Các nhà đầu tư mua và giữ cổ tức có thể được tha thứ nếu họ cảm thấy như thể họ đang có một lần nữa. Rốt cuộc, nếu có vẻ như nhiều người trả cổ tức blue-chip mang tính biểu tượng nhất của chúng ta ngày càng ít đi ... thì, đó là bởi vì họ là như vậy.
Gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe Johnson &Johnson (JNJ, 163,06 đô la) hôm thứ Sáu thông báo ý định tách mình thành hai công ty riêng biệt, gia nhập danh sách ngày càng dài các công ty lừng lẫy đang chia tay để thúc đẩy tăng trưởng.
Động thái này diễn ra chỉ một ngày sau khi General Electric (GE, $ 107,00) cho biết họ sẽ tự tách ra thành ba công ty trong vài năm tới.
Xu hướng này hầu như không kết thúc ở đó. Trên thực tế, không thiếu cổ phiếu Dow, cổ phiếu Dow trước đây, S&P 500 Cổ tức Quý tộc (các công ty đã tăng chi trả hàng năm trong ít nhất 25 năm) và các cổ phiếu lớn mạnh khác đang cố gắng đạt được bổ sung theo từng bộ phận.
Thông tin thêm về điều đó trong giây lát.
Trong trường hợp gần đây nhất, Johnson &Johnson có kế hoạch ngừng kinh doanh sức khỏe người tiêu dùng - mảng sản xuất Tylenol, Band-Aid và Listerine - khỏi các đơn vị dược phẩm và thiết bị y tế của mình. Hai doanh nghiệp sau này sẽ giữ lại tên Johnson &Johnson và liên kết chặt chẽ hơn với nhau, JNJ nói.
Đăng ký thư điện tử Chuông đóng cửa MIỄN PHÍ của Kiplinger:Cái nhìn hàng ngày của chúng tôi về các tiêu đề quan trọng nhất của thị trường chứng khoán và những động thái mà các nhà đầu tư nên thực hiện.
Mục đích của J &J - hầu như luôn xảy ra với những loại chia tay này - là giải phóng các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, tăng trưởng nhanh hơn khỏi sự chèo kéo của các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn, tăng trưởng chậm hơn.
Chúng tôi đã thấy rất nhiều điều này gần đây, đặc biệt là với một số cổ phiếu blue-chip yêu thích của các nhà đầu tư, mà J&J chắc chắn đủ điều kiện. Thành phần Dow Jones này cũng đáng tin cậy như một công cụ tăng trưởng cổ tức khi chúng đến. Nó cũng là một thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc, đã tăng chi trả trong 59 năm liên tiếp.
Vẫn còn phải xem những công ty thành công nào sẽ kế thừa thẻ thành viên của J&J’s Cổ tức Quý tộc.
Đối với General Electric, công ty đã tuyên bố tách riêng chỉ một ngày trước tin tức JNJ, chắc chắn, đó không phải là những gì trước đây. Nhưng nó vẫn phù hợp với xu hướng. Đó là một cổ phiếu trả cổ tức mang tính biểu tượng và là một thành viên ban đầu của Dow, có từ năm 1896. Đúng là GE đã bị loại khỏi Dow vào năm 2018, nhưng nó vẫn giữ được ít nhất một số ánh sáng của blue-chip.
Sau đó là Big Blue. Máy kinh doanh quốc tế (IBM, 120,27 đô la) vừa là cổ phiếu Dow vừa là thành viên của Hội quý tộc cổ tức, với chuỗi tăng trưởng cổ tức kéo dài 26 năm của riêng mình. Nó đã phình to một thời gian với việc mua lại Red Hat trị giá 34 tỷ đô la vào năm 2019. Thỏa thuận này được cho là sẽ giúp công ty công nghệ kế thừa cạnh tranh trong ngành dịch vụ dựa trên đám mây sinh lợi. Và do đó, phần phụ của IBM đối với đơn vị dịch vụ cơ sở hạ tầng được quản lý nhàm chán của nó - được gọi là Kyndryl Holdings (KD, 21,30 đô la) - là một bước tiếp theo hợp lý.
Hoặc xem xét trường hợp của AT&T (T, $ 24,92). T không còn ở trong chỉ số Dow, đã bị loại khỏi mức trung bình (lần thứ ba trong lịch sử) vào năm 2015. Mặc dù nó vẫn là một Cổ phiếu Quý tộc sau 36 năm tăng trưởng cổ tức liên tục, nhưng kỷ lục đó dường như đang đi đến một chấm dứt. Gã khổng lồ viễn thông đã tách ra khỏi cả DirecTV và WarnerMedia vào đầu năm nay. Các nhà phân tích cho biết nếu không có sự đóng góp của các doanh nghiệp đó, cổ tức của AT&T đương nhiên sẽ phải giảm xuống.
Quay lại lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, Merck (MRK, 84,02 đô la) là một cổ phiếu Dow với một thập kỷ tăng trưởng cổ tức hàng năm cho tín dụng của nó. Đầu năm nay, gã khổng lồ dược phẩm đã tách ra khỏi lĩnh vực kinh doanh sức khỏe phụ nữ của mình với tên gọi Organon được giao dịch công khai (ORG, $ 34,72).
Thật vậy, JNJ thực sự chỉ theo bước chân của Merck và cựu cổ phiếu Dow Pfizer (PFE, $ 50,18), cả hai đều đã chuyển sang giải phóng mình khỏi các hoạt động kinh doanh ít sinh lời hơn của họ. Ví dụ:Pfizer tách Upjohn vào năm 2020 và hợp nhất nó với Mylan để tạo thành Viatris (VTRS, $ 14,46).
Danh mục đầu tư của Viatris bao gồm một số loại thuốc bán chạy nhất mọi thời đại, chẳng hạn như Lipitor và Viagra. Nhưng các loại thuốc trưởng thành, không được cấp bằng sáng chế không được biết đến với lợi nhuận và hồ sơ tăng trưởng ngoạn mục của chúng.
Chúng ta có thể tiếp tục, nhưng điểm mấu chốt đối với các nhà đầu tư chia cổ tức là các công ty đa ngành từng tạo ra cả thu nhập và tăng trưởng đang ngày càng bị chia tách để khai thác giá trị. Và ngược lại, điều đó buộc các nhà đầu tư phải quyết định tiếp tục nắm giữ phần nào của các công ty kế thừa này (nếu có).