Phân tích cơ bản của một cổ phiếu cho hình nộm là gì? Xem xét các chỉ số quan trọng như EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu), vốn hóa thị trường và ROE khi bắt đầu. FA gợi ý rằng cổ phiếu có giá trị nội tại có thể tính toán được. Giả định này không thành công theo một số cách và trước khi thực hiện nghiên cứu, tốt hơn là bạn nên hiểu tại sao một cổ phiếu có thể không có một giá trị nội tại duy nhất.
Thứ nhất, các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, có những ưu đãi khác nhau. Nếu tôi thích nói về công nghệ với bạn bè của mình, thì việc sở hữu một lượt chia sẻ trên Facebook sẽ giúp tôi có điều gì đó để nói về nó.
Facebook thường xuyên cập nhật tin tức và nó có một nền tảng công nghệ thú vị. Một công ty như Dow Chemical có thể không mang lại cho tôi giá trị giải trí tương tự.
Do đó, tôi có thể dễ dàng tha thứ cho hoạt động kém hiệu quả của Facebook hơn là với Dow Chemical. Giá trị giải trí đó có một cái giá, mặc dù tôi có thể không biết cách tính nó. Nói cách khác, phân tích cơ bản cho hình nộm.
Giả sử tôi có quyền chọn mua một trái phiếu có khoản thanh toán lãi suất $ 50 (phiếu giảm giá) mỗi sáu tháng hoặc trái phiếu có phiếu thưởng $ 100 mỗi năm.
Nếu tôi đang cố gắng sử dụng lợi nhuận từ trái phiếu để trả một khoản chi phí sáu tháng một lần, thì trái phiếu đầu tiên có giá trị hơn đối với tôi so với trái phiếu thứ hai; mặc dù cả hai đều trả tiền lãi xấp xỉ như nhau.
Để biết thêm thông tin về phân tích cơ bản cho hình nộm, hãy nhấp vào đây để xem phòng giao dịch của chúng tôi.
Cơ sở để phân tích cơ bản cho hình nộm là giá trị nội tại. Để giải thích những khác biệt về quan điểm này về giá trị nội tại, khoa học định giá đưa ra một số giả định nhất định:
Thứ nhất, giá trị nội tại chỉ có thể được coi là giá trị nội tại trung bình. Và trung bình, phần lớn các nhà đầu tư sẽ đồng ý với giá trị nội tại.
Một số nhà đầu tư sẽ định giá một công cụ cao hơn một chút và một số thấp hơn. Nhưng về trung bình, giá trị cơ bản của một cổ phiếu là như nhau đối với những người có nhu cầu tương tự.
Một cách đơn giản hơn để nói điều này là giá trị thời gian của tiền là như nhau đối với tất cả mọi người. Nhận 50 đô la mỗi sáu tháng có giá trị hơn một chút so với nhận 100 đô la mỗi năm vì 50 đô la có thể được đầu tư và kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ trong sáu tháng tiếp theo.
Thứ hai, chúng tôi giả định rằng chúng tôi có thể phân loại hầu hết các sở thích của nhà đầu tư bằng cách nêu rõ lợi tức bắt buộc. Tôi có thể có một tập hợp các tùy chọn về cơ bản có nghĩa là tôi muốn lợi tức hàng năm 7% cho các khoản đầu tư của mình.
Và bạn có thể có một tập hợp các tùy chọn có nghĩa là bạn muốn lợi tức hàng năm 8%. Nhấp vào đây để xem danh sách các cổ phiếu penny hàng đêm của chúng tôi.
Bạn có thể phân loại các khoản đầu tư thành các lớp mang lại lợi nhuận nhất định. Và bằng cách tính toán giá trị hiện tại của các khoản đầu tư này, giả định là hầu hết các nhà đầu tư sẽ đồng ý với giá trị hiện tại IF đồng thời các nhà đầu tư đồng ý với dữ liệu được sử dụng để tính giá trị hiện tại. Một cửa hàng tạp hóa có thể thu về trung bình 2% mỗi năm. Do đó, giá trị hiện tại của bất kỳ cửa hàng tạp hóa nào dựa trên lợi nhuận tương lai của cửa hàng tạp hóa được chiết khấu ở mức 2% mỗi năm.
Trung bình một công ty phần mềm có thể kiếm được 7% mỗi năm. Do đó, bất kỳ giá trị nào của công ty phần mềm đều là lợi nhuận trong tương lai của công ty được chiết khấu ở mức 7% mỗi năm.
Nếu bạn muốn kiếm 7% mỗi năm từ khoản đầu tư của mình, bạn sẽ không đầu tư vào một cửa hàng tạp hóa. Tương tự, nếu bạn muốn kiếm 2% mỗi năm, bạn sẽ không muốn có thêm rủi ro khi đầu tư vào một công ty phần mềm thay vì một cửa hàng tạp hóa.
