Apple Podcasts | Google Podcasts | Spotify | U ám | RSS
David Muhlbaum: Không nghi ngờ gì nữa, cổ phiếu vào năm 2022 sẽ gặp khó khăn khi đứng đầu hiệu suất xuất sắc của năm 2021, nhưng chúng sẽ tăng, Kiplinger dự báo. Chúng tôi sẽ tìm hiểu về năm tới với các biên tập viên đầu tư Anne Smith và James K Glassman và xem họ cũng đang đề xuất những cổ phiếu cá nhân nào. Ngoài ra, kiến trúc sư của kế hoạch 401 (k) ngày nay nghĩ gì về ý tưởng của mình ngày nay. Tất cả sẽ xuất hiện trong tập này của Your Money’s Worth . Bám sát.
Chào mừng bạn đến với Your Money’s Worth . Tôi là Biên tập viên cao cấp của kiplinger.com David Muhlbaum, cùng với người đồng tổ chức của tôi, Biên tập viên cấp cao Kiplinger Sandy Block. Sandy, bạn thế nào? Detroit thế nào?
Khối cát: Lạnh lùng, David, rất lạnh lùng, nhưng nếu không thì vẫn ổn.
David Muhlbaum: Tốt tốt. Bạn đã phỏng vấn ai đó trong tháng này, một người mà đối với tôi dường như là một trong những anh hùng tài chính cá nhân vô danh. Tôi biết có thể có những người bên ngoài thế giới lợi ích đã nghe nói về anh ấy, nhưng tôi đoán không nhiều lắm. Tôi đang nói về Ted Benna ở đây. Tôi có đang nói quá hay đánh giá thấp người nổi tiếng của anh ấy bằng cách gọi anh ấy là anh hùng thầm lặng không?
Khối cát: Chà, không hẳn nếu bạn là người kiếm sống bằng cách viết về tầm quan trọng của việc tiết kiệm để nghỉ hưu. Tôi nghĩ rằng Ted xứng đáng nhận được vinh dự đó.
David Muhlbaum: Đó là, cha đẻ của kế hoạch 401 (k). Tôi sẵn sàng đặt cược một khoản rất nhỏ, rất nhỏ trong số tiền tiết kiệm 401 (k) của tôi mà đại đa số người nghe của chúng tôi có, hoặc có 401 (k), nhưng tôi nghi ngờ đại đa số đều biết cách kế hoạch tiết kiệm phổ biến rộng rãi này có được bắt đầu của nó. Vì vậy, hãy cho chúng tôi biết về vai trò của Ted Benna.
Khối cát: Chà, tôi nghĩ cách tốt nhất để giải thích điều đó là nói rằng Ted đã tìm ra cách biến một điều khoản khó hiểu trong mã IRS, vốn ban đầu được sử dụng bởi các giám đốc điều hành cấp cao để đưa lương hưu của họ, thành một kế hoạch tiết kiệm cho quần chúng. Và những gì ông ấy nghĩ ra là những thứ có vẻ rất bình thường bây giờ, nhưng không phải là cách đây 40 năm. Một là khấu trừ tiền lương, có nghĩa là các khoản đóng góp của bạn được lấy ra từ tiền lương của bạn. Bạn không thể tiêu số tiền mà bạn không có và đó là một điều rất lớn. Và thứ hai là đóng góp phù hợp, đó là cách bạn khuyến khích mọi người đăng ký. Nếu bạn biết chủ nhân của mình sẽ kiếm được một số tiền, thì nhiều khả năng bạn sẽ tự bỏ ra một số tiền của mình.
David Muhlbaum: Và đó là chất tạo ngọt mà anh ấy phải thêm vào để bắt đầu nó khi anh ấy đang hình thành cách triển khai 401 (k).
Khối cát: Đúng. Tôi nghĩ đó là điều đáng để mọi người làm. Và tôi nghĩ nó cũng trùng hợp với sự biến mất của lương hưu truyền thống. Vì vậy, chúng tôi cần một cái gì đó để mọi người tiết kiệm cho việc nghỉ hưu vì họ không còn có thể trông chờ vào lương hưu truyền thống. Nhưng vẫn khó để mọi người tiết kiệm và tôi nghĩ đó là những đổi mới mà chúng tôi thực sự ghi nhận cho Ted.
David Muhlbaum: Vậy là 40 năm trôi qua, cha đẻ của kế hoạch 401 (k) nghĩ rằng nó sẽ diễn ra như thế nào?
