Quy tắc ký quỹ đỉnh cao mới của SEBI: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ (SEBI) thông báo rằng từ ngày 1 tháng 9 năm 2021, các quy tắc ký quỹ Đỉnh mới cho giao dịch sẽ có hiệu lực tại Ấn Độ.

Và theo các quy tắc mới này, các nhà giao dịch sẽ phải ký quỹ 100% với các nhà môi giới nếu họ muốn giao dịch.

Và những thay đổi này trong các quy tắc ký quỹ đã trở thành chủ đề bàn tán của thị trấn kể từ khi SEBI công bố các quy tắc ký quỹ này khoảng một năm trước. Có những thẻ bắt đầu bằng # thịnh hành như #sebibringmarginback, #notradeseptember, v.v.

Vậy, những quy tắc ký quỹ này là gì, chúng tác động đến thị trường như thế nào, ai là bên bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của quy tắc và làm thế nào những thay đổi này có thể là bước đi đúng hướng tới một tương lai giao dịch tốt hơn.

Chúng tôi sẽ cố gắng giải đáp bí ẩn xung quanh những câu hỏi này thông qua bài viết này.

Hãy cho chúng tôi hiểu các giai đoạn khác nhau của SEBI công bố Quy tắc giao dịch ký quỹ!

Vào năm 2020, SEBI đã đưa ra các quy tắc giao dịch ký quỹ mới cho các nhà giao dịch trong ngày, theo đó, các nhà môi giới hiện phải thu 100% tiền ký quỹ trả trước. Nhưng với các cuộc thảo luận liên tục với tất cả các bên quan tâm, những thay đổi này trong quy tắc ký quỹ sẽ được đưa ra theo từng giai đoạn.

Trong Giai đoạn 1, các nhà giao dịch được yêu cầu trả tối thiểu 25% ký quỹ PEAK Margin (từ 20% đến 30% giá cổ phiếu) cho các nhà môi giới

Trong Giai đoạn 2, các nhà giao dịch được yêu cầu trả tối thiểu 50% số tiền ký quỹ PEAK cho các nhà môi giới

Trong Giai đoạn 3, các nhà giao dịch được yêu cầu trả tối thiểu 75% số tiền ký quỹ PEAK cho các nhà môi giới

Và vào ngày 1 tháng 9 năm 2021, giai đoạn ký quỹ cuối cùng đã được thực hiện, theo đó các nhà môi giới được yêu cầu nhận ký quỹ ĐỈNH 100% từ các nhà giao dịch.

Tại sao SEBI mang lại những thay đổi này?

Có nhiều yếu tố khác nhau góp phần vào các quy tắc ký quỹ này, nhưng hai yếu tố sau đây phải là yếu tố chính mà SEBI đã quyết định thay đổi các quy tắc giao dịch ký quỹ:

• Tính minh bạch. Điều này trở nên quan trọng bởi vì, trong hệ thống giao dịch ký quỹ cũ, tất cả các nhà môi giới đều có các mức ký quỹ khác nhau để giao dịch và đòn bẩy cung cấp cho khách hàng khác nhau giữa nhà môi giới với nhà môi giới và khách hàng với khách hàng.

Và rủi ro đi kèm với nó là do người môi giới giả định. Nhưng với các quy tắc giao dịch ký quỹ mới này, sẽ có sự minh bạch hơn đối với quy tắc Ký quỹ.

• Quản lý Rủi ro: Trong hệ thống giao dịch ký quỹ cũ, có mức độ đòn bẩy cao được cung cấp cho khách hàng. Tuy nhiên, nếu thị trường vào một ngày nhất định có biến động giá quá cao, thì điều đó sẽ khiến cả nhà giao dịch và nhà môi giới dễ bị tổn thương.

Bây giờ, câu hỏi lớn mà mọi người đều nghĩ đến là, tỷ suất lợi nhuận 100% này được áp dụng cho điều gì. Nó có được áp dụng cho giá cổ phiếu của cổ phiếu không? Điều đó cũng có nghĩa là, nếu giá cổ phiếu của XYZ giới hạn là Rs. 100, sau đó tôi có cần phải có một biên độ Rs. 100 trong tài khoản giao dịch của tôi để có thể giao dịch.

