Bài đánh giá Citron Research của chúng tôi xem xét tác động của chúng đối với giao dịch chứng khoán. Họ đã tồn tại được 14 năm. Bản tin và bình luận chứng khoán của họ đã được các nhà giao dịch ưa chuộng. Với tư cách là một công ty nghiên cứu và quỹ đầu cơ, họ đã đưa tin gần đây vì GameStop. Những chiếc quần đùi của họ $ GME và sự thất bại từ đó đã trở thành huyền thoại.
“Hãy để trang web B của cơn bão” hét lên một người chơi sau khi toàn đội đã di chuyển về phía A. Khi phát hiện ra những người chơi của đối phương trên trang web, một trò chơi bắn súng và bắn phá bắt đầu.
Khi lớp bụi lắng xuống, đội đầu tiên đã xuất sắc giành được vòng đấu. Cả hai đội chúc mừng nhau và bắt đầu vòng tiếp theo ngay lập tức.
Điều đáng ngạc nhiên là không ai trong số người chơi thậm chí ở trong phòng cùng nhau, được kết nối qua internet và phối hợp phản ứng nhanh trong thời gian nhanh chóng.
Họ đang chơi trò chơi bắn súng theo đội người thứ nhất nổi tiếng:Counterstrike. Kịch bản tương tự này đã được phát trên hàng triệu máy tính trên toàn cầu khi người chơi trên khắp các châu lục học cách phối hợp và đoàn kết trong nỗ lực của họ. Hàng triệu người khác tham gia vào các trò chơi khác như World of Warcraft và Ragnarok. Cùng thế hệ này một thập kỷ sau, được làm giàu bằng kinh nghiệm phối hợp của họ, đã dẫn đầu một cuộc đột kích vào những người chơi lớn nhất trên thị trường bằng vũ khí mà họ lựa chọn. Trớ trêu thay đã bán Counterstrike:GameStop, tạo tin tức rầm rộ và thu hút mọi người tham gia vào thị trường chứng khoán. Do đó, bài đánh giá này của Nghiên cứu Citron.
Đối với hầu hết chúng ta, những người đã từng tham gia thị trường chứng khoán, chúng ta mua cổ phiếu dựa trên những gì chúng ta cảm thấy hoặc những gì chúng ta nghe thấy.
Đây là lúc Citron phát huy tác dụng. Là một công ty nghiên cứu về cổ phiếu, bạn muốn biết họ nói gì.
Nghiên cứu cổ phiếu penny sẽ mang lại kết quả khác với nghiên cứu một cổ phiếu như Apple ($ AAPL). Khi chúng tôi thực hiện một giao dịch tốt dựa trên những gì chúng tôi đã học được, chúng tôi rất tự hào về bản thân. Câu nói "Mua tin đồn, bán tin tức" là vô cùng chính xác. Bạn có những thông tin từ đâu? Từ một nơi như Citron. Vì vậy, chúng tôi đã xem xét công ty này và đi sâu vào đánh giá nghiên cứu Citron để bạn biết điều gì sẽ xảy ra
Tuy lợi nhuận mà chúng ta thu được là nhỏ nhưng những thiệt hại mà chúng ta phải gánh chịu là rất lớn. Hầu hết chúng ta đều mất tiền khi mua hàng khi cổ phiếu chúng ta mua rơi xuống đất nhanh hơn cả một cơn say vào đêm thứ Sáu.
Chúng tôi bắt đầu tự hỏi, có cách nào để kiếm tiền từ những công ty đang sa sút này không? Và câu trả lời là Có:thông qua bán khống. Rút ngắn hoạt động như thế nào? Trong bán khống, một người vay cổ phiếu từ người môi giới và bán chúng trên thị trường với hy vọng mua lại chúng với giá thấp hơn trong tương lai. Ví dụ:giả sử nếu tôi muốn bán bom tấn ở mức 100 đô la, tôi sẽ mượn một số cổ phiếu Blockbuster từ nhà môi giới của mình và bán nó trên thị trường với giá 100 đô la.
Tin xấu đến và nó giảm xuống còn 70 đô la. Tôi sẽ mua lại và trả lại chúng cho người môi giới, kiếm được 30 đô la. Giống như luật hấp dẫn trong thế giới thực, nơi mọi thứ giảm nhanh hơn tăng, thị trường cũng giảm nhanh hơn tăng.