Khối cát: Về cơ bản, anh ấy nghĩ rằng điều lớn nhất ... Có một vài vấn đề mà anh ấy thấy. Một là, trong một số trường hợp, chi phí quá cao và quá khó để tìm ra số tiền bạn phải trả. Tôi nghĩ đó không phải là trường hợp của các công ty quá lớn, nhưng nó có thể là vấn đề đối với các công ty nhỏ. Và trên đó-
David Muhlbaum: Đó là những chi phí mà một công ty phải chịu để có 401 (k) được quản lý cho nó?
Khối cát: Đúng. Các chi phí mà công ty phải chịu đôi khi được chuyển cho nhân viên. Và ngoài ra, chi phí của chính các quỹ. Nếu bạn làm việc cho một công ty thực sự lớn có bộ phận nhân sự tinh vi, họ có thể sẽ thương lượng với Fidelity hoặc Vanguard hoặc T. Rowe Price và nhận cho bạn một số tiền thực sự thấp, số tiền lớn. Nhưng nếu bạn làm việc cho một công ty có 50 người và giám đốc điều hành cũng là người quyết định khoản tiền nào sẽ đưa vào kế hoạch 401 (k) của bạn, thì anh ta có thể chỉ sử dụng số tiền mà anh ta nghe được từ một người bạn hoặc đại loại như vậy. Và công bằng mà nói, có thể không có số lượng tài sản để có được mức phí thấp nhất. Vì vậy, tôi nghĩ đó thực sự là vấn đề. Tôi nghĩ đối với những người làm việc cho các công ty lớn, phí không phải là vấn đề. Đối với những người làm việc cho các công ty nhỏ, điều này có thể xảy ra.
David Muhlbaum: Và ở cấp độ cá nhân, Benna vẫn quan tâm đến ý tưởng của nhà đầu tư trẻ hay một nhân viên trẻ tham gia vào nó?
Khối cát: Đúng. Vâng. Và anh ấy làm một số phép toán khá thông minh ở nơi khác trong câu chuyện mà tôi đã viết cho số tháng Hai, có cuộc phỏng vấn này với Ted. Anh ấy nói, "Không bao giờ là quá sớm để bắt đầu đầu tư ngay cả khi đó chỉ là 1% lương của bạn." Và một điểm mà anh ấy đưa ra mà tôi nghĩ thực sự thú vị trong câu chuyện là, nếu bạn bắt đầu còn rất trẻ, ngay cả khi bạn chỉ đầu tư một số tiền nhỏ vào khoản đóng góp 401 (k) của mình, thì đến khi bạn nghỉ hưu, phần lớn số tiền trong tài khoản có thể sẽ là từ tiền lãi đầu tư, không phải số tiền bạn bỏ vào. Nhưng nếu bạn bắt đầu, chẳng hạn như ở tuổi bốn mươi, phần lớn số tiền trong tài khoản của bạn khi bạn nghỉ hưu sẽ là tiền bạn đã đóng góp, có nghĩa là bạn phải đóng góp nhiều hơn nữa để đến được cùng một nơi.
Vì vậy, anh ấy thực sự khuyến khích những người mới bắt đầu, dù chỉ là một khoản nhỏ để bắt đầu, bởi vì họ thực sự có lợi. Và điều khác, ông ấy không khuyến khích mọi người vay tiền từ các gói 401 (k) của họ, mặc dù chúng có thể trông rất hấp dẫn. Chúng làm bạn chậm lại vì bạn đang rút tiền ra và giảm số tiền lãi kép trong khi số tiền đó không nằm trong kế hoạch của bạn.
David Muhlbaum: Vậy 401 (k) ngày nay, một ngành công nghiệp khổng lồ, tổng cộng hàng nghìn tỷ đô la tiền trong đó, Benna nghĩ rằng nó vẫn cần phải đi đến đâu, điều gì có thể trở nên tốt hơn?
Khối cát: Những gì anh ấy nói cần phải làm cho nó tốt hơn là có nhiều cơ hội hơn cho mọi người tham gia. Bởi vì nếu bạn làm việc cho một công ty lớn, đây không phải là vấn đề. Ngay cả khi bạn làm việc cho một công ty quy mô trung bình, đó có lẽ không phải là vấn đề. Nhưng nếu bạn làm việc cho một công ty có 10 nhân viên, 20 nhân viên, cho những công ty đó hoặc những nhà tuyển dụng đưa ra mức 401 (k) thì chỉ là quá nhiều việc. Việc quản lý, thực hiện chỉ là rất khó cho họ. Khuyến nghị của ông là những người sử dụng lao động nhỏ không có gói 401 (k) nên cung cấp kế hoạch tiết kiệm cho nhân viên của họ, đồng thời cung cấp khấu trừ tiền lương và đăng ký tự động. Nó không nhất thiết phải là một kế hoạch 401 (k) chính thức, nhưng nó phải là một loại kế hoạch tiết kiệm. Và tôi nghĩ anh ấy có một IRA kiểu mẫu thực hiện điều này, cung cấp những thứ khuyến khích hầu hết mọi người tham gia, đó là khấu trừ lương-
David Muhlbaum: Và trước thuế.
