Điều mà hầu hết các nhà đầu tư không hiểu là trong đầu tư, đơn giản hoạt động tốt nhất.
Ý tôi là đơn giản?
Trong bài viết này, tôi chỉ chọn những cổ phiếu có các yếu tố sau:
Và đạt được 3578,7% lợi nhuận trong 20 năm qua.
Đó là cách nó đơn giản.
Khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định của các yếu tố trên đã được James P. O’shaughnessy ghi lại trong cuốn sách What Works On Wall Street , nơi tác giả, một nhà đầu tư định lượng nổi tiếng ( anh ta điều hành một quỹ đầu cơ của w a y. ) đã thực hiện một nghiên cứu dài hạn về thị trường chứng khoán Mỹ để xác định các yếu tố dẫn đến lợi nhuận lớn hơn cho các nhà đầu tư.
Các tiêu chí được sử dụng trong chiến lược này dựa trên cuốn sách đó.
Tôi muốn xem liệu những gì hiệu quả ở Mỹ có hiệu quả ở Singapore hay không. Lưu ý rằng ấn bản đầu tiên của cuốn sách What Works On Wall Street , được xuất bản vào 1998 .
Thị trường chứng khoán Singapore được hình thành vào năm 1999 .
Bất cứ ai quan tâm đến việc tự làm các chiến lược đầu tư của riêng mình đều có thể đọc cuốn sách này, đọc và áp dụng nó.
Thành công của chiến lược này là khá đáng kinh ngạc.
Đầu tư 12.000 đô la trong năm đầu tiên ( tiết kiệm 1.000 đô la một tháng ) và tiếp tục bơm vốn mới 12.000 đô la mỗi năm trong 20 năm tiếp theo sẽ tăng vốn của bạn lên tổng số tiền là 3.912.771,17 đô la dựa trên lợi nhuận trung bình của chiến lược là 21,61%.
Chiến lược đã được thử nghiệm trong khoảng thời gian 20 năm từ 1999-2019. | Tổng lợi nhuận | 3578,37% |
| Lợi tức trung bình | 21,61% |
| Độ lệch chuẩn | 14,91% |
| Semivariance | 13,16% |
Chiến lược tìm cách tăng vốn đầu tư thông qua lãi kép cơ bản.
Quy tắc chính là để không bị mất tiền.
Quy tắc phụ là cho phép thu cổ tức nhất quán qua các năm để cộng gộp. Điều đó có nghĩa là bạn không thể ăn những gì bạn kiếm được từ cổ tức. Mọi thứ phải được tái đầu tư.
Với các quy tắc trên, tôi đã xây dựng một bộ tiêu chí mà các công ty tôi muốn đầu tư phải vượt qua.
Cổ phiếu phải được liệt kê trong SGX. Hàng tồn kho không được đặt ở Trung Quốc để giảm rủi ro gian lận. Đối với những bạn chưa biết tôi muốn nói gì, vui lòng dành chút thời gian xem qua bộ phim tài liệu tuyệt vời có tên “The China Hustle” này. Chúng tôi cân đối lại danh mục vào tháng 6 hàng năm vì 2 lý do chính.
Đầu tiên , hầu hết các báo cáo thường niên của các công ty sẽ được công bố trước tháng 6. Điều này cho phép chúng tôi nắm bắt tất cả thông tin tài chính có liên quan về một công ty vào thời điểm chúng tôi muốn cân bằng lại. Không chờ đợi một báo cáo hàng năm trước khi tái cân bằng giống như bắn một phát súng một cách mù quáng. Bạn có thể trúng đích, nhưng đó sẽ là một cú đánh may mắn chết tiệt. Mặc dù có sẵn các báo cáo hàng quý, nhưng tôi thích sự đầy đủ của dữ liệu tổng hợp của một năm.
Thứ hai , tái cân bằng chính nó là hành động đơn giản của việc mua thấp, bán cao. Một số cổ phiếu có thể đã tăng giá và một số có thể đã giảm giá. Những cổ phiếu tiếp tục lọt vào danh sách là những cổ phiếu có chất lượng tốt. Bằng cách phân phối lại đồng đều, bạn bán những cổ phiếu đã tăng giá và mua những cổ phiếu giảm giá. Làm như vậy thông qua 'tái cân bằng' chỉ đơn giản có nghĩa là bạn sẽ không khiến bản thân phải tuân theo những thành kiến đầu tư.
