Alibaba đã tổ chức Ngày hội nhà đầu tư năm 2021 của họ trong vòng 2 ngày từ 16 - 17 tháng 12 năm 2021. Được giao rất nhiều trong công ty này, bài thuyết trình này chắc chắn khiến tôi quan tâm nhất.

Trong bài viết trước của tôi về kết quả Quý 3 của Alibaba, tôi đã đề cập:

• Alibaba sẽ tiếp tục đầu tư mạnh vào - tiêu dùng nội địa , toàn cầu hóa và điện toán đám mây . tất cả những điều đó sẽ giúp “thiết lập nền tảng vững chắc cho mục tiêu dài hạn của chúng tôi là tăng trưởng bền vững trong tương lai.”
• Điều không đặc biệt lạc quan khiến cổ phiếu suy yếu hơn là cách “Công ty cũng cắt giảm hướng dẫn doanh thu cho năm tài chính hiện tại. Trước đó, nó dự kiến ​​sẽ mang lại 930 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng khoảng 29,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng hiện tại nó dự kiến ​​tăng trưởng sẽ từ 20% đến 23% hàng năm. ”

Trong mọi tình huống, nếu một công ty đi ra và nói "Này doanh thu của tôi sẽ thấp hơn trong tương lai", đó gần như chắc chắn là một tin xấu đối với giá cả và thực sự là một đợt giảm giá đã xảy ra sau đó (Alibaba là -10% sau kết quả kinh doanh quý 3).

Buổi giới thiệu Ngày hội Nhà đầu tư này giúp giải quyết những mối quan tâm của các nhà đầu tư và quan trọng nhất là trấn an các nhà đầu tư rằng công ty có kế hoạch trở lại đúng hướng.

Với hơn 8 bộ bài thuyết trình khác nhau và gần 200 trang trình bày, Alibaba đã chia sẻ nhiều hiểu biết sâu sắc. Tôi đã trích xuất 5 điều quan trọng mà các nhà đầu tư nên ghi nhớ khi chúng tôi tiếp tục HODL trong suốt quá trình đến năm 2022 và hơn thế nữa.

1. Mở rộng Thị trường Địa chỉ

Hãy hỏi bất cứ ai trên đường phố và rất có thể họ đã nghe nói về Alibaba. Do đó, quan niệm sai lầm phổ biến là Alibaba có thị phần TOÀN CẦU lớn và do đó, doanh thu của họ có thể bắt đầu giảm từ đây. Điều này khiến các nhà đầu tư nghiêng về lập luận rằng Alibaba là một cổ phiếu có giá trị hơn là cổ phiếu tăng trưởng.

Mặc dù tôi thừa nhận rằng có một số yếu tố nhất định mà các nhà phân tích có thể suy luận để đảm bảo một khoản khấu trừ, tôi buộc phải nghĩ rằng có những yếu tố tăng trưởng trong công ty này vẫn chưa được mở khóa, do thị phần của họ ở EMEA (Châu Âu , Trung Đông và Châu Phi) và SEA (Đông Nam Á).

Điều này cho thấy rằng mặc dù họ chiếm thị phần lớn trong China Core Commerce của mình, nhưng trên phạm vi toàn cầu, họ vẫn là một công ty tương đối nhỏ và còn nhiều tiềm năng để phát triển. Điều này cũng phù hợp với cách Alibaba đang thực hiện toàn cầu hóa, mục tiêu chiến lược dài hạn của họ.

2. Alibaba đang định vị chính nó cho metaverse

Điều tôi thích ở Alibaba là cách họ tránh nhấn mạnh quá nhiều về những nỗ lực của họ vào Metaverse, ngay cả khi quảng cáo rầm rộ. Sau khi xem qua tất cả các trang trình bày của họ, từ Metaverse có thể chỉ xuất hiện một hoặc hai lần trong Trang trình bày công nghệ đám mây của họ.

Bất kỳ công ty nào cũng có thể dễ dàng bắt đầu tham gia vào các dự án metaverse của họ và tiếp tục nói về việc nó sẽ gặt hái được nhiều thành quả như thế nào trong tương lai.

Tuy nhiên, trong trường hợp của Alibaba, tôi nhận thấy sự tập trung của họ tập trung hơn một chút vào công nghệ có thể dẫn đến tác động vật chất gần như lâu dài hơn đối với tài chính của họ.

Theo tôi, robot tự hành có thể là thứ hữu hình nhất vì nó đã là công nghệ mà Alibaba đang nghiên cứu để tăng lợi nhuận của họ.