Vì vậy, câu trả lời đơn giản cho điều này là "KHÔNG". Giới hạn ký quỹ này được áp dụng cho “PEAK MARGIN”. Hãy cho chúng tôi hiểu ý nghĩa:

PEAK MARGIN là gì?

Mức ký quỹ cao nhất là mức ký quỹ tối thiểu mà nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nên duy trì dưới dạng quỹ hoặc chứng khoán dựa trên tất cả các vị thế mở tại bất kỳ thời điểm nào . Nó được tính toán dựa trên tối thiểu 20 phần trăm đối với cổ phiếu và tổng SPAN tối thiểu và tỷ suất lợi nhuận cho F&O.

Vì vậy, nói một cách đơn giản, đây là số tiền ký quỹ tối thiểu được yêu cầu để có thể giao dịch cổ phiếu hoặc chứng khoán cụ thể đó. Biên độ này thường dao động trong khoảng 20% ​​- 30% giá cổ phiếu. Và điều này phù hợp với các quy tắc của SEBI.

Bây giờ, nếu bạn nhìn vào hình trên, giá trị cuối cùng trong hình là Tỷ lệ ký quỹ áp dụng và đó cũng là Tỷ lệ ký quỹ cao nhất cần thiết để giao dịch cổ phiếu của Ngân hàng ICICI. Hãy để chúng tôi minh họa:

• Giả sử, nếu giá cổ phiếu của ngân hàng ICICI là Rs. 700
• Tỷ lệ ký quỹ áp dụng =19%
• Khi đó, số tiền ký quỹ cần thiết để giao dịch một cổ phiếu của ngân hàng ICIC sẽ là =19% của 700

=Rs. 133

Trước các quy định mới do SEBI đưa ra, các nhà môi giới đôi khi chỉ tính phí từ 5% - 10% giá trị ký quỹ Áp dụng. Vì vậy, số tiền cần thiết để giao dịch một cổ phiếu của ngân hàng ICICI sẽ là-

=10% trong tổng số 133

=Rs. 13.3

Vì vậy, chỉ cần trả Rs. 13, người ta có thể giao dịch một cổ phiếu của ngân hàng ICICI (700 Rs / cổ phiếu). Đòn bẩy gấp hơn 50 lần.

Tuy nhiên, theo quy tắc mới của SEBI, người ta phải đặt cọc số tiền ký quỹ Peak hoàn chỉnh để có thể giao dịch cổ phiếu của công ty cụ thể đó.

Ai là các bên bị ảnh hưởng do Quy tắc ký quỹ cao nhất mới của SEBI?

Có rất nhiều phân khúc đã bị ảnh hưởng do các quy tắc ký quỹ mới này. Nhưng hai bên bị ảnh hưởng nổi bật nhất phải là:

• Thương nhân &
• Người môi giới

Cộng đồng giao dịch bị ảnh hưởng và cũng khó chịu vì họ sẽ phải ký quỹ SPAN đầy đủ và điều này cuối cùng đã ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch. Trước đó, họ có thể nhận được đòn bẩy đôi khi là 30x - 50x. Nhưng với các quy tắc mới này, đòn bẩy nhận được sẽ phù hợp với Điều chỉnh của Ký quỹ SPAN

Cộng đồng Môi giới cũng không hài lòng vì những quy tắc này vì khối lượng đã và sẽ bị ảnh hưởng và có tác động trực tiếp đến khối lượng mà họ sẽ kiếm được.

Kết luận

Mọi thay đổi lớn ảnh hưởng đến hệ thống luôn bị phản đối ngay từ đầu. Nhưng nếu thay đổi là để cải thiện hệ thống, thì về lâu dài, những thay đổi này sẽ tác động đến hệ thống theo đúng cách.

Các quy tắc Giao dịch ký quỹ mới của SEBI sẽ rất có lợi cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch mới trên thị trường vì họ sẽ không bị thu hút bởi đòn bẩy cao hơn và có nghĩa là họ sẽ có thể tồn tại lâu hơn với số vốn đã đầu tư.

Chúng tôi hy vọng bạn thích đọc bài viết này và có được kiến ​​thức tốt về các nguyên tắc Biên lợi nhuận cao nhất mới được ban hành của Ấn Độ. Vui lòng để lại suy nghĩ của bạn về Quy tắc ký quỹ đỉnh cao mới của SEBI trong phần bình luận bên dưới.

Chúc bạn giao dịch và đầu tư vui vẻ!