Khối cát: Vâng, trước thuế, khấu trừ lương và đăng ký tự động. Bởi vì một điều chúng tôi đã học được khá gần đây là nếu bạn yêu cầu mọi người chọn không tham gia, thay vì chọn tham gia, nếu khi bạn nhận một công việc, bạn tự động đăng ký gói 401 (k), ngay cả khi bạn có tùy chọn chọn không tham gia, hầu hết mọi người không. Đó là một động lực rất lớn. Và chỉ có một sự gia tăng đáng kể về những người tham gia vào các kế hoạch này, nếu họ tự động đăng ký. Vì vậy, anh ấy muốn xem một kế hoạch tiết kiệm kiểu mẫu cho các nhà tuyển dụng nhỏ với chi phí thấp, có thể không cung cấp tất cả các chuông và còi của 401 (k), nhưng cung cấp khấu trừ tiền lương và đăng ký tự động. Và anh ấy nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nhiều người tiết kiệm hơn để nghỉ hưu nếu chúng ta có một cái gì đó tương tự.
David Muhlbaum: Bạn có nghĩ rằng anh ấy có bao giờ hối hận vì đã không cố gắng đăng ký nhãn hiệu này không? Ý tôi là, nó có thể có… Chúng tôi có Roth. Chúng tôi có Roth. Chúng tôi có thể có Benna-fit.
Khối cát: Benna?
David Muhlbaum: Benna-fit!
Khối cát: Không, tôi nghĩ Roth đã được tạo ra. Và tôi nghĩ 401 (k) là…
David Muhlbaum: Đã được thông dịch…
Khối cát: Thiết kế, thiết kế ngược.
David Muhlbaum: Vâng. Thực hiện hoặc có, tốt. Chà, chúng tôi vẫn có thể gửi lời cảm ơn đến anh ấy vì đã đưa rất nhiều người Mỹ vào con đường an toàn hơn để về hưu với khoản tiết kiệm 401 (k) của họ. Cảm ơn ông Benna. Sắp tới, một năm sắp tới trong việc đầu tư.
David Muhlbaum: Chào mừng bạn trở lại với Your Money’s Worth . Bạn không thể nói về đầu tư mà không nói về thời gian. Một cổ phiếu hoặc quỹ hoạt động như thế nào trong năm qua, năm năm, 10 năm qua. Và sau đó là thời gian cá nhân của bạn. Bạn có thể cần rút tiền đầu tư sớm bao lâu? Chà, còn một khung thời gian khác, năm dương lịch cũ. Và đó là cách Kiplinger, giống như các nhà tiên lượng khác, thích xem xét các xu hướng đầu tư. Cổ phiếu làm ăn ra sao vào năm 2021? Họ sẽ làm như thế nào vào năm 2022? Và sau đó, tất nhiên, có sự phá vỡ điều đó. Các ngành hoặc thậm chí các cổ phiếu riêng lẻ sẽ tăng giá như thế nào trong năm tới?
David Muhlbaum: Và chúng ta cùng tham gia ngày hôm nay bởi hai người có chuyên môn. Một người là Anne Kates Smith, biên tập viên điều hành của Kiplinger’s Personal Finance người điều phối phạm vi đầu tư của ấn phẩm đó. Người còn lại là James K. Glassman, người phụ trách chuyên mục của chúng tôi từ năm 2004, tất nhiên đây chỉ là một trong những hợp đồng biểu diễn của anh ấy. Anh ấy là một nhà xuất bản báo và tạp chí và là thứ trưởng của nhà nước, điều đó có nghĩa là chúng tôi có thể và có thể nên gọi anh ấy là Đại sứ Glassman. Anh ấy cũng đã viết một số cuốn sách. Gần đây nhất là Mạng lưới an toàn, Chiến lược để loại bỏ rủi ro các khoản đầu tư của bạn trong thời kỳ hỗn loạn . Chào mừng bạn đến với cả hai.
James K. Glassman: Xin cảm ơn.
Anne Kates Smith: Hạnh phúc khi ở đây.
