Eric Sheridan của UBS viết rằng "cổ tức ưu đãi là một phương pháp độc đáo và hiệu quả để hoàn vốn cho cổ đông" và ông coi cổ phiếu ưu đãi "là một tín hiệu tích cực của (ban lãnh đạo) và sự tin tưởng của Hội đồng quản trị trong việc tạo ra dòng tiền tự do, ngay cả sau khi được ưu đãi. cổ tức. "
Nhưng anh ta không hài lòng về hoạt động thực tế của Qurate. UBS, công ty duy trì xếp hạng Trung lập, đã hạ thấp ước tính EBITDA để phản ánh "những khó khăn về tỷ suất lợi nhuận đang diễn ra đối với việc hoàn thành," sự thay đổi hỗn hợp đối với hàng gia dụng có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn và tránh xa quần áo có tỷ suất lợi nhuận cao hơn "và" tiếp tục đầu tư tiếp thị để hỗ trợ tăng trưởng khách hàng mới ".
Cũng sẽ rất thú vị khi xem nhóm thương hiệu này có thể nổi bật như thế nào vào Ngày chính thức - và trong suốt mùa lễ - chống lại những kẻ tung hoành như chúng tôi đã đề cập.
Etsy (ETSY, 136,69 đô la) là góc nghệ thuật và thủ công của Internet - một thị trường toàn cầu của các mặt hàng thủ công và nguồn cung cấp thủ công bao gồm mọi thứ, từ quần áo và đồ trang sức đến đồ nội thất và đồ trang trí.
Hyman nói rằng "định vị khác biệt của họ đã khá mạnh, nhưng Etsy có thể đang trên quỹ đạo trở nên chính thống hơn", chỉ ra rằng Etsy gần đây đã được thêm vào S&P 500.
Etsy là một cổ phiếu thương mại điện tử khác đã hoạt động tràn lan trong suốt cuộc khủng hoảng COVID, với số cổ phiếu tăng gấp ba lần cho đến nay vào năm 2020. Etsy đã tràn ngập người dùng mới, thêm khoảng 12 triệu người mua trong quý thứ hai, so với con số 1 điển hình triệu mỗi quý.
Các nhà phân tích của Wedbush viết:“Chúng tôi nhận thấy Etsy có một trong những cơ hội tốt nhất để tăng trưởng bền vững trên lĩnh vực thương mại điện tử vì nó sử dụng thế mạnh trong môi trường hiện tại để làm quen với người tiêu dùng với nhiều trường hợp sử dụng và thúc đẩy cải thiện tần suất”, các nhà phân tích của Wedbush đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan.
"Khi người tiêu dùng phải đối mặt với các lựa chọn bán lẻ hạn chế trong đại dịch, Etsy coi đây là cơ hội để giành được thị phần trong tâm trí người tiêu dùng và xem tổng thị trường có thể giải quyết của mình (trước đây được định nghĩa là thị trường 100 tỷ đô la để bán trực tuyến hàng hóa" đặc biệt "trên sáu lõi khu vực địa lý) mở rộng nhiều lần khi ranh giới giữa thương mại trực tuyến và ngoại tuyến tiếp tục mờ đi ", các nhà phân tích Meria Ripps và Michael Graham của Canaccord Genuity viết.>
Etsy thường cung cấp các chương trình khuyến mãi trên toàn trang web, nhưng nó vẫn chưa công bố bất kỳ loại sự kiện đối thủ nào vào Ngày chính thức của Amazon. Tuy nhiên, vị trí độc nhất của nó trong thương mại điện tử khiến nó nằm trong số những cổ phiếu nên theo dõi khi Ngày Thủ tướng Chính phủ sắp đến.