Hiểu SEBI là gì và vai trò của nó trong Thị trường tài chính: BSE được thành lập vào năm 1875 nhưng lỗi đầu tư chỉ tấn công đất nước vào những năm 1970. Nhưng các quy định yếu kém và nhiều kẽ hở đã dẫn đến sự nổi lên của các nhà điều hành thị trường như Manu Manek và Harshad Mehta, dẫn đến nhiều vụ lừa đảo.
Chính phủ Ấn Độ nhận thấy sự cần thiết của một cơ quan quản lý thị trường mạnh mẽ để giảm bớt những sai sót này và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư trước khi quá muộn. Do đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ (SEBI) được thành lập vào năm 1988 và được trao quyền theo luật định vào năm 1992.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn SEBI là gì và các chức năng và quyền hạn của nó. Tiếp tục Đọc để tìm hiểu.
Mục lục
Ban đầu, SEBI hoạt động như một cơ quan giám sát và không có quyền kiểm soát và điều tiết các vấn đề của thị trường vốn Ấn Độ. Tuy nhiên, vào năm 1992, nó đã có tư cách pháp nhân và trở thành một cơ quan tự quản để kiểm soát các hoạt động của toàn bộ thị trường chứng khoán của đất nước. Tình trạng luật định của SEBI cho phép SEBI tiến hành các hoạt động sau:
SEBI (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ) có trụ sở chính tại Mumbai và có các văn phòng khu vực tại New Delhi, Chennai, Kolkata và Ahmedabad. Bạn cũng có thể tìm thấy các văn phòng địa phương của SEBI tại Jaipur, Guwahati, Bangalore, Patna, Bhubaneswar, Chandigarh và Kochi.
Hiện tại, 7 sàn giao dịch chứng khoán đang hoạt động tại Ấn Độ, bao gồm NSE và BSE. Hoạt động của tất cả các sàn giao dịch chứng khoán này được điều chỉnh bởi các hướng dẫn của SEBI.
Trách nhiệm của SEBI là đảm bảo rằng thị trường chứng khoán ở Ấn Độ hoạt động một cách có trật tự. Nó được thực hiện để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư và thương nhân trên thị trường chứng khoán Ấn Độ bằng cách cung cấp một môi trường lành mạnh trong chứng khoán và thúc đẩy sự phát triển và điều tiết thị trường chứng khoán.
Hơn nữa, như đã nói trước đó, một trong những lý do chính để thành lập SEBI là để ngăn chặn những hành vi sai trái trong thị trường vốn Ấn Độ.
Ông Ajay Tyagi là chủ tịch hiện tại của SEBI. Ông được bổ nhiệm vào ngày 10 tháng 1 năm 2017 và tiếp nhận trách nhiệm có hiệu lực từ ngày 1 tháng 3 năm 2017 từ ông Sinha Vương quốc Anh.
SEBI bao gồm một chủ tịch và các thành viên hội đồng quản trị khác. Chủ tịch danh dự do Trung ương đề cử. Trong số tám thành viên hội đồng quản trị, hai thành viên do Bộ Tài chính Liên hiệp đề cử và một thành viên do RBI đề cử. Năm thành viên còn lại của hội đồng quản trị do Chính phủ Liên minh đề cử.
Để đạt được các mục tiêu của mình, SEBI chăm sóc ba bên tham gia thị trường tài chính quan trọng nhất.
- Nhà phát hành chứng khoán. Đây là những công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu. SEBI đảm bảo rằng vấn đề IPO và FPO có thể diễn ra một cách minh bạch và lành mạnh.
- Người chơi trên Thị trường vốn, tức là Nhà giao dịch và Nhà đầu tư. Thị trường vốn chỉ hoạt động bởi vì các thương nhân tồn tại. SEBI chịu trách nhiệm đảm bảo rằng các nhà đầu tư không trở thành nạn nhân của bất kỳ hành vi thao túng hoặc gian lận nào trên thị trường chứng khoán.
- Trung gian tài chính. Họ đóng vai trò trung gian trên thị trường chứng khoán và đảm bảo rằng các giao dịch trên thị trường chứng khoán diễn ra một cách trơn tru và an toàn. SEBI giám sát hoạt động của các trung gian trên thị trường chứng khoán như các nhà môi giới và các nhà môi giới phụ.
SEBI thực hiện ba chức năng chính sau đây để thực hiện các vai trò của nó.
1. Chức năng bảo vệ: SEBI thực hiện các chức năng này để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư và các tổ chức tài chính. Các chức năng bảo vệ bao gồm kiểm tra hành vi gian lận giá, ngăn chặn giao dịch nội gián, thúc đẩy thực hành công bằng, tạo nhận thức giữa các nhà đầu tư và nghiêm cấm các hành vi thương mại gian lận và không công bằng.
2. Chức năng điều tiết: Thông qua các chức năng quản lý, SEBI giám sát hoạt động của các trung gian thị trường tài chính. Nó thiết kế các nguyên tắc và quy tắc ứng xử cho các trung gian tài chính và điều chỉnh việc sáp nhập, hợp nhất và tiếp quản các công ty.
