Cách tiếp cận Từ trên xuống và Từ dưới lên của Đầu tư chứng khoán: Trong khi thực hiện phân tích cơ bản về công ty, hai trong số những chiến lược phổ biến nhất để nghiên cứu cổ phiếu được các nhà đầu tư sử dụng là phương pháp tiếp cận từ trên xuống và từ dưới lên. Trong bài đăng này, bạn sẽ tìm hiểu chính xác cách tiếp cận từ trên xuống và từ dưới lên.
Tại đây, chúng ta sẽ tìm hiểu cách hoạt động của phương pháp tiếp cận từ trên xuống và từ dưới lên, sự khác biệt giữa chúng và cách nào có thể phù hợp hơn với bạn. Hãy bắt đầu.
Bạn đã bao giờ nghe bất kỳ nhà đầu tư / nhà phân tích nào nói điều gì đó như- “Ngành công nghiệp xe điện hiện nay có vẻ đặc biệt hứa hẹn. Ngành này đang phát triển với tốc độ nhanh và tôi nên đầu tư vào ngành này ”.
Chà, ở đây nhà đầu tư đang làm theo cách tiếp cận từ trên xuống để tìm cổ phiếu.
Trong cách tiếp cận từ trên xuống, đầu tiên các nhà đầu tư nhìn vào bức tranh vĩ mô của nền kinh tế và sau đó sẽ nghiên cứu từng cổ phiếu riêng lẻ.
Các bước tổng thể liên quan đến phương pháp tiếp cận từ trên xuống là đầu tiên nhìn vào bức tranh toàn cảnh của thế giới, tức là nền kinh tế nào đang phát triển tốt, sau đó nhìn vào thị trường chung của nền kinh tế đó, tiếp theo tìm lĩnh vực cụ thể có thể hoạt động tốt hơn và cuối cùng là nghiên cứu cổ phiếu tốt nhất. cơ hội đầu tư vào lĩnh vực đó.
Ví dụ:giả sử bạn đã nghiên cứu rằng nền kinh tế Châu Âu đang phát triển với tốc độ rất nhanh. Tiếp theo, khi bạn nhìn sâu hơn vào thị trường châu Âu, bạn thấy rằng đặc biệt là ngành công nghệ sinh học đang hoạt động hiệu quả. Và cuối cùng, bạn đã nghiên cứu một số cổ phiếu hấp dẫn trong ngành đó để đầu tư. Đây là cách tiếp cận từ trên xuống để đầu tư cổ phiếu.
Ở đây, bạn bắt đầu với bức tranh lớn và cuối cùng là chuyển xuống để tìm cơ hội đầu tư phù hợp. Phương pháp tiếp cận từ trên xuống xem xét hiệu quả hoạt động của nền kinh tế &ngành và tin rằng nếu ngành hoạt động tốt - rất có thể các cổ phiếu trong ngành đó cũng sẽ hoạt động tốt.
Một số lĩnh vực chính mà các nhà phân tích từ trên xuống chú ý là tăng trưởng kinh tế, GDP, chính sách tiền tệ, lạm phát, giá cả hàng hóa, lợi suất trái phiếu, v.v. trước khi chuyển sang nghiên cứu ngành cụ thể.
Ưu điểm lớn nhất của phương pháp tiếp cận từ trên xuống là không có khái niệm trước về những gì có thể hoạt động và việc lựa chọn nền kinh tế, ngành và cổ phiếu dựa trên các nghiên cứu thời gian thực. Hơn nữa, vì họ tập trung vào các lĩnh vực thế mạnh, cơ hội để các công ty cơ sở hoạt động tốt là rất thuận lợi.
Tuy nhiên, một trong những sai sót lớn của phương pháp tiếp cận từ trên xuống là ở đây bạn có thể bỏ lỡ một vài cổ phiếu giá hời trong những ngành bị loại bỏ.
Cũng đọc:
Cách tiếp cận này hoàn toàn ngược lại với cách tiếp cận từ trên xuống. Tại đây, trước tiên bạn bắt đầu với việc nghiên cứu công ty và sau đó chuyển lên để tìm các chi tiết khác.
Phương pháp tiếp cận từ dưới lên cố gắng nghiên cứu nền tảng của công ty bất kể điều kiện thị trường, ngành hoặc các yếu tố kinh tế vĩ mô. Trong khi thực hiện phương pháp từ dưới lên, các nhà đầu tư nghiên cứu mức độ mạnh về cơ bản của công ty bằng cách tập trung vào doanh thu, thu nhập, tỷ lệ tài chính, sản phẩm / dịch vụ, tăng trưởng doanh số, quản lý, v.v.
Chìa khóa ở đây là tìm ra công ty tiềm năng mạnh có thể vượt trội so với ngành và thị trường trong tương lai. Nếu các yếu tố cơ bản tốt, thì bất kể ngành đang làm gì, các nhà đầu tư từ dưới lên sẽ chọn những công ty như vậy để đầu tư.
Ưu điểm lớn nhất của phương pháp từ dưới lên là các nhà đầu tư có thể tìm thấy công ty tiềm năng mạnh nhất có thể hoạt động tốt hơn ngay cả khi nền kinh tế hoặc toàn ngành suy giảm. Phương pháp tiếp cận từ dưới lên giúp chọn cổ phiếu chất lượng.
Mặt khác, một trong những nhược điểm của phương pháp tiếp cận từ dưới lên là nhà đầu tư có thể có một số khái niệm hình dung trước về công ty và trong điều kiện đó, các quyết định đầu tư của họ có thể hơi thiên lệch. Hơn nữa, khi các nhà đầu tư này bỏ qua ảnh hưởng kinh tế lâu hơn và các điều kiện thị trường, một số lợi nhuận đầu tư có thể bị ảnh hưởng bất lợi vì những yếu tố này.
Từ trên xuống và từ dưới lên là những cách tiếp cận hoàn toàn khác nhau để phân tích và đầu tư vào cổ phiếu. Tuy nhiên, cả hai đều có những ưu và nhược điểm riêng.
Cách tiếp cận từ trên xuống trước tiên xem xét nền kinh tế rộng hơn và các yếu tố kinh tế vĩ mô, sau đó chuyển sang ngành cụ thể và công ty bên trong. Mặt khác, cách tiếp cận từ dưới lên bắt đầu ở cấp công ty và sau đó chuyển lên các chi tiết quan trọng khác.
Nhìn chung, cách tiếp cận từ trên xuống có thể dễ dàng hơn một chút đối với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm vì họ không phải thực hiện nghiên cứu và phân tích cổ phiếu dày đặc. Họ có thể bắt đầu nghiên cứu ngành hấp dẫn nhất và tìm các công ty bên trong để đầu tư.
Dù sao, cả hai cách tiếp cận đều có hiệu quả riêng và do đó, rất khó để nói cái nào tốt hơn. Hơn nữa, nó còn phụ thuộc vào kiến thức và sở thích của chủ đầu tư. Lời khuyên cuối cùng của tôi là tốt hơn nên thử cả hai cách tiếp cận và tìm ra cách nào phù hợp với bạn nhất cho chiến lược đầu tư của bạn.