Do đó, việc bán khống trở thành một liên doanh hấp dẫn. Tuy nhiên, rủi ro khi bán khống là rất lớn. Khi bạn mua một cổ phiếu, số tiền tối đa bạn sẽ mất là toàn bộ số tiền khi cổ phiếu đó bằng không.
Nó không thể xuống dưới 0. Tuy nhiên, không có mức trần cao hơn đối với giá cổ phiếu. Do đó, về mặt lý thuyết, quần short chịu rủi ro không giới hạn nếu giá tiếp tục tăng và lên.
Và một người có thể mất nhiều hơn toàn bộ số tiền. Trong một số trường hợp, thậm chí trở thành phá sản. Vậy đánh giá của Citron Research có tác dụng như thế nào?
Vì vậy, đối với các nhà giao dịch nhỏ chúng tôi, sẽ rất có lợi nếu chúng tôi có một số lời khuyên để hỗ trợ chúng tôi về những cổ phiếu mà chúng tôi muốn bán khống. Có rất nhiều nghiên cứu có sẵn trên thị trường cho chúng tôi biết nên mua cổ phiếu này.
Và nhiều hơn nữa để cho chúng tôi biết lý do tại sao cổ phiếu tốt và tại sao người ta phải đầu tư. Tuy nhiên, có rất ít nghiên cứu về bán khống cổ phiếu.
Như lịch sử đã dạy cho chúng ta, tất cả các công ty yếu kém và lừa đảo cuối cùng không thể chống lại các vấn đề của họ và phá hủy tài sản của cổ đông trong quá trình này. Andrew Left đã nhận ra lỗ hổng này từ kinh nghiệm cá nhân của mình và thành lập Citron Research vào năm 2001 để chỉ xuất bản độc quyền các báo cáo bán khống.
Bài đánh giá về Nghiên cứu Citron của chúng tôi cho thấy Andres Left sở hữu công ty. Sau trải nghiệm tồi tệ khi buộc phải đẩy các khoản đầu tư mờ ám cho những khách hàng không nghi ngờ, Andrew Left bắt đầu bán khống cổ phiếu toàn thời gian và viết và xuất bản các báo cáo nghiên cứu miễn phí về các công ty mà anh ta cảm thấy bị định giá quá cao hoặc có hành vi gian lận. Ông thành lập StockLemon.com vào năm 2001 sau đó đổi tên thành Citron Research vào năm 2007. Sau đó, bắt đầu xuất bản các báo cáo gây tranh cãi về những công ty yếu kém và lừa đảo này thông qua một blog.
Ông đã nổi bật trong cuốn sách ngắn về Dược phẩm của ông; đảm nhận Bill Ackman, người trong hội đồng quản trị của Valeant vào thời điểm đó. Loạt báo cáo của ông đã bắt đầu một cuộc điều tra của Thượng nghị sĩ Bernie Sanders.
Và vạch trần các giao dịch giả mạo và nhồi nhét kênh mà Valeant đang sử dụng để thổi phồng doanh số bán ma túy. Các báo cáo của anh ấy đã thúc đẩy SEC điều tra và cuối cùng vạch trần hành vi gian lận.
Kết quả là, cổ phiếu của Valeant đã giảm 90% so với mức đỉnh của nó. Hãy tưởng tượng bán khống một cổ phiếu ở mức 100 đô la và chứng kiến nó giảm xuống còn 10 đô la nhanh chóng như vậy. Đó là điểm hấp dẫn của bán khống.
Citron Research có lịch sử xuất bản các báo cáo chính xác và hiệu quả. Như chính Andrew Left đã tuyên bố trên Wall Street Journal (WSJ), “May mắn thay, tôi đã đúng hơn là sai”.
Theo WSJ, trong số 111 báo cáo được công bố trong giai đoạn 2001-2014, có mức giảm trung bình 42% trong năm sau khi báo cáo được xuất bản.
Trong số 111 công ty đó, 90 cổ phiếu thấp hơn trong một năm tới và 21 cổ phiếu cao hơn. Đây là một thành tích khá ấn tượng.
