Thị trường chứng khoán có đầy đủ mọi loại người. Một số thích đầu tư vào các công ty phát triển nhanh trong khi có những người khác thích đầu tư vào các cổ phiếu trả cổ tức cao. Cũng có những nhà đầu tư giá trị ủng hộ việc đầu tư vào các công ty được chiết khấu. Và sau đó là những kẻ săn lùng món hời liều lĩnh, những người háo hức đầu tư vào những cổ phiếu đang giảm giá.

Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về những cổ phiếu dao động giảm giá chính xác là gì và tại sao lại nguy hiểm khi đầu tư vào những loại cổ phiếu này. Chúng tôi cũng sẽ xem xét một số chiến lược mà các nhà đầu tư có thể sử dụng trong khi cố gắng nắm bắt một cổ phiếu đang giảm giá.

Nguyên liệu dao rơi là gì?

Con dao rơi là loại cổ phiếu đã trải qua sự sụt giảm giá cổ phiếu nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn. Ở đây, thuật ngữ 'con dao rơi' được sử dụng như một phép ẩn dụ cho việc giá cổ phiếu của công ty đang giảm nhanh chóng.

Hiện tại, theo định nghĩa, có ‘độ lớn của sự rơi’ hoặc ‘thời lượng’ cụ thể để xác định loại kho dao rơi này. Cổ phiếu có thể giảm + 50% trong một tháng hoặc + 80% trong sáu tháng, cả hai đều có thể được coi là cổ phiếu giảm giá.

Trong thế giới đầu tư, người ta luôn khuyên rằng “Đừng cố bắt con dao rơi!”, đặc biệt nếu bạn là người mới bắt đầu. Dù sao đi nữa, các nhà đầu tư nên tiến hành hết sức thận trọng nếu họ muốn đầu tư vào các loại cổ phiếu này. Nhìn chung, những cổ phiếu này cực kỳ nguy hiểm và có thể thua lỗ nặng nếu nhà đầu tư vào sai thời điểm.

Lưu ý:Ngay cả trong thế giới thực, cố gắng đỡ lấy một con dao đang rơi là cực kỳ nguy hiểm và có thể dễ dàng làm bị thương tay của bạn. Một quy tắc ngón tay cái ở đây là đợi cho con dao rơi trên mặt đất và sau đó nhặt nó lên. Tương tự, nếu bạn đang có ý định đầu tư vào một cổ phiếu dao đang giảm, hãy đợi cho đến khi giá giảm ở mức giá thấp hơn đáng kể với biên độ an toàn rất lớn.

Một vài ví dụ gần đây về lượng dao giảm giá tại thị trường Ấn Độ

- Có Ngân hàng: Cổ phiếu của Yes Bank đã giảm hơn 85% trong khoảng thời gian từ tháng 8 năm 2018 đến tháng 9 năm 2019.

- Đồ uống Manpasan: Cổ phiếu của Manpasand Beverage đã giảm hơn 95% trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2018 đến tháng 9 năm 2019.

- DHFL: Cổ phiếu của Deewan Housing Finance Corporate Limited đã giảm hơn 90% trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2018 đến tháng 9 năm 2019.

Nếu bạn đã cố gắng bắt những cổ phiếu dao rơi này trong hành trình đi xuống của chúng, danh mục đầu tư của bạn sẽ bị tổn thương nghiêm trọng ngay bây giờ. Tuy nhiên, liệu những cổ phiếu này có thể tăng trở lại và mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư đang có ý định tham gia ở mức giá này? Câu trả lời cho câu hỏi này đòi hỏi nhiều nghiên cứu toàn diện hơn là chỉ nhìn vào giá cổ phiếu của họ.

Bộ dao rơi hoạt động như thế nào?

