Đánh giá sách về nhà đầu tư thông minh: Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham, còn được gọi là kinh thánh về thị trường chứng khoán, ban đầu được viết vào năm 1949 bởi Benjamin Graham, một nhà đầu tư huyền thoại và cũng được biết đến là cha đẻ của đầu tư giá trị . Điều thú vị là Benjamin Graham cũng là người cố vấn và là giáo sư của nhà đầu tư tỷ phú nổi tiếng Warren Buffett.
Ấn bản sửa đổi năm 2006 của cuốn sách “Nhà đầu tư thông minh” có thêm phần bình luận của Jason Zweig , một nhà đầu tư và biên tập viên phố tường nổi tiếng. Những bài bình luận được bổ sung này được sử dụng để liên hệ ý tưởng của Graham với thế giới hiện tại. Hơn nữa, các bài bình luận làm nổi bật những phần của các khái niệm sách có các kỹ thuật đã được kiểm tra thời gian. Ấn bản này có hơn 600 trang (mặc dù ban đầu khoảng 450-500 trang nhưng các chú thích được thêm vào trong lần tái bản sửa đổi đã làm tăng kích thước của cuốn sách). Nhìn chung, đây là một cuốn sách cổ điển với nhiều khái niệm đầu tư giá trị cùng với các ghi chú nhanh.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến Bài đánh giá sách về nhà đầu tư thông minh cùng với một số cuộc thảo luận về một số khái niệm hay nhất được đề cập bởi Benjamin Graham.
Mục lục
Warren Buffett (trị giá hơn 102 tỷ đô la) nói- “Cuốn sách này cho đến nay là cuốn sách hay nhất về đầu tư từng được viết” .
Không cần phải đề cập rằng cuốn sách này là cuốn sách yêu thích nhất mọi thời đại của Warren Buffett. Ông cũng thừa nhận rằng cuốn sách đã giúp ông phát triển một khuôn khổ khái niệm vững chắc cho các khoản đầu tư và phân bổ vốn trong tương lai của mình. Hơn nữa, ông đã đưa ra những nhận xét sau đây về cuốn sách trong lời nói đầu của nó:
Cuốn sách Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham là cuốn sách cần phải đọc đối với tất cả các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán và có nhiều khái niệm có giá trị. Một vài chương đầu tiên của cuốn sách dành riêng cho các khái niệm chung về thị trường tài chính. Vì cuốn sách được viết lần đầu vào năm 1949, cuốn sách cũng bao gồm rất nhiều chi tiết về thị trường trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi và lạm phát.
Một vài chương tiếp theo mô tả các phương pháp phân tích cổ phiếu bằng cách sử dụng tỷ lệ, bảng cân đối kế toán, dòng tiền, v.v. Phần sau của cuốn sách có ý nghĩa quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư chứng khoán vì nó giải thích các chiến lược khác nhau của các nhà đầu tư phòng thủ &dám nghĩ dám làm, cùng với các chương về quản lý, chính sách cổ tức và nghiên cứu điển hình.
Mặc dù có rất nhiều khái niệm đã được chứng minh trong cuốn sách, tuy nhiên, ba điểm chính trong cuốn sách - Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham được tóm tắt ở đây:
Hãy hiểu khái niệm này với sự trợ giúp của một ví dụ. Hãy tưởng tượng bạn đang định mua một máy in. Bây giờ, để mua công ty này, bạn có thể sử dụng hai cách tiếp cận.
Đầu tiên, bạn đến thăm công ty, tính toán giá trị tài sản của các cửa hàng in, kiểm tra tổng thu nhập và dòng tiền của công ty, xác minh hiệu quả của các nhà quản lý, tính toán tổng tài sản và nợ, sau đó đưa ra giá cuối cùng cho công ty in.
Cách tiếp cận thứ hai là bạn gặp chủ sở hữu và quyết định trả bất cứ giá nào mà anh ta yêu cầu.
Từ ví dụ này, chúng ta có thể thiết lập sự khác biệt giữa nhà đầu tư và nhà đầu cơ. Nhà đầu tư theo cách tiếp cận đầu tiên trong khi nhà đầu cơ theo cách khác. Đây là sự khác biệt chính giữa hai điều này:
| Nhà đầu tư | Trình đầu cơ |
|---|---|
| Thực hiện phân tích thích hợp | Không đáp ứng các tiêu chuẩn này |
| Coi trọng nguyên tắc an toàn | -------- |
| Nhận được lợi nhuận tương xứng | -------- |
Đây là câu nói về Kẻ đầu cơ của Benjamin Graham:
Đây là một trong những khái niệm rõ ràng được giới thiệu bởi Benjamin Franklin. Anh ấy nói rằng một người nên luôn đầu tư với mức an toàn. Hãy để chúng tôi hiểu điều này bằng ví dụ.
Hãy tưởng tượng bạn đang kinh doanh trong lĩnh vực xây dựng. Bạn đã đặt hàng làm một cây cầu, có thể chứa tới 8 tấn. Bây giờ, với tư cách là một nhà xây dựng, bạn có thể cân nhắc việc làm cây cầu với sức chứa thêm 2 tấn để nó không bị sập trong một số tình huống bất thường. Nhìn chung, bạn sẽ làm cây cầu với tổng sức chứa 10 tấn. Ở đây, 2 tấn bổ sung của bạn là mức an toàn.