3. China Core Commerce đang giảm lỗ từ các đơn vị khác

Dưới đây là bảng phân tích về tất cả các đơn vị kinh doanh mà Alibaba điều hành:

Ngoài Thương mại cốt lõi Trung Quốc của họ, mọi thứ khác đều thua lỗ và rõ ràng là EBITA từ Thương mại cốt lõi Trung Quốc của họ đang giảm bớt khoản lỗ từ các đơn vị khác.

Tùy thuộc vào việc bạn đang ở phía nào của hàng rào, trường hợp tăng có thể là Alibaba đang “tái đầu tư” trở lại chính mình, trong trường hợp đó, công ty đang thực hiện khá tốt công việc thu lợi nhuận mặc dù có các đơn vị kinh doanh đang hoạt động không có lãi.

Biểu đồ bên dưới bổ sung một điểm khác cho trường hợp tăng giá. Khi phân tích kỹ hơn, chúng ta có thể thấy rằng hầu hết các đơn vị kinh doanh “mới hơn” của họ dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt hơn vào thời điểm báo cáo 6 tháng đầu năm 22 đến hạn. Với việc thu hẹp lỗ, có thể là khả năng các đơn vị kinh doanh như vậy cuối cùng có thể có lãi trong tương lai gần.

4. Tự động hóa quy trình bằng rô-bốt có thể là một phân đoạn đáng xem

Trong khi đọc bài thuyết trình về ngày hội dành cho nhà đầu tư, sự phát triển của Alibaba trong Tự động hóa quy trình bằng rô-bốt (RPA) đã thu hút sự chú ý của tôi. Tôi đã đề cập đến RPA trước đây trong bài viết của mình trên Uipath nhưng đối với những người không quen thuộc với nó, RPA là về việc sử dụng rô bốt để hoàn thành các công việc đơn điệu hàng ngày.

Tôi sẽ coi RPA là một lĩnh vực siêu tăng trưởng thực sự nằm trong phạm vi của ARK Invest cho đến tận ngày nay. Trong biểu đồ bên dưới, chúng ta thấy ARK đang tải lên trên UIPATH, một công ty chuyên về RPA. Tất cả những gì tôi có thể nói là “biết giá trị của những gì bạn đang nắm giữ”.

5. Chiến đấu vì miếng bánh Thương mại điện tử lớn hơn ở Đông Nam Á với Lazada

Đây là thứ gì đó gần nhà hơn một chút.

Trong khi có những lo ngại về thị trường Thương mại Điện tử đang trì trệ ở Trung tâm Trung Quốc, tôi dám khẳng định rằng sự bùng nổ Thương mại Điện tử trên toàn bộ phần còn lại của Đông Nam Á còn lâu mới đạt đến đỉnh cao. Theo ước tính, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của quy mô thị trường Đông Nam Á tính theo tổng giá trị hàng hóa (CMV) dự kiến ​​sẽ tăng 27% từ năm 2020 đến năm 2025.

Hiện tại, tốc độ tăng trưởng ở ĐNÁ không có vẻ chậm lại theo số liệu thống kê dưới đây. Khi Alibaba đặt mục tiêu toàn cầu hóa sang các thị trường bên ngoài Trung Quốc, tôi phải nói rằng số liệu thống kê thực sự đáng khích lệ cho một sự khởi đầu.

Câu hỏi duy nhất còn lại là điểm hòa vốn cho đơn vị kinh doanh thương mại quốc tế của họ vì họ vẫn thua lỗ mặc dù lực kéo của họ ngày càng tăng.

Dù muốn hay không, Alibaba đang làm điều gì đó…

Khi một công ty lâm vào tình trạng sa thải, nó có thể khiến mọi thứ nằm im hoặc có thể tiếp tục củng cố quyết tâm và lên kế hoạch trở lại. Theo quan điểm của tôi, tôi không biết Alibaba sẽ còn kéo dài bao lâu nữa nhưng ít nhất, hội nghị này mang lại cho tôi niềm tin với tư cách là một nhà đầu tư rằng họ đang làm gì đó với tình hình.

Có lẽ ban lãnh đạo có tầm nhìn xa khi thấy rằng những quy định khắc nghiệt như vậy chỉ là tạm thời và có một bức tranh lớn hơn cần xem xét.

Suy nghĩ của bạn về môi trường vĩ mô mà Alibaba đang hoạt động hiện tại là gì? Chia sẻ suy nghĩ của bạn trong phần bình luận bên dưới.