Cuối cùng! Người Singapore có thể tận hưởng một số sự giải phóng khi nhiều hoạt động đã được tiếp tục trong Giai đoạn 2. Tôi đã thực hiện một thử nghiệm suy nghĩ để xem qua danh sách các cổ phiếu niêm yết trên SGX để xem công ty nào có thể có lợi từ việc mở cửa trở lại này.
Xin lưu ý rằng đây là quan điểm chủ quan của tôi và bạn có thể không đồng ý với tôi. Tuy nhiên, thật vui khi nghĩ lại điều này và tôi hy vọng bạn có thể có được góc nhìn rộng hơn hoặc thậm chí khám phá một số ý tưởng giao dịch từ đây. Hãy tận hưởng!
Hầu hết các cửa hàng trung tâm mua sắm đã đóng cửa trong thời gian Circuit Breaker và Frasers Centrepoint (FCT) báo cáo lưu lượng người mua sắm giảm tới 68,3%.
Người Singapore đã chuyển sang thương mại điện tử cho liệu pháp bán lẻ trong thời kỳ Circuit Breaker. Nhưng không gì có thể đánh bại việc rời khỏi nhà để đi dạo trong các trung tâm mua sắm vì chúng hiện đang mở cửa kinh doanh. Tôi chọn Frasers Centrepoint Trust và CapitaMall Trust vì họ có các trung tâm thương mại ở trung tâm nằm gần nhà hơn. Người Singapore muốn ra ngoài nhưng tôi không nghĩ nhiều người trong số họ muốn đi xa hơn đến khu vực thành phố. Do đó, tôi không bao gồm Suntec REIT (SGX:TE8U) và Lendlease REIT (SGX:JYEU). Hơn nữa, khách du lịch sẽ không quay lại sớm như vậy để thăm các trung tâm mua sắm trong thành phố.
Thị trường chứng khoán dường như không đồng ý với tôi. Lendlease REIT đã tăng nhiều nhất 38% so với mức thấp (ngày 3 tháng 4 năm 2020), cao hơn Frasers Centrepoint (+ 32%), CapitaMall Trust (+ 23%) và Suntec REIT (+ 19%). Có thể là do tin tức rằng Lendlease REIT đã thắng thầu để phát triển bãi đậu xe đường Grange thành không gian tổ chức sự kiện.
Đáng ngạc nhiên là FCT đã báo cáo doanh thu cao hơn 0,9% trong Quý 2/2020 so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này là do việc gia hạn thuê và tăng giá thuê từ những người thuê hiện tại. Nhưng với các khoản giảm giá cho thuê được mở rộng cho người thuê, thu nhập tài sản ròng đã giảm 1,3%. FCT cũng quyết định giữ lại 50% cổ tức và đưa ra 0,0161 đô la trong quý 2/2020, thấp hơn 49% so với mức được đưa ra trong cùng quý năm ngoái. The Trust đạt tỷ lệ lấp đầy danh mục đầu tư cao 96,1% vào ngày 31 tháng 3 năm 2020. Kết quả 1H2020 không cho thấy nhiều tác động bởi Covid-19 và giá cổ phiếu vẫn giao dịch dưới mức trước Covid.
CapitaMall Trust đã không công bố bất kỳ kết quả nào trong Quý 2/2020 tại thời điểm viết bài. Nó cũng đang chờ sáp nhập với Capitaland Commercial Trust.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho Frasers Centrepoint Trust (SGX:J69U) / CapitaMall Trust (SGX:C38U)
Người Singapore thích ăn nhưng không thích nấu nướng. Ăn ngoài tại các quán cà phê và các điểm ăn uống là cách dễ dàng để giải quyết và chi phí hợp lý để thực hiện hàng ngày. Hầu hết các quầy hàng thực phẩm này vẫn mở cửa trong suốt thời gian Circuit Breaker để mang đi. Tuy nhiên, tôi được một trong những người điều hành quầy hàng cho biết rằng dù sao thì doanh số bán hàng vẫn giảm. Koufu đã dự đoán doanh thu sẽ giảm 15% trong nửa đầu năm 2020. Giai đoạn 2 sẽ cho phép ăn uống tại chỗ và các cơ sở thực phẩm này sẽ thấy nhiều khách hàng quay trở lại.