Và một điều đáng khen ngợi và đáng tin cậy đối với các nhà kinh doanh bán lẻ như chúng tôi khi so sánh với nhiều báo cáo mua vào mà chúng tôi thấy được tạo ra trên cùng những cổ phiếu mờ ám đó.
Citron Research nổi lên trong ánh đèn sân khấu với vị trí ngắn hạn và đề xuất của họ trên GameStop. Đó là nguồn gốc của bài đánh giá Citron Research này.
Báo cáo của họ hợp lệ và có ý nghĩa kinh doanh về sự thất bại của GameStop trong việc cạnh tranh với các nền tảng trò chơi kỹ thuật số. Và có sự sụt giảm nhanh chóng của hoạt động bán lẻ do đại dịch khiến các vấn đề của họ trở nên phức tạp hơn.
Kết quả là, vị thế bán khống này đã bị quá tải bởi một số quỹ đầu cơ đã để lòng tham của họ vượt qua mọi biện pháp kiểm soát rủi ro.
Nhóm Reddit r / wallstreetbets ban đầu được coi là một nhóm nghiệp dư đã chứng minh rằng nghiên cứu của họ về vị trí chơi GameStop là chắc chắn và được thực hiện tốt.
Vì vậy, trong khi sự siết chặt ngắn hạn được hướng tới các quỹ đầu cơ đó, Citron Research cũng bị vướng vào tình trạng điên cuồng. Các cuộc tấn công bắt đầu vào Andrew Left và Citron Research.
Điều này nhanh chóng trở nên cá nhân với việc tài khoản mạng xã hội của Left bị tấn công, hồ sơ người làm bánh giả được tạo và mọi người đặt bánh pizza tại nhà của anh ấy.
Điều này buộc Left và Citron Research phải tuyên bố rằng họ sẽ ngừng xuất bản các báo cáo ngắn. Họ đã giành được vị trí ngắn hạn của mình trong GameStop với một tổn thất đáng kể.
Khi được nhắc về lý do đằng sau sự thay đổi này, Andrew nói rằng anh đã bắt đầu Citron Research để chống lại việc thành lập và bảo vệ các nhà kinh doanh bán lẻ khỏi Phố Wall.
Nhưng sau 20 năm, anh cảm thấy rằng chính họ đã trở thành cơ sở. Citron Research đã bắt đầu xuất bản các báo cáo về việc mua cổ phiếu cách đây vài năm.
Vì vậy, anh ấy đưa ra thông báo rằng bây giờ họ sẽ chỉ tập trung vào việc đưa ra các khuyến nghị mua cổ phiếu.
Những người bán khống là căn cứ cuối cùng để vạch trần những gian lận và những công ty xấu. Họ là những người đặt tiền và sẵn sàng lục tung mọi ngóc ngách để tìm bằng chứng.
Tuy nhiên, họ nhận được một đại diện tồi vì giá cổ phiếu của một công ty giảm do các vấn đề của họ bị phơi bày. Các công ty lớn và thành công đã quản lý để phân biệt hóa những người bán khống và công việc của họ.
Việc họ kiếm tiền chẳng ích gì khi người khác đánh mất của họ. Tuy nhiên, điều mà nhiều người trong phân khúc bán lẻ không nhận ra là bán khống cho phép một người nắm quyền kiểm soát vận may của họ.
Thay vì trở thành nạn nhân của các hoạt động lừa đảo của công ty. Một công ty cho phép các nhà kinh doanh bán lẻ tham gia vào việc này và thắng thay vì thua phải được quảng bá và tôn kính. Thay vì bị phản đối như cách của Citron Research.
Chỉ có thời gian mới trả lời được tác động của việc mất công ty nghiên cứu này. Nhưng chắc chắn một điều rằng đây sẽ là một bất lợi rõ rệt đối với các nhà kinh doanh bán lẻ như chúng tôi, những người muốn tự cứu mình khỏi các khoản đầu tư xấu và gian lận.
Bài đánh giá về Nghiên cứu Citron của chúng tôi cho chúng tôi biết rằng chúng tôi sẽ bỏ lỡ nghiên cứu của họ vì rút ngắn. Điều này cho phép bạn kiếm tiền trong một thị trường giảm giá. Và đó không thể là một điều tồi tệ.