| KHO | TICKER | GIÁ | YIELD |
| HÀNG KHÔNG TRUNG QUỐC | CAO | 1,34 đô la | 3,36% |
| HI-P INTL LTD | GỢI Ý | 1,45 đô la | 2,76% |
| EXCELPOINT TECH | EXLP | 0,54 đô la | 7,41% |
| GIÁ TRỊ | GIÁ TRỊ | 0,695 đô la | 6,25% |
| UNI-ASIA GROUP | UAG | 1,20 đô la | 2,5% |
| JARDINE CYCLE &CARRIAGE LIMITED | JCNC | $ 36,65 | 6,62% |
| AVARGA LTD | AVARGA | 0,191 đô la | 23,56% |
| SBS TRANSIT LTD | SBUS | 4,14 đô la | 1,71% |
| CSE GLOBAL LTD | CSE | $ 0,49 | 3,06% |
| NERA VIỄN THÔNG | NERT | 0,275 đô la | 5,45% |
| AEM HOLDINGS | AEM | 1,07 đô la | 1,78% |
| WILLAS-ARRAY ELE | CHỜ | 0,61 đô la | 5,7% |
Số tiền tối thiểu để nắm giữ 100 cổ phiếu trong mỗi lô tính đến thời điểm viết:
(1,34 đô la + 1,45 đô la + 0,54 đô la + 0,695 đô la + 1,20 đô la + 36,65 đô la + 0,191 đô la + 4,14 đô la + 0,49 đô la + 0,275 đô la + 1,07 đô la + 0,61 đô la) x 100 =4865 đô la.
Lợi suất của danh mục trên là 7% trong năm. Một con số khá cao. Hệ số beta của danh mục đầu tư là 0,17 tương quan với thị trường.
Điều đó có nghĩa là cứ 1 đô la mà thị trường giảm, danh mục đầu tư của bạn giảm 0,17 đô la. Và cứ 1 đô la thị trường tăng lên, danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng thêm 0,17 đô la. Lưu ý rằng Beta bị phá vỡ ở các thị trường khắc nghiệt.
Điều tốt là trong khi lãi vốn của bạn hơi bị tắt, lợi tức của bạn luôn ổn định -> đó chính xác là những gì chúng tôi muốn danh mục đầu tư thực hiện cho chúng tôi.
Lưu ý rằng lý tưởng nhất là do chi phí môi giới, bạn muốn có khoảng 2.000 đô la được phân bổ cho mỗi cổ phiếu. Điều này khiến bạn đạt tổng cộng 24.000 đô la.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm:Khi cuối cùng bạn kiếm được hàng triệu USD, cả tôi và Tiến sĩ Wealth đều không thể yêu cầu một phần trong số đó. Đương nhiên, chúng tôi cũng không chia sẻ những mất mát của bạn. Chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của chính bạn.
Không có chiến lược nào là không có những lời chỉ trích. Và không nên nói rằng tôi chỉ cho bạn thấy phần hấp dẫn của chiến lược. Ở đây, chúng tôi đi sâu vào một số điểm yếu của chiến lược.
Đây là tỷ trọng ngành của danh mục đầu tư. Lưu ý rằng lĩnh vực Công nghệ Thông tin có mức độ rủi ro lớn so với các lĩnh vực khác của Singapore.
Đúng. Chúng tôi tiếp xúc nhiều với lĩnh vực CNTT, điều này có thể gây đau đớn cho chúng tôi nếu điều gì đó điên rồ xảy ra với nó.
Các bước bổ sung để giảm thiểu tỷ trọng quá lớn như vậy trong CNTT có thể được thực hiện nếu chúng tôi bao gồm các định giá khác ngoài giá để giải phóng dòng tiền và giá trên doanh thu sẽ phản ánh công bằng hơn các lĩnh vực khác. Hoặc chúng ta có thể cân bằng tỷ trọng giữa các cổ phiếu VÀ các ngành.
Giảm thiểu rủi ro không khó.
Ví dụ, dòng tiền tự do có nguồn gốc từ dòng tiền hoạt động trừ chi phí đầu tư. Điều này có thể phạt các công ty có dòng tiền hoạt động như dịch vụ tiện ích và kinh doanh tài sản lớn như REITs.
Mặt khác, chúng tôi rõ ràng rằng chúng tôi muốn các công ty có dòng tiền tự do tốt vì điều đó đảm bảo tính bền vững của cổ tức cao và có lẽ đó là cách tự nhiên để tránh các công ty có chi tiêu vốn cao hơn hoặc cao hơn bình thường khi bạn muốn có mức cổ tức ổn định và phù hợp. .
Cuộc tranh luận diễn ra gay gắt.
Tôi sẽ đề cập đến vấn đề này trong các bài viết tiếp theo của tôi về đầu tư cổ tức.
Điều quan trọng cần nhớ là chúng ta không nên đi chệch hướng quá xa so với w hat works - và chiến lược hoạt động . Cả ở Mỹ và ở Singapore và MẤT 20 NĂM.
