Hiểu các Chỉ số Kinh tế là gì - Dẫn đầu, tụt hậu và trùng hợp: Sức khỏe của nền kinh tế tác động đến tất cả các doanh nghiệp trong đó. Việc theo dõi trạng thái hiện tại và dự đoán những thay đổi trong tương lai của nền kinh tế là vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.
Nền kinh tế là một hiện tượng phức tạp, và các nhà đầu tư dựa vào nhiều chỉ số kinh tế để hiểu nó. Bất kỳ chỉ tiêu kinh tế đơn lẻ nào là không đủ; nhà đầu tư phải cân nhắc nhiều chỉ số trong việc cố gắng nắm bắt được bức tranh toàn cảnh.
Các chỉ số kinh tế được phân loại là dẫn đầu, tụt hậu hoặc trùng hợp tùy thuộc vào việc thay đổi được chỉ định trong hoạt động kinh tế sẽ xảy ra trong tương lai, đã xảy ra hay hiện đang được tiến hành. Trong bài viết này, chúng tôi mô tả một số chỉ số quan trọng nhất được các nhà đầu tư sử dụng trên thị trường tài chính Ấn Độ.
Mục lục
Các chỉ số hàng đầu hướng tới tương lai ở chỗ chúng cung cấp tín hiệu trước khi có sự thay đổi trong bản thân nền kinh tế. Điều này khiến các chỉ số hàng đầu trở nên vô cùng hữu ích để dự báo và đoán trước kịch bản kinh tế trong tương lai.
Các chỉ số này rất khó ước tính và đôi khi có thể bị sai lệch do tạo ra các tín hiệu sai, vì vậy chúng phải được sử dụng một cách thận trọng. Một số chỉ số hàng đầu phổ biến là -
Tín dụng ngân hàng là việc các ngân hàng thương mại (SCB) cho vay vốn theo lịch trình đối với các lĩnh vực khác nhau trong nền kinh tế. Tín dụng phi lương thực chiếm một phần lớn trong tổng số tín dụng và bao gồm các khoản cho vay dành cho các lĩnh vực khác nhau (Công nghiệp, Nông nghiệp và dịch vụ) cùng với các khoản vay cá nhân cho các cá nhân.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) thu thập dữ liệu về tín dụng ngân hàng hàng tháng từ các ngân hàng thương mại lớn, chiếm gần 95% tổng tín dụng phi thực phẩm. Tín dụng ngân hàng tăng trưởng cao cho thấy các ngân hàng đang cho vay nhiều hơn và các doanh nghiệp tự tin đi vay và mở rộng cũng như tâm lý người tiêu dùng cao.
Tăng trưởng tín dụng cao đồng nghĩa với tăng trưởng kinh tế cao hơn, nhưng nếu tăng trưởng tín dụng ngân hàng liên tục ở mức thấp hoặc âm, thì điều đó có thể báo hiệu một sự suy thoái kinh tế sắp xảy ra.
Khả năng sử dụng công suất là một chỉ số về sự trì trệ trong lĩnh vực sản xuất cung cấp những hiểu biết sâu sắc về trạng thái của chu kỳ kinh doanh. Nói cách khác, nó cho chúng ta biết khả năng sản xuất trong nền kinh tế đang nhàn rỗi hoặc được sử dụng ở mức độ nào. Nó được đo bằng tỷ lệ giữa sản lượng thực tế được sản xuất với sản lượng tiềm năng có thể được sản xuất với công suất lắp đặt.
Mức độ sử dụng công suất ngày càng tăng cho thấy rằng các cơ sở sản xuất đang được sử dụng và sản lượng tăng lên đóng góp tích cực vào tăng trưởng kinh tế, trong khi nếu mức độ sử dụng giảm, nó báo hiệu sự giảm tốc của nền kinh tế.
RBI thu thập dữ liệu về việc sử dụng năng lực trong lĩnh vực sản xuất thông qua khảo sát OBICUS và công bố hàng quý.
Lợi tức là lãi suất của trái phiếu được mua bán trên thị trường. Đường cong lợi suất có chủ quyền là một biểu diễn đồ họa của lãi suất trái phiếu chính phủ với các kỳ hạn khác nhau. Nó mô tả mối quan hệ giữa lãi suất ngắn hạn và lãi suất dài hạn và vốn dĩ nắm bắt được kỳ vọng của thị trường về lãi suất trong tương lai.
Đường cong lợi suất cung cấp những hiểu biết quan trọng về các điều kiện kinh tế vĩ mô. Lãi suất dài hạn cao hơn lãi suất ngắn hạn dẫn đến đường cong lợi suất dốc lên. Đường cong lợi suất dốc lên cho thấy lãi suất cao hơn trong tương lai.