David Muhlbaum:
Tuyệt quá. Vì vậy, từ năm 2020 đến năm 2021, tất cả mọi người đều biết câu chuyện, "Câu chuyện hay cho ngọn lửa phá hủy vĩ đại năm 2020. Xin chào, một khởi đầu mới." Và đó là chủ đề rộng, không phải chủ đề dành riêng cho đầu tư và năm 2021 không nhất thiết phải đáp ứng được kỳ vọng. Tôi nghĩ rằng hầu hết mọi người đã hy vọng sẽ nhìn thấy sự kết thúc của đại dịch, nhưng không. Tuy nhiên, về mặt đầu tư cổ phiếu, cho đến nay, năm 2021 là một con số ngoạn mục. Trước khi chúng ta chuyển sang dự báo của năm 2022, Anne, bạn có thể cho chúng tôi biết tóm tắt về năm 2021 không?
Anne Kates Smith: Vâng. Đó là một năm điên rồ đối với chứng khoán, đó là một cú hích như vậy. Chỉ số S&P 500, là thước đo thị trường rộng lớn yêu thích của mọi người, đã trở lại 26% cho đến nay trong năm nay vì mức vốn hóa nhỏ, Russell 2000, chỉ tăng khoảng 10%. Chỉ số thị trường trái phiếu tổng hợp giảm khoảng 1,5% do lãi suất bắt đầu tăng cao hơn một chút.
Khối cát: Được chứ. Tôi nghĩ rằng, tại thời điểm này, chúng ta phải chỉ ra rằng còn hai tuần giao dịch nữa sẽ diễn ra, vì vậy, đừng lo lắng gì cả. Đúng không?
David Muhlbaum: Đúng vậy. Thị trường chứng khoán nghỉ vào ngày 24 tháng 12 nhưng là ngày giao dịch đầy đủ vào ngày 31 tháng 12. Tôi đoán mình phải dọn hết những thứ cuối năm.
Khối cát: Đúng. Vì vậy, dự báo năm 2022, David đã làm tất cả những lời từ chối của mình về việc các năm dương lịch là một cách tiếp cận hơi độc đoán đối với các chân trời đầu tư. Nhưng, bạn biết đấy, nó là như thế nào. Nếu năm 2021 quá nóng bỏng, Anne, câu chuyện cho năm 2022 là gì?
Anne Kates Smith: Chà, chúng tôi có thể đã hơi quá thận trọng trong triển vọng năm trước của mình. Đối với năm 2021, chúng tôi đã nói với mọi người rằng họ cần tiết chế kỳ vọng của mình và đó là một sai lầm lớn. Nhưng hãy kiên trì với kế hoạch trò chơi đó vì hy vọng và tôi nói điều này với một chút thận trọng vì biến thể Omicron đang lan rộng, nhưng bạn chỉ có thể mở lại nền kinh tế một lần. Tôi thực sự đang giữ ngón tay của mình vượt qua điều đó. Vì vậy, đã có sự tăng trưởng bùng nổ theo hầu hết mọi biện pháp vào năm 2021 mà bạn không thể tái tạo lại. Vì vậy, chẳng hạn, vào năm 2022, chúng tôi đang tìm kiếm, Kiplinger đang tìm kiếm, tăng trưởng kinh tế khoảng 4% phần trăm. Con số này giảm so với mức chúng tôi nghĩ sẽ là 5,6% trong năm nay. Tăng trưởng thu nhập, thực sự là động lực của thị trường chứng khoán, chúng tôi đang xem xét mức tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp gần như là 50% trong năm nay.
Anne Kates Smith: Điều đó sẽ không tái diễn vào năm 2022. Trên thực tế, các nhà phân tích nghĩ rằng nó sẽ quay trở lại nhiều hơn, mức trung bình dài hạn, là khoảng 7 đến 8%. Vì vậy, với những thông số khiêm tốn hơn, chúng tôi khuyên mọi người nên tiết chế kỳ vọng của họ đối với thị trường chứng khoán. Bạn không thể mong đợi mức cao nhất mọi thời đại trên 60 trong một năm nữa. Vì vậy, chúng tôi đang tìm kiếm các chữ số đơn lẻ cao, một lần nữa, là lợi nhuận trung bình cho thị trường chứng khoán, thậm chí có thể thấp hơn một chút. Nhưng chúng tôi đang tìm kiếm lợi nhuận về giá từ 7 đến 8% và có thể từ một đến hai điểm khác, điểm phần trăm, từ cổ tức.