Tương tự như vậy, trong khi đầu tư, chúng ta nên cân nhắc mức độ an toàn này. Đây là khái niệm trung tâm của đầu tư giá trị. Nếu bạn nghĩ rằng một cổ phiếu được định giá 100 Rs / cổ phiếu (công bằng), thì sẽ chẳng có hại gì khi bạn mang lại cho mình một số lợi ích khi nghi ngờ rằng bạn có thể sai với cách tính này. Và do đó, bạn nên mua ở mức 70 Rs, 80 Rs hoặc 90 Rs thay vì 100 Rs. Ở đây, chênh lệch giữa số tiền tính toán và giá cuối cùng của bạn là mức độ an toàn của bạn.
Dưới đây là trích dẫn về tầm quan trọng của biên độ an toàn của Benjamin Graham:
Trong cuốn sách “ Nhà đầu tư thông minh”, Graham kể một câu chuyện về một người đàn ông mà anh ấy gọi là Mr. Market. Trong câu chuyện, ông Market là một đối tác kinh doanh của bạn (Nhà đầu tư). Mỗi ngày Mr. Market đến cửa nhà bạn và đề nghị mua cổ phần của đối tác hoặc bán cổ phần của ông ấy cho bạn.
Nhưng đây là cơ hội:Mr. Market là một người giàu cảm xúc, người để cho sự nhiệt tình và tuyệt vọng của mình ảnh hưởng đến mức giá mà anh ấy sẵn sàng mua / bán cổ phiếu vào bất kỳ ngày nào. Vì lý do này, vào một số ngày, anh ấy sẽ đến cửa với cảm giác hân hoan và sẽ đưa ra mức giá cao cho bạn đối với cổ phần của doanh nghiệp và yêu cầu một mức giá cao tương tự nếu bạn muốn mua cổ phần của anh ấy.
Vào những ngày khác, Mr. Market sẽ tỏ ra chán nản vô cùng và sẽ sẵn sàng bán cho bạn cổ phần của anh ấy với giá rất thấp, nhưng cũng sẽ chỉ cung cấp cho bạn cùng một lời đề nghị thấp nếu bạn muốn bán cổ phần của mình.
Vào bất kỳ ngày nào, rõ ràng bạn có thể mua hoặc bán cho Thị trường Mr. Tuy nhiên, bạn cũng có tùy chọn hoàn toàn phớt lờ anh ta, tức là bạn không cần phải giao dịch với Mr. Market. Nếu bạn phớt lờ anh ấy, anh ấy sẽ không bao giờ chống lại bạn và luôn quay lại vào ngày hôm sau.
Nhà đầu tư thông minh sẽ cố gắng tận dụng lợi thế của Mr. Market bằng cách mua thấp và bán cao. Không cần phải cảm thấy tội lỗi vì đã xé toạc Mr. Market; sau tất cả, anh ta đang định giá. Là một nhà đầu tư thông minh, bạn chỉ hợp tác kinh doanh với anh ấy khi điều đó có lợi cho bạn. Đó là tất cả.
Điểm quan trọng cần lưu ý ở đây là mặc dù Mr. Market cung cấp một số giao dịch lớn vào từng thời điểm. Các nhà đầu tư chỉ cần duy trì sự tỉnh táo và sẵn sàng khi các đề nghị được đưa ra.
Bây giờ, giống như Mr. Market, thị trường chứng khoán cũng hoạt động theo cách tương tự. Thị trường biến động mang đến cho nhà đầu tư thông minh cơ hội mua thấp và bán cao. Mỗi ngày, chúng tôi có thể đưa ra báo giá cho các cổ phiếu khác nhau hoặc cho toàn bộ thị trường nói chung. Nếu bạn nghĩ rằng giá thấp so với giá trị, bạn có thể mua. Nếu bạn nghĩ rằng giá cao so với giá trị, bạn có thể bán. Cuối cùng, nếu giá giảm ở đâu đó trong vùng xám ở giữa, bạn không bao giờ bị buộc phải thực hiện Mr. Market và Stock Market:
Vì vậy, đây là một hình thức đầu tư có kỷ luật theo định hướng giá trị. Đừng trở thành nạn nhân của sự phóng đại phi lý nếu các nguyên tắc cơ bản của công ty là mạnh mẽ. Nói tóm lại, đừng phản ứng với những biến động hàng ngày của thị trường. Đừng hoảng sợ, đừng bán.
Đó là tất cả. Tôi hy vọng bài đăng về 'Tóm tắt &Đánh giá Sách về Nhà đầu tư Thông minh' này hữu ích cho bạn. Tôi thực sự khuyên bạn nên lấy một bản sao của cuốn sách này và bắt đầu đọc. Có rất nhiều khái niệm có giá trị của Benjamin Graham mà các nhà đầu tư cổ phiếu mới và cũ nên học hỏi.
Hãy cho tôi biết quan điểm của bạn về The Intelligent Investor trong phần bình luận bên dưới. Chăm sóc và Đầu tư Hạnh phúc!