Theo dõi Royal Dutch Shell Thông báo của (LSE:RDSB) về việc khôi phục mức cổ tức hoàn toàn bằng tiền mặt vào thứ Ba, liệu cổ tức có tăng trưởng trên các thẻ cho năm 2018 không?

Dòng tiền tự do

Do cải thiện dòng tiền tự do, Shell cho biết họ sẽ hủy bỏ chương trình cổ tức kịch bản có hiệu lực từ khoản thanh toán quý 4 năm 2017 và công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu 25 tỷ đô la cho đến năm 2020.

5 cổ phiếu để cố gắng tạo dựng sự giàu có sau 50

Các thị trường trên khắp thế giới đang quay cuồng vì đại dịch coronavirus… và với rất nhiều công ty lớn đang giao dịch với cái giá được coi là giá ‘chiết khấu’, bây giờ có thể là thời điểm để các nhà đầu tư hiểu biết kiếm được một số món hời tiềm năng.

Nhưng cho dù bạn là một nhà đầu tư mới hay một chuyên gia dày dạn kinh nghiệm, thì việc quyết định thêm cổ phiếu nào vào danh sách mua sắm của mình có thể là một viễn cảnh khó khăn trong những thời điểm chưa từng có như vậy.

May mắn thay, nhóm phân tích của The Motley Fool Vương quốc Anh đã liệt kê ngắn gọn năm công ty mà họ tin rằng VẪN có triển vọng tăng trưởng dài hạn đáng kể bất chấp sự biến động toàn cầu…

Chúng tôi đang chia sẻ những cái tên trong một báo cáo đầu tư MIỄN PHÍ đặc biệt mà bạn có thể tải xuống ngay hôm nay. Và nếu bạn từ 50 tuổi trở lên, chúng tôi tin rằng những cổ phiếu này có thể rất phù hợp cho bất kỳ danh mục đầu tư đa dạng nào.

Nhấp vào đây để nhận bản sao miễn phí của bạn ngay bây giờ!

Công ty đã cho cổ đông quyền lựa chọn nhận cổ tức dưới dạng cổ phiếu mới phát hành, được gọi là cổ tức kịch bản, vào năm 2015 sau khi giá dầu lao dốc. Đó là một động thái nhằm tăng tính linh hoạt tài chính khi tiền mặt tạo ra từ các hoạt động của công ty sau đó cạn kiệt. Nhưng giờ đây, dòng tiền tự do đã được cải thiện đáng kể so với mức thấp vào năm 2015, nên việc phát hành cổ phiếu mới thay cho cổ tức bằng tiền mặt không còn hợp lý nữa, vì việc tăng số lượng cổ phiếu sẽ ăn vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Sau một cuộc đại tu lớn về chi phí và những thay đổi gần đây để thích ứng với môi trường giá dầu + $ 50 / thùng, Shell đã chứng kiến ​​sự đảo ngược đáng kể trong dòng tiền tự do của mình. Trong chín tháng đầu năm 2017, dòng tiền tự do đã tăng lên 21 tỷ đô la (từ mức âm 16 tỷ đô la một năm trước), nhiều hơn đáng kể so với 15 tỷ đô la được yêu cầu để trả cổ tức bằng tiền mặt.

Và trong tương lai, nó dự kiến ​​sẽ cải thiện hơn nữa, với hướng dẫn dòng tiền tự do từ 25 tỷ đô la đến 30 tỷ đô la vào năm 2020 với dầu ở mức 60 đô la một thùng, tăng so với mục tiêu trước đó là từ 20 tỷ đô la đến 25 tỷ đô la.

Giá dầu phục hồi

Tất cả điều này nghe có vẻ tuyệt vời đối với tôi, nhưng sự mở rộng bền vững của dòng tiền tự do được dự đoán dựa trên tỷ suất lợi nhuận ổn định ở hạ nguồn và giá dầu ở gần đúng vị trí của chúng. Shell chắc chắn đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao lợi tức từ vốn sử dụng, nhưng có nhiều yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của Shell.

Triển vọng giá dầu toàn cầu rất không chắc chắn và giá dầu có thể phải vật lộn để duy trì trên 60 USD / thùng trong thời gian dài. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận sau thuế có khả năng vẫn chịu áp lực, đặc biệt là ở châu Âu, nơi Shell có nhiều rủi ro nhất.

Tuy nhiên, với những tiến bộ đã đạt được, tôi nghĩ tỷ lệ quay trở lại tăng trưởng cổ tức trong năm tới là gần 50:50.

Đến lượt BP

Các nhà đầu tư đang quan tâm theo dõi để xem khi nào BP (LSE:BP) cũng sẽ làm như vậy và trở lại mức cổ tức hoàn toàn bằng tiền mặt.

Đầu tháng này, công ty đã khởi động lại hoạt động mua lại cổ phiếu để giảm bớt tác động pha loãng cổ tức theo kịch bản của riêng mình. Một số nhà phân tích coi đây là một dấu hiệu cho thấy BP có thể sẽ sớm hủy bỏ chương trình cổ tức theo kịch bản, nhưng vẫn chưa có thông báo nào.

Giống như Shell, dòng tiền tự do của BP cũng đã được cải thiện đáng kể, với dòng tiền hoạt động cơ bản trong chín tháng đầu tiên vượt quá chi tiêu vốn hữu cơ và yêu cầu cổ tức đầy đủ của nó. Với mức cổ tức hoàn toàn bằng tiền mặt, công ty dầu mỏ cần giá dầu Brent chỉ 49 USD / thùng để cân bằng dòng tiền hữu cơ trong kỳ.

Tuy nhiên, BP cần phải thận trọng hơn vì các khoản thanh toán cho sự cố tràn dầu ở Vịnh Mexico tiếp tục là lực cản đối với hoạt động của họ. Công ty cũng có mức mắc nợ cao hơn một chút, với tỷ lệ nợ ròng là 28,4%, so với 25,4% của Shell.

Điều đó nói rằng, công ty không nên đi sau Shell quá xa trong việc hủy bỏ chương trình cổ tức theo kịch bản của riêng mình.

Công ty ít được biết đến này có phải là đợt IPO tiếp theo của ‘Monster’ không?

Ngay bây giờ, ‘hét MUA’ này cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu mạnh so với giá IPO của nó, nhưng có vẻ như bầu trời là giới hạn trong những năm tới.

Bởi vì công ty Bắc Mỹ này là công ty dẫn đầu rõ ràng trong lĩnh vực được ước tính là trị giá 261 TỶ USD vào năm 2025 .

Nhóm phân tích của Motley Fool Vương quốc Anh vừa xuất bản một báo cáo toàn diện cho bạn thấy chính xác lý do tại sao chúng tôi tin rằng nó có nhiều tiềm năng tăng giá đến vậy.

Nhưng tôi cảnh báo bạn, bạn cần phải hành động nhanh chóng , với tốc độ phát triển của ‘Monster IPO’ này.

Nhấp vào đây để xem cách bạn có thể nhận bản sao của báo cáo này cho chính mình ngay hôm nay