David Muhlbaum: Và tôi muốn cung cấp cho bạn các đạo cụ để sử dụng đúng Omicron. Đối với những bạn nghe tôi phát âm sai cách đây vài tuần, hãy giảm cho tôi một chút chùng xuống. Khi đó thuật ngữ này giống như một giờ và tôi đoán có lẽ tiếng Hy Lạp cổ điển của tôi không quá hot.
Anne Kates Smith: Tôi đã học tiếng Hy Lạp cổ điển ở trường đại học.
David Muhlbaum: Vậy là xong.
Khối cát: Sau phần mở đầu thú vị đó, tôi nghĩ mọi người quan tâm đến các cổ phiếu cụ thể để mua hoặc bán và vâng, chúng tôi cũng có các đề xuất, Jim cũng vậy, chúng tôi không quên về bạn. Nhưng trước khi chúng ta chuyển sang chi tiết cụ thể về mã cổ phiếu, Anne, tôi muốn hỏi về cái mà bạn gọi một cách khéo léo, "Con voi trong phòng," lạm phát. Chúng tôi vừa có số liệu chỉ số giá tiêu dùng tháng 11. Tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Mỹ đã tăng nhanh lên 6,8% vào tháng 11 năm 2021, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 1982, đó là khi tôi vừa tốt nghiệp đại học. Liệu điều đó có tiếp diễn không và làm thế nào những con bò đực có thể chống chọi với con quái vật này?
David Muhlbaum: Ồ, các phép ẩn dụ động vật đang bay.
James K. Glassman: Chà, dự báo lạm phát của Kiplinger cho năm 2022 thấp hơn một chút vào khoảng 2,8%. Tôi cho rằng suy nghĩ của Phố Wall là lạm phát sẽ còn nóng hơn nhiều năm, ở mức 2% trở xuống. Nhưng nó sẽ ở ngay quanh mốc 3% đó, một lần nữa, trong dài hạn, quay trở lại năm 1926, mức trung bình trong lịch sử. Vì vậy, cao hơn và dính và dai dẳng hơn, nhưng không phải là mức của những năm 1970. Nhưng điều đó nói lên rằng, bạn phải suy nghĩ trong danh mục đầu tư của mình về việc bảo vệ bản thân khỏi lạm phát. Và nếu bạn đã mua tiền boa vào đầu năm nay, rất tốt cho bạn. Xin chúc mừng, chúng đang rất đắt tiền. Nhưng tin tốt là cổ phiếu nói chung, do thành phần tăng trưởng của chúng, là các biện pháp phòng ngừa lạm phát rất tốt. Cổ phiếu theo thời gian nói chung sẽ không phải lúc nào cũng vậy, nhưng về lâu dài sẽ theo kịp với lạm phát để cổ phiếu là một nơi tốt để tồn tại.
David Muhlbaum: Tôi rất vui vì bạn đã đề cập đến TIPS, chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát kho bạc, bởi vì chúng tôi thực sự đã thực hiện một phân đoạn với Jeff Kosnett vài tuần trước. Và tôi sẽ đặt một liên kết vào nó bởi vì, thành thật mà nói, hôm nay chúng ta sẽ chỉ bùng nổ các khoản đầu tư có thu nhập cố định trong quá khứ và gắn bó với cổ phiếu. Như bạn đã nói, Anne, cổ phiếu là một khoản đầu tư tốt cho môi trường lạm phát. Có một số tốt hơn những cái khác không? Những cổ phiếu nào, nếu bạn muốn, đã sẵn sàng cho lạm phát chưa?
Anne Kates Smith: Đúng. Bạn chắc chắn muốn những người chống lạm phát. Và đó là những công ty có thể giữ cho chi phí của họ ở mức thấp. Họ có khả năng xử lý chi phí nên không phải trả nhiều hơn do chi phí đầu vào tăng cao. Họ là những công ty có thể tăng giá vì họ có nhu cầu mạnh mẽ như vậy hoặc vì thị phần của họ đang mở rộng mạnh mẽ nên họ có thể đi trước và tăng giá. Và tôi đang nghĩ đến các công ty như Netflix (NFLX), gã khổng lồ phát trực tuyến, họ tăng giá và mọi người tiếp tục trả tiền cho họ. Nhà sản xuất thiết bị nông nghiệp Deere (DE), là một công ty khác có thị phần lớn. Chúng tôi cũng đề xuất AmerisourceBergen (ABC), một nhà phân phối chăm sóc sức khỏe. Họ được hưởng chi phí lao động rất thấp cho mỗi nhân viên. Vì vậy, họ có khả năng xử lý chi phí.
