Là những nhà đầu tư, chúng tôi có thành kiến. Bạn cũng vậy.

Đây không phải là một điều tiêu cực.

Sự thiên vị chỉ đơn giản là một trạng thái của tâm trí.

Cho dù bạn đã chọn công việc kinh doanh, nghề nghiệp hay chuyên môn hóa trong một lĩnh vực cụ thể làm phương tiện để xây dựng và phát triển sự giàu có của mình - thì bạn đã thành kiến.

Và điều đó không sao cả.

Miễn là bạn có niềm tin và sức mạnh của ý chí để làm theo sự lựa chọn của bạn, thì điều đó là tốt.

Tuy nhiên, sự thiên vị trong trường hợp không có séc và số dư sẽ nguy hiểm cho những người trong số các bạn chọn sử dụng thị trường chứng khoán như một khoản đầu tư.

Chúng ta có thể trở nên quá thiển cận. Chúng ta có thể trở nên quá tham lam.

Sợ quá.

Quá…

Con người.

Và nó nằm trong bản chất của chúng tôi trở thành con người.

Tuy nhiên, trở thành con người trên thị trường chứng khoán có thể khiến bạn mất gần 90% các khoản đầu tư.

• Hyflux.
• Thế giới tốt nhất.
• Ezra Holdings.
• Swiber Holdings.
• Asian Pay Television Trust.

Mỗi cổ phiếu ở trên đều thể hiện một câu chuyện cảnh báo: không kiểm soát xu hướng con người của bạn có thể phá hủy vốn đầu tư của bạn và / hoặc quả trứng làm tổ hưu trí của bạn.

Giảm giá các sự kiện nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn ( chẳng hạn như một cơn bão phá hủy doanh nghiệp bạn đã đầu tư vào ), làm thế nào để bạn tránh những sai lầm đầu tư đau đớn?

• Cách thức bạn có kiểm soát thiên vị của mình không ?
• Cách thức bạn có tự bảo vệ mình trước sự thiên vị của mình một cách chủ động, mọi lúc và không bị thất bại trong khi tạo ra lợi nhuận siêu bình thường không?

Câu trả lời rất đơn giản.

Nhưng họ sẽ yêu cầu một số lời giải thích.

1 :Câu trả lời cho cách bạn kiểm soát sự thiên vị của mình là trước tiên biết chúng là gì. Chỉ khi đó bạn mới có thể chống lại chúng.

thứ 2 :Câu trả lời cho cách bạn có thể chủ động chống lại sự thiên vị của mình mà không bị thất bại trong khi tạo ra lợi tức siêu bình thường, chỉ đơn giản là sử dụng khuôn khổ đầu tư thích hợp.

Trong bài viết này, tôi sẽ chỉ cho bạn chính xác cách thực hiện cả hai.

Bias # 1 - Cố định:Bạn có đang cho phép thương hiệu neo vào phán đoán của mình không?

Giả sử hôm nay tôi yêu cầu bạn đoán dân số của Johor Bahru.

Nếu không sử dụng Google, làm thế nào để bạn đoán nó?

Một điều bạn có thể làm là bắt đầu với những điều bạn biết.

Bạn biết đấy Singapore có khoảng 5,8 triệu dân. JB lớn hơn khoảng 27 lần dựa trên khối lượng đất liền. Có thể họ có số lượng gấp 27 lần số người?

Vì vậy, điều đó có nghĩa là khoảng 156,6 triệu người (27 x 5,8 triệu) ?

Bây giờ chúng ta hãy suy nghĩ về nó từ quan điểm của một người nào đó nói rằng, Penang.

Penang có kích thước gần bằng một nửa Johor Bahru. Vì vậy, có thể, nếu bạn đến từ Penang, bạn sẽ đoán gấp đôi tổng dân số của Penang, khoảng 3,534 triệu người.

Làm thế nào mà các con số lại khác nhau như vậy !?

Một người đã đoán 156,6 triệu người. Người kia đoán có thể là 3,5 triệu người.

Tuy nhiên, cả hai đều đoán quy mô dân số cho cùng một địa điểm! ( Dân số thực tế của Johor Bahru thực tế là 502, 900 người. Cả người Singapore và người từ Penang đều đã chết nhầm.)

Quá trình này được gọi là Neo và điều chỉnh .

Bạn bắt đầu với một số bạn biết hoặc đoán, và bạn điều chỉnh theo hướng phù hợp. Và bạn làm điều này hàng ngày.

Sự thiên vị xảy ra khi bạn không thực hiện đủ các điều chỉnh. Những người từ một thành phố đông dân hơn liên tục đoán những con số lớn hơn, trong khi những người từ những thành phố nhỏ hơn lại đoán những con số thấp hơn.

Từ khóa: Lặp lại .

