Thị trường Hoa Kỳ ngày nay đang có vẻ đắt đỏ khủng khiếp, nhưng vẫn còn rất nhiều cơ hội đầu tư sẵn có - đặc biệt là vào chứng khoán quốc tế.
Vào tháng 7, chỉ số S&P 500 đã ghi nhận tháng tăng thứ sáu liên tiếp. Chỉ số theo dõi hoạt động của 500 công ty lớn nhất được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ hiện đã tăng 18% tính đến thời điểm hiện tại và đang giao dịch trong lãnh thổ cao kỷ lục. Ngược lại, MSCI All Country World Index, ngoại trừ Hoa Kỳ, tăng 5,3% so với cùng kỳ.
Chứng khoán quốc tế tụt hậu vì nhiều lý do, bao gồm cả sóng gió biến thể đồng bằng và những lo ngại mở lại, cũng như sự sụt giảm gần đây của chứng khoán Trung Quốc khi chính phủ thắt chặt các quy định đối với các công ty công nghệ và dạy thêm.
Tuy nhiên, sự vượt trội này trong S&P 500 hiện có chỉ báo bán ra của BofA cho thấy nhiều sự lạc quan trong chứng khoán Hoa Kỳ - trên thực tế, nó gần có tín hiệu "bán" trên thị trường. Chỉ số này ở thời điểm gần nhất mà nó phát ra tín hiệu "bán" kể từ tháng 5 năm 2007, trong cuộc khủng hoảng tài chính. Savita Subramanian, chiến lược gia cổ phiếu và định lượng tại BofA Securities, cho biết:“Chúng tôi nhận thấy sự tăng giá của Phố Wall đối với cổ phiếu là một chỉ báo tương phản đáng tin cậy.
Với các thị trường Hoa Kỳ có khả năng sẵn sàng cho một đợt giảm giá, có vẻ như đây là thời điểm hấp dẫn để tìm kiếm các giá trị tốt hơn trong cổ phiếu quốc tế.
Chúng tôi đã sàng lọc các công ty dựa trên mức tăng trưởng thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong hai năm tới, tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) kỳ hạn thấp - cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp - các nhà phân tích xếp hạng và liệu chúng có được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Mỹ.
Dưới đây là bảy cổ phiếu quốc tế có thể là khoản đầu tư mua và giữ vững chắc. Với cảnh báo rằng chứng khoán Trung Quốc gần đây có nhiều biến động trong bối cảnh chính phủ ban hành nhiều quy định, chúng tôi đã đưa vào hai cổ phiếu chất lượng cao, có tốc độ tăng trưởng cao từ Trung Quốc, tuy nhiên vẫn có vẻ hấp dẫn về lâu dài.
Đến giờ, thế giới biết đến cái tên AstraZeneca (AZN, $ 59,39) để phát triển vắc-xin COVID-19. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dược phẩm từ lâu đã biết công ty Anh này đứng đầu trong số các cổ phiếu quốc tế nhờ các loại thuốc phổ biến nhất, bao gồm Crestor chống cholesterol cao và Nexium, điều trị chứng trào ngược axit.
Bằng sáng chế cho cả hai loại thuốc này đều đã hết hạn, với một loại thuốc phổ biến khác là Symbicort (bệnh hen suyễn) cũng được đưa ra theo hướng đó. Tuy nhiên, AstraZeneca đang phát triển "một trong những đường ống mạnh nhất" trong số các công ty dược phẩm với một số loại thuốc có tiềm năng "bom tấn", nhà phân tích Damien Conover của Morningstar viết trong một ghi chú nghiên cứu. Chúng bao gồm thuốc điều trị ung thư Tagrisso và Imfinzi, cũng như các phương pháp điều trị bệnh đường hô hấp và bệnh tiểu đường.
Conover nói:“Dòng sản phẩm thuốc thế hệ tiếp theo mạnh mẽ của Astra sẽ bù đắp đáng kể doanh số bán hàng bị mất trước các đối thủ cạnh tranh chung loại mới. Hơn nữa, việc mua lại Alexion trị giá 39 tỷ đô la gần đây có thể "đa dạng hóa dòng tiền vào thị trường bệnh hiếm gặp, điều này sẽ giúp Astra liên tục tái đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, hỗ trợ cho con đường rộng lớn của công ty", ông nói thêm.
