Mùa thu nhập quý 3 sắp bắt đầu và nó sẽ bắt đầu với các báo cáo từ các blue chip bao gồm JPMorgan Chase (JPM, $ 170,84), Delta Air Lines (DAL, $ 43,63) và UnitedHealth Group (UNH, $ 403,71).

Kỳ vọng vào kết quả của công ty trong thời gian này là rất cao. Ryan Detrick, Giám đốc chiến lược thị trường tại LPL Financial, cho biết:"Tỷ lệ tăng trưởng 90% trong quý thứ hai có thể sẽ không bị lặp lại trong thời gian dài", nhưng "chúng tôi kỳ vọng thu nhập sẽ tăng với tốc độ rất vững chắc trên 20%. trong quý thứ ba và thứ tư. "

Brad McMillan, giám đốc đầu tư của Commonwealth Financial Network, lặp lại triển vọng này về một mùa thu nhập cao. Ông nói:“Các công ty tiếp tục bán nhiều hơn và giữ nhiều doanh thu hơn là lợi nhuận. "Từ góc độ kinh doanh, niềm tin vẫn ở mức cao và kết quả đang chứng minh điều đó. Sự phục hồi về tin tức y tế và niềm tin của người tiêu dùng sẽ giúp giữ cho những xu hướng tích cực đó đi đúng hướng".

Và chỉ để nhấn mạnh những kỳ vọng cao này, John Butters, phó chủ tịch kiêm nhà phân tích thu nhập cấp cao tại FactSet, cho biết 56 trong số 500 công ty thuộc S&P 500 đã đưa ra hướng dẫn về thu nhập dương trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý, cao hơn 43%. so với mức trung bình trong năm năm.

"Nếu 56 là con số cuối cùng trong số các công ty thuộc S&P 500 đưa ra hướng dẫn tích cực về EPS trong quý, thì nó sẽ đánh dấu số công ty thuộc S&P 500 đưa ra hướng dẫn tích cực về EPS cao thứ tư trong một quý kể từ khi FactSet bắt đầu theo dõi số liệu này vào năm 2006", ông cho biết thêm . "Kỷ lục hiện tại là 67, xảy ra trong quý trước (quý 2 năm 2021)."

JPMorgan Bắt đầu Mùa Báo cáo Tài chính

Điều đó đang được nói, Phố Wall sẽ có cái nhìn đầu tiên về thu nhập quý 3 khi công ty tài chính blue-chip JPMorgan Chase công bố kết quả của nó trước ngày mở cửa ngày 13 tháng 10.

Cổ phiếu Dow Jones đã tăng cao hơn trong những tuần gần đây, nhờ lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng cao. Cổ phiếu ngân hàng thường hoạt động tốt trong môi trường lãi suất tăng vì nó cho phép họ kiếm được lợi nhuận tốt hơn trên số dư tiền mặt của họ, đồng thời tăng lãi suất cho các khoản vay mà họ cung cấp cho người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao kỷ lục và tăng khoảng 34% tính đến thời điểm hiện tại.

Nhà phân tích Kenneth Leon (Mua) của CFRA Research sẽ theo dõi sát sao kết quả của JPM. Ông nói:“Nền kinh tế Hoa Kỳ là động lực chính thúc đẩy hoạt động của ngân hàng trong giai đoạn 2021-2022. Và mặc dù biến thể Delta có khả năng tạo ra những cơn gió ngược trong ngắn hạn cho lĩnh vực tài chính, nhưng ông cho rằng "JPM là ngân hàng lớn, đa dạng được quản lý tốt nhất, sẵn sàng hưởng lợi từ hoạt động cho vay thương mại và tiêu dùng cao hơn".

Điều quan tâm hàng đầu đối với các nhà phân tích của Credit Suisse là "bối cảnh vĩ mô và cách nó ảnh hưởng đến các nguyên tắc cơ bản của ngân hàng", bao gồm cả việc quản lý bảng cân đối kế toán khi đối mặt với đường cong lợi suất tăng. Họ cũng sẽ theo dõi sức mạnh của thị trường vốn và "mong đợi ban lãnh đạo sẽ nói về một đường ống lành mạnh với sự hỗ trợ vững chắc từ hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A), đặc biệt.".

Nhìn chung, các nhà phân tích đang dự đoán kết quả của JPM sẽ cao hơn một chút so với Quý 3 năm 2020. Trung bình, họ đang tìm kiếm doanh thu tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước lên 29,1 tỷ đô la và cải thiện 1,7% lợi nhuận lên 2,97 đô la mỗi chia sẻ.

Nhưng các nhà phân tích của Credit Suisse chỉ ra rằng ước tính trên mỗi cổ phiếu nằm trong khoảng từ 2,58 đô la đến 3,31 đô la. Và ước tính 2,95 đô la cho mỗi cổ phiếu của họ thấp hơn mức đồng thuận. Tuy nhiên, họ duy trì xếp hạng Khả quan trên JPMorgan Chase, tương đương với Mua.