Tôi kỳ vọng những người điều hành quán cà phê và khu ẩm thực như Kimly và Koufu sẽ được hưởng lợi. Trên thực tế, Kimly đã nắm bắt cơ hội mở rộng bằng cách mua lại 6 cửa hàng ăn uống với giá 35,5 triệu đô la Singapore trong thời gian xảy ra đại dịch này. Việc mua lại được thanh toán bằng tiền mặt (30 triệu đô la Singapore) và cổ phiếu (5,5 triệu đô la Singapore).
Koufu dường như đã phải chịu đựng nhiều hơn khi họ tiếp xúc với các trường học (Singapore Polytechnic, ITE, Ngee Ann Polytechnic và SMU) và các khu vực du lịch (Marina Bay Sands) sẽ không thấy bất kỳ bước chân nào vì sinh viên cấp ba đang học tại nhà và ở đó không có khách du lịch để nói về. Tập đoàn đã đình chỉ hoạt động của 10 khu ẩm thực, 3 nhà hàng phục vụ nhanh và 2 nhà hàng dịch vụ trọn gói trong thời gian ngừng hoạt động. Nhưng họ sẽ dần trở lại kinh doanh trong Giai đoạn 2.
Old Chang Kee đã phải tạm thời đóng cửa 22 cửa hàng trong tổng số 89 cửa hàng ở Singapore. Chúng chủ yếu nằm ở các khu vực đông khách du lịch hoặc công viên. Tuy nhiên, Tập đoàn cũng đã thực hiện nhiều dịch vụ ăn uống hơn cho các ký túc xá, bệnh viện và tổ chức từ thiện, giúp bù đắp phần nào khoản lỗ trong doanh thu bán lẻ. Do đó, tôi cảm thấy rằng Old Chang Kee đang hoạt động khá bình thường trong suốt Covid-19, đặc biệt là khi ban quản lý không xác định được bất kỳ khoản lỗ nào. Giá cổ phiếu của Old Chang Kee cũng đã phục hồi về mức trước Covid.
Cổ phiếu của Old Chang Kee, Koufu và Kimly đã lần lượt tăng 26%, 20% và 20% từ mức thấp vào ngày 3 tháng 4 năm 2020.
Tôi không mong đợi việc kinh doanh của họ sẽ bị ảnh hưởng ở mức độ lớn và do đó, các chỉ số tài chính lịch sử sẽ vẫn là tài liệu tham khảo tốt. Tuy nhiên, chúng ta nên kỳ vọng cổ tức sẽ thấp hơn khi các công ty tìm cách tiết kiệm tiền mặt, do đó ảnh hưởng đến tỷ suất cổ tức. Ví dụ, Kimly đã cắt giảm 50% cổ tức trong đợt phân phối giữa năm (ngày 31 tháng 3 năm 2020). Vì vậy, hãy tính toán tỷ suất cổ tức lịch sử với một chút muối.
| Kimly (Tháng 9 năm 2019) | Koufu (Tháng 12 năm 2019) | Kee Thay đổi Cũ (Tháng 3 năm 2020) | |
| Tỷ lệ PE | 13 | 14 | 25 |
| Tỷ suất chia | 5,9% | 3,6% | 4,1% |
Xem thêm các chỉ số tài chính cho Kimly / Koufu / Old Chang Kee
Với việc cho phép ăn uống, tôi hy vọng các nhà hàng ăn uống bình dân như Swensen’s (ABR là công ty mẹ) và Ichiban Sushi (RE&S là công ty mẹ) sẽ thu lại một phần doanh thu của họ. Không giống như các quán cà phê và khu ẩm thực, những nhà hàng này sẽ gây được tiếng vang lớn hơn trong Circuit Breaker vì các món ăn mang đi không phổ biến bằng ăn uống. Nhưng không thể thu hồi toàn bộ doanh thu do các nhà hàng chỉ có thể tiêu thụ một nửa công suất.