Các nhà phân tích của Jefferies nói rằng thương vụ mua lại Alexion ngụ ý rằng thỏa thuận này mang lại lợi nhuận từ 30 xu trên mỗi cổ phiếu đến 40 xu trên mỗi cổ phiếu, điều này sẽ "xoa dịu một số tâm lý", theo một ghi chú gần đây.
AstraZeneca gần đây cũng đã báo cáo doanh số bán hàng quý II vượt qua kỳ vọng của Phố Wall. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp có khả năng bị suy yếu do việc sản xuất một lượng lớn vắc-xin phi lợi nhuận COVID-19 lớn hơn, các nhà phân tích cho biết.
Jefferies có xếp hạng Mua đối với cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, với mục tiêu giá là 68,50 đô la. Các nhà phân tích của nó cho biết cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá thuận lợi trong ngành dược phẩm châu Âu, ngay cả với "hồ sơ tăng trưởng hàng đầu" của công ty. Trong khi đó, "vô số chất xúc tác đường ống và các vụ phóng mới sẽ hỗ trợ động lực liên tục", các nhà phân tích nói.
Khi nhìn vào các cổ phiếu quốc tế tốt nhất, thật khó để không đề cập đến STMicroelectronics (STM, $ 42,33). STM là một trong những nhà sản xuất chip lớn nhất ở Châu Âu với khách hàng bao gồm Apple (AAPL), Tesla (TSLA), HP (HPQ), Samsung và Huawei.
Có trụ sở tại Geneva, công ty sản xuất nhiều loại chip, từ vi điều khiển (máy tính nhỏ trên một chip) đến các cảm biến phức tạp hơn được sử dụng trong điện thoại thông minh và xe tự lái. Chính phủ Pháp và Ý sở hữu tổng cộng 27,5% công ty.
Nhà sản xuất chip này đã báo cáo thu nhập quý II vượt qua kỳ vọng đồng thuận của Phố Wall và cũng nâng dự báo về doanh số bán hàng cả năm. Trong một cuộc gọi thu nhập với khách hàng, Giám đốc điều hành Jean-Marc Chery đã chỉ ra "nhu cầu mạnh mẽ" trong bối cảnh tình trạng thiếu chip tiếp tục diễn ra trên toàn thế giới, điều này đòi hỏi các cuộc thảo luận phân bổ "khó khăn" với khách hàng. Công ty đang nâng cao năng lực sản xuất để đáp ứng nhu cầu.
BofA Global Research đã nhắc lại xếp hạng Mua của họ trên STM với mục tiêu giá là 49 đô la, theo một lưu ý gần đây. Báo cáo cho biết nhiều chỉ số tài chính quan trọng của STM trong quý II đã đánh bại kỳ vọng:doanh số bán hàng, tỷ suất lợi nhuận gộp, thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Hiệu suất của bộ phận cũng vượt qua kỳ vọng trên toàn bộ hội đồng quản trị. Công ty gần đây cũng đã khởi động chương trình mua lại cổ phần trong ba năm lên tới 1,04 tỷ đô la.
Canaccord Genuity cũng có xếp hạng Mua trên STM sau báo cáo thu nhập lạc quan với mục tiêu giá là 51 đô la. Và trong khi nhà phân tích Tristan Gerra của Baird có xếp hạng Trung lập (Nắm giữ) đối với cổ phiếu, ông lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận gộp 40% của STM đang ở mức cao nhất trong 20 năm. Hơn nữa, công ty đã đặt hàng trước 18 tháng do nguồn cung vẫn còn hạn chế.
Nhóm FinVolution (FINV, $ 5,78) là một công ty cho vay trực tuyến có trụ sở tại Thượng Hải, chủ yếu cung cấp các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn cho các cá nhân không được các tổ chức tài chính truyền thống phục vụ hoặc không được cung cấp.
FinVolution có 130,8 triệu người dùng đã đăng ký trên nền tảng của mình vào cuối tháng 6. Công ty cũng báo cáo 1,2 triệu khách hàng vay mới trong quý II, tăng 500,5% so với năm trước. Trong khi thị trường chủ yếu ở Trung Quốc, công ty đang mở rộng ra nước ngoài ở Philippines, Indonesia và Việt Nam. FinVolution kiếm tiền bằng cách tính phí dịch vụ giao dịch.