Hành trình giảm giá của các cổ phiếu thuộc danh mục dao động khá đơn giản. Ban đầu, những tin tức tiêu cực liên quan đến một công ty có thể dẫn đến sự sụt giảm của giá cổ phiếu. Tuy nhiên, khi tình hình tiếp tục trở nên tồi tệ, nó sẽ dẫn đến sự hoảng loạn của thị trường và sau đó là giá giảm. Trong những trường hợp như vậy, có hai kết quả có thể xảy ra:

• Trong một số trường hợp, giá cổ phiếu có thể tăng trở lại nếu có tin tức tích cực hoặc công ty có thể kiểm soát thiệt hại trong thời gian tới. Những tình huống như vậy có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ lớn cho những nhà đầu tư đã mua cổ phiếu với giá chiết khấu trước khi họ quay trở lại.
• Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư có thể bị thua lỗ nghiêm trọng ngay cả khi họ mua cổ phiếu với giá chiết khấu nếu hoạt động của công ty tiếp tục suy yếu. Trong trường hợp xấu nhất, nếu công ty phá sản, nhà đầu tư có thể mất gần hết các khoản đầu tư của mình.

Nhìn chung, việc chọn những cổ phiếu như vậy ở mức gần đáy có thể dẫn đến mức tăng lớn. Tuy nhiên, vào những công ty này không đúng thời điểm có thể dẫn đến một thảm họa. Có những trường hợp những cổ phiếu này không bao giờ tăng trở lại mức giá ban đầu trong nhiều thập kỷ kể từ khi chúng bắt đầu giảm.

Những lý do khiến Giá của Công ty giảm:

Có nhiều lý do khiến giá cổ phiếu của công ty giảm. Dưới đây là một số lý do hàng đầu:

• Doanh thu và lợi nhuận sụt giảm đáng kể trong một khoảng thời gian tiếp tục.
• Các báo cáo tiêu cực và công ty liên tục bỏ lỡ các ước tính / mục tiêu thị trường.
• Suy giảm các nguyên tắc cơ bản của công ty
• Công ty phát hiện ra sơ suất, SEBI buộc tội gian lận hoặc kiện tụng
• Những thay đổi trong quản lý như sự từ chức của những người quản lý cấp cao nhất, người quảng bá, v.v.

Ở đây, nếu giá sụt giảm là do nguyên nhân tạm thời, thì nhà đầu tư dài hạn nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu hoặc thậm chí mua thêm. Tuy nhiên, nếu lý do là vì sự thay đổi trong các nguyên tắc cơ bản của công ty, thì đã đến lúc bạn phải thoát ra, ngay cả khi bạn phải đặt trước một khoản lỗ.

Tại sao các nhà đầu tư lại quan tâm nhiều đến việc nắm bắt các cổ phiếu đang giảm?

Nhiều người thấy đầu tư vào các cổ phiếu đang giảm giá là hấp dẫn vì những lý do sau:

• Do giá cổ phiếu của các công ty này đã giảm đáng kể, nên chúng dường như bị định giá thấp hơn. Hầu hết các nhà đầu tư coi những cổ phiếu này là cơ hội tuyệt vời để mua cổ phiếu trước khi nó tăng trở lại để tạo ra sự tăng giá vốn cao.
• Người neo giá hiện tại của công ty với giá gốc của nó trước khi nó bắt đầu giảm và do đó tin rằng chúng rẻ. Tuy nhiên, trong khi cố định giá, chúng không đủ tầm quan trọng đối với các sự kiện gần đây khiến giá giảm.

Dù sao, nhà đầu tư chỉ nên mua những cổ phiếu này nếu họ có lý do cơ bản ủng hộ công ty, không chỉ vì giá đã giảm đáng kể.

Một số điểm cần lưu ý khi bắt được con dao rơi:

Nếu bạn đang có ý định đầu tư vào loại cổ phiếu dao kéo, dưới đây là một số điểm có thể giúp bạn phân tích tình hình tốt hơn và tránh thua lỗ:

- Bắt đầu bằng việc phân tích hành vi của chính bạn: Bạn có dự định nhập cổ phiếu đó không vì bạn đang cố định giá hiện tại của nó với giá trước đây, dựa trên một số dự đoán hay chỉ để đánh bạc.