Tôi đã loại trừ Sakae, Soup Restaurant, No Signboard và Jumbo vì tôi tin rằng chúng sẽ thu hồi ít hơn ABR và RE&S. Đầu tiên, Sakae và Soup Restaurant không được ưa chuộng, thể hiện rõ ở mức doanh thu hàng năm thấp hơn 40 triệu đô la Singapore. Thứ hai, Không có Bảng chỉ dẫn và Jumbo có nhiều khả năng hơn để phục vụ cho các cuộc tụ họp lớn, điều này không thể thực hiện được theo các yêu cầu về khoảng cách an toàn trong Giai đoạn 2.
RE&S đã báo cáo doanh thu giảm 15% trong 3 tháng đầu năm 2020. Chúng tôi dự đoán doanh số bán hàng sẽ xấu đi trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 trước khi chứng kiến sự phục hồi vào nửa cuối năm 2020. ABR vẫn chưa báo cáo bất kỳ hàng quý hoặc nửa năm nào. các kết quả. Tôi nghĩ rằng các nhà hàng là yếu hơn nhiều trong danh sách này vì tôi thực sự không thấy khả năng phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid trong tương lai gần.
Giá cổ phiếu ABR và RE&S vẫn thấp hơn so với giao dịch trước Covid. RE&S đã đạt mức thấp nhất là $ 0,065 vào ngày 19 tháng 5 năm 2020 và kể từ đó đã tăng 32%. Mặt khác, ABR vẫn đang giao dịch ở mức thấp vào năm 2020.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho ABR (SGX:533) / RE&S (SGX:1G1)
Một trong những cửa hàng tiện ích CNTT phổ biến nhất, Challenger, đã không thể mở trong Circuit Breaker. Challenger điều hành một cửa hàng trực tuyến có tên là Hatchi.tech đã chứng kiến doanh số bán hàng tăng lên trong thời gian Circuit Breaker, nhưng doanh số bán hàng không đủ để bù đắp cho việc kinh doanh thua lỗ trong phân khúc bán lẻ. Ban lãnh đạo cho biết họ kỳ vọng 6 tháng đầu năm sẽ khả quan do doanh số bán hàng trước Circuit Breaker cũng như sự hỗ trợ tài chính từ chính phủ.
SK Jewellery đã đưa ra một báo cáo hướng dẫn lợi nhuận, cho biết rằng khoản lỗ dự kiến sẽ thua lỗ trong nửa đầu năm 20 do các cửa hàng tạm thời đóng cửa. Họ đã cố gắng tăng cường bán hàng trực tuyến thông qua các nền tảng thương mại điện tử như Lazada và Shopee nhưng tôi nghĩ rằng nó quá cạnh tranh và đồ trang sức là thứ mà tôi muốn xem và thậm chí cầm nó trước khi quyết định mua hàng.
Nhưng SK Jewellery sẽ hoạt động tốt nhờ thị trường vàng đang tăng. Vàng đã đạt mức cao nhất trong 5 năm. Với việc Nới lỏng định lượng không giới hạn, chúng ta có thể kỳ vọng USD sẽ suy yếu và vàng sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Với việc các cửa hàng mở cửa trở lại, chúng ta có thể kỳ vọng sẽ thấy một số cơn sốt vàng vì giá cao hơn dẫn đến nhiều người mua hơn.
Tin không vui là tôi mong đợi sẽ có nhiều khách hàng cầm đồ vật có giá trị của họ hơn. Điều này là do nền kinh tế sẽ trở nên tồi tệ hơn và chúng ta sẽ thấy nhiều người nghỉ việc hơn khi Chương trình Hỗ trợ Việc làm của chính phủ kết thúc. Những người gặp khó khăn về tài chính sẽ tìm cách cầm đồ các món đồ của họ để lấy tiền mặt. MoneyMax có thể được hưởng lợi từ sự gia tăng hoạt động cầm đồ. Vì họ cũng sẽ nắm giữ một kho đồ trang sức bằng vàng, nên họ có thể thu hút người mua vàng mua những món đồ đã được cầm đồ này, do đó tăng doanh thu và lợi nhuận của họ.