Việc neo và điều chỉnh rõ ràng đã thất bại.

Đây là một sự thật thú vị khác :một nhóm sinh viên đại học đã từng được hỏi hai câu hỏi trong một thử nghiệm.

Lần đầu tiên họ được hỏi:“ Bạn thấy vui như thế nào ? ”

Tiếp theo là, “ Bạn hẹn hò bao lâu một lần ? ”

Khi sinh viên được hỏi theo cách này, về mức độ hạnh phúc là người đầu tiên và mức độ hẹn hò là thứ hai, mối tương quan là 0,11.

Nói cách khác, mức độ hạnh phúc của một sinh viên chỉ được giải thích bằng mức độ thường xuyên họ hẹn hò, khoảng 11% thời gian .

Đoán xem chuyện gì đã xảy ra?

Những người thử nghiệm quyết định lật lại các câu hỏi.

Đầu tiên, họ hỏi, “ bạn hẹn hò với nhau bao lâu một lần? ”, Tiếp theo là“ bạn thấy vui như thế nào ”, Và lần này, mối tương quan là 0,62.

Điều này có nghĩa là 62% về thời gian, mức độ hạnh phúc của một sinh viên có liên quan trực tiếp đến tần suất họ hẹn hò.

Điều này không có ý nghĩa chút nào!

Các câu hỏi không thay đổi. Tuy nhiên, việc thay đổi thứ tự các câu hỏi đã ngay lập tức thay đổi nhận thức của học sinh!

Rõ ràng, họ phải rất hạnh phúc nếu không được hẹn hò thường xuyên như mong muốn! Tuy nhiên, họ không cảm thấy như vậy khi bị hỏi ngược lại!

Câu hỏi đầu tiên neo câu hỏi thứ hai. Rõ ràng, cố định và điều chỉnh là một khuynh hướng nguy hiểm cần có.

Vậy điều này liên quan như thế nào đến đầu tư và cuộc sống của bạn ?

Về cuộc sống hàng ngày của bạn:

Khi các tổ chức từ thiện yêu cầu bạn đóng góp, họ thường có một loạt các lựa chọn: $ 50, $ 100, $ 200, $ 300.

Nếu những người gây quỹ có bất kỳ ý tưởng nào về những gì họ đang làm, những con số này sẽ không phải là ngẫu nhiên. Tầng dưới cùng là mỏ neo .

Nếu họ mời một sinh viên tốt nghiệp khoa học tâm lý (như tôi), có lẽ tôi đã thiết kế một quy trình “thuyết phục” mạnh mẽ hơn nữa.

Theo cách tinh tế và trung lập nhất có thể, tôi sẽ bắt đầu với “ Bạn có phải là người tốt không? ”, Tiếp theo là“ bạn sẽ đóng góp cho một mục đích xứng đáng với tư cách là một người tốt ”Và sau đó là“ bạn muốn quyên góp bao nhiêu? ”

Như hiện tại, một nghiên cứu tương tự đã được thực hiện bằng phương pháp này.

Mọi người được hỏi, “ Bạn có hữu ích không ? ” tiếp theo là “ Bạn có vui lòng giúp tôi với bản khảo sát này không? ”

Đã có 76% sự tham gia khảo sát tăng lên so với nỗ lực khảo sát trung bình của một người trên đường phố.

Không có gì ngăn cản bạn quyên góp chỉ một đô la.

Hoặc chỉ nói không.

Đang đầu tư:

Cá nhân bạn có neo giá cao không?

Có thể bạn nghĩ rằng bạn không .

Nếu đúng như vậy, tôi khuyên bạn nên nghĩ lại lần cuối cùng bạn trả tiền cho iPhone hoặc điện thoại thông minh cao cấp khác, đồng hồ hàng hiệu, ví, túi hoặc giày, bút hoặc những món đồ đắt tiền của bạn.

Bạn có đặt neo cho giá trên các sản phẩm đó không?

Tuy nhiên, xác suất xác định rằng kết quả mong đợi giữa việc chọn cả hai là như nhau.

Thứ này nói lên điều gì?

Mọi người có xu hướng phóng to "sự chắc chắn" và không thích rủi ro khi tìm kiếm lợi ích.

Chúng tôi muốn có được một chiến thắng chắc chắn hơn là có ít cơ hội giành được nhiều hơn.

Có lẽ quan trọng hơn, chúng ta cũng phi lý hơn trong việc đối mặt với tổn thất: mọi người thà tham gia vào hành vi tìm kiếm rủi ro để tránh bị mất mát lớn hơn.

Bạn thấy hành vi này hàng ngày trên thị trường chứng khoán. Mọi người thích REIT có "nhà tài trợ tốt" hơn các chỉ số định giá khác - ngay cả khi dữ liệu bác bỏ rằng nhà tài trợ tốt có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư.