Nếu bạn muốn có thêm phân tích cơ bản về hình nộm, hãy xem các khóa học giao dịch trực tuyến của chúng tôi.
Phân tích cơ bản cho người giả bắt đầu bằng cách xem xét hai phương pháp được sử dụng để xác định giá trị cơ bản của một công ty; giá trị sổ sách và những thứ có thể so sánh được.
Giá trị sổ sách của một công ty chỉ là giá trị kế toán thực tế của tài sản của công ty đó, thường là số tiền công ty đã trả cho tài sản của mình trừ đi bất kỳ khoản khấu hao nào.
Nếu công ty đã mua một tòa nhà và thiết bị nhà xưởng cách đây một năm và không sở hữu gì khác, thì giá trị ghi sổ của công ty là giá phải trả cho những hạng mục đó; trừ bất kỳ khấu hao nào.
Giá trị sổ sách là một con số tốt để tính toán, nhưng nó thường không chính xác lắm. Nếu công ty ngừng hoạt động kinh doanh và bán tài sản của mình, không có lý do gì để mong đợi công ty nhận được số tiền mà họ đã trả. Nó có thể nhận được ít hơn nhiều.
Ngoài ra, giá trị sổ sách cho bạn biết rất ít về khả năng sinh lời. Bạn có thể so sánh hai đối thủ cạnh tranh bằng cách xem xét giá trị của tài sản (bạn có thể cho rằng hai nhà máy sản xuất cùng một sản phẩm sẽ cần thiết bị tương tự).
Tuy nhiên, tự bản chất, nội dung không cho bạn biết công ty kiếm được bao nhiêu tiền. Ford sản xuất ô tô và cần máy móc hạng nặng và đắt tiền để làm điều đó.
Nhưng Microsoft tạo ra phần mềm và chỉ cần máy tính để xây dựng và kiểm tra phần mềm. Do đó, trên mỗi đô la lợi nhuận, bạn sẽ mong đợi Microsoft có ít tài sản hơn Ford hoặc giá trị sổ sách thấp hơn
Nếu bạn muốn biết công ty A đáng giá bao nhiêu, hãy tìm các công ty B, C, D, v.v. tương tự và nói rằng A có giá trị trung bình là B, C, D, v.v.
Tất cả các công ty này có thể có quy mô khác nhau, vì vậy việc sử dụng giá trị sổ sách là cơ sở để so sánh. Lấy giá trị ước tính (hoặc giá) và chia cho giá trị sổ sách sẽ cho bạn một con số đơn giản, được gọi là Giá trên Giá trị Sách, có thể so sánh với Giá trên Giá trị Sách của bất kỳ công ty nào khác.
Hãy xem xét ba công ty sản xuất các sản phẩm rất giống nhau:
Công ty A có giá trị ghi sổ là $ 1,000,00 và giá trị cơ bản ước tính là $ 4,000,00. Giá so với giá trị sổ sách là $ 4.
Công ty B có giá trị ghi sổ là 800 USD và giá trị cơ bản ước tính là 3.000 USD. Giá so với giá trị sổ sách là $ 3,75.
Giá trị trung bình của hai giá trị là 3,88 đô la.
Công ty C, mà tôi đang cố gắng định giá, có giá trị ghi sổ là $ 900,00. Nếu tôi nhân giá trị sổ sách với 3,88 đô la, bây giờ tôi có ước tính là 3.492 đô la cho công ty C.
Bạn có thể sử dụng hầu hết mọi giá trị có thể so sánh khác theo cách này. Ví dụ:tỷ lệ PE (Giá trên Thu nhập) hoặc doanh thu.
Bạn thậm chí có thể sử dụng hàng tồn kho hoặc cổ tức. Mỗi phương pháp đều có những điểm không chính xác cố hữu và việc sử dụng nhiều tỷ lệ để thực hiện định giá cơ bản là thông lệ phổ biến.
Tỷ lệ hoạt động rất tốt cho một số ngành và không tốt cho những ngành khác. Hãy xem xét các tỷ lệ khác nhau của các công ty trong các lĩnh vực khác nhau để biết phương pháp này hoạt động ở đâu và phương pháp này thiếu hụt ở đâu.
Phân tích cơ bản cho các giả định là tìm ra các thành phần khác nhau sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong tương lai.
Chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng StockRover để phân tích cơ bản sâu sắc. Cảm ơn bạn đã đọc bài phân tích cơ bản của chúng tôi cho bài đăng hình nộm. Hãy nhớ đọc phần hai của loạt bài sắp ra mắt của chúng tôi!