Tuy nhiên, chúng ta nên can thiệp và KHÔNG sử dụng chiến lược NẾU VÀ CHỈ NẾU chúng tôi chắc chắn rằng chiến lược của chúng tôi sẽ thất bại nếu dựa trên các sự kiện địa chính trị.
Ví dụ:trong khi công cụ sàng lọc của chúng tôi có thể xác định các thành phần quan trọng trong một kho mà chúng tôi muốn, nó không thể phát hiện ra sự can thiệp mới hoặc sự can thiệp của chính phủ. Việc phân tích như vậy chỉ có thể được thực hiện ở mức định tính.
Vì vậy, trước khi bạn đầu tư vào các cổ phiếu được hiển thị, tôi khuyên bạn nên xem xét cơ bản các rủi ro chính liên quan đến từng cổ phiếu cụ thể và theo dõi rủi ro đối với các lĩnh vực và ngành nói chung.
Hãy nhớ rằng danh mục đầu tư tái cân bằng mỗi năm một lần, vì vậy đây không phải là phong cách đầu tư của Warren Buffett khi bạn mua và nắm giữ mãi mãi.
Phân tích định lượng là một khoa học. Nó giải quyết các con số khó và có các quy tắc xác định. Theo quy tắc, ý tôi là nó cho bạn biết "đi" hoặc "không đi" khó. Không có "có thể" liên quan. Theo một cách kỳ lạ, đó là một điều an ủi. Ý kiến có thể chủ quan nhưng con số là chắc chắn. Bạn có thể biết trong nháy mắt liệu một công ty có vượt qua được hay không trước khi bạn tìm hiểu sâu hơn.
Đây là lý do tại sao nhóm ở đây tại Dr Wealth luôn tập trung vào việc đảm bảo rằng chúng tôi thực hiện phương pháp tiếp cận số một khi đầu tư.
Chúng tôi muốn tránh những thành kiến của nhà đầu tư và những câu chuyện gợi cảm làm ảnh hưởng đến quan điểm của chúng tôi về một cổ phiếu.
Phân tích định tính , tuy nhiên, là một nghệ thuật nhiều sắc thái.
Bạn trở nên tốt hơn với nó theo thời gian. Và con số tốt nhất là Warren Buffett, người đã tạo ra khoảng 20% lợi nhuận mỗi năm trong 50 năm lẻ.
Các cách phổ biến để cải thiện kỹ năng của bạn trong phần bí ẩn này của thế giới đầu tư là trang bị cho mình kiến thức và kinh nghiệm từ những người đi trước bạn.
Bạn có thể đọc tất cả các lá thư hàng năm của Warren Buffett tại đây. Tôi sẽ coi chúng là việc đọc bắt buộc đối với tất cả các nhà đầu tư.
Những gì tôi đã làm ở đây trong bài viết này hoàn toàn dựa trên Phân tích định lượng. KHÔNG phân tích định tính đã được thực hiện.
Tôi đã không xác định xem một công ty có hào hứng như Netlink NBN Trust hay SBS Transit hay SMRT hay không trước khi hủy niêm yết.
Tôi cũng không kiểm tra xem một công ty có hiệu ứng mạng như Facebook, Instagram hay Whatsapp, tất cả những thứ mà Facebook sở hữu hay không. Tôi cũng không kiểm tra các công ty có chi phí chuyển đổi cao, như Oracle hay Silverlake.
Tôi cũng không kiểm tra xem có công ty nào có bằng sáng chế hay không. Tôi đã không kiểm tra các cửa hàng của họ và tôi cũng không thu hút khách hàng của họ để xem liệu doanh nghiệp có làm hài lòng người tiêu dùng hay không. Tôi đã không kiểm tra xem liệu các công ty liên quan có chính sách kế toán tích cực hay không.
Không điều gì trong số đó đã được thực hiện. Tôi muốn nhẹ nhàng nhắc bạn rằng tổng lợi nhuận là 3578,37% vẫn đạt được ngay cả khi không có tất cả những điều đó.
Tuy nhiên, tôi sẽ thật ngu ngốc nếu tôi không nói với bạn rằng lợi nhuận có thể được cải thiện tốt nhất BỞI một học viên giỏi, dày dạn kinh nghiệm về Phân tích Định tính, cho rằng anh / cô ấy không có tính phi lý, tham lam, sợ hãi, thiếu hiểu biết, lười biếng , hoặc sự kết hợp của tất cả chúng.
Quan điểm của tôi là nếu bạn muốn áp dụng một số phân tích Định tính, trước tiên bạn phải có khả năng kiểm soát cảm xúc và những thành kiến vốn có của mình. Tôi đã ghi lại một số trong số chúng ở đây, vì vậy hãy đọc trước khi bạn đi sâu vào phân tích.