SK Jewellery đã tăng 41% từ mức thấp vào ngày 3 tháng 4 năm 2020, trong khi MoneyMax và Challenger lần lượt tăng 23% và 11% so với cùng kỳ.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho Challenger (SGX:573) / SK Jewellery (SGX:42G) / MoneyMax (SGX:5JW)
Tôi muốn đi khám răng định kỳ nhưng không thể vì phòng khám chỉ được phép khám những trường hợp khẩn cấp. Do đó, tôi cho rằng nhiều phòng khám nha khoa đã ngừng hoạt động mà không có nhiều hoạt động kinh doanh trong thời gian Circuit Breaker. Tuy nhiên, các nhân viên Q &M đã làm cho mình trở nên hữu ích - hơn 90 người trong số họ đã tự nguyện sử dụng 14.000 lao động nước ngoài.
Tôi đã đặt phòng với một phòng khám nha khoa khi bắt đầu Giai đoạn 2 nhưng chỉ có thể nhận được chỗ vào tháng 7. Mặc dù tôi không đến Nha khoa Q &M, nhưng tôi tin rằng nhiều người khác cũng vậy và phòng khám nên có lượng khách hàng tồn đọng để tham dự. Chúng ta sẽ thấy hiệu quả tài chính tốt hơn trong nửa cuối năm 2020.
Tôi đã rút con mình ra khỏi nơi trông trẻ vì tôi sợ khả năng bị nhiễm trùng. Vì vậy, tôi đã giữ anh ta ở nhà và anh ta đã làm phiền tôi trong khi tôi làm việc. Tôi cũng có lúc cảm thấy tội lỗi vì đã làm việc quá nhiều và không dành đủ thời gian để dạy anh ấy. Với tình hình ngày càng tốt hơn, tôi không thể chờ đợi để đưa cháu trở lại trường học để tôi có thể yên tâm làm việc và cháu học hỏi kiến thức từ các giáo viên. Tôi tin rằng nhiều bậc cha mẹ có thể liên quan đến điều này và thậm chí có thể chia sẻ cùng một ý tưởng. Đây hẳn là một tin tốt cho Mindchamps vì họ có thể thấy lượng đăng ký học tăng lên. Hơn nữa, họ có các lớp học bổ túc cho trẻ lớn hơn và học phí được phép trong Giai đoạn 2. Mindchamps đã hoạt động trở lại.
Mindchamps và Q &M Dental đã tăng lần lượt 21% và 12% kể từ ngày 19 tháng 3 năm 2020.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho Q &M Dental (SGX:QC7) / Mindchamps (SGX:CNE)
SBS Transit đã chứng kiến số lượng người đi xe giảm 80% trong Circuit Breaker. Nó tệ hơn kỳ vọng của tôi là khoảng 60-70%.
Khi có nhiều người trở lại làm việc tại văn phòng, chúng ta sẽ thấy sự gia tăng số lượng hành khách trong hệ thống giao thông của mình. ComfortDelGro nên thu hồi một phần doanh thu lỗ từ tàu hỏa, xe buýt và taxi. Sự cải thiện được thể hiện rõ khi việc bố trí chỗ ngồi thay thế được bãi bỏ trong các phương tiện giao thông công cộng để có thể chứa nhiều hành khách hơn. Tôi cũng nhận thấy rằng số lượng taxi xếp hàng cho khách hàng đã giảm gần một nửa. Mọi thứ đang trở nên tốt hơn nhưng không mong đợi sự phục hồi hoàn toàn.
ComfortDelGro đã chi 116 triệu đô la Singapore chiết khấu tiền thuê cho các tài xế taxi và chịu lỗ lớn trong mảng taxi. Ban quản lý nhận thấy tác động của Covid-19 tồi tệ hơn gấp nhiều lần so với SARS nhưng họ cho rằng ComfortDelGro không thể miễn cho thuê vô thời hạn. Do đó, các ứng dụng mới như Ứng dụng ComfortDelivery được giới thiệu để giúp các tài xế có thêm nguồn thu nhập bằng cách giao đồ ăn.
Về phía VICOM, việc kiểm tra đối với các phương tiện vận tải hàng hóa, xe buýt, taxi, ô tô thuê tư nhân, kiểm tra xe máy tiếp tục diễn ra trong thời gian Circuit Breaker. Ô tô cá nhân được hoãn kiểm tra. Tôi đã nhận được một tin nhắn để làm điều đó vào tháng Bảy. Điều này có nghĩa là VICOM sẽ thấy tồn đọng các cuộc kiểm tra phương tiện. Họ thậm chí có thể tăng doanh thu vì doanh thu của các quý trước có thể giảm vào quý 3 và quý 4 năm 2020.