UBS đã nâng cấp cổ phiếu lên xếp hạng Mua từ Trung lập, với mục tiêu giá là 11 đô la, được sửa đổi từ 2,10 đô la, theo một báo cáo gần đây. Nhà phân tích Alex Le lưu ý rằng công ty báo cáo thu nhập "tương đối ổn định" bất chấp những bất ổn từ COVID-19 vào năm 2020. FinVolution cũng đang chuyển sang phục vụ khách hàng với chất lượng tín dụng tốt hơn và định giá thấp hơn.
Le lạc quan về triển vọng tăng trưởng của công ty khi cạnh tranh giảm bớt từ các nền tảng trực tuyến lớn trong khi hợp nhất ngành tiếp tục do các quy định chặt chẽ hơn. Ông cho biết Phòng thí nghiệm Bằng chứng UBS cho thấy ứng dụng PPDai của FinVolution đã duy trì đà tăng trưởng vào quý 2 năm 2021 so với quý trước.
Jefferies cũng có xếp hạng Mua trên FinVolution, với mục tiêu giá 9,20 đô la trên cổ phiếu quốc tế. Theo một nghiên cứu gần đây, đây vẫn là mức chiết khấu 60% so với mức trung bình của lĩnh vực internet. Một lý do cho sự giảm giá này là môi trường pháp lý thay đổi ở Trung Quốc đối với hoạt động cho vay trực tuyến. Các rủi ro khác bao gồm chi phí tiếp thị tiềm ẩn cao hơn để có được người dùng mới và những bất ổn về môi trường vĩ mô có thể làm tăng tỷ lệ phạm pháp. Tuy nhiên, mục tiêu giá thể hiện mức tăng ngụ ý là 59,2% so với mức hiện tại của FINV.
Công nghệ Himax (HIMX, $ 12,04) là tên chất bán dẫn thứ hai có trong danh sách cổ phiếu quốc tế này. HIMX là một nhà sản xuất chip hoàn hảo - có nghĩa là nó thiết kế chip và ký hợp đồng sản xuất - và các mạch tích hợp của nó được sử dụng trong màn hình cho TV, máy tính xách tay, điện thoại thông minh và các thiết bị điện tử tiêu dùng và ô tô khác.
Vào đầu tháng 8, công ty Đài Loan đã báo cáo doanh thu quý II là 365,3 triệu USD, gần gấp đôi kết quả của nó so với năm trước. Lợi nhuận tăng lên 62,3 cent trên mỗi ADS - so với 1% trên mỗi ADS trong quý 2 năm 2020 - với cả doanh thu và thu nhập đều vượt ước tính đồng thuận.
Nhà phân tích Tristan Gerra của Baird mô tả Himax là một công ty công nghệ "khác biệt" không chỉ tập trung vào màn hình thế tục mà còn tập trung vào các công nghệ tiêu dùng mới nổi như cảm biến 3D. Công nghệ này cho phép máy tính bắt chước thị giác của con người bằng cách cung cấp chiều sâu, chiều dài và chiều rộng của các vật thể. Himax là "nhà cung cấp hàng đầu" của các thành phần cảm biến 3D, ông viết trong một ghi chú gần đây.
Gerra có xếp hạng Khả quan đối với cổ phiếu, tương đương với Mua và tin rằng công ty sẽ tiếp tục hưởng lợi từ môi trường tăng trưởng đơn vị mạnh mẽ cho các sản phẩm của mình vào năm 2022, trong khi hỗn hợp sản phẩm và giá cả dự kiến sẽ tăng biên vượt qua mức này năm. Hơn nữa, Himax "không thấy đà giảm nhu cầu ô tô", ông nói.
Gerra cho biết thêm:"Doanh nghiệp không phải là người lái xe sẽ nhìn thấy một điểm uốn đáng kể phía trước, được thúc đẩy bởi các sản phẩm mới và các thành công về thiết kế, những yếu tố này góp phần gia tăng các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hiện tại của hoạt động kinh doanh cốt lõi".
Về lâu dài, ông nhận thấy Himax có vị trí rất quan trọng trong thị trường thực tế tăng cường. Trong số các cổ phiếu quốc tế, cổ phiếu này đã sẵn sàng cho lợi nhuận mạnh mẽ, ít nhất là theo Gerra. Anh ta đặt mục tiêu giá 20 đô la cho HIMX, ngụ ý mức tăng dự kiến hơn 66%.