Ngoài ra, hãy lưu ý rằng Phân tích Định tính tốt sẽ cải thiện lợi nhuận. Phân tích định tính xấu phá hủy lợi nhuận.
Trước đây tôi đã nói về cách 3 yếu tố đơn giản, tỷ lệ giá trên sổ sách, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông và altman z có thể mang lại cho chúng tôi 1556,10% lợi nhuận từ các cổ phiếu bị định giá thấp trong hơn 10 năm.
Trong bài viết đó, tôi đã đề cập rằng các chiến lược cần được kiểm tra cả theo thời gian và không gian. Trong những năm. Và ở các thị trường địa lý khác nhau.
Tại sao?
Điều này là để đảm bảo rằng chiến lược không trang bị quá nhiều mẫu địa phương và sản phẩm kém hiệu quả ở thị trường nước ngoài - điều này sẽ khiến chúng tôi không đủ điều kiện sử dụng chiến lược vì sử dụng thứ gì đó không đúng về mặt lý thuyết sẽ rất nguy hiểm.
Trong bài viết cụ thể này, ý tưởng chiến lược được lấy từ Hoa Kỳ, nơi nó đã được nghiên cứu để thể hiện sự vượt trội theo thời gian.
Tôi chỉ đơn giản là lặp lại ý tưởng ở đây để cho thấy rằng chiến lược này cũng hoạt động ở Singapore và trong một khoảng thời gian dài.
20 năm tới sẽ rất thú vị để theo dõi và xem liệu sự thật có diễn ra hay không.
Trong tương lai, tôi kỳ vọng các nhà đầu tư cổ tức sẽ có lợi thế hơn so với các nhà đầu tư tăng trưởng ở Singapore vì 2 lý do đơn giản.
Châu Á là một khu vực đông đúc, có tiềm năng phát triển lớn, nhưng với tôn giáo, chính trị và quan điểm thế giới còn rất phân tán.
Không giống như thị trường Trung Quốc và Mỹ, cổ phiếu tăng trưởng và các doanh nghiệp tăng trưởng cơ bản của họ phải đối mặt với nhiều thách thức khó khăn trong việc cố gắng phát triển.
Họ phải đối mặt với các sở thích khác nhau giữa các thành phố so với Hoa Kỳ hoặc Trung Quốc và do đó tiềm năng tăng trưởng của họ bị hạn chế. Trong khi ở Hoa Kỳ và Trung Quốc, văn hóa, ngôn ngữ, sở thích, hầu hết được đồng nhất ở các thành phố lớn - do đó không có nhiều thách thức khi một doanh nghiệp có lợi thế vững chắc so với các đối thủ cạnh tranh.
Trong bối cảnh đó, tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục thử nghiệm các chiến lược cổ tức mạnh mẽ với tỷ suất cổ tức cao, đóng vai trò là tăng trưởng giả cho các nhà đầu tư ở Singapore,
a) cung cấp thu nhập thụ động
b) cung cấp tài sản kép theo thời gian.
Tôi cũng sẽ nghiên cứu sâu hơn và thêm phân tích định tính sau mỗi nghiên cứu định lượng để loại bỏ thêm các cổ phiếu gặp khó khăn.
Ví dụ, hãy nhìn vào bức tranh cụ thể này.
Trong khoảng thời gian 20 năm từ 1999-2019, ngành năng lượng đã phải chịu mức sinh lời khủng khiếp. Một nhà đầu tư khôn ngoan có thể đã thấy sự mở cửa của thị trường năng lượng dẫn đến sự sụp đổ của Hyflux bằng phân tích định tính và loại bỏ các cổ phiếu không đứng đắn trước sự cạnh tranh gay gắt.
Có lẽ nhiều điều bất thường đã xảy ra trong mô hình trong 20 năm qua ngay cả trước đó. Tôi không thể nói nếu không tìm hiểu thêm. Nhưng tôi sẽ đào.
Tôi mong muốn được đăng những đột phá hơn nữa trong chiến lược cổ tức với tất cả các bạn.
Để có cái nhìn độc đáo về các cổ phiếu tăng trưởng kết hợp với thu cổ tức, tôi hết lòng khuyên bạn nên xem qua chiến lược GPAD tại đây. Đối với những người bạn muốn nghỉ hưu nhanh hơn với lợi tức cổ tức cao, ổn định, hãy xem tại đây.
Và cuối cùng, dành cho những bạn quan tâm hơn đến việc tìm kiếm các cổ phiếu giá trị. Bạn có thể tìm thấy chiến lược của chúng tôi ở đây và các nghiên cứu điển hình tại đây.
Nếu bạn không quan tâm đến việc đọc và thay vào đó bạn muốn có thể đặt câu hỏi và nhận câu trả lời, bạn có thể đăng ký một chỗ ngồi miễn phí tại đây.
Vui thích.