GDP của Singapore đã tăng khoảng 4,5% với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong 10 năm qua.
Tôi đã nghi ngờ rằng sẽ có những cổ phiếu blue chip tăng trưởng nhanh hơn GDP nhưng tôi không biết họ là ai và có bao nhiêu cổ phiếu.
Đây là một nghiên cứu để tìm ra chúng.
Đầu tiên, chúng tôi xác định cổ phiếu blue chip như các cổ phiếu trong Chỉ số Straits Times (STI). Có 30 người trong số họ.
Thứ hai, chúng ta đang nói về sự tăng trưởng nào? Doanh thu? Thu nhập? Dòng tiền? Cổ tức? Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ tập trung vào thu nhập. Vào cuối ngày, tăng trưởng thu nhập là một trong những động lực mạnh mẽ cho việc tăng giá cổ phiếu.
Chúng tôi cũng sẽ sử dụng Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thay vì chỉ thu nhập để tính toán tỷ lệ tăng trưởng. Điều này là do chúng tôi muốn bình thường hóa tác động của những công ty phát hành cổ phiếu để mua lại công ty, điều này sẽ làm tăng thu nhập nhưng cũng là cơ sở cổ phần.
Xếp hạng chúng từ tốc độ tăng trưởng cao nhất đến thấp nhất…
Ngân hàng quốc gia của chúng tôi đã hoạt động rất tốt, tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 13%. Không có gì ngạc nhiên khi DBS trở thành công ty niêm yết lớn nhất trên SGX theo giá trị vốn hóa thị trường.
Đây cũng là một trong những cổ phiếu chia cổ tức cao hơn trong 10 năm qua.
Giá cổ phiếu cũng hoạt động tốt, tăng 30% trong 10 năm, bất chấp sự sụt giảm mạnh gần đây do COVID-19.
Thai Beverage là một điều thú vị mà mọi người Singapore nên biết vì có lẽ bạn đã từng nhìn thấy đồ uống đẳng trương hơn 100 lần, trà Seasons, nước Ice Mountain, sữa Magnolia, nước ngọt F&N, NutriSoy, NutriWell, F&N Fruit Tree và sữa Farmhouse trên các kệ hàng siêu thị. Vâng, đây là những thương hiệu thuộc sở hữu của Thai Bev chứ không chỉ bia Chang và rượu mạnh Thái Lan.
Giá cổ phiếu đã tăng rất tốt, tăng 155% trong 10 năm!
CapitaMall Trust là REIT đầu tiên được niêm yết trên SGX. Nó sở hữu rất nhiều trung tâm thương mại mang tính biểu tượng như Plaza Singapura, IMM, Bugis Junction và Funan.
Giá cổ phiếu tăng khoảng 2% so với 10 năm trước. Bạn có thể cảm thấy rằng lợi nhuận này là rất nhỏ nhưng đừng quên hầu hết lợi nhuận cho REITs được đưa ra dưới dạng cổ tức!
Ascendas REIT là REIT công nghiệp đầu tiên và lớn nhất được niêm yết trên SGX theo vốn hóa thị trường. Nó có vô số bất động sản ở Singapore, Úc, Anh và Mỹ.
REIT cũng là một trong 18 cổ phiếu tăng cổ tức trong hơn 10 năm qua.
Giá cổ phiếu đã tăng 50% trên tổng số cổ tức nhận được trong 10 năm qua!
Đây là cổ phiếu kỹ thuật duy nhất lọt vào danh sách. Họ sản xuất đồ dùng và cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho ngành công nghiệp điện tử.
Bạn có thể thấy sự tăng vọt về thu nhập trong năm 2017. Người sáng lập Wong Ngit Liong cũng đã tăng gấp đôi lương của mình vào năm 2017, được trả nhiều hơn Giám đốc điều hành DBS, Puyish Gupta, trong năm đó.
Giá cổ phiếu của Venture Corp đã tăng 71% so với 10 năm trước.
Ngân hàng thứ hai trong danh sách. OCBC có một lịch sử phong phú, một ngân hàng được hợp nhất bởi Lee Kong Chian. Ông là một trong những nhà lãnh đạo doanh nghiệp nổi tiếng, nhà từ thiện và tổ tiên của Singapore thời kỳ đầu.