Petroleo Brasileiro (PBR, $ 10,10), hoặc Petrobras, là công ty dầu khí do nhà nước kiểm soát ở Brazil và xếp hạng không. 181 trong số các công ty lớn nhất thế giới trong Fortune Global 500. Công ty dầu khí lớn nhất ở Mỹ Latinh, Petrobras vừa là công ty năng lượng thượng nguồn (khai thác nguyên liệu thô) vừa là công ty năng lượng hạ nguồn (cung cấp cho người dùng các sản phẩm dầu mỏ).
Gần đây, Petrobras đã báo cáo lợi nhuận quý II kỷ lục, vượt qua kỳ vọng của Street, đảo ngược mức thua lỗ của năm trước do giá dầu phục hồi và nhu cầu điện và khí đốt tự nhiên tăng mạnh. Doanh thu cũng đánh bại dự báo của các nhà phân tích, tăng hơn gấp đôi so với một năm trước, lên 18 tỷ đô la.
Công ty đã tăng gần gấp ba lần dòng tiền tự do lên 9 tỷ đô la so với cùng kỳ năm 2020. Nợ ròng giảm 25% xuống còn 53,3 tỷ đô la so với cùng kỳ năm ngoái. PBR cũng đã công bố khoản chi trả cổ tức 6 tỷ đô la cho năm 2021.
UBS xếp hạng Mua đối với Petrobras sau kết quả quý II tốt hơn mong đợi. Ngân hàng đầu tư đã có xếp hạng này kể từ tháng 2, duy trì nó ngay cả sau khi cổ phiếu lao dốc do thay đổi giám đốc điều hành. Trong một lưu ý gần đây, UBS cho biết việc cổ phiếu giảm là một "phản ứng thái quá".
Đối với chứng khoán quốc tế, điều này được các nhà phân tích ưa thích. Credit Suisse và Scotiabank đã nâng cấp cổ phiếu lên Khả quan (Mua) sau báo cáo thu nhập.
Tuy nhiên, một rủi ro lặp lại là sự can thiệp chính trị. Giám đốc điều hành trước đó đã bị phế truất vào đầu năm nay sau một cuộc tranh cãi với Tổng thống Brazil Jair Bolsonaro về việc tăng giá nhiên liệu. Tổng thống đã phải đối mặt với áp lực từ các tài xế xe tải, những người phản đối việc tăng giá dầu diesel tại máy bơm. Cho đến nay, Giám đốc điều hành hiện tại Joaquim Silva e Luna đã cam kết tiếp tục thực hiện kế hoạch kinh doanh hiện tại - và đưa ra báo cáo thu nhập mạnh mẽ khiến dự trữ năng lượng tăng vọt vào đầu tháng này.
Nhu cầu gia tăng đối với quặng sắt và đồng từ các nền kinh tế đang phục hồi trên toàn thế giới đang giúp thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Rio Tinto (RIO, 72,52 USD), một trong những công ty khai thác và kim loại lớn nhất thế giới. Tập đoàn có trụ sở tại London đã báo cáo thu nhập cao nhất từ trước đến nay trong nửa đầu năm 2021, đồng thời công bố khoản chi trả cổ tức 9,1 tỷ đô la.
Khi nói đến cổ phiếu quốc tế, nhà phân tích David Coleman của Argus Research đang nhắm mục tiêu tăng giá chính cho cổ phiếu này, theo mục tiêu giá 108 đô la của ông.
Ông nói:“Rio Tinto đã củng cố hiệu quả hoạt động và bảng cân đối kế toán của mình bằng cách cắt giảm chi phí và bán các tài sản không phải là cốt lõi. "Nó cũng tiếp tục trả lại tiền mặt cho cổ đông thông qua việc tăng cổ tức. Công ty có truyền thống hoạt động tốt trong thời kỳ kinh tế khó khăn và theo quan điểm của chúng tôi, có cơ hội tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ."
Ngoài mục tiêu giá cao, Coleman còn xếp hạng RIO một lần Mua.
Nhà phân tích Mathew Hodge của Morningstar gọi lợi nhuận nửa đầu năm của Rio Tinto là "rất mạnh". Lợi nhuận ròng sau thuế điều chỉnh của công ty tăng gần gấp ba lần so với một năm trước, do giá hàng hóa cao hơn.
