Điều gì đã gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929? Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 được coi là một trong những sự kiện kinh tế tồi tệ nhất trong lịch sử thế giới. Nhiều người đã mất tiền tiết kiệm cả đời, trong khi các ngân hàng và công ty phá sản. Trong khi cuộc khủng hoảng đã gây ra những làn sóng chấn động khắp thế giới tài chính, nhiều dấu hiệu cho thấy một sự sụp đổ của thị trường chứng khoán đang đến. Chính xác điều gì đã gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 — và liệu nó có thể được ngăn chặn là một số chủ đề mà chúng ta sẽ khám phá hôm nay.
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 kéo theo một giai đoạn tăng trưởng kinh tế hoành tráng. Trên thực tế, sự phát triển vượt bậc đến mức chúng ta gọi giai đoạn này là Tuổi Hai mươi bùng nổ. Vào tháng 8 năm 1921, DJIA ở mức 63 điểm.
Sau tám năm, và DJIA đã tăng một con số đáng kinh ngạc gấp sáu lần. Đỉnh điểm là vào ngày 3 tháng 9 năm 1929, nó đóng cửa ở mức cao 381,17 điểm. T
hat Ngày tháng 9 đánh dấu đỉnh của thị trường tăng giá không bị gián đoạn lớn nhất và lớn nhất mà Hoa Kỳ từng chứng kiến. Nhiều nhà kinh tế kết luận rằng “Giá cổ phiếu đã đạt đến mức trông giống như một mức cao vĩnh viễn”.
Tôi phải nói rằng, điều này nghe có vẻ quen thuộc một cách kỳ lạ. Mọi người đều cảm thấy tự tin. Trong thời gian vui vẻ này, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp. Và ngành công nghiệp ô tô đã bùng nổ. Hơn nữa, những người dân lao động bình thường trở nên khá quan tâm đến thị trường chứng khoán.
Một số tài trợ cho việc mua cổ phiếu của họ thông qua ký quỹ - một trò chơi nguy hiểm để chơi nếu bạn không khôn ngoan với các quy tắc. Điều gì xảy ra tiếp theo gần như không thể hiểu nổi. Sự sụp đổ của DJIA quá nhanh chóng và nghiêm trọng; nó đã đưa đất nước vào một cuộc suy thoái kinh tế kéo dài hơn một thập kỷ.
Tôi ghét phải nói điều đó nhưng những tháng 10 trên thị trường chứng khoán không có một lịch sử tuyệt vời. Thứ Năm, ngày 24 tháng 10 năm 1929, đánh dấu sự khởi đầu của sự kiện kinh tế tồi tệ nhất trong lịch sử thế giới. Hãy đến "Thứ Hai Đen" vào ngày 28 tháng 10 và Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones giảm gần 13%. Và đến Thứ Ba Đen ”, thị trường giảm thêm 12%.
Cũng như nhiều sự kiện phức tạp, rất khó để truy tìm nguyên nhân gốc rễ. Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số lý thuyết được chấp nhận rộng rãi về nguyên nhân gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929.
Do sự tự tin thái quá một cách liều lĩnh, nhiều nhà kinh tế tin rằng vào thời điểm đó, cổ phiếu đã được định giá quá cao và sự sụp đổ sắp xảy ra. Sự tự tin thái quá này lan rộng đến mọi người từ mọi tầng lớp xã hội. Điều đó thể hiện rõ ràng từ việc gia hạn tín dụng bất kể tình hình tài chính của họ.
Tất cả sự tăng trưởng gia tăng này và sự tin tưởng thái quá của người tiêu dùng dẫn đến một “bong bóng tài sản” kéo dài 8 năm. Nói cách khác, thị trường chứng khoán đã tăng gần 20% mỗi năm từ năm 1921 đến năm 1929. Do đó, có khả năng tiếp cận tín dụng dễ dàng.
Với khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng chưa từng có và các khoản vay được đưa ra như kẹo, đó là công thức dẫn đến thảm họa. Mọi người đang sống như một kẻ bất khả chiến bại, sợ mắc nợ và yên tâm một cách sai lầm bởi cái gọi là "sự ổn định" của thị trường.
Phần mở rộng ký quỹ cho phép nhiều người thường không thể mua ở quy mô lớn như vậy có thể mua và mua lớn. Những người bình thường có thể vay tiền từ công ty môi giới chứng khoán của họ, với mức giảm ít nhất là 10%.
Sự tự tin thái quá mà chúng tôi thấy không chỉ dành cho thị trường chứng khoán. Các ngành công nghiệp như sản xuất và nông nghiệp đã nhảy vào cuộc, sản xuất quá mức hàng hóa và cây trồng. Tất cả sản lượng dư thừa này dẫn đến dư thừa nguồn cung cấp, khiến giá cổ phiếu của họ giảm xuống.