Lạm phát cao và tăng trưởng kinh tế sẽ tạo ra nhu cầu về tiền tệ, do đó làm tăng lãi suất. Tương tự, một đường cong lợi suất đảo ngược cho thấy sự suy thoái kinh tế được đặc trưng bởi lạm phát thấp và lãi suất giảm. Dữ liệu về lãi suất cho các kỳ hạn khác nhau của trái phiếu được xác định bởi các lực lượng thị trường và có sẵn với tần suất cao.
Hàng hóa lâu bền là hàng hóa có tuổi thọ cao hơn, có giá trị kinh tế cao. Chúng chiếm một phần đáng kể trong tổng chi tiêu cho tiêu dùng bán lẻ. Một số ví dụ về hàng hóa lâu bền là đồ nội thất, đồ trang sức, ô tô, v.v.
Cầu đối với những hàng hóa này là một chỉ báo về sức mạnh tổng thể của cầu trong nền kinh tế. Tăng trưởng chậm lại hoặc giảm chi tiêu cho tiêu dùng của các loại xe lâu năm báo hiệu sự suy thoái của nền kinh tế và sự suy yếu của tổng cầu. Các mặt hàng được người tiêu dùng theo dõi nhiều nhất là xe hai bánh và xe hơi. Doanh số bán máy kéo được coi là một chỉ số về nhu cầu ở nông thôn.
Niềm tin của người tiêu dùng đo lường mức độ tin cậy của người tiêu dùng vào tình trạng của nền kinh tế. Nếu niềm tin của người tiêu dùng cao, họ sẽ chi tiêu và mua sắm nhiều hơn, làm tăng tổng cầu và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ.
Độ tin cậy thấp cho thấy người tiêu dùng thích tiết kiệm và chi tiêu ít hơn, cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm. Tương tự, niềm tin kinh doanh đo lường mức độ lạc quan của doanh nghiệp liên quan đến sức mạnh kinh tế.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng hàng tháng và chỉ số kỳ vọng kinh doanh hàng quý bằng cách thực hiện khảo sát các hộ gia đình và doanh nghiệp.
CŨNG ĐỌC
Các chỉ báo trễ báo hiệu một sự thay đổi trong nền kinh tế, thường là sau khi sự thay đổi diễn ra. Chúng không hữu ích lắm trong việc dự đoán kết quả trong tương lai nhưng được sử dụng làm tín hiệu để tuân theo kịch bản đang diễn ra.
Đôi khi, một giá trị không mong đợi của một chỉ báo tụt hậu có thể khiến các nhà đầu tư thay đổi quan điểm của họ và giá cả sẽ phản ứng tương ứng.
Thước đo phổ biến nhất cho quy mô nền kinh tế là Tổng Sản phẩm Nội địa (GDP). Nó là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một quốc gia trong một khoảng thời gian cụ thể. Tốc độ tăng GDP cho biết sức khỏe của nền kinh tế.
Dữ liệu GDP của Ấn Độ được tính toán hàng quý và được phát hành bởi Văn phòng Thống kê Trung ương. Tăng trưởng GDP cao cho thấy thu nhập tăng trưởng và tổng cầu mạnh mẽ, và các doanh nghiệp có khả năng hoạt động tốt hơn trong môi trường như vậy.
Vì GDP chỉ được công bố hàng quý, nên nó chỉ đóng vai trò như một tín hiệu củng cố cho kịch bản hiện tại; giá cổ phiếu điều chỉnh nhanh chóng theo những thay đổi của nền kinh tế ngay cả trước khi con số GDP được công bố.
(Tín dụng hình ảnh:Statista)
Một thước đo khác về hoạt động kinh tế là Tỷ lệ thất nghiệp, đo lường số người thất nghiệp tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng lực lượng lao động. Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn cho thấy tình trạng tồi tệ của nền kinh tế - các công ty ít sẵn sàng thuê hơn, tổng cầu giảm và tiếp tục sa thải. Người ta đã quan sát thấy rằng tỷ lệ thất nghiệp có tương quan nghịch với giá cả trên thị trường chứng khoán.
Tại Ấn Độ, Trung tâm Giám sát Kinh tế Ấn Độ (CMIE), công bố ước tính hàng tháng về tỷ lệ thất nghiệp. Dữ liệu thất nghiệp được báo cáo với độ trễ thời gian nhất định và con số cao có thể là kết quả của một cuộc suy thoái kinh tế vốn đã đi xuống. Ở Ấn Độ, giá cổ phiếu không phản ứng nhiều với các chỉ số thất nghiệp vì nhiều thông tin đã được đưa vào.
Còn được gọi là Xuất khẩu ròng, Cán cân thương mại đề cập đến sự chênh lệch giữa tổng giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia. Nó cho chúng ta biết liệu quốc gia đang xuất siêu (xuất khẩu cao hơn) hay nhập siêu (nhập khẩu cao hơn).
Thặng dư nói chung là mong muốn vì nó cho thấy nhiều tiền hơn chảy vào đất nước. Nếu thặng dư là do xuất khẩu cao, nó báo hiệu một nhu cầu mạnh mẽ đối với hàng xuất khẩu của đất nước từ các nước khác. Thâm hụt thương mại cao là một chỉ báo tiêu cực về tăng trưởng kinh tế và các thị trường phản ứng tiêu cực.
