Alibaba (NYSE:BABA) là một cổ phiếu ngày càng khó đối phó trong năm nay. Mặt khác, chúng tôi có hàng nghìn lẻ một lý do để mua vào cổ phiếu (không nhiều như FOMO, Charlie Munger, v.v.) nhưng mặt khác, tâm lý thị trường dường như không tăng.

Thật không may, báo cáo thu nhập quý 3 của họ vào đêm qua đã khiến các nhà đầu tư thất vọng rất nhiều và tôi nói rằng hiện tại, đà tăng giá có thể sẽ tiếp tục do tất cả các yếu tố dường như đang hoạt động chống lại công ty ở thời điểm hiện tại.

Trong bài viết này, tôi sẽ đi sâu vào phân tích kỹ thuật của Alibaba ở mức hỗ trợ quan trọng này là $ 140- $ 142 và cung cấp một số bình luận về các nguyên tắc cơ bản trong thu nhập cũng như hành động giá của họ.

Kỳ vọng giảm, doanh thu bị bỏ lỡ, kinh tế suy thoái

Các số liệu chính sau đây tóm tắt kết quả quý 3 của BABA,

• Doanh thu: 200,69 tỷ nhân dân tệ (31,4 tỷ đô la) so với 204,93 tỷ nhân dân tệ ước tính, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Lợi nhuận: 5,37 tỷ nhân dân tệ (từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2021), giảm 80% so với cùng kỳ năm ngoái.
• EPS: 11,20 nhân dân tệ so với 12,36 nhân dân tệ ước tính, giảm 38% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Thu nhập ròng :giảm 87% xuống 3,4 tỷ nhân dân tệ, thiếu dự báo.

Bình luận chính,

• Alibaba cho rằng đầu tư cao và thua lỗ từ các khoản đầu tư cổ phần là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm.
• Nó chỉ ra rằng không có tác động trực tiếp đến lợi nhuận của mình từ cuộc kìm hãm, thay vào đó đổ lỗi cho sự sụt giảm là do "tăng đầu tư vào các lĩnh vực chiến lược quan trọng", chẳng hạn như các phân khúc cấp thấp hơn của thị trường tiêu dùng và hoạt động quốc tế.
• Sự sụp đổ về công nghệ trong nước bao gồm các quy định mới từ chống độc quyền đến bảo vệ dữ liệu.
• Đầu tư cơ bản vào các doanh nghiệp, chẳng hạn như ứng dụng giá hời Taobao, Dịch vụ tiêu dùng địa phương, Chợ cộng đồng và nền tảng thương mại điện tử có trụ sở tại Singapore, Lazada, đã tăng 12,6 tỷ NDT so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu loại trừ các khoản đầu tư này, lợi nhuận từ thương mại sẽ ổn định qua từng năm.

Các sự kiện và số liệu trên không hoàn toàn lạc quan theo bất kỳ cách nào nhưng cái đinh trong quan tài thực sự là cách công ty đang hạ mục tiêu cho AY2021

Suy nghĩ của tác giả

Tình hình thực sự là nghiệt ngã đối với Alibaba. Khi xem xét việc thắt chặt các quy định của chính phủ Trung Quốc, chúng ta đang xem xét nhiều hơn một khoản tiền phạt quá nặng. Chúng tôi đang xem xét việc chính phủ đang cố gắng “điều chỉnh” một số khía cạnh trong hành vi của người tiêu dùng, nơi khái niệm “thịnh vượng chung” có thể dẫn dắt việc thu hẹp khoảng cách giàu nghèo ở Trung Quốc.

Cuối cùng, suy nghĩ cá nhân của tôi là điều này thực sự có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thương mại điện tử vì có một quy tắc bất thành văn mà mọi người không nên chi tiêu quá mức khi không cần thiết.

Trong trường hợp suy nghĩ của tôi là đúng, điều này có nghĩa là chúng ta có thể đang ở một điểm uốn cho thương mại điện tử, nơi doanh số bán hàng từ đây có thể bắt đầu đình trệ hoặc thậm chí giảm sút.

Với GMV trong ngày độc thân làm chỉ số, chúng ta có thể thấy từ biểu đồ dưới đây rằng chúng ta có thể đã đạt được doanh số bán hàng cao nhất do Covid là chất xúc tác chính cho thương mại điện tử vào năm ngoái như thế nào và doanh số bán hàng trong năm nay chỉ tăng ở mức "8,5%, tốc độ chậm nhất từ ​​trước đến nay. ”

Phân tích Kỹ thuật Kết quả Quý 3

Trước khi công bố kết quả, các nhà phân tích đã thảo luận rằng có thể có khả năng hình thành sự đảo chiều tăng giá trong hành động giá của BABA. Điều này được thấy trong sơ đồ bên dưới thông qua hình dạng đầu và vai ngược được nhiều người coi là sự kết thúc có thể xảy ra của một đợt tăng giá. Với đáy hình thành ở mức 140 đô la và đường viền cổ ở mức 160 đô la . 160 đô la được nhiều người coi là mức hỗ trợ ngắn hạn mạnh mẽ cho cổ phiếu.

Với kết quả Quý 3, chúng tôi hiện thấy hành động giá của BABA đang kiểm tra mức thấp nhất trước đó là $ 140 như đã làm vào đầu tháng 10. Nếu giá phục hồi từ đây, nó sẽ là đáy kép rất cần thiết mà phe bò cần đối với BABA vì nó cũng được coi là một dấu hiệu đảo chiều tăng giá.

Ngoài hành động giá, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện có vẻ trung lập với RSI cho cổ phiếu ở mức xấp xỉ. 30. Tôi coi đây là một dấu hiệu tích cực vì nó có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư “thoải mái” khi tham gia với mức giá như vậy.

Trong tương lai từ đây, tôi dự kiến ​​sẽ thấy một số hợp nhất ở các mức $ 140 này vì tôi nghĩ rằng không có khả năng BABA sẽ tạo ra bất kỳ mức thấp nào từ đây. Đồng thời, tôi sẽ không lạc quan rằng chúng ta cũng sẽ thấy giá vượt qua ngưỡng cổ $ 160.

Tôi vẫn mua Baba - tại sao?

Đối với tôi, tôi đã mua Alibaba ở mọi mức thấp nhất ban đầu là 200 đô la và một lần nữa ở mức 150 đô la vì tôi coi những mức giá này là mức hỗ trợ sinh lý cho cổ phiếu. Với việc tham khảo biểu đồ vai đầu vai ngược ở trên, tôi cũng đã nhầm lẫn khi mua thêm cổ phiếu với giá khoảng 160 đô la nhưng sau đó nó giảm xuống còn 140 đô la khi công bố thu nhập. Với hành động của ngày hôm qua, tôi đã mua nhiều hơn vì nó thực sự có một chút hấp dẫn.

Tôi đúng hay tôi sai?

Không ai biết nhưng điều tôi có thể nói là tôi cảm thấy thoải mái hơn khi tham gia vào khoảng 150 đô la thay vì ở mức 300 đô la khi cổ phiếu này được giao dịch vào thời điểm này năm ngoái.