Khối cát: Vì vậy, Jim, trong cột của bạn, trong cột tháng Giêng, bạn đã nói rằng bạn thích PepsiCo (PEP) vì nó được hưởng lợi từ lạm phát chung, từ việc tăng giá mạnh mẽ. Và bạn cũng đã đề cập, tôi thích ví dụ này rằng bạn thích Public Storage (PSA) vì chúng có thể tăng giá và mọi người sẽ không lấy hết tất cả những thứ của họ ra, đó là một điểm thực sự tốt. Bất kỳ suy nghĩ nào khác, có thể bạn có thể mở rộng một chút về các loại cổ phiếu mà bạn cho rằng có lợi trong môi trường này và có thể một số loại không.
James K. Glassman: Chà, Sandy, tôi đồng ý với những gì Anne đã nói. Tôi cho rằng cổ phiếu tăng trưởng được hưởng lợi nhiều hơn cổ phiếu giá trị. Và tôi cũng nghĩ rằng có rất nhiều công ty công nghệ có lợi nhuận cực cao đã không tăng giá nhiều, và tôi nghĩ Amazon (AMZN) là một trong số đó. Và tôi cũng nghĩ, có thể không quá nhiều Apple (AAPL), nhưng tôi cũng nghĩ rằng Microsoft (MSFT) có thể tăng phí đăng ký của mình một cách khá dễ dàng. Các công ty này về cơ bản đã ngồi rất gần với các loại phí tương tự trong một thời gian dài. Vì vậy, tôi không nghĩ rằng họ gặp khó khăn khi tăng giá. Ngoài ra, tôi đã đề cập, lựa chọn của tôi cho năm 2022 là Starbucks (SBUX), mặc dù Starbucks, tôi tin rằng, đã tăng giá vì giá cà phê đã tăng, tôi nghĩ họ cũng ở vị trí có thể tăng giá.
Tôi không sợ lạm phát. Tôi cũng đồng ý, về mặt chứng khoán nói chung, trừ khi lạm phát rõ ràng dẫn đến việc Fed thực hiện thắt chặt rất nhiều và điều đó khiến nền kinh tế đi xuống. Và tôi cũng đồng ý với những gì Anne đã nói. Tôi không thực sự thấy lạm phát, chắc chắn sẽ không vượt quá 3% trong năm tới. Vì vậy, tôi không chắc Fed thực sự sẽ thắt chặt bao nhiêu, nói thật với bạn. Nhưng tôi nghĩ nhìn chung, hãy nhìn xem, các nhà đầu tư luôn lựa chọn giữa cổ phiếu và trái phiếu. Và trong khoảng 10 năm trở lại đây, trái phiếu hoàn toàn không phải là một lựa chọn, trừ khi bạn muốn nhận một hoặc 2% trên số tiền của mình. Và vì vậy điều đó có thể thay đổi và tôi nghĩ điều đó sẽ thay đổi. Vì vậy, điều đó có thể gây ảnh hưởng xấu đến thị trường nói chung.
David Muhlbaum: Chà, kể từ khi bạn đưa Fed lên, Jim, bạn và Anne đều khá lạc quan về cổ phiếu ngành tài chính. Tôi tự hỏi, liệu bạn có cảm thấy như thông báo tuần trước của Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Anh, điều đó có xác nhận kỳ vọng của bạn rằng lĩnh vực này sẽ hoạt động tốt vào năm 2022 không?
James K. Glassman: Vâng. Tôi nghĩ vấn đề là liệu điều này đã được nướng vào bánh chưa vì cổ phiếu tài chính đang tăng, nhưng tôi không nghĩ là hoàn toàn. Ý tôi là, vấn đề đối với các ngân hàng, giả sử, các ngân hàng thương mại bình thường, các ngân hàng thương mại lớn, như Bank of America (BOFA), là một trong những lựa chọn của chúng tôi, một trong 10 lựa chọn của chúng tôi cho năm tới, là chưa có rất nhiều khoảng cách giữa số tiền ngân hàng trả cho các khoản tiền gửi và số tiền mà ngân hàng nhận được khi cho vay số tiền đó. Và khi lãi suất tăng, khoảng cách đó tăng lên và họ kiếm được nhiều tiền hơn. Và một lần nữa, trừ khi lãi suất tăng một cách cực đoan và thực sự gây hại cho nền kinh tế, các ngân hàng sẽ được hưởng lợi từ việc lãi suất cao hơn và những mức lãi suất này đã được dự đoán từ lâu. Vì vậy, tôi nghĩ đó là một trong những lý do khiến giá cổ phiếu tăng đối với các ngân hàng như Bank of America. Nhưng tôi nghĩ vẫn còn nhiều chỗ để phát triển.