Delta có sẵn sàng để có được mức tăng sau thu nhập không?

Đó là một con đường đầy sỏi đá để phục hồi đối với Delta Air Lines , với cổ phiếu giảm gần 16% so với mức đỉnh đầu tháng 4 cho đến nay. Tuy nhiên, kể từ mức thấp nhất vào giữa tháng 8 gần $ 38, DAL đã tăng khoảng 17% - và nhà phân tích Colin Scarola của CFRA Research nhận thấy bầu trời thậm chí còn rõ ràng hơn ở phía trước.

Cụ thể, nghiên cứu của Scarola chỉ ra rằng cổ phiếu hàng không đã "bứt phá mạnh mẽ để tăng điểm" sau khi các đợt bùng phát vụ COVID-19 trước đó. Và với làn sóng Delta dường như đạt đến đỉnh điểm vào tháng 9, ông coi đây là "thời điểm cơ hội để mua cổ phiếu hãng hàng không, vì chúng có thể là do một đợt tăng sau sóng khác."

Ông cũng được khuyến khích bởi dữ liệu cho thấy nhu cầu đi lại bằng đường hàng không của Hoa Kỳ có khả năng phục hồi trở lại mức trước đại dịch với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự đoán trước đây. Scarola hiện có xếp hạng Mua mạnh trên DAL.

Liệu báo cáo thu nhập vào sáng thứ Tư của Delta có giúp giữ được luồng gió cho cổ phiếu không?

Các nhà phân tích chắc chắn đang dự đoán một quý lớn cho hãng hàng không. Trung bình, họ đang kêu gọi thu nhập là 16 xu trên mỗi cổ phiếu - một sự cải thiện rõ rệt so với mức lỗ 3,30 đô la trên mỗi cổ phiếu của năm ngoái - và doanh thu là 8,4 tỷ đô la (+ 169,2% YoY).

Tuy nhiên, các nhà phân tích của Raymond James, Savanthi Syth và Matt Roberts, xem đây là những ước tính cao cả mà không tính đến một số bước phát triển vượt bậc mà ngành hàng không phải đối mặt. Cụ thể, họ chỉ ra "tác động đến nhu cầu của biến thể Delta, hầu hết là sản xuất công suất thấp hơn vào cuối năm 2021 để đáp ứng nhu cầu mềm và các vấn đề vận hành, cũng như các khó khăn về chi phí gia tăng liên quan đến việc thu hút và giữ chân công nhân đầu vào." / P>

Do đó, họ dự đoán thu nhập là 5 xu trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, họ đánh giá cổ phiếu của Strong Buy, gọi DAL là một "trò chơi chất lượng cao do quá trình triển khai vốn cân bằng trong lịch sử, lợi thế cấu trúc tiếp tục (khi nhu cầu hồi phục) và cơ hội phát triển các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao hơn."

Các nhà phân tích lạc quan trước thu nhập của UnitedHealth

UnitedHealth Group cổ phiếu đã nhận được một mức tăng khiêm tốn vào giữa tháng 7 khi công ty bảo hiểm sức khỏe giao dịch công khai lớn nhất nâng cao hướng dẫn thu nhập tài chính năm 2021 lần thứ hai trong năm nay sau khi thu nhập quý II và doanh thu tăng đột biến.

Công ty đã thúc đẩy triển vọng của mình nhờ vào hiệu quả hoạt động vững chắc từ Optum, đơn vị quản lý quyền lợi dược phẩm, mà nhà phân tích Michael Wiederhorn của Oppenheimer gọi là "sự bổ sung tốt đẹp cho các hoạt động chăm sóc được quản lý cốt lõi của mình." Ông cho biết thêm, phân khúc này "tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập".

Nhìn chung, Wiederhorn (Khả quan) lạc quan hơn so với UnitedHealth.

Ông nói:“Chúng tôi tin rằng UNH có vị trí tốt nhờ sự đa dạng hóa, thành tích vững chắc, đội ngũ quản lý ưu tú và khả năng tiếp xúc với một số doanh nghiệp tăng trưởng cao hơn.

Wiederhorn chắc chắn không đơn độc trong tình cảm của mình. Trong số 27 nhà phân tích theo dõi UNH được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 18 người gọi nó là Mua mạnh, năm người cho rằng nó là Mua, chỉ có 3 người đánh giá là Giữ và một người nói là Bán. Ngoài ra, mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là $ 459,76 thể hiện mức tăng dự kiến ​​là 13,6% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.

Đối với báo cáo thu nhập sắp tới của UnitedHealth, dự kiến ​​phát hành trước ngày mở cửa ngày 14 tháng 10? Trung bình, những người chuyên nghiệp đang kêu gọi doanh thu tăng 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 71,2 tỷ đô la. Điều này sẽ thúc đẩy thu nhập tăng 25,4% lên 4,40 đô la mỗi cổ phiếu.