OCBC đã cố gắng tăng cổ tức một cách nhất quán trong 10 năm qua.
Giá cổ phiếu vừa tăng 5% trong 10 năm qua sau khi chạm mức cao nhất vào năm 2018.
Đây là công ty bất động sản thứ ba xuất hiện trong danh sách này. Các công ty bất động sản có lợi thế hơn vì lợi nhuận định giá bất động sản của họ có thể được thêm vào thu nhập và thị trường bất động sản Singapore đã hoạt động tốt trong 10 năm qua.
CapitaLand đã tăng thu nhập 4,5% mỗi năm, cao hơn một chút so với tốc độ tăng trưởng GDP của Singapore.
CapitaLand được thành lập thông qua sự hợp nhất giữa DBS Land và Pidemco Land vào năm 2000. Trong 18 năm, CapitaLand đã phát triển thành công ty bất động sản lớn nhất Châu Á - Thái Bình Dương. Đó là một kỳ tích phi thường.
Công ty cũng đã tăng cổ tức trong 10 năm qua.
Tuy nhiên, giá cổ phiếu không phù hợp với thành tích của công ty. Đây là cổ phiếu duy nhất giảm giá kể từ 10 năm trước.
Tôi chỉ đưa ra 7 trong số 30 blue chip. Có 23 người khác trong số họ mà tôi cũng đã tính toán tốc độ tăng trưởng của họ.
Trước khi tiết lộ toàn bộ danh sách, tôi muốn giải thích một số phép toán đằng sau điều này.
Có hai cách để đo lường tốc độ tăng trưởng. Đầu tiên, sử dụng Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR), chúng tôi sẽ lấy trung bình đơn giản của tốc độ tăng trưởng hàng năm trong 10 năm qua. Tôi không thích điều này vì thu nhập hàng năm có thể dao động nhiều và sẽ làm lệch mức trung bình. Hơn nữa, bạn không nên sử dụng tốc độ tăng trưởng trung bình để làm dự đoán thu nhập trong tương lai. Chúng sẽ không chính xác vì chúng sẽ đánh giá quá cao tác động kép trong tốc độ tăng trưởng.
Cách thứ hai là sử dụng Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tổng hợp (CAGR). Điều này được ưa thích nhưng không phải là không có vấn đề của nó. Bởi vì CAGR chỉ xem xét hai điểm dữ liệu - số liệu bắt đầu và số liệu kết thúc. Nếu thu nhập trong năm đầu tiên là một con số thấp bất thường hoặc thu nhập trong năm kết thúc là một con số cao bất thường, thì CAGR sẽ được thúc đẩy một cách giả tạo.
Nhưng chúng ta cũng có thể nói rằng sự thay đổi lớn trong thu nhập của một công ty cũng có nghĩa là họ có thể đang ở trong một ngành có tính chu kỳ hoặc thiếu lợi thế cạnh tranh hoặc thiếu thu nhập định kỳ. Vì vậy, nên nghi ngờ những con số ngoại lệ.
Với sự hiểu biết về giới hạn của phép toán, bạn nên biết rằng chỉ dựa vào điều này sẽ không đủ để chọn một cổ phiếu nhưng nó có thể là một điểm khởi đầu tốt để điều tra thêm.
Dưới đây là tất cả các blue chip trong Chỉ số Straits Times (STI) và tốc độ tăng trưởng EPS của chúng:
Khá bất ngờ khi có 13 cổ phiếu tăng trưởng âm dù họ là những công ty lớn mạnh tại đất nước này. Và chỉ có 7 người quản lý để tăng nhanh hơn GDP Singapore của chúng tôi.
Phần không đáng ngạc nhiên là chất độn phía dưới. Hongkong Land bị mất giá do các cuộc biểu tình ở Hong Kong. Keppel và Sembcorp Ind bị ảnh hưởng nặng nề bởi lĩnh vực dầu khí hoạt động kém. Và mô hình kinh doanh của SPH đã bị Google và Facebook loại bỏ.
Do đó, vui lòng không mua một cổ phiếu một cách mù quáng chỉ vì nó là một blue chip! Các nguyên tắc cơ bản của chúng có thể thay đổi đáng kể!