Anne Kates Smith: Vâng. Một trong những cách chúng tôi thích chơi tài chính là với Invesco S&P 500 Equal Weight Financial. Đó là ETF, ký hiệu RYF. Và tại sao chúng tôi thích nó, là nó có sức nặng đối với các ngân hàng nhỏ hơn trong khu vực cũng như đối với những người khổng lồ trung tâm tiền tệ lớn. Và chúng tôi nghĩ thật tuyệt khi được tiếp xúc với những ngân hàng ở Phố Chính sẽ hoạt động tốt khi nền kinh tế được cải thiện và mọi thứ khởi sắc trở lại. Vì vậy, đó là một cách để chơi tài chính mà chúng tôi thích.
James K. Glassman: Và Anne, tôi là một người hâm mộ lớn ... Tôi xin lỗi, Sandy. Tôi chỉ muốn nói rằng, tôi là một fan hâm mộ lớn của các ngân hàng trên Phố Chính. Tôi đã cắt răng của mình ở các ngân hàng trên Phố Main và tôi sẽ sớm thực hiện một chuyên mục về chủ đề đó.
Khối cát: Được rồi.
James K. Glassman: Nếu bạn cho phép-
Khối cát: Ghim vào đó.
Anne Kates Smith: Check.
Khối cát: Anne and Jim, we’ve been talking about domestic stocks, but China did not have a great year last year. And some of the news coming out of there, I think was concerning. Are you still long-term bullish, Jim, on China? Do you think it has a place in investors’ portfolios?
James K. Glassman:
So my answer to that is yes and yes, but I also warn investors that China’s very risky. But I see China, at least as far as what they’ve done with some of their larger companies, eventually coming to the party, eventually coming to its senses. But I just want to say that the worst performer on the 2021 list, on our 2021 list, was in fact Alibaba Group Holding (BABA), which fell by nearly half. So that’s not good, but on the other hand, it’s not easy to find bargains. And I think China is a place to do it, but you just have to understand that there’s risk. So for this year’s list, 2022, I’m not giving up. And we’ve got on our list is Tencent Holdings (TCEHY), which has also been clobbered. But for that reason, it’s good value.
Anne Kates Smith: We also put Alibaba on a list of stocks to buy for '22, but reiterate the comments about risk there.
David Muhlbaum: And to explain a little bit about the list that Jim is referring to, every year since, oh gosh, we figured out last year, since like 2006 or so, for Kiplinger, he’s put together a list of 10 stocks for the year ahead, but can you explain a little bit more about how you go about making that list, and FYI for everyone listening, I’m going to put in a link to it because we’re probably not going to get to every stock. But Jim, tell us a little bit about the process if you would.
James K. Glassman: Chắc chắn. David, and actually this list goes back to pre-Kiplinger days when I used to write a column for The Washington Post . So I guess it’s well over 25 years at this point. So what I do is, I look at people that I trust, so either managers of any kind of fund, but certainly a mutual fund or probably less likely than an exchange traded fund, but look at managers of mutual funds. Look at analysts. I’ve been using Terry Tillman for a number of years now. It’s like eight years in a row, the guy has beaten the S&P 500, he’s a software analyst. And compile a list which are really my choices, but they’re picked from the choices of others. And then I also add a stock of my own, which, by the way, in 2021 was the best performing stock. That’s not always true on my list at all.
David Muhlbaum: What was the 2021?
James K. Glassman: Well, that’s a stock that I like to call ONEOK, and other people call it ONEOK (OKE). I actually don’t even know how to pronounce it. But it’s a gas pipeline company, it is a fabulous company. It’s a really good way to play energy certainly at lower volatility than buying an exploration and production company. But its price does rise as the price of gas and energy, petroleum rises.
David Muhlbaum: And for 2022?
James K. Glassman: But it’s a really good company, it’s over 100 years old. It’s based in Oklahoma. And you know, they’re not building a lot of pipelines anymore. Maybe we should be, but we aren’t. And so, they have a wonderful market.
David Muhlbaum: And for 2022, it was, as you mentioned, Starbucks. So I guess we get to find out if people are going to need their caffeine as much as they need their energy.