- Nói ‘không’ thường xuyên hơn: Trong hầu hết các trường hợp dao động giảm giá, cổ phiếu không mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong thời gian dài hơn. Mặc dù những cổ phiếu như vậy có vẻ là một cơ hội tuyệt vời, nhưng hãy cố gắng nói ‘không’ với cổ phiếu đó càng nhiều càng tốt. Bạn càng nói "không" thường xuyên, bạn càng có nhiều thời gian để nghiên cứu về công ty và đánh giá công ty đó tốt hơn.

- Hiểu tình huống: Đọc về những diễn biến gần đây và trong quá khứ và phân tích xem vấn đề là tạm thời hay mang tính cấu trúc.

- Không mua cổ phiếu trong đợt giảm đầu tiên: Có một giả thuyết về Gián nổi tiếng nói rằng nếu bạn tìm thấy một con gián trong nhà bếp của mình, thì sẽ có nhiều con gián được phát hiện hơn. Tương tự, nếu có một tin xấu liên quan đến công ty, thì nhiều tin tức khác vẫn chưa được tiết lộ. Thông thường, sau lần sụt giảm đầu tiên, sẽ có nhiều rắc rối hơn ở phía trước đối với công ty. Do đó, theo nguyên tắc chung, đừng nhảy vào cổ phiếu trong lần giảm đầu tiên.

- Biết trường hợp xấu nhất: Biết được tình huống xấu nhất có thể khiến bạn chuẩn bị cho nó. Trước khi nhập kho, hãy biết bạn có thể xử lý được bao nhiêu rủi ro. Bạn sẽ thấy thoải mái nếu giá trị đầu tư của mình vào cổ phiếu đó giảm xuống dưới 70%? Rủi ro so với phần thưởng cho khoản đầu tư của bạn là gì?

- Hãy bi quan: Trong khi tính toán giá trị nội tại của cổ phiếu, hãy luôn bi quan và sử dụng các giá trị thận trọng trong khi ước tính tốc độ tăng trưởng và ước tính dòng tiền trong tương lai.

- Luôn có mức độ an toàn: Vì những cổ phiếu này có rủi ro cao hơn, luôn có biên độ an toàn lớn hơn khi đầu tư vào các công ty này. Ví dụ:nếu giá trị nội tại được tính toán hợp lý là 100 Rs, thì hãy tạo cho mình mức an toàn là 40% và chỉ đầu tư khi giá xuống dưới 60 Rs. Biên độ an toàn càng cao thì rủi ro càng thấp.

- Đa dạng hóa - Có, bạn muốn thu được lợi nhuận lớn và cổ phiếu dao động giảm có vẻ có tiềm năng tăng giá vốn cao hơn. Tuy nhiên, nếu vì bất kỳ lý do gì, giả sử rằng nghiên cứu của bạn bị sai hoặc cổ phiếu không hoạt động như bạn mong đợi, thì bạn sẽ phải đối mặt với thiệt hại nghiêm trọng. Do đó, đừng dồn hết tiền của bạn vào một cổ phiếu mà hãy đa dạng hóa.

Suy nghĩ kết thúc:

Danh mục cổ phiếu dao động giảm có thể cho thấy cơ hội cao, nhưng chúng cũng có khả năng làm tổn hại danh mục đầu tư của nhà đầu tư cao hơn.

Đối với người mới, rất khó để đánh giá liệu cổ phiếu đó là cổ phiếu giá trị hay bẫy giá trị. Nếu bạn là người mới bắt đầu và chưa có kinh nghiệm trong việc đánh giá các công ty, tôi khuyên bạn nên bỏ qua những cổ phiếu này và cố gắng tìm những công ty mạnh về cơ bản.

Đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, nếu bạn định mua chúng, thì hãy biết bạn đang tham gia vào lĩnh vực nào. Hãy phân tích phần thưởng mà bạn có thể nhận được khi đầu tư vào những cổ phiếu này, nhưng cũng phải đau lòng khi thấy các khoản đầu tư của bạn đang đi xuống và không thu được lợi nhuận nào trong một thời gian dài. Bạn không nên mong đợi cổ phiếu sẽ trả lại ngân hàng vào ngày hôm sau hoặc thậm chí một tháng hoặc lâu hơn khi bạn nhập.