VICOM gần đây đã thực hiện chia tách 1 lấy 4 cổ phiếu. Thông thường đây là một dấu hiệu tốt vì giá cổ phiếu đã tăng quá nhiều và trở nên ‘không thể chi trả được’. Ban lãnh đạo quyết định chia nhỏ và hạ giá cổ phiếu.
SBS Transit và ComfortDelGro đã tăng lần lượt 15% và 5% kể từ ngày 23 tháng 3 năm 2020.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho ComfortDelGro (SGX:C52) / SBS Transit (SGX:S61) / VICOM (SGX:WJP)
Các nhân viên bất động sản đã xử lý khó khăn trong quá trình Circuit Breaker vì việc xem tài sản không được phép. Mặc dù có những giao dịch đang được kết thúc, hầu hết người mua sẽ không cam kết nếu không xem các thuộc tính. Hơn nữa, mua tài sản là một mục có giá vé cao mà người ta sẽ không đưa ra quyết định một cách nhẹ nhàng.
Do đó, các chủ đầu tư chỉ bán được 277 căn nhà riêng mới vào tháng 4 năm 2020, giảm 62,4% so với tháng 4 năm 2019. Số lượng căn hộ chung cư và căn hộ riêng được bán lại vào tháng 5 năm 2020 giảm 80% so với số liệu vào tháng 5 năm 2019. Con số căn hộ HDB được bán lại vào tháng 5 năm 2020 chỉ là 364 căn, khiến nó trở thành khối lượng bán lại hàng tháng thấp nhất kể từ năm 1990.
Cho phép xem bất động sản trong Giai đoạn 2. Hoạt động giao dịch sẽ dần trở lại và các đại lý bất động sản nên bắt đầu kiếm tiền giữ lại của họ. PropNex và APAC Realty là hai công ty bất động sản hàng đầu ở Singapore và chúng ta sẽ thấy những con số khả quan hơn trong nửa cuối năm 2020.
Thị trường chứng khoán đồng ý khi cả hai cổ phiếu đều tăng dần kể từ mức thấp nhất được đưa ra vào ngày 23 tháng 3 năm 2020. APAC Realty và PropNex đã tăng lần lượt 21% và 20%.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho PropNex (SGX:OYY) / APAC Realty (SGX:CLN)
Chúng ta sẽ thấy nhiều hơn việc làm sạch và khử trùng được thực hiện trong các không gian công cộng và trong văn phòng. Dịch vụ vệ sinh thương mại sẽ có nhu cầu cao. Colex là một doanh nghiệp xử lý chất thải nhưng nó cũng có dịch vụ dọn dẹp. Trên thực tế, dịch vụ dọn dẹp là một ngành kinh doanh có lợi hơn với tỷ suất lợi nhuận 9%, so với tỷ suất lợi nhuận chỉ 1% của mảng xử lý chất thải. Doanh thu làm sạch theo hợp đồng tăng sẽ làm tăng lợi nhuận tổng thể của Colex.
Colex đã tăng 14% kể từ ngày 16 tháng 3 năm 2020.
Xem thêm các chỉ số tài chính cho Colex (SGX:567)
Cảm ơn bạn đã đọc đến cuối cùng. Vì vậy, bạn đây. Tôi đã xác định được 16 cổ phiếu Singapore có thể được hưởng lợi từ việc mở cửa trở lại Giai đoạn 2. Tóm lại, các trung tâm mua sắm ở trung tâm, các nhà điều hành quán cà phê và khu ăn uống, dịch vụ chăm sóc răng miệng và chăm sóc trẻ em, một số cửa hàng bán lẻ, phương tiện giao thông công cộng, đại lý bất động sản và dịch vụ dọn dẹp, sẽ báo cáo kết quả tốt hơn trong 1H2020. Bạn có thể đồng ý hoặc không đồng ý và bạn có thể để lại suy nghĩ của mình trong phần bình luận bên dưới. Quan trọng nhất, tôi hy vọng nó sẽ kích hoạt một số ý tưởng giao dịch cho bạn!