James K. Glassman: Yeah, good point. Yeah, so Starbucks, I just think if you look at Starbucks, and I’m a long time owner of Starbucks, actually like Netflix, things will happen and it scares investors off and the stock will drop, maybe drops 10%, or something like that. I’m not necessarily a buy on the dips person, but I think with certain stocks, you can see this pattern quite often. And this is what’s happened with Starbucks, mainly because of China, to tell you the truth. I mean, they got a lock on their market and they actually have benefited from COVID because a lot of smaller coffee houses that have been competing with them are out of business and they’re still going strong. Now they may have a union problem. I kind of doubt that. I mean, there’ve been some Starbucks stores in the Buffalo area that have unionized, but Starbucks really does take very good care of its employees. And I don’t see that as a big problem.
David Muhlbaum: Vâng. They’ve been famous for their healthcare benefits. It’s time to throw a few companies under the bus, I’m afraid. I’m talking about the sell calls here, which are, as you mentioned, Anne, they’re harder to make than buys. But buy and hold doesn’t mean buy and hold forever. So can you give us a highlight or two for five stocks to sell for 2022, and a bit about why?
Anne Kates Smith: Được chứ. Well, I hate to answer this question. This is-
David Muhlbaum: Nobody wants to be negative. I understand.
Anne Kates Smith: No, it’s not that. I love being negative. The problem is, this is the hardest call to get correct. Stocks go up over time, so just in general, it’s hard to find stocks to sell.
David Muhlbaum: Well, how about-
Anne Kates Smith: When I tally up our record every year, this is not the one I like to promote.
David Muhlbaum: Well, can you talk about Nike (NKE), for example, because I thought that was such an interesting example.
Anne Kates Smith: Well, yeah, there’s two on here. There’s a couple of different reasons to sell a stock and Jim has written about this very articulately in the past. One is if the business model has changed, or the management has changed, and something that you liked about the stock is no longer present. We’ve got two stocks on this sell list. One is Nike, as you mentioned, the other is TPI Composites (TPIC). They’re not bad stocks, they’re just badly priced.
David Muhlbaum: And TPI Composites, we’ve talked a lot about that. We were talking about that one last summer.
Anne Kates Smith: That’s a green stock. They make components for the wind industry. So they’ve got a long runway for growth as does Nike, but here’s the other thing. In a market that is up so strongly this year, you might want to trim some of your winners. When you sell a stock, it doesn’t always mean jettison every single share. It might just mean trim some of your winners in the normal course of rebalancing. Well, which ones do you want to trim, maybe these two.
David Muhlbaum: Đúng. And maybe that’s why the traders are working all the way until the end of the day on December 31st is those last-minute adjustments.
Khối cát: Last-minute trims.
Anne Kates Smith: Đúng. The old window dressing as they call it.
David Muhlbaum: Đúng. Well, don’t forget the wash-sale rule, people.
James K. Glassman: I just want to say that I agree with Anne. I think I once wrote a column about this, about just how hard, I mean, I’ve written columns about when to sell, but I think I wrote a column about stocks, actually about how hard it is to pick stocks that you should sell. It’s very, very difficult. And my hat’s off to anybody who tries it. I think I tried it once.
Anne Kates Smith: This is a much harder call to make. It can also be a lot more fluid.
David Muhlbaum: Well, as I’ve said to Anne before, thank you for sticking your neck out. And I think we might have a return conversation here too, to talk about that psychology of when to say, "Sell."
Khối cát: When to break up with your stocks. We’ve done that, yeah.
Anne Kates Smith: I’ll tell you a call I feel much more comfortable with, is our call to buy dividend stocks. Dividends historically have been responsible for about a third of your stock returns, but dividend growth has lagged way behind earnings growth. And I think there’s a number of reasons for that to turn around and catch up. One is that demographics as we age and retire, demand goes up for dividends. There’s a lot of scrutiny on companies that spend their money buying back stock and a potential tax on buybacks. That’s going to make dividends on the margin slightly more attractive for companies. We think dividends are going to potentially be a much bigger component of your total return as price returns start to moderate in 2022. So I feel a lot more confident about that call.
David Muhlbaum: Is any of that a hangover from 2020 when some firms cut dividends or suspended, and they just have resisted a return?
Anne Kates Smith: Vâng. Those dividends are coming back for sure, so that’s part of it. But also just going forward in a more moderate price return environment you’re going to be looking for, or you should be looking for, that dividend component to give you more of your total return.
David Muhlbaum: Thông minh. Well, thank you both very much for joining us. And I’m wishing everyone a prosperous end to 2021 with what little of it remains. Get those trades in. And we’ll talk to you again in 2022. Thanks so much.
Khối cát: Thank you both.
Anne Kates Smith: Alrighty. My pleasure.
James K. Glassman: Thank you.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. And if you’ve already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven’t already. To see the links we’ve mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. And if you’re still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly [email protected]. Cảm ơn đã lắng nghe.