SEBI cũng thực hiện các yêu cầu và kiểm tra các sở giao dịch chứng khoán. Nó hoạt động như một công ty đăng ký cho các nhà môi giới, nhà môi giới phụ, chủ ngân hàng thương mại và nhiều người khác. SEBI có quyền thu phí đối với các thành viên tham gia thị trường vốn. Ngoài việc kiểm soát các trung gian, SEBI cũng điều chỉnh các tổ chức xếp hạng tín nhiệm.
3. Chức năng phát triển: Trong số danh sách các chức năng phát triển của SEBI, một trong số đó là truyền đạt đào tạo cho các trung gian. SEBI thúc đẩy giao dịch công bằng và giảm thiểu sai sót. Nó cũng giáo dục và làm cho các nhà đầu tư nhận thức về thị trường chứng khoán bằng cách sử dụng các quỹ có sẵn trong IEPF.
Như chúng ta đã hiểu ở trên, mục đích chính của SEBI là tạo ra một môi trường lành mạnh trên các thị trường nơi lợi ích của tất cả các nhà đầu tư được bảo vệ. Để đảm bảo SEBI này đã được giao các quyền hạn cho phép SEBI tạo ra một môi trường như vậy. 3 quyền năng quan trọng nhất của nó bao gồm:
1. Quyền hạn tư pháp
Theo đó, trong trường hợp gian lận hoặc các hành vi phi đạo đức khác trên thị trường chứng khoán Ấn Độ, SEBI có quyền tiến hành các phiên điều trần và cũng có quyền đưa ra phán quyết. Điều này giúp đảm bảo tính công bằng, minh bạch và trách nhiệm giải trình trên thị trường chứng khoán.
2. Quyền hạn bán điều hành
Điều này có nghĩa là SEBI có quyền đưa ra các quy tắc, thông qua các phán quyết và cũng có thể thực hiện các hành động pháp lý thích hợp đối với những người vi phạm. SEBI cũng có quyền kiểm tra Sổ Tài khoản và các tài liệu khác để thu thập bằng chứng.
3. Quyền lập pháp gần như lập pháp
SEBI cũng có quyền tạo ra các hướng dẫn, quy tắc và quy định để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. SEBI đã đưa ra các quy định để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu công bố thông tin, quy định giao dịch và nghĩa vụ niêm yết.
Ngoài ra, còn có các quy tắc được đưa ra để đảm bảo rằng các hành vi gian lận và các hành vi sai trái khác không diễn ra trên thị trường.
SEBI cũng đã thiết lập các hướng dẫn để giám sát và quản lý các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ. Các hướng dẫn này thuộc Quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ, năm 1996.
Để một công ty thành lập quỹ tương hỗ, trước tiên quỹ đó phải được thành lập như một AMC riêng biệt và có giá trị hợp lý là 50,00,000 Rs. Các quỹ tương hỗ được nắm giữ bởi các Công ty Quản lý Tài sản (AMC).
Người được ủy thác của các AMC này đảm bảo rằng các quỹ tương hỗ tuân thủ các nguyên tắc này. Nếu quỹ tương hỗ được thành lập để chỉ giao dịch trên thị trường tiền tệ thì chúng bắt buộc phải được đăng ký với SEBI.
Các quy định về quỹ tương hỗ của SEBI bao gồm những điều sau:
Thị trường chứng khoán là một trong những chỉ số quan trọng nhất về sức khỏe kinh tế của một quốc gia. Nếu mọi người mất niềm tin vào thị trường, số lượng người tham gia sẽ đi xuống. Hơn nữa, quốc gia này cũng sẽ bắt đầu mất đi đáng kể vốn FDI và FII, điều này sẽ cản trở đáng kể dòng vốn ngoại hối của quốc gia.
Trước khi SEBI được thành lập, nhiều vụ lừa đảo và hành vi sai trái đã diễn ra trên thị trường chứng khoán Ấn Độ. Một trong những trò lừa đảo nổi tiếng trên thị trường chứng khoán Ấn Độ là “trò lừa đảo Harshad Mehta.”
Sau khi SEBI lên nắm quyền, thị trường chứng khoán bắt đầu lành mạnh và minh bạch hơn. Tuy nhiên, một số vụ lừa đảo đánh dấu chứng khoán đã diễn ra ngay cả sau khi SEBI lên nắm quyền. Một trò lừa đảo nổi tiếng như vậy là “trò lừa đảo Ketan Parekh”
Mặc dù các hoạt động không công bằng vẫn xảy ra trên thị trường vốn Ấn Độ cho đến ngày nay, nhưng tần suất của chúng là khá ít. Hơn nữa, các quy chế và quy định của thị trường an ninh được cập nhật liên tục. Do đó, từng ngày, SEBI ngày càng nghiêm ngặt hơn với quyền hạn của mình.