Một quốc gia có thâm hụt thương mại cao thì xuất khẩu ít hơn và nhập khẩu nhiều hơn, tiền chảy ra nước ngoài dẫn đến nợ tăng lên đáng kể. Thâm hụt cao cũng làm giảm giá trị của đồng nội tệ.
Đôi khi, thặng dư thương mại quá cao cũng có thể là một nguyên nhân gây lo lắng. Nếu thặng dư thương mại là do nhập khẩu yếu, nó có thể báo hiệu nhu cầu trong nước yếu. Dữ liệu về xuất khẩu và nhập khẩu được Bộ Thương mại, Chính phủ Ấn Độ công bố hàng tháng.
Các chỉ số ngẫu nhiên thay đổi đồng thời, cùng với các điều kiện kinh tế. Các chỉ số này giúp hiểu được các điều kiện kinh tế hiện tại nhưng không có giá trị dự đoán. Các chỉ số trùng hợp có lợi cho các nhà đầu tư vì nó cung cấp thông tin thời gian thực về hoạt động của nền kinh tế.
Hoạt động công nghiệp / sản xuất nhạy cảm và nhanh chóng điều chỉnh theo kịch bản kinh tế hiện tại. Sản xuất công nghiệp tăng cho thấy nhu cầu hàng hóa tăng mạnh và vì khu vực công nghiệp có mối liên hệ chặt chẽ với các lĩnh vực khác của nền kinh tế, hoạt động công nghiệp cao hơn có tương quan thuận với tăng trưởng trong các lĩnh vực khác.
Một chỉ số theo dõi sự tăng trưởng trong hoạt động sản xuất trong nền kinh tế là Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP). IIP được tính toán hàng tháng và do Văn phòng Thống kê Trung ương công bố. Tăng trưởng thấp hoặc âm trong IIP có hại cho doanh thu và lợi nhuận của công ty; do đó, giá cổ phiếu giảm theo phản ứng với nó.
Một biện pháp hướng tới tương lai khác của hoạt động công nghiệp là sự Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI). PMI nằm trong khoảng từ 0 đến 100. Giá trị dưới 50 thể hiện sự co lại, trong khi giá trị trên 50 thể hiện sự mở rộng so với tháng trước. Chỉ số PMI riêng biệt cũng được tính toán cho lĩnh vực dịch vụ.
Lãi suất ngắn hạn rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế hiện tại và bị ảnh hưởng mạnh bởi chính sách lãi suất (Repo rate) do Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ quy định. Lãi suất ngắn hạn tăng báo hiệu hoạt động kinh tế cao hơn do nhu cầu về tiền nhiều hơn.
Tương tự, lãi suất thấp hơn có nghĩa là nền kinh tế yếu đi và ngân hàng trung ương giảm lãi suất repo để thúc đẩy tổng cầu. Có nhiều loại lãi suất ngắn hạn được xác định bởi các lực lượng thị trường trên thị trường tiền tệ. Tỷ lệ chính sách của RBI được quyết định trên cơ sở hai tháng một lần.
Đây là thước đo sự thay đổi của giá cả hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Lạm phát dương một chút biểu thị nhu cầu mạnh thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi lạm phát rất thấp hoặc âm là tín hiệu cầu yếu và thường trùng với tốc độ tăng trưởng thấp của nền kinh tế.
Ở các nước đang phát triển như Ấn Độ, lạm phát cao có thể là một nguyên nhân gây lo lắng vì nó làm giảm thu nhập khả dụng thực tế của người tiêu dùng và các doanh nghiệp có thể phải đối mặt với việc giảm tỷ suất lợi nhuận do tăng chi phí đầu vào. Các chỉ số khác nhau được sử dụng để đo lường lạm phát. Chỉ số theo dõi những thay đổi về giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là chỉ số cơ bản đo lường giá bán lẻ của hàng hóa và dịch vụ như thực phẩm, giao thông vận tải, v.v. Một chỉ số khác là Chỉ số giá bán buôn (WPI), đo lường giá ở mức bán buôn. Dữ liệu cho cả hai - CPI và WPI do Văn phòng Thống kê Trung ương phát hành.
(Chỉ số lạm phát ở Ấn Độ | Tín dụng hình ảnh:Kinh tế thương mại)
Các điều kiện kinh tế là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá cả trên thị trường chứng khoán. Để hiểu được triển vọng hiện tại và tương lai của nền kinh tế, các nhà đầu tư sử dụng nhiều chỉ số kinh tế khi đưa ra quyết định đầu tư.
Quan trọng nhất là các chỉ số hàng đầu, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về kịch bản kinh tế trong tương lai. Các chỉ số tụt hậu củng cố các xu hướng kinh tế và các chỉ số trùng hợp cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin thời gian thực về nền kinh tế.