Mọi người thích các công ty có “con dấu phê duyệt” hơn là đầu tư có xác suất cao hơn vào một công ty thép mà chưa ai từng nghe nói đến.

Điều gì xảy ra sau đó?

Nhà đầu tư bị lỗ. Hoặc mang về nhà ít lợi nhuận hơn.

Bài học tổng kết Thuận tiện cho bạn

Bias	Cách Họ Ảnh hưởng đến Bạn	Cách Ngăn chặn Điều này
Neo	Thương hiệu hoặc các hiệu ứng tiếp thị khác có thể khiến bạn tin rằng giá là “hợp lý	Hãy nhớ đến Haidilao, với PE trên 70. Nếu bạn không sẵn sàng mua cơ sở kinh doanh nhà hàng lẩu với giá đắt, tại sao bạn lại sẵn sàng làm điều tương tự khi tôi đính kèm tên Haidilao với nó? Kiểm tra giá trị nội tại hoặc thực sự của một công ty trước khi mua nó.
Xu hướng Khả dụng	Bạn đưa ra phán đoán về khả năng xảy ra rủi ro dựa trên các sự kiện gần đây hơn.	Trước cuộc khủng hoảng bong bóng nhà đất năm 2007, các nhà đầu tư đã vô cùng lạc quan và lạc quan ngoài niềm tin vào thị trường. Chúng ta đều biết những gì xảy ra tiếp theo. Chỉ vì điều gì đó chưa xảy ra, hoặc đã xảy ra, không có nghĩa là điều đó sẽ hoặc sẽ không xảy ra nữa. Tương lai là không chắc chắn. Nó không thể được dự đoán. Là một nhà đầu tư và là một chủ doanh nghiệp thông qua thị trường chứng khoán, bạn phải sẵn sàng làm chủ doanh nghiệp vượt qua thời điểm tồi tệ và tốt đẹp. Bạn cũng phải biết mình đã đầu tư vào những gì. Đừng để những sự kiện trong quá khứ quyết định hành động trong tương lai.
Khuynh hướng lạc quan và quá tự tin	Bạn có xu hướng tin rằng mình đặc biệt so với phần còn lại của thế giới. Có rất ít nhà đầu tư. Đáng chú ý, ngay cả Warren Buffet cũng mắc sai lầm với các khoản đầu tư của mình. Anh ấy công khai thừa nhận đã bỏ lỡ cổ phiếu công nghệ vì đó là lĩnh vực anh ấy không biết hoặc không hiểu và anh ấy kiên định với những gì anh ấy hiểu. Bạn không phải là người đặc biệt như bạn nghĩ.	Một câu nói yêu thích của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hơn là hãy tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam. Lần tới khi bạn nhận thấy mình đang lạc quan quá mức hoặc có niềm tin mãnh liệt vào một cổ phiếu cụ thể, hãy tự hỏi bản thân xem bạn đã làm xong bài tập chưa. Nếu bạn có và bạn tự tin thì thật tuyệt. Nếu chưa, bạn nên đặt câu hỏi tại sao bạn lại chắc chắn với cổ phiếu cụ thể này. Tìm hiểu kỹ tình hình tài chính của công ty. Nếu bạn chưa tìm hiểu kỹ về tài chính của một công ty - thì đừng đầu tư vào đó. Ít lạc quan hoặc quá tự tin về điều đó.
Sự thay đổi, Xu hướng lãi và lỗ	Bạn có xu hướng chú trọng nhiều hơn vào sự chắc chắn và bạn có thể thực hiện các hành động rủi ro hơn để tránh thua lỗ. Bạn cũng có xu hướng giữ những người thua cuộc quá lâu và bán những người chiến thắng quá sớm.	Không có gì là chắc chắn trên thị trường. Mua vào các công ty “chắc thắng” không phải là điều mà bất kỳ nhà đầu tư nào mà tôi tôn trọng từng nói. Lần tới khi ai đó nói với bạn điều gì đó là “chắc chắn thắng”, tốt nhất bạn nên hỏi kỹ điều đó. Lưu ý rằng bạn cũng cần tham gia vào bất kỳ khoản đầu tư nào với chiến lược về thời điểm cắt lỗ. Hãy để những người chiến thắng của bạn chạy. Cắt bỏ những người thua cuộc của bạn. Đừng làm ngược lại.

3 lý do lớn mà chúng tôi chọn sử dụng khuôn khổ đầu tư theo yếu tố

Chúng tôi ủng hộ Đầu tư theo yếu tố vì ba lý do chính.

# 1 - Nghiên cứu Chứng minh Nó Hoạt động. Và Buffet cũng vậy.

Trên thực tế, điều đó thật tốt khi ngay cả nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, Warren Buffet cũng có trình độ toán học, theo mô hình đầu tư nhân tố.