Vào tháng 8 năm 1929 - chỉ vài tuần trước khi vụ tai nạn xảy ra, Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất một phần trăm từ 5 lên 6. Mức tăng đột ngột và dốc một phần trăm này khiến tâm lý nhà đầu tư bị rạn nứt. Đổi lại, thị trường trở nên kém ổn định hơn một chút, với tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm mạnh. Khóa học nào ảnh hưởng nhiều hơn thị trường.
Như đã đề cập ở trên, dư thừa cây trồng và hàng hóa dẫn đến Suy thoái Nông nghiệp. Người nông dân đã phải vật lộn để kiếm lợi nhuận hàng năm để duy trì hoạt động kinh doanh của họ. Một số người tin rằng sự sụt giảm nông nghiệp này đã ảnh hưởng đến tình hình tài chính của đất nước. Cuối cùng, nông dân phải trải qua một vụ mất mùa, đánh dấu những dấu hiệu đầu tiên của cuộc Đại suy thoái.
Những ngày sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 đã chứng kiến sự hoảng loạn của công chúng. Mọi người đổ xô tích trữ để rút tiền từ ngân hàng của họ.
Cái gọi là "chạy ngân hàng" này khiến nhiều người bị sốc vì họ không thể rút tiền của mình. Và điều tồi tệ nhất là, họ không thể truy cập tiền của mình vì các giám đốc điều hành ngân hàng đã đầu tư tiền của họ vào thị trường.
Trong một chuỗi sự kiện domino, chúng tôi đã chứng kiến những thất bại lớn trong hệ thống ngân hàng, khiến tình hình tài chính tồi tệ thậm chí còn tồi tệ hơn. Nếu bạn đã từng xem It’s A Wonderful Life thì bạn đã thấy nó diễn ra trong bộ phim đó.
Vì vậy, nhiều người đã mất tất cả. Và họ không thể rút tiền của họ từ các ngân hàng. Ngày nay, chúng tôi không thể hiểu được điều đó. Ngay cả khi gặp sự cố, chúng tôi vẫn có thẻ tín dụng để sử dụng.
Không có gì ngạc nhiên ở đây.
Nhiều chuyên gia cho rằng báo chí đã đóng một vai trò then chốt trong vụ hoảng loạn lan truyền như một làn sóng chấn động khắp nước Mỹ. Trong tất cả các khả năng, sự hoảng loạn này làm trầm trọng thêm sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929.
Để có bằng chứng, không cần tìm đâu xa hơn dòng tiêu đề của Washington Post chạy một ngày trước Thứ Năm Đen:
“Làn sóng bán ra khổng lồ tạo ra sự hoảng loạn gần như hoảng loạn khi cổ phiếu giảm giá.”
Tôi không muốn đề cập đến tiêu đề của Thời báo New York:
“Giá Cổ phiếu Sụp đổ khi Thanh lý Nhiều.”
Không nghi ngờ gì nữa, vụ tai nạn là chất xúc tác dẫn đến cuộc Đại suy thoái nhưng không phải là nguyên nhân duy nhất. Tôi tin rằng đó là một trong những tác nhân gây vỡ bong bóng và bắt đầu một cuộc khủng hoảng kinh tế đi xuống. Sự bùng nổ của bong bóng thị trường chứng khoán đã để lại dấu ấn gây khó khăn cho nền kinh tế Hoa Kỳ trong nhiều năm sau năm 1929.
“Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một nguyên nhân, nhưng không phải là động lực duy nhất, của cuộc Đại suy thoái.”
Điều gì đã gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929? Hầu hết các nhà kinh tế đồng ý rằng không có nguyên nhân duy nhất nào dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929. Tuy nhiên, một nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ, dự định một ngày nào đó sẽ sụp đổ có thể đóng một vai trò quan trọng. Trong khi các nhà sử học đôi khi tranh luận về việc liệu sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 có trực tiếp gây ra cuộc Đại suy thoái hay không, nhưng chắc chắn rằng nó đã ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Mỹ trong nhiều năm.
Khi nghiên cứu bài viết này, tôi không thể không tự hỏi liệu lịch sử có lặp lại chính nó hay không. May mắn thay, Bullish Bears có thể chỉ cho bạn cách kiếm lợi nhuận bất kể hướng thị trường ra sao - đó là vẻ đẹp của quyền chọn bán và bán. Hãy tham gia miễn phí ngay hôm nay và chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách thực hiện.