Về dài hạn, Hodge tin rằng Rio Tinto là "một trong số ít công ty khai thác có lợi nhuận thông qua chu kỳ hàng hóa" do "tài sản trên mức trung bình so với các công ty cùng ngành". Ông cho biết thêm, các hoạt động của RIO được đặt tại các thiên đường an toàn hơn là Úc, Bắc Mỹ và Châu Âu, mặc dù nó có mặt ở sáu lục địa.
Ngoài ra, một điểm tích cực khác là công ty có danh mục tài sản tồn tại lâu dài "lớn" với chi phí hoạt động thấp, nhà phân tích viết trong một báo cáo.
Baidu (BIDU, 137,65 đô la) là cái tên khác của Trung Quốc có trong danh sách chứng khoán quốc tế này. Nó chỉ đứng sau Google của Alphabet (GOOGL) về công cụ tìm kiếm lớn nhất trên thế giới và chiếm hơn 70% thị trường công cụ tìm kiếm ở Trung Quốc. Đế chế rộng lớn của nó cũng bao gồm bản đồ, lưu trữ đám mây, mạng thực tế tăng cường, nền tảng quảng cáo, xe tự hành, dịch vụ dịch thuật, trí tuệ nhân tạo (AI), tin tức, mạng xã hội và trò chơi, v.v.
Được thành lập vào năm 2000 bởi Robin Li, một cựu nhân viên của Dow Jones &Co., và Eric Xu, Baidu là công ty Trung Quốc đầu tiên được đưa vào Chỉ số Nasdaq-100 về các công ty phi tài chính lớn nhất. Khuyến nghị trung bình của 35 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi là Khả quan (Mua).
Baidu có trụ sở tại Bắc Kinh chủ yếu kiếm được doanh thu từ quảng cáo và đăng ký nội dung. Doanh thu quảng cáo chủ yếu đến từ công cụ tìm kiếm của nó, các thuật toán của nó sử dụng các siêu liên kết để đo lường chất lượng của các trang web mà nó lập chỉ mục.
Động lực doanh thu cốt lõi khác của Baidu đến từ iQIYI (IQ), một dịch vụ tương tự như Netflix (NFLX). BIDU đã tách khỏi IQ vào năm 2018, nhưng vẫn giữ quyền sở hữu đa số. Nền tảng video trực tuyến này là một trong những nền tảng lớn nhất thế giới với nửa tỷ người dùng hoạt động hàng tháng trên thiết bị di động.
Nhà phân tích Chelsey Tam của Morningstar đưa ra giá trị hợp lý của cổ phiếu là $ 207. Cô viết trong một báo cáo rằng Baidu bị "định giá thấp", sau khi bán tháo trong bối cảnh quy định không chắc chắn ở Trung Quốc. Biến thể delta của COVID-19 cũng là một yếu tố khiến cô cắt giảm 5% ước tính doanh thu năm 2021 của mình. Tuy nhiên, Tam gọi Baidu là "nhà lãnh đạo" trong lĩnh vực AI ở Trung Quốc vì một thuật toán do AI cung cấp năng lượng cho công cụ tìm kiếm của nó. Đây cũng là một trong những công ty lớn nhất và sớm nhất đầu tư vào AI ở Trung Quốc.
Về lâu dài, Baidu có lợi thế cạnh tranh rộng rãi do thị phần tìm kiếm chiếm ưu thế, điều mà các đối thủ cạnh tranh "khó có thể tái tạo", Tam nói. Sự thống trị này mang lại hiệu ứng xếp tầng có lợi. "Cơ sở người dùng càng lớn, thì càng có nhiều dữ liệu người dùng mà Baidu có thể thu thập và phân tích, cải thiện thuật toán công cụ tìm kiếm và mức độ liên quan của kết quả tìm kiếm. Người dùng nhận được các đề xuất tốt hơn, phù hợp hơn, khiến người dùng ít có khả năng sử dụng công cụ tìm kiếm khác hơn."
Kho dữ liệu người dùng này cũng giúp Baidu có lợi thế khi phân phát quảng cáo được cá nhân hóa, dẫn đến doanh thu quảng cáo cũng cao hơn. Nhà phân tích cho biết công ty đã "xây dựng hiệu ứng mạng và vòng phản hồi tích cực" từ hoạt động kinh doanh tìm kiếm của mình.